公司融资计划调整 - 欧林生物决定终止以简易程序向特定对象发行股票事项 [1] - 终止原因为当前市场情况及公司实际发展需求等多重因素 [1] - 该事项已通过公司审慎分析且与中介机构积极推进后作出决策 [1] 公司经营状况 - 生产经营一切正常且疫苗研发生产基地技改项目按计划有序推进 [1] - 终止发行股票不会对日常生产经营造成重大不利影响 [1] - 不存在损害公司及全体股东利益的情形 [1]

交易概述 - 欧林生物控股子公司新诺明生物少数股权股东一号基金及菁创基金拟通过西南联合产权交易所公开转让合计持有的新诺明生物15%股权 [1] - 公司拟以不超过标的股权挂牌底价上浮5%且不超过人民币4500万元的自筹资金通过竞价方式收购上述股权 [1] - 具体收购标的包括一号基金持有的新诺明生物8.1081%股权和菁创基金持有的新诺明生物6.8919%股权 [1] 交易影响 - 本次收购完成后将进一步提升公司对子公司的控制力与管理效率 [1] - 交易有助于增强公司整体战略协同与资源整合 [1]

融资活动调整 - 公司终止以简易程序向特定对象发行股票事项 [1] - 终止原因为市场情况、公司实际情况及发展规划等多重因素 [1] - 董事会、管理层与中介机构曾积极推进相关工作 [1] 经营状况 - 公司生产经营一切正常 [1] - 疫苗研发生产基地技术改造项目仍按计划有序推进 [1] - 终止发行事项不会对日常生产经营造成重大不利影响 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入3.06亿元 同比增长35.17% [1] - 归母净利润1319.69万元 同比增长147.22% [1] - 第二季度营业总收入2.18亿元 同比增长40.44% [1] - 第二季度归母净利润2027.08万元 同比增长1139.49% [1] - 毛利率93.17% 同比下降1.47个百分点 [1] - 净利率4.33% 同比增长131.86% [1] - 三费总额1.85亿元 占营收比60.59% 同比下降11.73% [1] - 每股收益0.03元 同比增长147.31% [1] - 每股净资产2.28元 同比增长5.07% [1] - 每股经营性现金流-0.05元 同比增长65.85% [1] 盈利能力指标 - 2024年ROIC为2.07% 资本回报率不强 [2] - 2024年净利率2.67% 产品附加值不高 [2] - 上市以来ROIC中位数-9.87% 2016年最低达-26.12% [2] - 上市后共有3份年报 其中7个亏损年份 [2] 财务健康状况 - 货币资金/流动负债比率42.39% [2] - 近3年经营性现金流均值/流动负债比率0.68% [2] - 有息资产负债率21.25% [2] - 有息负债总额/近3年经营性现金流均值120.43% [2] - 财务费用/近3年经营性现金流均值309.11% [2] - 应收账款/利润比率2972.96% [3] 业绩预期与机构持仓 - 证券研究员普遍预期2025年业绩2786.5万元 每股收益0.07元 [3] - 明星基金经理谢治宇持有该公司 现任基金总规模392.66亿元 从业12年215天 [3] - 兴全社会价值三年持有混合基金持有367.79万股 持仓未变动 [4] - 该基金规模14.51亿元 最新净值2.1038 近一年上涨88.85% [4] - 富荣医药健康混合发起A基金持有1.72万股 [4] 业务特征 - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [2] - 商业模式需要仔细研究驱动力背后的实际情况 [2]

板块整体表现 - 生物制品板块当日上涨0.85% 领涨个股为康辰药业（涨跌幅10.01%）[1] - 上证指数上涨0.37%至3857.93点 深证成指上涨0.99%至12696.15点[1] - 板块内10只个股涨幅超3% 最高涨幅达10.01% 10只个股跌幅超1% 最大跌幅为西藏药业-3.42%[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前五分别为康辰药业（56.17元 +10.01%）荣昌生物（90.88元 +8.35%）三生国健（52.60元 +8.01%）百普赛斯（58.61元 +7.34%）万泽股份（17.70元 +6.31%）[1] - 跌幅前五包括西藏药业（47.16元 -3.42%）文迪药业（17.36元 -2.36%）成大生物（27.90元 -2.35%）*ST四环（2.31元 -2.12%）一肖典上（6.88元 -1.85%）[2] - 成交额前三为荣昌生物（14.83亿元）西藏药业（9.12亿元）一肖典上（9.53亿元）[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出5.06亿元 游资净流入1.04亿元 散户净流入4.02亿元[2] - 主力资金净流入前三位：荣昌生物（1.27亿元 占比8.6%）康辰药业（6815.89万元 占比18.64%）欧林生物（5076.83万元 占比14.3%）[3] - 游资净流入仅出现在百圆泰（60.03万元）和万泽股份（-3899.46万元）等个别个股 整体呈现分散态势[3]

公司基本情况 - 公司股票代码为688319 简称为欧林生物 [1] - 公司存托凭证不适用 [5] - 公司2025年半年度报告未经审计 [4] 募集资金基本情况 - 2021年首次公开发行股票4053万股 发行价9.88元/股 募集资金总额4.00亿元 扣除发行费用后募集资金净额为3.59亿元 [7] - 2025年上半年实际投入募集资金投资项目620.70万元 [9] - 2025年上半年收到投资理财收益和利息净额33.83万元 [9] - 截至2025年6月30日募集资金余额为9656.76万元 [9] 募集资金管理情况 - 公司制定了完善的募集资金管理制度 开设了银行专项账户 [10] - 2021年与兴业银行成都分行及招商银行成都分行签署三方监管协议 [11] - 2023年变更部分募集资金用途 将10278.30万元调整为疫苗临床研究项目 [11] - 2025年3月与广发证券及监管银行签订新的三方监管协议 [12] 募集资金使用情况 - 公司严格按照制度使用募集资金 [14] - 2025年3月批准使用不超过9000万元闲置募集资金进行现金管理 [14] - 2021年至报告期末通过理财产品累计获取投资收益1138.00万元 [15] - 报告期内不存在募集资金投资项目先期投入及置换情况 [14] - 报告期内不存在用闲置募集资金补充流动资金情况 [14] - 报告期内不存在超募资金使用情况 [16][17] - 报告期内不存在募集资金投资项目变更情况 [19] 募集资金披露情况 - 公司及时、真实、准确、完整披露募集资金存放及使用情况 [20] - 报告期内不存在违规使用募集资金及违规披露情形 [20]

财务表现 - 2024年上半年实现营业收入3.06亿元，同比增长35.17% [1] - 归母净利润1319.69万元，较上年同期-3071.92万元实现扭亏为盈 [1] - 扣非后归母净利润772.36万元，亦成功扭亏 [1] 核心产品与收入结构 - 吸附破伤风疫苗是核心主要产品，2024年单产品年销售收入首次突破5亿元，同比增长15.7%，占总营收比例90.99% [3] - 2019年至2023年吸附破伤风疫苗营收分别为1.3亿元、2.91亿元、3.93亿元、4.38亿元和4.63亿元，占当期总营收比重分别为72.57%、90.94%、80.6%、79.94%和93.32% [3] - 已上市疫苗产品还包括Hib结合疫苗和AC结合疫苗 [1] 研发投入与管线进展 - 费用化研发投入5877.75万元，同比下降21.93%，研发投入占营收比重从上年同期57.73%降至21.33% [1] - 研发投入总额减少主要因去年同期发生AC结合疫苗IV期临床试验费用及流感疫苗技术转让费用，本报告期未发生上述费用 [2] - 金葡菌疫苗完成III期临床试验全部受试者入组，临床开发进度领先，全球范围内暂未有成功获批上市的金葡菌疫苗，国内仅公司进入临床试验阶段 [3] - 口服重组幽门螺杆菌疫苗、重组鲍曼不动杆菌蛋白疫苗、铜绿假单细胞菌疫苗等创新产品仍处于临床前或早期临床阶段 [3] 市场前景与产品依赖 - 吸附破伤风疫苗市场需求仍有较大增长空间，预计2030年狂犬疫苗接种人群和破伤风被动免疫患者市场渗透率分别为10%和30%，目前渗透率远不及该数字 [3] - 公司在一定时期内还将依赖吸附破伤风疫苗等已上市产品贡献收入 [4]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入3058497万元 同比增长3517% [1] - 归属于上市公司股东的净利润131969万元 同比扭亏为盈 [1] 经营状况 - 2025年上半年各项工作有序开展 [1]

