报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 非新冠自产持续高增长，海外增速高于国内 - 报告期内,公司非新冠业务实现收入9.60亿元,同比增长31.9%;其中国内非新冠自产业务实现收入6.88亿元(+42.7%),海外非新冠自产业务实现收入1.02亿元(+52.3%) [7] - 公司整体实现自产化学发光业务收入7.17亿元,同比增长48.5% [7] - 报告期内,公司实现化学发光仪器新增装机1,170台,截至期末累计装机9,430台,流水线累计装机129条 [7] 自免带动常规逻辑兑现，三大常规试剂同比增长超50% - 报告期内,公司自身免疫诊断业务快速增长,同比增长37.24%,其中化学发光法自免疫诊断收入同比增长46.23% [8] - 公司化学发光常规试剂收入同比大幅增长,其中术前八项、肿瘤标志物、甲状腺功能及心肌标志物诊断试剂营业收入同比增长52.48% [8] 创新为本+出海加速，形成公司高增长核心驱动力 - 公司是国内化学发光IVD领先企业,从深耕自身免疫病领域,到拓展多项特色领域,形成核心优势高举高打,三甲医院覆盖率70%,居全国第一 [8] - 截至报告期末,公司国内已获批176项化学发光注册证,其中发光自免项目60项 [8] - 报告期内重要进展包括iTLA Max国内获证、iBC 900获批CE、牵头广东省重点研发项目"体外癌症标志物检测芯片与设备研制"等 [8] - 预计下半年日本市场陆续拿证,25H1实现海外日本地区收入放量 [8] 财务数据总结 主要财务指标 - 2024-2026年营业收入有望实现21.71/27.36/33.76亿元,同比增长5.7%/26.0%/23.4% [10] - 2024-2026年归母净利润实现4.85/6.60/9.00亿元,同比增长36.5%/36.1%/36.4% [10] - 2024-2026年EPS为0.85/1.16/1.58元,对应PE倍数为23/17/12X [10] 主要财务比率 - 2024-2026年毛利率为67.3%/70.0%/71.6% [10] - 2024-2026年ROE为15.8%/17.7%/19.5% [10] - 2024-2026年资产负债率为21.8%/18.7%/15.9% [12] - 2024-2026年流动比率为4.38/5.68/7.32,速动比率为2.92/4.07/5.55 [12]

报告公司投资评级 - 维持买入 - A 评级，6 个月目标价 25.45 元 [10][12] 报告的核心观点 - 亚辉龙 2024 年上半年化学发光增速亮眼常规项目持续放量，Q2 利润率环比大幅改善提质增效成果显著，国内机型持续优化，海外重点推进试剂上量与本地化建设，看好公司全年达成股权激励业绩目标 [2][4][11] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024 年上半年公司实现营业收入 9.60 亿元，同比降 10.7%，非新冠自产业务 7.90 亿元，同比增 43.9%，发光业务收入 7.17 亿，同比增 48.5%，代理业务 1.52 亿，同比降 9.9%；归母净利润 1.73 亿，同比增 22.3%；扣非净利润 1.61 亿，同比增 25.9% [2] - 2024 年上半年公司综合毛利率 61.9%，同比升 12.6pct，非新冠自产业务毛利率 70.0%，同比升 1.7pct；归母净利率 18.0%，同比升 4.9pct；上半年管理/销售/研发费用分别同比降 4.50%、增 10.70%、增 12.26% [4] - 单二季度公司实现营业收入 5.29 亿元，同比增 27.4%，非新冠业务营业收入同比增 31.86%，自产化学发光业务收入同比增 48.85%；归母净利润 1.07 亿，同比增 77.5%；扣非净利润 1.04 亿，同比增 131.6% [7] - 预计公司 2024 - 2026 年营业收入分别同比增长 12.6%、27.7%、23.3%；归母净利润分别同比增长 35.8%、34.3%、30.0% [12] 国内市场 - 发光业务 Q2 延续高速增长，常规项目持续放量，上半年术八、肿标、甲功、心肌试剂合计销售收入同比增 52.48%，招牌自免发光试剂同比增 46.23% [6] - 国内市场上半年非新冠自产业务同比增 42.7%，新增装机 638 台，其中 600 速机 301 台，占比 47.18%；流水线累计装机 129 条，39.53%的流水线装机于三级甲等医院 [6] - 主要自有产品覆盖境内终端医疗机构客户超 5600 家，较 2023 年末增加超 340 家，其中三级医院超 1590 家，全国三级甲等医院数量覆盖率超 70% [6] - 新近推出重磅产品 iTLAMax 流水线，速度可达 1200 样本管/小时，实现检测全流程自动智能支持，关键零部件全国产化，有望助力开拓大型医院客户和推动国产替代 [6] 海外市场 - 海外市场上半年非新冠自产业务同比增 52.3%，新增装机 532 台，其中 300 速机 45 台，同比增 275% [10] - 工作重心聚焦试剂销量提升和本地化市场拓展，构建并优化本地化服务网络，壮大海外本地员工队伍，新增东南亚服务点和开罗培训基地即将运营，亚太地区本地服务办公室已运营，与多地区合作伙伴开展本地化合作 [10] 业绩目标 - 看好公司全年达成股权激励计划中归母净利润同比增长 35%的业绩目标 [11]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 1. 