股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议9月16日14点30分在无锡举行[12] - 网络投票9月16日进行，交易系统和互联网投票时间不同[9] - 会议召集人为董事会，主持人是董事长莫若理[12] 议案审议 - 审议取消监事会、修订《公司章程》及工商变更登记等议案[11] - 章程修订议案8月28日经董事会、监事会审议通过[17] - 治理制度变更议案经董事会审议通过[20] 制度变更 - 不再设监事会，职权由董事会审计委员会行使[15] - 《公司章程》多处表述拟修改[16] - 部分治理制度修订、废止并新制定[20]

公司业绩说明会安排 - 公司将于2025年9月17日15:00-17:00召开半年度业绩说明会 [1][2] - 会议采用上证路演中心网络文字互动方式召开 [1][2] - 投资者可在2025年9月10日至9月16日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱info@chison.com.cn提前提问 [2][3] 参会人员 - 董事长兼总经理莫若理女士将出席说明会 [2] - 董事、董事会秘书、副总经理兼财务负责人周峰先生将参会 [2] - 投资者关系负责人凌云先生和独立董事李寿喜先生也将参与交流 [2] 信息披露与沟通 - 公司已于2025年8月29日披露《2025年半年度报告》 [1] - 说明会将重点针对2025年半年度经营成果及财务指标与投资者交流 [1] - 公司将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [1][2] 后续信息获取 - 投资者可通过上证路演中心查看说明会召开情况及主要内容 [3] - 公司提供联系电话0510-85271380和邮箱info@chison.com.cn作为联系渠道 [3]

业绩说明会信息 - 公司将于2025年9月17日15:00 - 17:00参加2025年半年度科创板医疗器械及医疗设备行业集体业绩说明会[3][5][6][7] - 说明会以网络文字互动方式召开[4][5][6] - 会议地点为上证路演中心（网址：http://roadshow.sseinfo.com）[5][6] 提问与人员信息 - 投资者可在2025年9月10日至2025年9月16日16:00前预征集提问[5][7] - 参加人员有董事长、总经理莫若理女士等[6] 联系与报告信息 - 联系部门为证券事务部，联系电话0510 - 85271380，电子邮箱info@chison.com.cn[8] - 公司已在2025年8月29日披露《2025年半年度报告》[3]

投资评级 - 报告未明确给出投资评级 [1] 核心观点 - 2025年第二季度收入恢复正增长，实现营业收入1.08亿元（yoy+1.37%），扭转了第一季度下滑9.16%的趋势 [2] - 公司毛利率保持稳定，2025年上半年销售毛利率为60.65%（yoy+0.56个百分点），盈利能力有望通过中高端智能彩超产品占比提升而增强 [2] - AI与机器人技术加速落地，推出乳腺人工智能超声机器人并获得医疗器械检测报告，有望复制高端便携超声成功路径并打开新成长空间 [2] - 预计2025-2027年营业收入分别为5.34亿元、6.26亿元、7.28亿元，同比增长13.9%、17.3%、16.3% [2] - 预计同期归母净利润分别为1.65亿元、1.92亿元、2.22亿元，同比增长17.6%、16.0%、15.8% [2] 财务表现 - 2025年上半年营业收入2.36亿元（yoy-4.61%），归母净利润0.70亿元（yoy-14.32%） [1] - 销售费用率11.82%（yoy+1.62个百分点），管理费用率6.58%（yoy-1.00个百分点），财务费用率-5.64%（yoy+2.20个百分点） [2] - 预计2025年市盈率20倍，2026年18倍，2027年15倍（基于2025年9月2日收盘价） [2] - 净资产收益率预计从2025年的11.3%提升至2027年的14.3% [3] 研发与创新 - 2025年上半年研发投入3761万元，占收入比重15.93% [2] - 推出全应用智能超声解决方案SonoAI，覆盖心脏、妇产、血管等多个临床领域 [2] - 自主研发视觉识别、机器人运动精密控制等核心技术，并与AI辅助筛查系统深度融合 [2]

