股价表现与交易数据 - 9月3日公司股价上涨5.21%至43.00元/股 成交额2.46亿元 换手率1.39% 总市值248.68亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为益方生物科技(上海)股份有限公司 注册地址位于中国(上海)自由贸易试验区李冰路67弄4号210室 [1] - 公司成立于2013年1月11日 于2022年7月25日上市 [1] - 主营业务为创新药物的研发、生产和销售 收入100%来自技术授权和技术合作 [1] 基金持仓情况 - 中金新医药A(006981)二季度持有20.44万股 占基金净值比例5.98% 位列第五大重仓股 [2] - 该基金9月3日持仓浮盈约43.55万元 [2] - 中金新医药A基金规模9283.87万元 今年以来收益34.21% 近一年收益44.33% 成立以来收益76.08% [2] - 基金经理丁天宇累计任职4年249天 管理规模1.32亿元 任职期间最佳回报10.11% 最差回报-15.13% [2]

社保基金科创板持股概况 - 截至2025年二季度末，社保基金持有77只科创板股票，合计持股量3.37亿股，期末持股市值153.7亿元，其中新进19只，增持28只 [2] 行业分布特征 - 持股集中在电子、生物医药、机械设备、计算机四大行业，分别有20家、13家、10家、11家公司 [2] - 新进和增持个股主要集中于生物医药、计算机、电子等国家战略支持的热门赛道 [2] - 持股数量前20名中，电力设备行业占6只，生物医药占4只，基础化工占3只，三者合计占比65%，电子行业仅2只 [4] 重点持股公司及变动 - 持股数量超1000万股的7只股票：传音控股（3826.4万股）、西部超导（2058.1万股）、珠海冠宇、铁建重工、中科星图、三一重能、聚合材料 [3] - 持股比例最高的是安达智能（流通股比例11.90%），其次为合合信息（7.26%）、英科再生、三一重能、凯立新材 [3] - 二季度增持幅度最大的是传音控股（637.04万股），计算机行业中增持中科星图522.9万股至1379万股 [4][5] - 新进19只个股合计增持4508.8万股，其中15只增持超100万股，益方生物（610.6万股）、金盘科技（516.7万股）、新致软件（347万股）增持幅度前三 [6] 细分行业投资逻辑 - 电子行业二季度获增持传音控股、安集科技、纳芯微、华峰测控、龙讯股份，但后四家增持数量均不足100万股 [4] - 生物医药和计算机行业增持力度更大，10只股单季度增持超100万股，计算机占4只（中科星图、道通科技、嘉和美康、中望软件），生物医药占3只 [5] - 新进个股中生物医药占4家，电子、军工、通信、计算机各占2家，上半年营收和净利润同比增速中位数分别为25.7%和28.14% [6] - 生物医药细分赛道中，创新药企益方生物上半年营收1916.38万元（同比增28.85%），亏损收窄至1.19亿元；春立医疗营收4.88亿元（同比增28.27%），净利润1.14亿元（同比增44.85%） [7] 减持情况 - 38只科创板股遭减持，其中24只被减持超100万股 [8] - 泽璟制药、盟科药业、迈威生物等被减持后股价大幅上涨，迈威生物三季度累计涨109%，奥来德、蓝特光学、兴福电子等减持后涨逾20% [8][9]

社保基金科创板投资概况 - 截至2025年二季度末 社保基金持有77只科创板股票 合计持股量3.37亿股 期末持股市值153.7亿元 其中新进19只 增持28只 [2] 行业分布偏好 - 新进和增持个股集中在生物医药 计算机 电子等国家战略支持的热门赛道 [2] - 持股公司行业分布为电子20家 生物医药13家 机械设备10家 计算机11家 [2] - 持股数量前20只股中 电力设备6只 生物医药4只 基础化工3只 三者合计占比65% 电子仅2只 [4] - 新进19只股行业分布为生物医药4家 电子 军工 通信 计算机各2家 [9] 重点持股明细 - 持股数量超1000万股的7只个股：传音控股3826.4万股 西部超导2058.1万股 珠海冠宇 铁建重工 中科星图 三一重能 聚合材料均超1000万股 [3] - 持股比例最高个股：安达智能11.90% 合合信息7.26% 英科再生 三一重能 凯立新材居前列 [3] 季度调仓动向 - 二季度增持传音控股637.04万股 为单只最大增持幅度 [4] - 增持4家半导体企业：安集科技 纳芯微 华峰测控 龙讯股份 但增持量均不足100万股 [4] - 计算机行业增持力度显著：增持中科星图522.9万股（总量1379万股） 道通科技 嘉和美康 中望软件均超100万股 [5] - 新进19只股合计增持4508.8万股 其中15只增持超100万股 益方生物610.6万股 金盘科技516.7万股 新致软件347万股居前三 [7] - 二季度减持38只科创板股 其中24只减持超100万股 [11] - 美迪凯 泽璟制药 龙芯中科 蓝特光学 迈威生物等原持股超300万股个股遭大幅减仓 [12] 业绩表现关联 - 新进19只股上半年营业收入同比增速中位数25.7% 归母净利润同比增速中位数28.14% 显著优于全A股中报表现 [8] - 益方生物上半年营业收入1916.38万元 同比增长28.85% 归母净利润亏损收窄至-1.19亿元（去年同期-2.14亿元） [10] - 春立医疗上半年营收4.88亿元 同比增长28.27% 归母净利润1.14亿元 同比增长44.85% 二季度收入2.58亿元环比增长12% [10] 减持后股价表现 - 部分减持个股股价逆势上涨：迈威生物上半年涨40% 三季度大涨109% 奥来德 蓝特光学 兴福电子等减持后涨逾20% [12]

