会议信息 - 公司第三届监事会第八次会议通知于2024年10月18日送达，10月30日召开[2] - 本次会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案表决 - 《关于<2024年第三季度报告>的议案》表决全票通过[3] - 《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》表决全票通过[6] 项目与资金 - 公司将两个募投项目结项[5] - 公司将节余募集资金用于永久补充流动资金[5]

业绩相关 - 公司2020年首次公开发行股票，募集资金总额61770.00万元，净额55228.48万元，超募资金23228.48万元[2] 项目投资 - 医用药用聚乙二醇及其衍生物产业化项目原投资15183.93万元，现增至44042.13万元，增额拟用超募11713.45万元[4] - 截至2024年9月30日，该项目拟投15000.00万元，调整后263284817.08元，已投244706224.34元，进度92.94%[6] - 截至2024年9月30日，实验室与研发中心升级改造项目拟投40000.00万元，已投40000.00万元，进度100.00%[6] - 截至2024年9月30日，聚乙二醇化药物及医疗器械研发项目拟投80000.00万元，已投59274184.50元，进度74.09%[6] - 截至2024年9月30日，补充流动资金拟投50000.00万元，已投50000.00万元，进度100.00%[6] - 截至2024年9月30日，超募资金投向拟投50000.00万元，已投119000000.00元，进度100.00%[7] 项目成果 - 截至2024年9月30日，医用药用聚乙二醇及其衍生物产业化项目预计节余25687283.29元，聚乙二醇化药物及医疗器械研发项目预计节余23590373.86元[9] - 聚乙二醇伊立替康Ⅱ期临床试验研究完成，JK - 2122H处于注册审评阶段，JK - 1214R处于临床前研究阶段[12] 项目决策 - 2024年10月30日公司同意部分募投项目结项，节余49277657.15元补充流动资金[15] - 结项项目为医用药用聚乙二醇及其衍生物产业化与应用成果转化项目和聚乙二醇化药物及医疗器械研发项目[15]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司自主研发的注射用聚乙二醇伊立替康（JK1201I）用于小细胞肺癌治疗的III期临床试验已完成首例受试者入组 [1] - JK1201I在II期临床试验中表现出安全性较好、患者可耐受,有延长患者生存期的倾向,预计更能使患者从治疗中获益 [2] - JK1201I联合替莫唑胺用于脑胶质瘤治疗的II期临床试验研究仍在进行中 [2] - 公司重视技术升级、研发创新与科研人才队伍建设,24年上半年研发费用占收入比重为21.73% [1] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入和净利润预测分别为407/292/320/392/458百万元和187/116/102/166/198百万元 [3] - 公司2022-2026年EPS预测分别为3.10/1.91/1.68/2.74/3.27元 [3] - 公司2022-2026年ROE（归属母公司）预测分别为15.25%/9.04%/7.55%/11.19%/12.15% [3] - 公司2022-2026年P/E预测分别为18/30/34/21/18倍 [3] - 公司2022-2026年P/B预测分别为2.8/2.7/2.6/2.3/2.1倍 [3]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月22日，由董事长赵宣提议[2] - 实施期限为2024年2月21日至2025年2月20日[2] - 预计回购金额1000万元至2000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 截至2024年9月30日，累计回购14.7914万股，占比0.2440%[2][5] - 累计已回购金额1050.03万元[2][5] - 实际回购价格区间62.85元/股至75.05元/股[2][5] - 回购价格最高不超125.22元/股[3] - 回购期限自董事会通过方案起12个月内[3]

新产品和新技术研发 - 全资子公司自主研发的注射用聚乙二醇伊立替康小细胞肺癌治疗III期临床试验完成首例入组[2] - 聚乙二醇伊立替康脑胶质瘤治疗Ⅱ期临床试验仍在进行中[4] 其他信息 - 聚乙二醇伊立替康III期临床试验对公司近期业绩无重大影响[5] - 医药产品研发易受不确定因素影响[6] - 公告日期为2024年9月30日[8]