股价表现与资金流向 - 2025年9月2日收盘价29.94元，单日下跌4.35%，换手率2.34%，成交额7915.51万元 [1] - 当日主力资金净流出1226.48万元（占比15.49%），游资净流出273.18万元（占比3.45%），散户净流入1499.67万元（占比18.95%） [1] - 近5日主力资金持续净流出，其中8月28日净流出达2112.37万元（占比17.37%），仅8月27日实现净流入795.18万元（占比11.69%） [2] 财务指标表现 - 2025年中报主营收入2.36亿元，同比下降4.61%，归母净利润6969.63万元，同比下降14.32% [3] - 第二季度单季度收入1.08亿元，同比微增1.37%，但净利润2808.18万元同比下降21.57% [3] - 毛利率60.65%高于行业均值51.85%，净利率29.51%显著高于行业均值10.39% [3] - 动态市盈率24.08倍低于行业均值65.2倍，市净率2.44倍低于行业均值3.87倍 [3] 公司基本面与行业地位 - 总市值33.57亿元，低于行业均值120.64亿元，在123家同业公司中排名第98位 [3] - 净资产13.78亿元，净利润6969.63万元，分别位列行业第90位和第45位 [3] - ROE指标4.85%高于行业均值1.8%，财务费用为负值-1330.94万元，负债率16.89% [3] - 主营业务为超声医学影像设备研发制造，服务对象包括国内外医疗机构及科研机构 [3] 机构关注度 - 最近90天内共有2家机构给出买入评级 [4]

股价表现 - 截至2025年8月29日收盘价31.32元，较上周34.06元下跌8.04% [1] - 本周最高价35.27元（8月27日），最低价30.96元（8月29日） [1] - 当前总市值35.12亿元，在医疗器械板块市值排名102/126，A股整体市值排名4147/5152 [1] 股本股东变化 - 截至2025年6月30日股东户数6631户，较3月31日增加122户，增幅1.87% [3][7] - 户均持股数量由1.72万股降至1.69万股，户均持股市值50.14万元 [3] 财务业绩 - 2025年中报主营收入2.36亿元，同比下降4.61% [4][7] - 归母净利润6969.63万元，同比下降14.32%；扣非净利润6382.6万元，同比下降14.1% [4] - 第二季度单季度主营收入1.08亿元，同比上升1.37%；单季度归母净利润2808.18万元，同比下降21.57% [4] - 负债率16.89%，毛利率60.65%，财务费用-1330.94万元 [4] 公司治理与制度 - 拟取消监事会，职权由董事会审计委员会行使，需提交临时股东大会审议 [5][7] - 修订《公司章程》，删除监事及监事会相关表述 [5] - 制定包括信息披露、董高管理职、投资者关系管理等18项治理制度，部分需提交股东大会审议 [6] 募集资金使用 - 首次公开发行实际募集资金净额9.19亿元 [5] - 截至2025年6月30日累计投入募投项目7.43亿元，专户余额2.08亿元（含结构性存款9500万元） [5] - 超声医学影像设备产业化项目已结项，节余资金5304.25万元永久补充流动资金 [5] 研发与业务进展 - 上半年研发投入3761.31万元，占营业收入15.93% [5] - 研发人员占比34.3%，拥有已授权专利391项（发明专利158项） [5] - 新增海外市场准入许可43项，全线产品通过欧盟MDR认证 [5] - 与盖茨基金会签署协议联合开发创新型产科及乳腺超声设备 [5] 股东减持与分红 - 股东祥鼎投资、上海御德、祥鹏投资拟分别减持不超过1.05%、0.37%、0.30%股份 [6] - 2024年度分红率79.62%，累计分红4.64亿元 [5]

核心财务表现 - 营业总收入2.36亿元 同比下降4.61% 其中第二季度营收1.08亿元 同比上升1.37% [1] - 归母净利润6969.63万元 同比下降14.32% 第二季度归母净利润2808.18万元 同比下降21.57% [1] - 扣非净利润6382.6万元 同比下降14.10% [1] 盈利能力指标 - 毛利率60.65% 同比提升0.93个百分点 [1] - 净利率29.51% 同比下降10.18% [1] - 三费总额3014.44万元 占营收比例12.76% 同比上升28.3% [1] 资产与现金流状况 - 货币资金10.53亿元 同比增长11.67% [1] - 应收账款1.84亿元 同比增长4.33% 占最新年报归母净利润比例达130.71% [1][3] - 有息负债260.53万元 同比下降34.88% [1] - 每股经营性现金流0.48元 同比下降1.03% [1] 股东权益与每股指标 - 每股净资产12.29元 同比增长1.18% [1] - 每股收益0.62元 同比下降15.07% [1] 投资回报表现 - 去年ROIC为7.82% 资本回报率一般 历史中位数ROIC为9.47% [3] - 去年净利率29.98% 显示产品或服务附加值较高 [3] 机构持仓变动 - 兴银兴慧一年持有混合A持仓17.17万股 较上期增持 [4] - 兴银丰运稳益回报混合A持仓14.39万股 较上期减持 [4] - 兴银智选消费混合A持仓12.51万股 较上期增仓 [4] - 兴银竞争优势混合A持仓4.23万股 较上期减持 [4]