社保基金科创板持股概况 - 截至2025年二季度末社保基金持有77只科创板股票合计持股量3.37亿股期末持股市值153.7亿元其中新进19只增持28只 [1] 行业配置偏好 - 新进和增持个股集中在生物医药计算机电子等热门赛道对应国家战略支持方向和经济转型升级领域 [1] - 持股公司行业分布集中于电子(20家)生物医药(13家)机械设备(10家)计算机(11家)四大行业 [1] - 从持股数量前20名看电力设备(6只)生物医药(4只)基础化工(3只)占比达65%电子行业仅2只 [3] 重点持股明细 - 持股数量超1000万股的7只股票包括传音控股(3826.4万股)西部超导(2058.1万股)珠海冠宇铁建重工中科星图三一重能聚合材料 [2] - 持股比例最高为安达智能(11.9%流通股)合合信息(7.26%)英科再生三一重能凯立新材 [2] 二季度调仓动向 - 增持电子行业：增持传音控股637.04万股(单季最大增幅)并增持安集科技纳芯微华峰测控龙讯股份等4家半导体企业(均不足100万股) [3] - 重点增配生物医药和计算机：10只股单季增持超100万股包括计算机4只(中科星图增522.9万股至1379万股)生物医药3只 [4] - 新进19只科创板股合计增持4508.8万股其中15只增持超100万股益方生物(610.6万股)金盘科技(516.7万股)新致软件(347万股)增幅前三 [5] 新晋个股特征 - 新进19只股上半年营收同比增速中位数25.7%归母净利润增速中位数28.14%显著优于全A中报表现 [6] - 行业分布集中于生物医药(4家)电子军工通信计算机(各2家)均为热门赛道 [6] 生物医药细分领域布局 - 创新药企益方生物上半年营收1916.38万元同比增28.85%归母净亏损收窄至-1.19亿元(去年同期-2.14亿元)社保基金413组合新晋第八大股东持股1.39% [6] - 高端医疗器械企业春立医疗上半年营收4.88亿元同比增28.27%归母净利润1.14亿元同比增44.85%二季度收入2.58亿元环比增12%社保基金新晋第七大股东持股176.3万股 [7] 减持情况 - 38只科创板股遭减持其中24只减持超100万股包括美迪凯泽璟制药龙芯中科蓝特光学迈威生物(原持股均超300万股) [8] - 部分减持个股后续股价表现强劲：迈威生物上半年涨40%减持后三季度涨109%奥来德蓝特光学兴福电子减持后均涨超20% [8]

会议基本信息 - 会议时间为2025年9月8日9点30分 [4] - 会议地点为上海市浦东新区张衡路1000弄63号 [4] - 会议召集人为公司董事会 [4] - 网络投票时间为股东会召开当日的交易时间段9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 互联网投票平台投票时间为9:15-15:00 [4] 会议议程安排 - 会议议程包括参会人员签到、主持人宣布会议开始并报告出席情况、宣读会议须知、推举计票人及监票人、逐项审议议案、股东发言及提问、投票表决、统计表决结果、宣布表决结果及议案通过情况、宣读股东会决议、见证律师宣读法律意见书、签署会议文件等环节 [4] 议案内容 - 公司拟变更部分募集资金投资项目 将新药研发项目总投资额从180,961.89万元增加至187,811.77万元 增加6,849.88万元 [3] - 前期项目变更暂未确定用途的募集资金6,849.88万元将全部投入新药研发项目 [3] - 公司拟续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）担任2025年度审计机构 负责财务审计及内部控制审计工作 [3] 股东会议规则 - 股东会设会务组由董事会秘书负责会议程序安排和会务工作 [1] - 股东及股东代理人需提前登记发言 发言时间不超过3分钟 发言次数不超过2次 [1] - 会议采取现场投票和网络投票相结合的表决方式 [1] - 未填、错填或字迹无法辨认的表决票均视为弃权 [1]

新产品和新技术研发 - 新药研发项目募集资金投资金额增至187,811.77万元[13] - 6,849.88万元未确定用途资金用于新药研发项目[13] 其他新策略 - 拟续聘立信会计师事务所担任2025年度审计机构[17] 会议相关 - 2025年9月8日9点30分在上海开会，现场与网络投票结合表决[6][10] - 推举2名股东代表和1名律师计票监票，律师见证并出意见书[6]