收入和利润表现 - 公司2025年上半年营业收入为1.19亿元[16] - 营业收入为3.06亿元人民币，同比增长35.17%[19][20] - 2025年上半年公司营业总收入30584.97万元，同比增长35.17%[62] - 2025年上半年公司归属于母公司所有者的净利润1319.69万元，同比扭亏为盈[62] - 归属于上市公司股东的净利润为1319.69万元人民币，去年同期为亏损2794.7万元人民币，实现扭亏为盈[19][20] - 公司归属于上市公司股东的净利润为-1.03亿元，同比亏损扩大[16] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.10亿元[16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为772.36万元人民币，去年同期为亏损3191.52万元人民币，实现扭亏为盈[19] - 公司基本每股收益为-0.25元[16] - 基本每股收益为0.0326元/股，较上年同期的-0.0689元/股实现扭亏为盈[133] - 公司加权平均净资产收益率为-8.10%[16] - 加权平均净资产收益率为1.42%，去年同期为-3.10%，增加4.52个百分点[20] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为0.83%，去年同期为-3.54%，增加4.37个百分点[20] - 公司净利润由2024年上半年的亏损3071.92万元转为2025年上半年的盈利1322.98万元[132] - 净利润为1970万元，较上年同期净亏损871万元实现扭亏为盈[136] - 综合收益总额为1323万元，较上年同期综合亏损3072万元实现扭亏为盈[133] - 营业利润为2116万元，较上年同期营业亏损974万元实现扭亏为盈[136] - 2025年半年度综合收益总额为19,702,469.11元[154] - 2024年半年度综合收益总额为负8,713,334.41元[155] 成本和费用 - 2025年上半年公司营业成本2088.91万元，同比增长69.79%[68] - 2025年上半年公司销售费用14527.83万元，同比增长41.29%[68] - 销售费用为1.45亿元，较2024年同期的1.03亿元增长41.3%[131][132] - 销售费用为1.453亿元，较上年同期的1.028亿元增长41.3%[135] - 2025年上半年公司管理费用3290.26万元，同比下降29.81%[68] - 2025年上半年公司研发费用5877.75万元，同比下降21.93%[68] - 研发费用从2024年上半年的7528.83万元下降至2025年上半年的5877.75万元，降幅为21.9%[131][132] - 研发费用为5419万元，较上年同期的5591万元下降3.1%[135] - 2025年上半年公司财务费用713.06万元，同比增长26.93%[68] - 信用减值损失为-3183.75万元，较2024年同期的-2191.47万元扩大了45.3%[132] - 信用减值损失为-3212万元，较上年同期的-2191万元损失扩大46.6%[136] - 支付给职工及为职工支付的现金为5724万元，较上年同期的5287万元增长8.3%[138] 研发投入 - 研发投入占营业收入的比例为21.33%，去年同期为57.73%，减少36.40个百分点[20] - 研发投入总额为6525.08万元，同比大幅下降50.05%[46] - 费用化研发投入为5877.75万元，同比下降21.93%[46] - 资本化研发投入为647.32万元，同比大幅下降88.30%[46] - 研发投入总额占营业收入比例为21.33%，同比下降36.40个百分点[46] - 研发投入资本化比重为9.92%，同比下降32.44个百分点[46] - 研发人员数量为128人，较上年同期的139人减少7.91%[54] - 研发人员薪酬合计为1139.11万元，同比下降29.66%[54] - 研发人员平均薪酬为8.90万元，同比下降23.61%[54] 现金流表现 - 公司经营活动产生的现金流量净额为-1.05亿元[16] - 经营活动产生的现金流量净额为-1973.87万元人民币，去年同期为-5783.08万元人民币，亏损同比收窄[19] - 2025年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为-1973.87万元[68] - 