核心财务表现 - 营业总收入2.36亿元 同比下降4.61% 其中第二季度营收1.08亿元 同比上升1.37% [1] - 归母净利润6969.63万元 同比下降14.32% 第二季度归母净利润2808.18万元 同比下降21.57% [1] - 扣非净利润6382.6万元 同比下降14.10% [1] 盈利能力指标 - 毛利率60.65% 同比提升0.93个百分点 [1] - 净利率29.51% 同比下降10.18% [1] - 三费总额3014.44万元 占营收比例12.76% 同比上升28.3% [1] 资产与现金流状况 - 货币资金10.53亿元 同比增长11.67% [1] - 应收账款1.84亿元 同比增长4.33% 占最新年报归母净利润比例达130.71% [1][3] - 有息负债260.53万元 同比下降34.88% [1] - 每股经营性现金流0.48元 同比下降1.03% [1] 投资回报表现 - 每股收益0.62元 同比下降15.07% [1] - 每股净资产12.29元 同比增长1.18% [1] - 去年ROIC为7.82% 历史中位数ROIC为9.47% [4] 机构持仓动态 - 兴银兴慧一年持有混合A持仓17.17万股 较上期增仓 [5] - 兴银丰运稳益回报混合A持仓14.39万股 较上期减仓 [5] - 兴银智选消费混合A持仓12.51万股 较上期增仓 [5] - 兴银竞争优势混合A持仓4.23万股 较上期减仓 [5]

总则 - 制度制定目的为完善公司治理结构并促进规范运作 参照中国证监会相关规定和公司章程制定[1][5] - 独立董事定义为不在公司担任除董事外其他职务 且与公司及主要股东和实际控制人无利害关系的董事[5] - 独立董事需独立履行职责 不受公司及主要股东和实际控制人等单位或个人影响[2] - 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务 需按法律法规和交易所规则认真履职[2] 独立董事的独立性要求 - 董事会成员中至少包括三分之一独立董事 且至少含一名会计专业人士[3] - 独立董事原则上最多在3家境内上市公司兼任 并需确保有足够时间和精力有效履职[3] - 明确禁止担任独立董事的人员类型 包括与公司存在关联关系 持股1%以上或前十大股东中的自然人及其亲属 在持股5%以上股东单位任职人员等[6] - 重大业务往来指需提交股东会审议的事项或交易所认定的其他重大事项[7] - 独立董事需每年进行独立性自查 董事会需每年评估在任独立董事独立性并出具专项意见[7] 独立董事的任职资格 - 独立董事需具备与行使职权相适应的任职条件 包括具备上市公司董事资格 符合独立性要求 熟悉相关法律法规等[9] - 需具有五年以上履行独立董事职责所必需的法律 会计或经济等工作经验[9] - 以会计专业人士身份被提名的 需具备注册会计师资格或高级职称 副教授职称或博士学位 且在会计 审计或财务管理专业岗位有5年以上全职工作经验[9][10] - 独立董事候选人不得存在重大失信等不良记录 最近36个月内未因证券期货违法犯罪受处罚或刑事处罚[10][13] 独立董事的提名 选举 聘任 - 独立董事候选人可由董事会 单独或合并持有公司1%以上股份的股东提出 经股东会选举决定[8] - 提名人需在提名前征得被提名人同意 并对其任职条件 资格和独立性进行审慎核实[12] - 提名委员会需对候选人任职资格进行审查并形成明确意见[11] - 选举两名以上独立董事需实行累积投票制 中小股东表决情况需单独计票并披露[15] - 独立董事每届任期与其他董事相同 连任时间不得超过六年[16] 独立董事的职权和职责 - 独立董事职责包括参与董事会决策 对潜在重大利益冲突事项进行监督 提供专业建议等[17] - 独立董事享有特别权利 如独立聘请中介机构 提议召开临时股东会 公开征集股东权利等[17] - 需亲自出席董事会会议 因故无法出席需书面委托其他独立董事代为出席[17] - 对董事会议案投反对票或弃权票需说明具体理由及依据[17] - 需持续关注相关事项的董事会决议执行情况 发现违规情形需及时向董事会报告[17] 独立董事专门会议和董事会专门委员会 - 公司需定期或不定期召开全部由独立董事参加的独立董事专门会议[17] - 审计委员会 提名委员会 薪酬与考核委员会等专门委员会中 独立董事需过半数并担任召集人[3][17] - 审计委员会负责审核财务信息 监督内外部审计工作 需每季度至少召开一次会议[17] - 提名委员会负责拟定董事和高级管理人员的选择标准和程序 并就提名或任免董事等事项向董事会提出建议[17] - 薪酬与考核委员会负责制定董事和高级管理人员的考核标准和薪酬政策[17] 独立董事履职保障 - 公司需为独立董事履行职责提供必要工作条件和人员支持 指定专门部门和人员协助履职[21] - 需保障独立董事与其他董事同等的知情权 定期通报公司运营情况并提供资料[21] - 需及时向独立董事发出董事会会议通知 并在会议召开前三日提供相关资料和信息[20][21] - 独立董事依法行使职权遭遇阻碍时 可向董事会说明情况 或向中国证监会和证券交易所报告[22] - 独立董事每年在公司现场工作时间需不少于15日[17] 其他规定 - 独立董事辞职导致董事会或专门委员会中独立董事比例不符合规定时 需继续履职至新任独立董事产生[12] - 公司需承担独立董事聘请专业机构的费用及行使职权所需的其他费用[23] - 公司可建立独立董事责任保险制度 降低独立董事正常履职可能引致的风险[23] - 公司需给予独立董事与其职责相适应的津贴 标准由董事会制定方案并经股东会审议通过[23] - 独立董事不得从公司及主要股东 实际控制人或有利害关系的单位和个人取得其他利益[23]

