回购金额 - 预计回购1500万至3000万元[2] - 累计已回购16304697.63元[2] - 拟用于员工持股等回购1000万至2000万元[3][4] - 拟用于维护权益回购500万至1000万元[3][4] 回购股份 - 累计已回购851910股，占总股本0.70%[2][6] - 2024年10月7日维护权益回购308496股，占0.25%[5] - 2025年1月未进行股份回购[6] 回购价格 - 实际回购价格16.71元/股至23.15元/股[2] 回购期限 - 员工持股等回购期限不超12个月[3][4] - 维护权益回购期限不超3个月[3][4] 其他 - 公告发布于2025年2月6日[10]

净利润情况 - 2024年度预计归属于母公司所有者的净利润为3600万元至4300万元，同比减少58.67%到50.63%[3] - 2024年度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为2500万元至3200万元，同比减少67.67%到58.62%[3] - 2023年度利润总额为9362.02万元，归属于母公司所有者的净利润为8709.90万元[4] - 2023年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为7733.29万元，每股收益为1.04元[4] 业绩影响因素 - 2024年受下游行业投资节奏及需求波动影响，营业收入同比下降[5] - 2024年部分系统级解决方案订单因外购硬件成本高，综合毛利率较上年同期下降[5] - 2024年持续推进产品研发与技术储备，研发费用同比增长[6] - 2024年资产折旧摊销总额同比增长，现金管理收益同比下降[6] 业绩预告说明 - 截至公告披露日，不存在影响业绩预告准确性的重大不确定因素[7] - 预告数据为初步核算，未经审计，准确财务数据以2024年年报为准[8]

董监高股份情况 - 黄永刚持股7,379,966股，占总股本6.0591%，计划减持不超1,844,991股，占比不超1.5148%[3] - 李文军持股2,078,024股，占总股本1.7061%，计划减持不超300,000股，占比不超0.2463%[3] - 王川持股335,861股，占总股本0.2757%，计划减持不超83,965股，占比不超0.0689%[3] - 王川2023年12月27 - 28日减持75,000股，减持比例0.0893%（按转增前股本算）[7] 减持规则 - 集中竞价减持15个交易日后3个月内进行，90自然日内不超公司股份总数1%[4] - 大宗交易减持15个交易日后3个月内进行，90自然日内不超公司股份总数2%[4] - 董监高减持价格不低于公司首发发行价[9] - 核心技术人员4年内每年转让首发前股份不超上市时所持总数25%[12] - 董监高任职期间每年转让股份不超本人持股总数25%，离职后六个月内不转让[12] - 上市后六个月期末收盘价低于发行价，相关人员持股锁定期自动延长六个月[15] - 锁定期届满后任董监高期间，每年转让股份不超直接或间接持有总数的25%，离职后六个月内不转让[15] - 锁定期届满后两年内减持，减持价不低于发行价[15] 大股东及自然人股东减持限制 - 大股东黄永刚集中竞价90自然日内减持不超公司股份1%[16] - 大股东黄永刚大宗交易90自然日内减持不超公司股份2%[16] - 大股东黄永刚协议转让向单个受让方转让不低于公司股份5%[16] - 自然人股东李文军、王川集中竞价90自然日内减持不超公司股份1%[18] - 自然人股东李文军、王川大宗交易90自然日内减持不超公司股份2%[18] - 自然人股东李文军、王川协议转让向单个受让方转让不低于公司股份5%[18] 减持公告要求 - 减持计划提前3个交易日公告，集中竞价减持首次卖出前15个交易日报告并披露计划（持股低于5%除外）[17]

检查情况 - 现场检查时间为2024年12月12日[1] - 本次现场检查坤恒顺维各重大方面符合相关规定要求[10] 公司合规 - 公司治理制度完备、合规且有效执行[4] - 公司信息披露不存在重大问题[4] - 无关联方违规占用资金、违规关联交易等情形[4][6] - 募集资金无被占用、擅自变更用途等违规情形[5] 经营状况 - 公司经营环境未发生重大不利变化，生产经营活动正常[6] 相关提醒 - 保荐机构提请公司严格履行信息披露义务，合法合规使用募集资金[7]