公司2024年1-6月实现营业收入9.60亿元(-10.69%),归母净利润1.73亿元(+22.25%),扣非净利润1.61亿元(+25.85%)。2024Q2实现营业收入5.29亿元(+27.41%)，归母净利润1.07亿元(+77.45%)，扣非净利润1.04亿元(+131.58%)。[1] 2. 公司非新冠业务实现营收9.60亿元(+31.89%),其中国内非新冠自产业务收入6.88亿元(+42.69%)、海外非新冠自产业务收入1.02亿元(+52.28%)。公司自产化学发光业务实现营业收入7.17亿元(+48.46%)。[1][2] 3. 公司2024H1发光装机1,170台,累计装机9,430台,其中国内638台、海外532台。发光仪器的顺利装机带动试剂收入大幅增长,部分重点项目试剂收入增长52.48%。[2] 4. 公司持续完善自主产品及解决方案,在仪器和试剂领域不断推出新产品,如iTLA Max智能流水线和13项新增化学发光检测试剂。[2] 5. 公司发布2024年限制性股票激励计划,考核目标涉及非新冠自产产品收入、自产化学发光业务收入、净利润、国内外发光仪器装机等多个维度,充分体现公司对未来高质量发展的信心。[7] 6. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.82/6.51/8.53亿元,同比增长35.78%/35.14%/30.86%,EPS分别为0.85/1.14/1.50元。[8] 财务数据总结 1. 2024年1-6月公司营业收入9.60亿元(-10.69%),归母净利润1.73亿元(+22.25%)。2024Q2营业收入5.29亿元(+27.41%)，归母净利润1.07亿元(+77.45%)。[1] 2. 公司2024-2026年预测营业收入分别为22.01/27.51/33.60亿元,归母净利润分别为4.82/6.51/8.53亿元,EPS分别为0.85/1.14/1.50元。[8] 3. 公司2024-2026年预测毛利率分别为65.41%/66.78%/67.42%,净利率分别为25.38%/21.90%/23.68%。[8] 4. 公司2024-2026年预测ROE分别为15.76%/17.56%/18.69%,ROIC分别为13.55%/15.45%/16.81%。[8]

公司基本信息 - 公司代码为688575，简称为亚辉龙[1] - 公司中文名称为深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司，简称亚辉龙[9] - 公司法定代表人为宋永波[9] - 公司注册地址和办公地址均为深圳市龙岗区宝龙街道宝龙二路亚辉龙生物科技厂区1栋[9][11] - 公司办公地址邮政编码为518116[11] - 公司网址为http://www.szyhlo.com/，电子信箱为ir@szyhlo.com[11] - 董事会秘书姓名为王鸣阳，证券事务代表姓名为邵亚楠[12] - 董事会秘书和证券事务代表联系电话均为0755 - 84821649，传真均为0755 - 26473319，电子信箱均为ir@szyhlo.com[12] 报告期信息 - 报告期为2024年半年度[1] - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日，报告期末为2024年6月30日[9] 报告审计及重要事项说明 - 本半年度报告未经审计[4] - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[4] - 不存在公司治理特殊安排等重要事项[4] - 不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[4] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[4] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性的情况[4] - 报告期内不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险[3] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入960,029,208.32元，上年同期1,074,967,509.03元，同比下降10.69%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润173,028,557.51元，上年同期141,533,046.55元，同比上升22.25%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润161,319,313.93元，上年同期128,179,757.26元，同比上升25.85%[16] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额140,632,406.99元，上年同期 - 545,492,966.93元[16] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产2,596,302,567.81元，上年度末2,559,840,879.62元，同比上升1.42%[16] - 本报告期末总资产4,040,538,974.27元，上年度末3,806,083,365.13元，同比上升6.16%[16] - 