经营活动产生的现金流量净额从2024年上半年的-5.78亿元改善至2025年上半年的-1.97亿元，改善幅度达65.9%[139] - 投资活动产生的现金流量净额从2024年上半年的-16.85亿元改善至2025年上半年的-3.92亿元，改善幅度达76.7%[139] - 筹资活动产生的现金流量净额从2024年上半年的10.00亿元减少至2025年上半年的1.91亿元，降幅达80.9%[139] - 现金及现金等价物净增加额为-3983.87万元，相比2024年上半年的-1.26亿元，现金流出减少68.5%[139] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2.38亿元，相比2024年上半年的2.04亿元增长16.3%[141] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为3761.82万元，相比2024年上半年的1.07亿元大幅减少64.7%[141] - 公司2025年上半年取得借款收到的现金为9500万元，相比2024年上半年的1.52亿元减少37.6%[139][141] 资产和负债变化 - 公司总资产为16.10亿元，较上年度末减少5.60%[16] - 公司总资产从2024年末的1,807,043,409.52元增长至2025年6月30日的1,836,234,090.86元，增幅为1.6%[125][126] - 公司总资产从2024年上半年的195.63亿元增长至2025年上半年的200.14亿元，增幅约为2.3%[128][129] - 货币资金减少17.77%至184.3223亿元，占总资产比例降至10.04%[69] - 货币资金从2024年末的224,158,718.94元减少至184,322,268.85元，下降17.8%[124] - 应收账款增长8.95%至617.114亿元，占总资产比例升至33.61%[69] - 应收账款从2024年末的566,420,642.81元增加至617,114,032.43元，增长8.9%[124][127] - 应收票据大幅减少95.91%至1608万元[69] - 应收票据从2024年末的3,931,504.03元大幅减少至160,800.00元，降幅为95.9%[124][127] - 存货减少11.26%至76.0374亿元[69] - 存货从2024年末的85,681,980.63元减少至76,037,389.40元，下降11.3%[124] - 长期借款增长21.93%至304.2415亿元，占总资产比例升至16.57%[69] - 长期借款从2024年末的249,531,528.40元增加至304,241,528.40元，增幅为21.9%[125] - 长期借款从2024年上半年的2.50亿元增加至2025年上半年的3.04亿元，增幅约为21.8%[128][129] - 开发支出从2024年末的282,893,478.39元增加至289,366,717.64元，增长2.3%[125] - 应付职工薪酬大幅减少97.20%至425.2万元，主要因支付去年年终奖[69] - 应付职工薪酬从2024年末的15,196,149.64元大幅减少至425,203.95元，降幅为97.2%[125] - 一年内到期的非流动负债从2024年末的87,420,000.00元减少至65,950,965.17元，下降24.6%[125] - 期末现金及现金等价物余额为1.78亿元，相比2024年上半年的2.29亿元减少22.1%[139] 净资产和所有者权益 - 公司归属于上市公司股东的净资产为12.19亿元，较上年度末减少7.80%[16] - 未分配利润从2024年末的-95,894,001.38元改善至-82,697,109.91元，亏损收窄13.8%[126] - 未分配利润从2024年上半年的1.12亿元增至2025年上半年的1.32亿元，增长约17.5%[129] - 母公司未分配利润为-9589.40万元，但本期综合收益总额贡献了1319.69万元的正向变动[144] - 归属于母公司所有者权益为9.25亿元，本期增加88.47万元，增幅0.1%[144] - 2024年上半年末所有者权益合计为934,419,824.47元，较上年期末的930,765,536.38元增加0.39%[146][147] - 