核心观点 - 美腾科技子公司智冠信息上半年亏损主要因母公司智能化系统与仪器板块收入下降导致内部采购规模缩减 [1] 子公司经营状况 - 智冠信息主要收入来源为集团内部提供智能化及装车项目的软件开发与调试服务支持 [1] - 上半年智冠信息出现亏损 因母公司美腾科技智能化系统与仪器板块收入下降 [1] - 母公司收入下降直接导致向智冠信息采购的智能化及装车项目服务规模相应缩减 [1] 母公司业务影响 - 美腾科技上半年智能化系统与仪器板块收入出现下降 [1] - 母公司业务波动对子公司经营产生直接传导效应 体现集团内部业务协同关系 [1]

公司业务定位 - 公司致力于成为世界一流的选煤、选矿、再生资源回收领域的科技公司 [1] - 积极进行业务和产品布局 [1] 锂电池回收业务现状 - 锂电池回收技术主要应用于废旧锂电池预处理环节 [1] - 对梯次回收企业实现增收 对湿法回收企业实现提效降本 [1] - 目前技术尚处于投入阶段 暂未形成收入 [1] 未来业务发展策略 - 积极寻找在技术、产品或市场上优势互补的优质标的 [1] - 结合行业现状和战略综合考虑投资或并购机会 [1] - 通过技术创新和资源整合探索增长机会 [1] 业绩影响因素 - 未来业绩贡献受市场环境、政策导向及业务成熟度等多重因素影响 [1]

业绩数据 - 2025年上半年公司营业收入26,504.46万元，同比减少5.91%[6][28] - 2025年上半年公司净利润813.13万元，同比下降74.35%[6][28] - 2025年上半年利润总额402.65万元，同比下降86.69%[28] - 2025年1 - 6月综合毛利率为35.24%，呈下降趋势[17] - 2025年上半年基本每股收益0.09元／股，同比下降75.00%[28] 研发情况 - 2025年1 - 6月研发投入2881.55万元，占营业收入10.87%，较上年同期减少0.34个百分点[10][29][41] - 截至2025年6月底，公司拥有142名研发人员，占全部员工数量的28.01%[33] - 2025年公司可分选矿种达19种，有90多个应用模块、20多款仪器[32] - 2025年1 - 6月公司及其子公司新增国内专利申请67项，发明专利申请31项；获专利授权76项，发明专利授权15项，国际专利授权1项；获软件著作权3项[41] - 截至2025年6月末，累计获国际专利授权3项，国内专利授权492项，其中发明专利172项；取得软件著作权117项[41] - 2025年1 - 6月在研项目预计总投资规模28820.45万元，本期投入2881.55万元，累计投入23780.88万元[44] 资产数据 - 2025年6月末应收账款账面价值为55667.98万元，较2024年末增加6.92%[18] - 2025年6月末合同资产账面价值为5132.49万元，较2024年末增加2.26%[18] - 2025年6月末应收账款等账面价值合计为61590.63万元，占期末流动资产的比例为36.83%，占营业收入比例为232.38%[18] - 2025年6月末存货账面价值为23664.74万元，较2024年末增加7.83%，占期末流动资产的比例为14.15%[19] - 在产品账面余额占存货余额比例为83.43%[19] - 截至2025年6月30日，固定资产净值为11376.03万元，占总资产的比重为5.94%[25] - 2025年6月末归属于上市公司股东的净资产143,722.39万元，较2024年末下降0.50%[28] - 2025年6月末总资产191,530.44万元，较2024年末增长2.90%[28] 税收与募集资金 - 2023 - 2025年度公司减按15%的税率缴纳企业所得税，子公司智冠信息2022 - 2024年度减按15%的税率缴纳，2025年1 - 6月仍按15％申报[22] - 2022年12月公司发行A股2211.00万股，募集资金总额108250.56万元，净额97442.67万元[46] - 截至2025年6月30日，累计使用募集资金66438.91万元，2025年上半年使用3786.49万元[46] - 截至2025年6月30日，用于现金管理未赎回的闲置募集资金31265.27万元，募集资金账户余额100.00万元[46] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司控股股东美腾资产直接持股比例为19.09%，并通过员工持股平台间接持股[49] - 截至2025年6月30日，董事长李太友合计持股比例25.2985%，董事、总裁梁兴国合计持股比例6.9472%[55] - 2025年1 - 6月，公司控股股东、实控人、董监高持股未变动，无质押、冻结及减持情况[52] 其他要点 - 2025年上半年美腾科技在持续督导期间未发生违法违规等事项[2][3][4][5] - 智能干法选煤技术门槛存在被竞争对手突破，领先优势逐步被缩小的风险[8] - 2025年1 - 6月来自煤炭行业的营业收入占比是79.76%[11]