本报告期基本每股收益0.30元／股，上年同期0.25元／股，同比上升20.00%[17] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为16.19%，上年同期为13.29%，增加2.90个百分点[17] - 非经常性损益合计11,709,243.58元[21] - 费用化研发投入本期数为1.542713108亿元，上年同期数为1.3742829674亿元，变化幅度为12.26%；资本化研发投入本期数为114.35035万元，上年同期数为542.821331万元，变化幅度为 - 78.93%；研发投入合计本期数为1.554148143亿元，上年同期数为1.4285651005亿元，变化幅度为8.79%[38] - 研发投入总额占营业收入比例本期为16.19%，上年同期为13.29%，增加2.90个百分点；研发投入资本化的比重本期为0.74%，上年同期为3.80%，减少3.06个百分点[38] - 公司2024年上半年实现营业收入96,002.92万元，同比下降10.69%，非新冠业务营业收入96,049.83万元，同比增长31.89%[48] - 公司2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为17,302.86万元，同比增长22.25%[48] - 2024年第二季度非新冠业务营业收入同比增长31.86%，自产化学发光业务收入同比增长48.85%，归属于上市公司股东的净利润为10,699.40万元，同比增长77.45%，环比2024年第一季度增长62.03%[49] - 公司2024年上半年研发投入金额15,541.48万元，同比增长8.79%，其中在微流控等方面研发投入金额6,154.82万元，占研发投入比重39.60%[49] - 营业收入为9.60亿元，较上年同期10.75亿元下降10.69%，主要因自产业务增长但新冠业务大幅下降[63][64] - 营业成本为3.62亿元，较上年同期5.45亿元下降33.48%，主要因新冠业务收入下降及产品收入结构变化[63][64] - 销售费用为1.92亿元，较上年同期1.73亿元增长10.70%，主要因仪器装机量增加折旧费增加[63][64] - 管理费用为8109.52万元，较上年同期8491.99万元下降4.50%，主要因提质增效费用减少[63][64] - 研发费用为1.54亿元，较上年同期1.37亿元增长12.26%，主要因新业务研发投入加大[63][64] - 经营活动现金流量净额为1.41亿元，上年同期为 -5.45亿元，主要因销售收款增加及支付税费等减少[63][64] - 投资活动现金流量净额为 -2.25亿元，上年同期为 -2.38亿元，主要因在建工程及固定资产支付现金减少[63][64] - 筹资活动现金流量净额为1.86亿元，较上年同期7368.15万元增长152.57%，主要因上年同期支付大额现金分红[64] - 货币资金本期期末数为595,466,775.13元，占总资产比例14.74%，较上年期末变动21.38%[66] - 固定资产本期期末数为1,395,349,085.19元，占总资产比例34.53%，较上年期末变动53.98%[66] - 短期借款本期期末数为250,867,189.83元，占总资产比例6.21%，较上年期末变动46.65%[67] - 应付职工薪酬本期期末数为62,688,248.74元，占总资产比例1.55%，较上年期末变动 -37.79%[67] - 其他应付款本期期末数为223,498,071.35元，占总资产比例5.53%，较上年期末变动167.63%[67] - 境外资产为303,398,224.50元，占总资产比例为7.51%[68] - 报告期投资额为16,000,000.00元，上年同期投资额为6,633,266.51元，变动幅度141.21%[70] - 以公允价值计量的金融资产期末数合计为110,367,313.03元[71] - 公司对云康集团最初投资成本为53,057,085.05元，期初账面价值76,660,095.01元，本期公允价值变动损益 -9,944,788.64元，期末账面价值66,715,306.37元[72] - 报告期内公司外汇掉期交易购入和售出金额均为9,000,000.00美元，通过掉期取得投资收益6.47万元人民币，公允价值变动收益为0万元人民币[73] - 2024年6月30日公司资产总计40.41亿元，较2023年12月31日的38.06亿元增长6.16%[138][139][140] - 2024年6月30日流动资产合计19.82亿元，较2023年12月31日的18.51亿元增长7.10%[138] - 2024年6月30日非流动资产合计20.59亿元，较2023年12月31日的19.55亿元增长5.30%[139] - 2024年6月30日负债合计14.88亿元，较2023年12月31日的12.73亿元增长16.94%[139][140] - 2024年6月30日流动负债合计9.66亿元，较2023年12月31日的8.41亿元增长14.92%[139] - 2024年6月30日非流动负债合计5.22亿元，较2023年12月31日的4.31亿元增长21.12%[139][140] - 2024年6月30日所有者权益合计25.52亿元，较2023年12月31日的25.34亿元增长0.75%[140] - 2024年6月30日货币资金为5.95亿元，较2023年12月31日的4.91亿元增长21.38%[138] - 2024年6月30日应收账款为4.32亿元，较2023年12月31日的3.97亿元增长8.65%[138] - 2024年6月30日固定资产为13.95亿元，较2023年12月31日的9.06亿元增长54.00%[138] - 