归属于母公司所有者权益从上年期末的916,905,551.64元下降至本期期末的925,563,838.32元，增长0.94%[146][147] - 未分配利润从上年期末的-95,653,191.14元改善至本期期末的-82,697,109.91元，亏损收窄13.56%[146][147] - 资本公积从上年期末的605,746,395.33元减少至本期期末的593,690,397.97元，下降1.99%[146][147] - 库存股从上年期末的7,961,870.00元减少至本期期末的5,561,325.00元，下降30.13%[146][147] - 少数股东权益从上年期末的13,859,984.74元减少至本期期末的8,855,986.15元，下降36.11%[146][147] - 实收资本从上年期末的406,158,300.00元微降至本期期末的405,933,600.00元，减少0.06%[146][147] - 2025年半年度所有者权益合计为1,101,851,656.99元，较上年末增长0.7%[155] - 2025年半年度资本公积减少12,312,187.57元至555,210,197.64元[154][155] - 2025年半年度未分配利润增加19,702,469.11元至132,070,909.09元[154][155] - 公司实收资本（或股本）为405,933,600.00元[153][155] 主要产品与研发进展 - 公司吸附破伤风疫苗销售持续增长是营业收入增长的主要原因[20] - 公司重组金葡菌疫苗于报告期内完成Ⅲ期临床试验全部受试者入组[21][27] - 公司重组金葡菌疫苗已完成Ⅲ期临床试验全部受试者入组[28][32] - 公司三价及四价流感病毒裂解疫苗（MDCK细胞）已启动并完成Ⅰ期临床试验受试者入组[28][33] - 公司吸附破伤风疫苗批签发量居行业首位[32] - 公司主要研发项目重组金葡菌疫苗已完成III期临床试验入组[47][51] - 公司正在研发三价、四价流感病毒裂解疫苗（MDCK细胞）等产品[42] 技术平台与合作 - 公司已构建八大核心研发产业化平台[32] - 公司构建了八大核心技术平台，包括多糖蛋白结合技术、基因工程技术等[37] - 公司利用多糖蛋白结合技术平台成功研发Hib疫苗和AC结合疫苗[37] - 公司与陆军军医大学合作研发1类创新疫苗重组金葡菌疫苗，筛选出5种保护性抗原组分[39] - 公司与澳大利亚格里菲斯大学合作研发1类创新疫苗"A群链球菌疫苗"[39] - 公司在研疫苗采用柱层析纯化技术，分别纯化百日咳保护性抗原PT、FHA和PRN[40] - 公司建立细菌高密度培养方法，可提高细菌浓度和荚膜多糖产量[40] - 公司与澳大利亚格里菲斯大学签署GAS疫苗委托生产协议[29] - 公司通过国生疫苗基金投资纳美信（上海）生物科技有限公司，布局mRNA疫苗领域[29] - 公司围绕WHO发布的“12种致命超级细菌清单”开展了4类“超级细菌”疫苗研究[33] 知识产权与研发能力 - 公司累计获得90项中国发明专利授权，报告期内新增8项[43] - 公司报告期内新增10项发明专利申请，累计发明专利申请数为223项[43] - 公司研发人员数量为128名，占员工总数比例达27.65%[28] - 在研项目累计投入金额为7.60亿元，其中重组金葡菌疫苗累计投入3.99亿元[51] 生产设施与质量管理 - 公司拥有按2010版GMP标准建设的四条疫苗原液生产线和四条分装线[35] 管理层与公司治理 - 公司核心管理团队自2009年成立以来保持稳定[35] - 公司报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[96] - 公司报告期内无违规担保情况[96] - 公司半年报未经审计[97] - 公司上年年度报告非标准审计意见涉及事项在本报告期无变化[97] - 公司报告期内无破产重整相关事项[97] - 公司报告期内无重大诉讼、仲裁事项[97] - 公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人报告期内无涉嫌违法违规及受到处罚的情况[97] - 公司报告期内无重大关联交易中临时公告未披露的事项[97] - 公司报告期内无涉及业绩约定的关联交易需披露业绩实现情况[97] - 实际控制人及股东等承诺相关方的股份限售承诺均得到及时严格履行[85] - 公司控股股东重庆武山生物技术有限公司已于2024年6月24日完成工商变更，名称变更为上海武山生物技术有限公司[95] 