股价及融资交易表现 - 9月9日股价下跌1.61% 成交额1898.99万元 [1] - 当日融资买入278.05万元 融资偿还428.18万元 融资净卖出150.13万元 [1] - 融资融券余额合计4420.15万元 融资余额占流通市值5.06% 处于近一年90%分位高位水平 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数5062户 较上期增加5.57% [2] - 人均流通股6738股 较上期减少5.27% [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入2.65亿元 同比下降5.91% [2] - 归母净利润813.13万元 同比下降74.35% [2] 业务构成与公司背景 - 主营业务为工矿业智能装备与系统 智能装备占比71.86% 智能系统与仪器占比14.44% 其他业务13.70% [1] - 公司成立于2015年1月21日 2022年12月9日上市 [1] 分红情况 - A股上市后累计派现6948.87万元 [3]

活动安排 - 活动时间为2025年9月11日15:00-17:00 [2][4] - 采用网络远程方式举行 投资者可通过全景路演平台或微信公众号参与互动 [2][4] - 公司高管团队包括董事兼总裁 董事会秘书及财务总监将出席交流 [5] 活动内容 - 活动将围绕2025年半年度业绩 公司治理及发展战略进行沟通 [3] - 公司已于2025年8月29日披露半年度报告 本次活动旨在加强投资者关系 [3] - 交流内容涵盖经营状况等投资者重点关注问题 [3] 联系方式 - 证券部为指定联系部门 联系电话022-23477688 [6] - 官方邮箱meitengin@tjmeiteng.com可供投资者咨询 [6]

公司活动安排 - 美腾科技将于2025年9月11日参加"2025年天津辖区上市公司投资者网上集体接待日活动" [2]

活动信息 - 公司2025年9月11日15:00 - 17:00参加投资者网上集体接待日活动[3] - 活动采用网络远程方式，可登录“全景路演”等参与[3] 报告披露 - 公司2025年8月29日披露《2025年半年度报告》[4] 参会人员 - 参加人员有董事兼总裁梁兴国等，特殊情况可能调整[6][7] 联系方式 - 联系人是证券部，电话022 - 23477688，邮箱meitengin@tjmeiteng.com[8]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入2.65亿元，归属于上市公司股东的净利润813万元 [1] - 研发投入达2881.55万元，占营业收入比例10.87% [3] 业务结构 - 核心产品包括智能装备、智能系统与仪器两大类 [1] - 煤炭领域形成七大解决方案，TDS智能干选机在国内煤矸分选行业市占率第一 [1] - 非煤矿业形成矿物深度预选、智能浮选、矿业智能化三大解决方案 [1] - 再生资源领域形成矸石综合利用、金属深度分选回收、动力电池循环利用三大解决方案 [1] 订单情况 - 上半年新签订单3.37亿元，累计取得合同金额达5.36亿元 [2] - 较2024年同期5.16亿元订单金额增长3.88% [2] - 截至报告期末有2亿元已中标但尚未签订合同的项目 [2] 技术突破与业务进展 - 非煤矿物分选领域实现滑石矿分选技术攻关并获取订单 [2] - 锰矿分选、硫铁矿分选技术实现订单落地或项目中标 [2] - 行业专有大模型"知煤大师"在多个项目中实现订单落地 [2] - 灰分仪、井下煤泥水系统、高压压滤机等产品均有潜在订单储备 [2] - 井下"选-充"一体化方案与多家能源集团开展技术交流并积累潜在项目 [2] 海外拓展 - 与土耳其、哈萨克斯坦等国潜在客户达成合作意向 [3] - 在印度、蒙古、中亚、澳大利亚、非洲等区域推进项目落地 [3] - 通过招聘当地员工、建设澳洲试验室、邀请客户实地参观等措施深耕海外市场 [3] 研发创新 - 累计获得国际专利授权3项，国内专利授权492项（含发明专利172项） [3] - 累计取得软件著作权117项 [3] - 持续完善研发管理体制与创新激励机制 [3]