新产品和新技术研发 - 注射用聚乙二醇伊立替康II期研究成果发表于《癌症医学》[2] - 该药物前期非临床试验疗效和安全性优于市售盐酸伊立替康[3] - JK1201I联合替莫唑胺Ⅱ期临床试验仍在进行中[5] 数据相关 - 注射用聚乙二醇伊立替康Ⅱ期共筛选33例受试者，入组29例[5] - 180mg/m²组中位OS达12.1个月，有延长生存期倾向[5]

会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，时间是2024年8月30日，地点为进门财经电话会议 [1][4] - 参与单位众多，包括申万医药、浙商证券等多家机构，还有个人投资者，接待人员有董事长赵宣、董事会秘书陈斌等 [1][2][3][4] 2024年上半年业绩情况 - 营业收入1.29亿元，较上年同比下降24.99%；归母净利润2794.48万元，较上年同比下降59.06%，主要因下游大客户产品交付量减少、技术服务收入因专利到期下降，以及辽宁募投项目试生产使成本增加 [4] - 国际药品端整体销售收入同比增加73.38%，因支持的首个国外创新药客户产品上市销售 [5] - 研发费用2794.81万元，占收入比重为21.73%；PEG伊立替康项目小细胞肺癌适应症进行三期临床前准备，脑胶质瘤Ⅱ期临床入组顺利；创新医疗器械方面，聚乙二醇交联透明质酸钠项目处于注册审评阶段，注射用复合透明质酸钠溶液项目临床试验随访期结束进入数据统计阶段，预计2024年第四季度完成 [5] - 报告期内提交新申请专利18件，新获得授权5件 [5] 投资者问答要点 客户发货与订单情况 - 上半年原有大客户发货量下降，国内两大客户收入额下降，第一大客户收入额下降45%；国际药品端1个大客户收入大幅增加成上半年第一大客户，医疗器械端1个客户收入额下降约55%；国际两个结束三期的客户进入申报阶段暂无材料采购需求 [6][7] - 半年报披露在手订单金额9349万元，国内2200多万占比约24%，国际7100多万占比约76%；国内第一大客户合同在商谈，国外订单量差异大，2024年总体收入趋势不确定 [7][9] 产品价格与毛利率 - 国际产品价格基本稳定，国内产品价格因客户下游利润空间收窄、成本敏感度提升而承压下降 [8] - 2024年上半年国内产品销售毛利率约70%，国外约65%，国外毛利率低因海外个别产品工艺待优化及盘锦工厂部分折旧摊销计入成本 [8] 产能相关情况 - 盘锦工厂处于试生产阶段，为天津工厂提供国外新上市药品端产品重要中间体；2024年上半年折旧700多万，排除直接材料费用全年成本预测4000 - 4200万元 [8] - 盘锦设计产能是天津6 - 10倍，天津现有订单在天津生产，中间体和新订单尽量放盘锦生产 [11][12] 研发项目与费用 - 预估伊立替康小细胞肺癌适应症临床三期若公司独立完成花费约1.6亿，今年还需约3000万投入，随着三期开展可能有新合作伙伴加入分担费用 [9] 市场格局与份额 - 全球PEG应用范围扩大、市场规模增加，国内市场竞争激烈，公司市场份额无明显增加但保持领先，国外份额不断扩大 [10] 产品进展情况 - 医美凝胶产品注册审批顺利，重点是完成发补，正与意向方初步接触；长效水光针产品商业化思路类似 [10] 海外市场情况 - 海外市场良性发展，2024年半年度报告与此前披露数据相比，国内外药品、医疗器械、疫苗研发项目均有增加 [11] - 竞争对手NOF对临床早期项目意愿强烈，公司接手早期研发小订单更多，进入临床和上市阶段的客户项目稍弱但上升势头明显 [11] 其他业务情况 - 公司在ADC、PDC、免疫偶联药物方面有国外临床早期客户，未来对收入有良性影响 [12] - PEG产品在多肽领域有应用，国内侧链价格低，盘锦工厂达到一定产量公司才有竞争优势，公司有相关研发 [12] - 公司为海外出口产品可能加征关税提前筹划措施 [13] - 兽用mRNA疫苗与下游客户合作尚早，短期内对收入影响不大 [13] - 海外只有意大利一款PEG交联医美产品，安全性和有效性良好，无销售额数据，与公司产品分子量接近 [13] - 国内支持10个医疗器械研发项目，认为国内医疗器械有前途 [13] - 价格压力来自竞争对手压价和客户成本压力，公司会与客户商谈 [14] - 新增客户研发偏新领域项目，国内新项目跟进国际技术趋势，国际新增临床项目多为新应用 [14]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月22日，由董事长赵宣提议[2] - 实施期限为2024年2月21日至2025年2月20日[2] - 预计回购金额1000万元至2000万元[2] 回购进展 - 累计已回购股数14.7914万股，占总股本0.2440%[2][5] - 累计已回购金额1050.03万元[2][5] - 实际回购价格区间62.85元/股至75.05元/股[2] 后续安排 - 公司将在回购期限内择机回购并及时披露信息[7]