股东与股权结构 - 截至报告期末公司普通股股东总数为6,521户[111] - 公司第一大股东上海武山生物技术有限公司期末持股数量为72,394,330股，占总股本比例为17.83%[113] - 控股股东上海武山生物技术有限公司持有无限售条件流通股72,394,330股[114] - 股东樊钒持股30,573,620股，占总股本比例为7.53%[114] - 股东泰昌集团有限公司持股25,893,040股，占总股本比例为6.38%，其中19,410,000股处于质押状态[114] - 股东樊绍文持股15,673,295股，占总股本比例为3.86%[114] - 招商银行－兴全合润混合型证券投资基金持股15,440,151股，占总股本比例为3.80%[114] - 股东邹龙持股9,815,000股，占总股本比例为2.42%[114] - 招商银行－兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金持股8,921,392股，占总股本比例为2.20%[114] - 股东胡成持股6,666,125股，占总股本比例为1.64%[114] - 股东马恒军持股5,783,146股，占总股本比例为1.42%[114] - 核心技术人员陈道远报告期内持股减少144,054股，期末持股为328,946股[119] - 英大证券持有公司102万股股份，占本次发行前总股本的0.28%[22] 募集资金使用 - 首次公开发行股票募集资金总额为40,043.64万元，募集资金净额为35,883.73万元[101] - 截至报告期末累计投入募集资金总额为28,151.42万元，累计投入进度为78.45%[101] - 本年度投入募集资金金额为620.70万元，占募集资金净额比例为1.73%[101] - 疫苗临床研究项目计划投资总额为34,123.69万元，累计投入26,391.38万元，投入进度为77.34%[102] - AC-Hib联合疫苗及肺炎疫苗产业化项目计划投资总额为1,760.04万元，累计投入1,760.04万元，投入进度为100%[102] - 公司使用不超过9,000万元闲置募集资金进行现金管理，有效期自2025年3月27日起12个月[106] - 报告期内公司使用闲置募集资金进行现金管理的单日最高余额未超过9,000万元[107] 子公司与投资 - 主要子公司原伦生物净利润为-668万元，新诺明生物净利润为20.73万元[76][77] - 私募基金投资期末余额为260万元，报告期内新增投资10万元[73] - 对成都国生产业基金投资260万元，占该基金出资比例10%[74] 非经常性损益与政府补助 - 非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助金额为748.63万元人民币[23] - 2025年上半年公司确认为当期损益的政府补助为748.63万元，占同期利润总额比重为50.99%[60] 股份锁定与减持承诺 - 公司股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理首次公开发行前持有的股份[1] - 公司上市时未盈利情况下实现盈利前自上市之日起3个完整会计年度内不减持首发前股份[1] - 公司上市后第4和第5个

成都欧林生物科技股份有限公司关于 2025 年度 "提质增效重回报"专项行动方案的半年度评估报告 （一）严控产品质量，持续提升质量管理水平 公司建立了覆盖疫苗全生命周期的质量管理体系，符合国家法规要求。2025 年上半年，公司持续优化质量管理体系，建立全面的污染控制策略，推动质量管 理持续改进。公司严格落实上市许可持有人主体责任，遵守《中华人民共和国药 品管理法》《中华人民共和国疫苗管理法》《药品注册管理办法》等法律法规， 严格执行 GMP、ISO9001:2015 等质量标准，结合发展需要，实施全面的药品质量 风险管理。 （二）加强市场布局，深化产品市场推广 2025 年，公司有序开展各项经营工作，全年实现营业收入 30,584.97 万元， 同比增长 35.17%；实现归属于上市公司股东的净利润 1,319.69 万元，同比扭亏 为盈。报告期内，公司持续加强吸附破伤风疫苗的医患教育，重点推进市场准入、 学术推广和渠道拓展，实现吸附破伤风疫苗销售稳定增长。 公司将继续深化相关产品的医患教育与市场推广，通过学术会议、公益宣讲 等活动，提升医护人员及公众认知，推动医院规范处置，提高预防接种的可及性 与及时性，巩 ...