董事会组成与结构 - 董事会由6名董事组成，其中独立董事2名，设董事长1名 [1] - 证券事务部负责处理董事会日常事务，董事会秘书兼任该部门负责人并保管董事会印章 [1] - 董事会设立战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，各委员会由不少于3名董事组成，其中审计、提名、薪酬与考核委员会中独立董事占比过半且审计委员会召集人需为会计专业独立董事 [1] 专门委员会职责 - 各专门委员会对董事会负责，其提案需提交董事会审查决定 [2] 董事会职权范围 - 董事会职权包括召集股东会、执行股东会决议、决定经营计划和投资方案、制订利润分配方案、拟订重大收购或合并方案等15项具体职责 [4] - 未授权予经理的公司重大事项需经董事会审议，若需股东会审议的事项则需在董事会通过后提交股东会 [3] 会议召开机制 - 董事会会议分为定期会议和临时会议，定期会议每年至少召开2次，需提前10日书面通知 [5] - 临时会议可在代表1/10以上表决权股东、1/3以上董事联名、1/2以上独立董事提议等8种情形下召开 [7] - 紧急情况下可通过口头方式通知召开临时会议，但需经全体董事书面同意豁免通知时限 [6] 会议提案与通知 - 定期会议提案需由证券事务部提前征求董事意见后交董事长拟定 [5] - 会议通知需包含会议日期、地点、期限、议题及形式等要素，定期会议需提前10日通知，临时会议需提前5日通知 [8][11] - 若需变更会议时间或提案，定期会议需提前3日发出变更通知，临时会议需取得全体董事认可 [13] 出席与表决规则 - 会议需过半董事出席方可举行，董事原则上需亲自出席，因故不能出席需书面委托其他董事代行职责 [10][15] - 表决实行一人一票制，可采用举手表决或记名投票方式，决议需经全体董事过半数通过 [15][16] - 关联交易审议时关联董事需回避表决，非关联董事不得委托关联董事代出席 [12][17] 会议记录与档案管理 - 会议记录需包含会议时间、出席人员、议程、董事发言要点及表决结果等要素 [20] - 会议档案（含会议材料、签到簿、授权委托书、录音资料等）由董事会秘书保存，保存期限为10年以上 [21] 规则效力与解释 - 本规则自股东会审议通过之日起生效，修改需遵循相同程序 [22] - 规则解释权归属董事会，若与法律法规或公司章程冲突则以后者为准 [22]