可转债发行情况 - 公司发行可转换公司债券金额为6.15亿元[3] - 发行数量为615万张，每张面值100元[3] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为6.0715558594亿元[3] 时间节点 - 股权登记日为2025年6月10日[3] - 可转换公司债券2025年7月10日起在上交所挂牌交易[5] - 转股期限自2025年12月17日起至2031年6月10日止[5] 转股要求 - 参与可转债转股的投资者需符合科创板股票投资者适当性管理要求[5]

融资情况 - 2022年首次公开发行股票3333.36万股，发行价25.08元/股，募资83600.67万元，净额76051.05万元[1] - 2025年发行61500万元可转债，期限6年，净额60715.56万元，6月17日到位[2] 公司治理 - 不再设置监事会，由董事会审计委员会承接职权[5] - 建立规范法人治理结构，内控制度有效执行[6] 合规情况 - 制定完整信息披露制度，无虚假记载等问题[7] - 2025年资产完整，独立性良好，无关联方违规占用资金[7] - 建立募集资金管理制度，无违规使用情况[9] - 2025年无违规关联交易、对外担保及重大对外投资[10] 经营情况 - 经营状况良好，业务运转正常，主要业务模式未变[12] - 截至报告出具日，业务经营未发生重大变化[17] 保荐相关 - 保荐机构对可转债督导期为2025年7月10日至2027年12月31日[2] - 2025年12月8 - 9日保荐机构对公司现场检查[4] - 公司及中介机构在检查中积极配合[16]

可转债发行 - 发行金额6.15亿元，期限6年，每张面值100元，发行615万张[3] - 募集净额6.0715558594亿元，扣除发行费用784.441406万元[3] 时间节点 - 原股东优先配售股权登记日为2025年6月10日[3] - 2025年7月10日起在上交所挂牌交易[5] - 转股期限自2025年12月17日至2031年6月10日[5] 其他信息 - 转股投资者需符合科创板要求[5] - 查“路维转债”详情可看2025年6月9日上交所披露说明书[6] - 联系部门董事会办公室，电话0755 - 86019099，邮箱stock@newwaymask.net[6]

可转债发行 - 公司发行可转换公司债券金额为6.15亿元，数量615万张，每张面值100元[3] - 扣除发行费用后，实际募集资金净额为6.0715558594亿元[3] 时间节点 - 股权登记日为2025年6月10日[3] - 债券于2025年7月10日起在上交所挂牌交易[5] - 转股期限自2025年12月17日起至2031年6月10日止[5] 转股要求 - 参与可转债转股的投资者，应符合科创板股票投资者适当性管理要求[5]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会于12月11日在深圳华润前海大厦A座9楼召开[3] - 出席会议股东和代理人98人[3] - 出席股东所持表决权占比43.7951%[3] 议案表决 - 《关于聘任2025年度审计机构的议案》获通过，普通股股东同意票比例99.9909%[7] - 5%以下股东同意票比例99.905%[7] 其他 - 公司7名在任董事6人列席会议[6] - 见证律所北京观韬（深圳）律师事务所，股东会程序及决议合法有效[9]

会议安排 - 公司2025年11月24日召开第五届董事会第二十三次会议，决定12月11日召开股东会[4] - 公司董事会2025年11月25日在指定媒体刊登股东会通知[4] 参会情况 - 出席股东会的股东及代理人98名，代表有表决权股份84,305,861股，占比43.7951%[6] - 现场会议4名代表76,194,510股，网络投票94名代表8,111,351股[6] 议案表决 - 《关于聘任2025年度审计机构的议案》同意84,298,215股，占99.9909%[8] - 反对5,261股，占0.0062%；弃权2,385股，占0.0029%[8] - 中小股东同意8,103,905股，占99.9057%；反对5,261股，占0.0648%[8]

转股价格：32.70元/股 转股起止日期：2025年12月17日至2031年6月10日 一、可转债发行上市概况 | 证券代码：688401 | 证券简称：路维光电 | 公告编号：2025-089 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118056 | 转债简称：路维转债 | | 深圳市路维光电股份有限公司 关于"路维转债"开始转股的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意深圳 市路维光电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证 监许可〔2025〕979号）同意，深圳市路维光电股份有限公司（以下简称"公 司"）向不特定对象发行人民币615,000,000.00元的可转换公司债券，期限6年， 每张面值人民币100元，发行数量6,150,000张，募集资金总额为人民币 615,000,000.00元，扣除与募集资金相关的发行费用总计人民币7,844,414.06 元后，实际募集资金 ...