公司股价表现 - 9月2日股价下跌5.07%至39.88元/股 成交额4.24亿元 换手率2.47% 总市值230.64亿元 [1] 业务构成 - 主营业务为创新药物研发、生产和销售 收入100%来自技术授权和技术合作 [1] 基金持仓情况 - 同泰大健康主题混合A基金持有3.72万股 占基金净值比例5.42% 为第四大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约7.92万元 最新规模618.23万元 [2] 基金业绩表现 - 同泰大健康主题混合A今年以来收益58.54% 近一年收益69.4% 成立以来亏损34.95% [2] - 基金经理马毅任职11年170天 管理规模60.63亿元 最佳回报41.66% 最差回报-0.61% [2] - 基金经理麦健沛任职114天 管理规模1.61亿元 最佳回报40.5% 最差回报8.55% [2]

投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入1916.38万元，较2024年同期增长28.85% [2][5] - 2025年上半年归母净利润为-1.19亿元，较2024年同期-2.14亿元亏损收窄 [2][5] - 营业成本248.68万元，同比减少60.63% [13] - 预计2025-2027年归母净利润分别为-2.46亿元、-2.53亿元及-2.27亿元 [8] - 对应EPS分别为-0.42元、-0.44元及-0.39元 [8] 已授权产品进展 - 贝福替尼（赛美纳®）一/二线治疗NSCLC适应症均获NMPA批准上市，并进入国家医保目录 [7] - 贝福替尼用于EGFR敏感突变阳性IB-IIIB期NSCLC术后辅助治疗的III期临床研究进行中 [7] - 贝福替尼联合MCLA-129治疗EGFR敏感突变晚期非小细胞肺癌研究进行中 [7] - 格索雷塞（安方宁®）中国大陆权益转授予正大天晴，2024年11月正式获批上市 [7] - 格索雷塞联合应世生物FAK抑制剂ifebemtinib一线治疗KRAS G12C突变NSCLC患者mPFS达22.3个月 [7] 在研管线推进 - Taragarestrant（D-0502）治疗ER阳性/HER2阴性乳腺癌的III期临床试验积极推进中 [8] - D-0120中国IIb期临床试验于2024年11月完成，美国II期联合别嘌醇试验于2023年4月启动 [8] - D-2570 III期临床试验方案于2025年4月完成与CDE沟通 [8] - D-2570治疗溃疡性结肠炎II期临床试验于2025年5月完成首例患者给药 [8] 商业化与收入来源 - 营业收入增长主要源于技术授权和技术合作收入增加 [13] - 通过已上市产品贝福替尼和格索雷塞的临床研发和商业化推进，有望持续获得里程碑付款和销售分成 [13]

股价与融资交易 - 8月28日公司股价下跌2.08% 成交额达7.23亿元 [1] - 当日融资买入3416.91万元但净偿还460.87万元 融资余额1.18亿元占流通市值0.75% [1] - 融资余额处于近一年70%分位高位 融券余额同样处于70%分位高位 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数9790户较上期减少7.28% 人均流通股增加7.85%至40990股 [2] - 汇添富创新医药混合A新进持股996.19万股 香港中央结算新进持股805.41万股 [2] - 中欧医疗健康增持79.05万股至909.24万股 睿远成长价值增持56.85万股至787.01万股 [2] 财务表现与业务构成 - 2025年上半年营业收入1916.38万元 同比增长28.85% [2] - 归母净利润亏损1.19亿元 但亏损额同比收窄44.25% [2] - 公司收入100%来自技术授权和技术合作业务 [1] 公司基本情况 - 公司2013年1月11日成立 2022年7月25日上市 [1] - 主营业务为创新药物的研发、生产和销售 [1] - 注册地址位于中国(上海)自由贸易试验区 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入1916.38万元，同比增长28.85%，主要因技术授权和技术合作收入增加 [1][2] - 营业成本248.68万元，同比减少60.63%，主要因技术授权和技术合作成本变化 [2] - 归母净利润-1.19亿元，较2024年同期-2.14亿元亏损收窄，盈利能力改善 [1][2] 商业化进展 - 贝福替尼（赛美纳）一/二线治疗NSCLC适应症均获批上市，并进入国家医保目录，目前正进行术后辅助治疗III期临床及联合MCLA-129治疗研究 [4] - 格索雷塞（安方宁）中国大陆权益授权正大天晴，2024年11月获批上市，2025年6月ASCO公布联合IN10018一线治疗KRAS G12C突变NSCLC mPFS达22.3个月 [4] 研发管线进展 - Taragarestrant（D-0502）治疗ER+/HER2-乳腺癌的注册III期临床试验积极推进中 [5] - D-0120中国IIb期临床试验于2024年11月完成，美国联合别嘌醇II期试验于2023年4月启动 [5] - D-2570 III期临床试验方案2025年4月完成与CDE沟通，溃疡性结肠炎II期试验2025年5月完成首例患者给药 [5] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为-2.46亿元、-2.53亿元及-2.27亿元 [5] - 对应EPS分别为-0.42元、-0.44元及-0.39元 [5]