2024年上半年公司资产总计37.63亿元，较2023年同期的35.15亿元增长7.02%[142] - 2024年上半年公司负债合计12.72亿元，较2023年同期的11.19亿元增长13.69%[143] - 2024年上半年公司所有者权益合计24.91亿元，较2023年同期的23.96亿元增长3.99%[143] - 2024年上半年公司营业总收入9.60亿元，较2023年同期的10.75亿元下降10.69%[144] - 2024年上半年公司营业总成本7.96亿元，较2023年同期的9.36亿元下降14.90%[144] - 2024年上半年公司营业利润1.75亿元，较2023年同期的1.47亿元增长19.19%[145] - 2024年上半年公司利润总额1.74亿元，较2023年同期的1.45亿元增长19.51%[145] - 2024年上半年公司净利润1.55亿元，较2023年同期的1.13亿元增长37.05%[145] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润1.73亿元，较2023年同期的1.42亿元增长22.25%[145] - 2024年上半年少数股东损益 - 0.18亿元，较2023年同期的 - 0.28亿元减亏37.41%[145] - 2024年上半年综合收益总额为1.5101612823亿元，2023年同期为1.1587294731亿元[146] - 2024年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为1.6861723526亿元，2023年同期为1.4399538268亿元[146] - 2024年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.30元/股，2023年同期均为0.25元/股[146] - 2024年上半年营业收入为8.2155806297亿元，2023年同期为9.3567192086亿元[147] - 2024年上半年营业成本为2.7191730607亿元，2023年同期为4.5387443801亿元[147] - 2024年上半年营业利润为2.5604330733亿元，2023年同期为2.3993540523亿元[148] - 2024年上半年净利润为2.2707867321亿元，2023年同期为2.0792241546亿元[148] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为10.1948064443亿元，2023年同期为8.3118003682亿元[149] - 2024年上半年收到的税费返还为546.660121万元，2023年同期为3887.95743万元[149] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为10.8186981665亿元，2023年同期为9.4628361628亿元[149] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司自产化学发光业务实现营业收入71,694.95万元，同比增长48.46%[48] - 公司主营业务毛利率为61.94%，较上年同期49.36%增长12.58个百分点，非新冠自产业务综合毛利率69.95%，较上年同期增长1.7个百分点[48] - 报告期内化学发光仪器新增装机1170台，截至期末累计装机9430台，流水线累计装机129条，39.53%的流水线装机于三级甲等医院[52] - 报告期内，术前八项、肿瘤标志物、甲状腺功能及心肌标志物诊断试剂营业收入同比增长52.48%[52] - 报告期内，自身免疫诊断业务收入同比增长37.24%，化学发光法自身免疫诊断收入同比增长46.23%[52] - 国内市场报告期内化学发光仪器新增装机638台，单机600速的iFlash3000G装机301台，占国内新增47.18%[52] - 生化业务实现营业收入1340.68万元，同比增长47.07%[53] - 海外市场报告期内化学发光仪器装机532台，单机300速的化学发光仪器新增装机45台，同比增长275%[53] 行业市场情况 - 2022年中国体外诊断市场规模超1700亿人民币，同比增长超30%[23

证券代码：688575 证券简称：亚辉龙 公告编号：2024-054 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 关于向银行申请抵押贷款的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、公司向银行申请抵押贷款基本情况 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 8 月 26 日召 开第二届董事会第十九次会议，审议通过了《关于向银行申请抵押贷款的议案》。为满 足公司宝龙二期产业园项目（现名：启德大厦项目）建设需要，改善公司现金流状况、 降低经营风险、促进公司经营发展，公司拟以部分自有资产作为抵押，向商业银行申请 不超过人民币 6 亿元贷款，最终贷款金额、贷款期限、贷款利率等以银行审批为准，并 授权公司董事长及/或其授权代表在上述贷款金额及贷款期限内与相关银行签署贷款协 议、担保协议及其他相关文件（包括该等文件的修正及补充）并办理相关手续，授权期 限至前述事项办理完毕为止。 二、公司向银行申请抵押贷款进展 公司以位于深圳市龙岗区宝龙街道的部分土地使用权（粤（2021）深圳市不动产权 第 00622 ...