核心财务表现 - 营业总收入2.65亿元 同比下降5.91% [1] - 归母净利润813.13万元 同比下降74.35% [1] - 第二季度营业总收入1.51亿元 同比下降12.7% [1] - 第二季度归母净利润563.45万元 同比下降76.75% [1] 盈利能力指标 - 毛利率35.24% 同比下降4.03个百分点 [1] - 净利率2.43% 同比下降77.51% [1] - 扣非净利润472.87万元 同比下降79.6% [1] - 每股收益0.09元 同比下降75% [1] 成本费用结构 - 三费总额5837.03万元 占营收比例22.02% [1] - 三费占营收比同比上升14.15% [1] - 财务费用显著增长 有息负债950.72万元 同比上升183.36% [1] 资产质量状况 - 应收账款5.571亿元 同比增长25.86% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达1368.59% [1][4] - 货币资金5.75亿元 同比下降21.81% [1] - 每股净资产16.25元 同比基本持平 [1] 现金流表现 - 每股经营性现金流-0.19元 同比改善57.28% [1] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-19.27% [4] - 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负 [4] 投资回报能力 - 去年ROIC为2.35% 资本回报率不强 [3] - 去年净利率7.2% 产品附加值一般 [3] - 上市以来ROIC中位数27.58% 历史回报较好 [3] - 2024年ROIC为2.35% 属历史最低水平 [3] 业务驱动模式 - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [3] - 现金资产状况非常健康 [3] - 需重点关注研发与营销驱动力的实际效果 [3]

调整限制性股票激励计划授予价格 - 公司于2025年8月28日召开董事会和监事会会议，审议通过调整2023年限制性股票激励计划首次授予部分限制性股票授予价格的议案 [1] - 调整后首次授予部分限制性股票授予价格由21.43元/股下调至21.28元/股，调整原因是公司实施了2024年度权益分派方案 [5][6] - 授予价格调整依据公司《2023年限制性股票激励计划》规定，采用公式P＝P0-V计算，其中P0为调整前价格21.43元/股，V为每股派息额0.1452元/股 [6] 作废部分限制性股票 - 作废限制性股票总计851,600股，包括因激励对象离职及职务变动作废121,600股，以及因业绩考核未达标作废730,000股 [7][9] - 业绩考核未达标具体表现为：2024年营业收入5.46亿元，较2022年增长率仅11.67%，未达到考核目标值75.77%的增长率要求 [9] - 作废后激励对象人数由74人减少至66人，限制性股票总量由2,311,600股减少至1,460,000股 [9] 公司治理程序履行情况 - 本次调整及作废事项已经公司第二届董事会第十九次会议和第二届监事会第十六次会议审议通过 [1] - 独立董事对相关议案发表同意意见，监事会认为程序合法合规且不存在损害股东利益的情形 [1][10] - 法律顾问北京德恒律师事务所认为本次调整符合《上市公司股权激励管理办法》及相关监管规定 [10] 财务影响说明 - 公司总股本88,430,000股，扣除回购专用账户股份2,818,015股后，实际参与权益分派股本85,611,985股 [5] - 2024年度权益分派方案为每10股派发现金红利1.50元（含税），实际派发现金红利总额12,841,797.75元 [5] - 本次调整及作废不会对财务状况和经营成果产生实质性影响，也不影响人才团队稳定性及激励计划继续实施 [9]