财报审议 - 董事会通过2024年半年度报告及其摘要议案，9票同意[3][4] - 董事会通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案，9票赞成[9] - 董事会通过2024年度提质增效重回报专项行动方案半年度评估报告议案，9票同意[16][17] 资金管理 - 公司用不超5000万元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月，9票同意[7][8] 激励计划 - 2021年限制性股票激励计划授予价格调为38.368元/股，8票同意[11][12] - 因激励对象离职及未达业绩条件，作废47.21万股限制性股票，9票同意[13][14] - 2021年限制性股票激励计划预留授予部分二归属期可归属61,200股，8票同意[16] 业绩数据 - 2023年营收292,118,400.90元，较2020年增长56.53%[14] - 首次及预留授予三归属期2023年营收相对2020年增长率目标值119%，触发值95%[13] 利润分配 - 拟以总股本扣60,509,086股为基数，每10股派现5.74元（含税）[11]

限制性股票激励计划概况 - 授予120.00万股限制性股票，占公司股本总额6,000.00万股的2.00%[4] - 首次授予96万股，占公司股本总额1.60%，占授予权益总额80%；预留24万股，占0.40%，占20%[4] - 首次及预留授予价格（调整后）为38.368元/股[4] - 首次授予41人，预留授予19人[4] 归属比例与条件 - 首次和预留授予的限制性股票各归属期占授予权益总量比例为30%、30%、40%[5] - 激励对象获授限制性股票归属前须满足12个月以上任职期限[5] 业绩考核目标 - 2021 - 2023年以2020年营业收入值为基数考核，首次授予三个归属期目标增长率分别为30%、69%、119%，触发值分别为25%、56%、95%[5] 已归属情况 - 2022年6月28日，首次授予部分归属288,000股，归属价格39.872元/股，归属41人[15] - 2023年9月28日，首次授予部分归属255,000股，归属价格38.942元/股，归属37人，取消归属5.1万股[15] - 2023年9月28日，预留授予部分归属71,700股，归属价格38.942元/股，归属18人，取消归属0.1万股[15] 本次拟归属情况 - 2024年8月28日，预留授予部分第二个归属期可归属数量61,200股，17名激励对象符合条件[17] - 董事等可归属数量占已获授预留授予部分限制性股票总数比例为30%[23] - 中层等可归属数量占已获授预留授予部分限制性股票总数比例为30%[23] - 全体激励对象可归属数量占已获授预留授予部分限制性股票总数比例为30%[23] 业绩相关 - 2022年度公司实现营业收入407,204,018.62元，增长率118.20%，公司层面归属比例为100%[19] - 2022年度17名激励对象考核评级均为A，个人层面归属比例为100%[19] 其他 - 本次限制性股票归属不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[27]