证券代码：688575 证券简称：亚辉龙 公告编号：2024-053 监事会 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 2024 年 7 月 27 日 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二十 三次会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 7 月 26 日以现场方式召开，会议应 到监事 3 人，实到监事 3 人，出席监事占应出席人数的 100%。本次会议的召集、召 开程序符合《深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 和有关法律、法规的要求。经与会监事审议和表决，会议形成如下决议： 一、审议通过《关于增加日常关联交易预计额度及预计日常关联交易的议案》 表决结果：3 票同意；0 票反对；0 票弃权。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的 《深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司关于增加日常关联交易预计额度及预计日常 关联交易的公告》。 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 第三届监事会第二十 ...

证券代码：688575 证券简称：亚辉龙 公告编号：2024-052 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 关于增加日常关联交易预计额度 及预计日常关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 是否需要提交股东大会审议：否 日常关联交易对上市公司的影响：本次增加及预计的关联交易属深圳市 亚辉龙生物科技股份有限公司（以下简称"公司"或"亚辉龙"）日常关联交易， 为公司正常生产经营业务，各类日常关联交易的定价将根据市场价格协商确定， 不存在利益输送、损害公司和股东利益的情形，不影响公司的独立性，不会对公 司的财务状况、经营成果产生不利影响，公司不会因此对关联方形成重大依赖。 公司董事会同意增加公司（含并表范围内子公司，下同）与关联方深圳 市卓润生物科技有限公司（以下简称"深圳卓润"）及其全资子公司（以下合称 "卓润生物"）的日常关联交易额度800万元，期限为2023年10月1日至2024年9 月30日。同时，根据目前日常关联交易预计及执行情况，预计公司2024年10月1 日至2025年9月30日与 ...

中信证券股份有限公司 关于深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 增加日常关联交易预计额度及预计日常关联交易的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为深圳市亚辉龙生物 科技股份有限公司（以下简称"亚辉龙"或"公司"）首次公开发行股票并在科创板上市的保 荐机构，根据《首次公开发行股票注册管理办法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、 《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规和规范性文件的要求，对亚辉 龙增加日常关联交易预计额度及预计日常关联交易事项进行了专项核查，核查情况及 核查意见如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司（以下简称"公司"或"亚辉龙"）于 2024 年 7 月 26 日召开了第三届董事会第二十四次会议、第三届监事会第二十三次会议，审议通过 了《关于增加日常关联交易预计额度及预计日常关联交易的议案》，同意公司增加与关 联方卓润生物日常关联交易额度 800 万元，期限为 2023 年 10 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日。同时，根据目前日常关联交易预计及执行情况，董事会同意自 2024 年 ...

报告公司投资评级 亚辉龙首次覆盖,给予"买入"评级 [11] 报告的核心观点 1. 发光新锐崭露头角,股权激励彰显公司信心 [19][20][43] 2. 发光市场稳步增长,集采或加速进口替代 [47][49][53][55] 3. 发光新锐奋力追赶,特色+常规试剂突破高端客户 [56][57][59][61] 报告内容总结 公司概况 - 亚辉龙是化学发光免疫检测的新锐,聚焦自身免疫诊断产品切入市场,形成多技术平台 [19] - 公司收入和利润在2023年有所下滑,主要受新冠业务影响,但非新冠业务保持高速增长 [21] - 公司自产业务占比持续提升,2023年达到91.2%,业务结构持续优化 [26][29][31] 行业分析 - 国内化学发光市场容量快速增长,预计2024年达到577亿元,进口替代空间大 [47] - 自身免疫诊断市场也保持快速增长,2023年预计达到22.3亿元 [49] - 集采政策有望加速国产品牌在术前八项、性激素六项等领域的进口替代 [53][55] 公司竞争力 - 公司自免诊断特色项目获得头部医疗机构认可,为常规项目推广奠定基础 [57][59][61] - 新增装机量稳步提升,国内外市场覆盖率不断提高 [62][63] - 公司推出股权激励计划,考核指标涵盖收入、利润及装机等多维度 [43] 财务预测及估值 - 预计2024-2026年公司收入和利润将保持高速增长,毛利率有望进一步提升 [66] - 公司当前估值处于同行业平均水平,给予"买入"评级 [70]

公司活动概述 - 亚辉龙生物科技股份有限公司于2024年7月16日至19日举行了投资者关系活动 [1] - 活动包括路演活动和国联证券策略会 [1] - 活动地点为深圳和上海 [1] 参与机构 - 共有20家机构参与，包括平安养老、建信基金、华夏基金等 [1][3] 公司接待人员 - 董事会秘书王鸣阳和董办主任周江海参与接待 [1] 活动内容 - 活动主要内容未新增，延续了前期已披露的信息 [1]