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，并维持该评级 [2][3][53] 报告核心观点 - 伴随三季报完成披露，市场风险偏好有望提升，建议兼顾科技成长与顺周期，配置具备业绩支撑的板块及个股 [3][53] - 科技成长方向关注：人形机器人、PCB设备、半导体设备等 [3][53] - 顺周期方向关注：工程机械、通用设备复苏等 [3][53] 周市场表现 - 上周（2025.12.01-2025.12.05）机械设备行业上涨2.9%，在31个一级行业中排名第2位 [3][14][53] - 子板块周涨跌幅：工程机械（+6%）、专用设备（+3.45%）、自动化设备（+2.43%）、通用设备（+2.19%）、轨交设备（-0.82%） [3][14][53] - 重点覆盖个股中，涨幅前五的公司为杰瑞股份（+26.4%）、冰山冷热（+22.93%）、昊志机电（+17.85%）、耐普矿机（+15.19%）、日发精机（+12.01%），主要与燃气轮机、冰雪经济及机器人相关 [14] 行业关键数据 - **宏观与制造业数据**：截至2025年11月，制造业PMI为49.2%，环比+0.2pct；新订单PMI为49.2%，环比+0.4pct；生产PMI为50.0%，环比+0.3pct [16][19] - **投资数据**：截至2025年10月，固定资产投资完成额累计同比下降1.7%，其中制造业投资同比增加2.7%，基建投资同比增加1.51%，房地产投资同比下降14.9% [19] - **库存与价格**：截至2025年10月，工业企业产成品存货68200亿元，同比增加3.7%；全部工业品PPI同比下降2.1%，环比+0.1% [19] - **机床产量**：2025年10月，金属切削机床产量6.9万台，同比增加6.2%，连续十六个月正增长；金属成形机床产量1.4万台，同比持平 [23] - **工业机器人产量**：2025年10月，我国工业机器人产量57858台，同比增加17.9% [28] - **叉车销量**：2025年10月，我国叉车销量114250台，同比增加15.89% [28] - **智能手机出货**：2025年9月，我国智能手机出货2561.7万部，同比增长8%；2025年第三季度全球智能手机出货319.3百万部，同比增加2.6%，连续九个季度同比正增长 [30] - **挖掘机产销量**：2025年10月，我国共生产挖掘机30880台，同比增长13% [33]；2025年11月，共销售挖掘机20027台，同比增长13.9% [33][44] - **挖掘机出口**：2025年11月，我国挖机出口10185台，同比增长18.8% [36][44] - **房地产与地方债**：2025年10月，我国房地产新开工面积累计49061万平方米，同比下降19.8% [37]；2025年9月地方政府专项债当月发行6359亿元，1-9月累计发行64900亿元，同比增长29.27% [37] 行业要闻与投资机会 半导体设备 - 全球算力竞争激烈，国内GPU企业摩尔线程、沐曦密集推进上市融资，国际巨头亚马逊发布3nm自研AI芯片Trainium3，计算性能最高提升4.4倍 [3][43] - 竞争核心是高尖端制造产能，催生对光刻、刻蚀、薄膜沉积等核心半导体制造设备的持续高强度需求 [3][54] - 外部技术限制加码（如荷兰光刻机出口新规延伸至DUV设备），使半导体产业链自主可控从可选变为必选，中国半导体设备行业迎来历史性发展窗口 [3][54] - 建议关注新莱应材、至纯科技、路维光电、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科等 [3][54] 人形机器人 - 特斯拉Optimus实现“跑步”突破，展示了运动控制算法、实时感知与决策等核心系统能力 [3][50][55] - 特斯拉明确Optimus V3版本将于2026年量产，并规划了分阶段提升至1亿台/年的产能路线 [48][49] - 国内智元机器人、银河通用机器人相继完成股份制改造，银河通用累计融资超24亿元，产业成熟度提升，资本周期启动 [3][49][50] - 小鹏汽车发布人形机器人IRON，计划于2026年底量产 [49] - 优必选人形机器人再获1.43亿元订单，2025年全年订单总金额已达13亿元 [50] - 机器人板块近期异动频率增加，预计2025年12月至2026年一季度有望迎来新一轮上涨行情 [3][55] - 建议围绕“确定性”进行交易，关注恒立液压、中大力德、华锐精密等 [3][55] 工程机械 - 2025年11月销售各类挖掘机20027台，同比增长13.9%，其中国内销量9842台（+9.11%），出口10185台（+18.8%） [4][44] - 2025年1-11月，共销售挖掘机212162台，同比增长16.7%，其中国内108187台（+18.6%），出口103975台（+14.9%） [4][44] - 内需受益于新一轮集中换新周期、雅下水电站等大型项目开工以及以工代赈政策 [4][56] - 海外“一带一路”沿线国家基础设施建设需求持续增长，带动出口，龙头企业凭借“技术升级+全球化布局”海外市占率持续提升 [4][56] - 建议关注徐工机械、三一重工、中联重科 [4][56] 通用设备（机床/工业母机） - 政策强力驱动：“十五五”规划将工业母机列为需超常规攻关的重点领域，工信部强调布局建设中试平台 [45][46][57] - 全球需求复苏信号：日本机床10月订单同比增长12.1%，实现连续17个月增长，且主要由出口驱动（同比+20.2%） [46][57] - 政策与全球需求共振，有望加速国产机床（特别是五轴联动、车铣复合等高端产品）的技术突破与产业化应用 [57] - 建议关注在核心部件具备自研能力、产品覆盖高端的龙头企业，如纽威数控、大族数控、海天精工 [57] 工业机器人 - 2025年10月，我国工业机器人产量57858台，同比增加17.9% [5][28] - 增长主要受国家“以旧换新”政策释放设备更新需求及设备更新贷款贴息政策降低企业成本驱动 [5][58] - 工业机器人企业下游影响减弱，结构调整结束，且部分企业发力人形机器人业务，行业或存在困境反转的投资机会 [5][58] - 建议关注减速器、伺服系统等高技术壁垒环节及系统集成商，个股如埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、欧科亿 [5][58] 叉车行业 - 2025年10月28日至31日，亚洲国际物流技术与运输系统展览会召开，聚焦智能装备升级与低碳技术落地，预计对叉车板块形成有利刺激 [5][59] - 叉车行业销量数据亮眼，9月内外销同比大增，受益于2024年下半年低基数效应，预计增速具备持续性 [5][59] - 行业正迎来智能化与无人化升级，无人叉车单价高但更具经济性，渗透率提升有望增厚行业盈利 [5][59] - 行业目前整体估值不高，具备安全边际 [5][59] - 建议关注安徽合力、杭叉集团、诺力股份 [5][59] 重点上市公司信息摘要 - **巨星科技**：董事仇建平于2025年12月1日至4日累计增持股份40万股 [51] - **日发精机**：公司及子公司拟出售位于浙江新昌的工业用地使用权及房屋建筑物，交易对价合计154,935,744元 [51] - **拓荆科技**：拟与关联方共同投资芯丰精密，公司拟以不超过270,000,001元受让部分股权 [52]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会现场会议12月11日14点30分召开[9] - 会议地点在深圳市南山区华润前海大厦A座9楼[9] - 投票方式为现场与网络结合，网络投票12月11日9:15 - 15:00[9] 事务所数据 - 拟聘任的天职国际2024年末合伙人90人[12] - 2024年末注册会计师1097人[12] - 签署过证券服务业务审计报告的注册会计师399人[12] - 2024年业务收入总额25.01亿元，审计19.38亿，证券9.12亿[12] - 2024年上市公司审计客户154家，收费2.30亿元[12] 执业情况 - 天职国际近三年受行政处罚1次等[13] - 从业人员近三年受行政处罚2次等，涉及37人[14] 人员业绩 - 项目合伙人陈子涵近三年签署6家、复核3家[15] - 签字注册会计师高建亮近三年签署1家、复核0家[15] - 项目质量控制复核人张居忠近三年签署11家、复核5家[15] 审计费用 - 预计2025年度审计费用70万元，较上一期无变化[16] 审计报告 - 上会会计师事务所对2024年度财报出具标准无保留意见[18] 机构聘任 - 公司拟聘任天职国际为2025年度审计机构[19] - 已就变更与前后任充分沟通，各方无异议[20]

公司股价与交易数据 - 12月4日，公司股价上涨1.66%，成交额达2.03亿元 [1] - 当日获融资买入3188.09万元，融资偿还2363.87万元，融资净买入824.21万元 [1] - 截至12月4日，融资融券余额合计3.37亿元，其中融资余额3.37亿元，占流通市值的3.52%，融资余额超过近一年70%分位水平 [1] - 当日融券偿还、卖出及余量均为0，融券余额0.00元，超过近一年90%分位水平 [1] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入8.27亿元，同比增长37.25% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润1.72亿元，同比增长41.88% [2] - 公司主营业务收入构成为：石英掩膜版占91.80%，苏打掩膜版占7.59%，其他产品占0.61% [1] 公司股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为1.06万户，较上期增加25.18% [2] - 截至9月30日，人均流通股为18292股，较上期增加33.47% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为新进第六大流通股东，持股500.31万股 [3] - 公司A股上市后累计派现1.32亿元 [3] 公司基本信息 - 公司全称为深圳市路维光电股份有限公司，位于广东省深圳市南山区 [1] - 公司成立于2012年3月26日，于2022年8月17日上市 [1] - 公司主营业务为光刻掩膜版的研发、生产和销售 [1]