报告公司投资评级 - 坤恒顺维的投资评级被下调至"增持" [2] 报告的核心观点 - 坤恒顺维的KSW-VSA01频谱分析仪获得2024全球电子成就奖，产品实力获得认可 [2] - 公司推出多款新品，拓宽下游应用领域，卫星、通感一体领域有望发力 [2] - 下调盈利预测，预计24-26年公司归母净利润分别为0.48/0.78/1.15亿元，当前股价对应24-26年PE分别为71X、44X、30X [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023年营业总收入为254百万元，同比增长15.1% [3] - 2024Q1-3营业总收入为121百万元，同比下降27.2% [3] - 2024E归母净利润为48百万元，同比下降45.0% [3] - 2025E归母净利润为78百万元，同比增长62.6% [3] - 2026E归母净利润为115百万元，同比增长47.7% [3] 市场数据 - 2024年12月02日收盘价为27.98元 [4] - 一年内最高/最低价分别为69.17元/16.69元 [4] - 市净率为3.6 [4] - 股息率为0.78% [4] - 流通A股市值为2,392百万元 [4] - 上证指数/深证成指分别为3,363.98/10,756.55 [4] 基础数据 - 2024年09月30日每股净资产为7.81元 [4] - 资产负债率为13.33% [4] - 总股本/流通A股为122/85百万股 [4] - 流通B股/H股为-/-百万股 [4] 财务摘要 - 2022A营业总收入为220百万元 [9] - 2023A营业总收入为254百万元 [9] - 2024E营业总收入为199百万元 [9] - 2025E营业总收入为266百万元 [9] - 2026E营业总收入为360百万元 [9] - 2022A归母净利润为81百万元 [9] - 2023A归母净利润为87百万元 [9] - 2024E归母净利润为48百万元 [9] - 2025E归母净利润为78百万元 [9] - 2026E归母净利润为115百万元 [9]

证券代码：688283 证券简称：坤恒顺维 公告编号：2024-049 成都坤恒顺维科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/7/8，由控股股东、实际控制人、董事长兼 | | --- | --- | | | 总经理张吉林先生提议 | | 回购方案实施期限 | 回购用于员工持股计划或股权激励的期限为第 | | | 三届董事会第十七次审议通过后 12 个月内；回 | | | 购用于维护公司价值及股东权益的期限为第三 | | | 届董事会第十七次审议通过后 3 个月内 | | 预计回购金额 | 万元~3,000 万元 1,500 | | 回购用途 | □减少注册资本 | | | √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | √为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 股 851,910 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.70% | | 累计已回购金额 | ...

投资者关系活动基本信息 - 证券代码 688283，证券简称坤恒顺维，活动编号 2024 - 010 [1] - 活动类型包括特定对象调研、分析师会议等多种形式 [1] - 参与单位有鹏华基金、鹏扬基金等多家 [1] - 活动时间为 2024 年 11 月 12 日至 20 日，地点为公司会议室和线上会议 [1] - 接待人员为董事会秘书赵燕 [1] 产品研发与客户导入情况 - 终端综合测试仪产品线今年进行软硬件升级，开发射频一致性测试系统，产品在下游用户验证中推进，已落地相关订单 [1] - 频谱分析仪产品指标不断迭代，性能优化、功能丰富，用户认可度提升，在部分行业典型客户中取得重要突破 [1] 公司未来展望 - 虽部分下游应用领域面临需求波动挑战，但公司调整业务重心，聚焦新兴产业前瞻需求，在新兴业务和新产品市场导入方面进展显著 [2] - 以卫星互联网为代表的新兴产业快速发展，公司卫星领域客户数量增长，业绩贡献快速增长 [2] - 移动通信领域围绕 5G - A 通感一体等技术开展测试仿真技术及仪器研发，进展顺利，未来有增量业务需求 [2] - 下游新兴产业技术演进带来新的测试仿真仪器投资需求，产品用户导入深入促进业务发展 [2] 研发团队情况 - 基于研发平台化、模块化理念，公司有稳定、专业、能洞悉市场需求并快速产品化的研发团队，能支撑目前产品研发规划 [2] - 未来将根据研发进展吸纳专业技术人员，优化人才结构 [2]

公司业绩表现 - 2024年三季度，公司实现营业收入1.21亿元，同比下降27.23% [1] - 归属上市公司股东的净利润1,659.11万元，同比下降68.91% [1] - 利润下降幅度高于收入的主要原因是募投项目投入导致资产折旧摊销总额同比增长、研发费用同比增长等因素综合影响 [1] 研发投入与产品布局 - 截至2024年第三季度，公司研发费用为5,087.99万元，较去年同期增长20.93% [2] - 公司将持续进行产品性能迭代、产品线型号扩充及新测试仿真仪器的研发，预期研发投入将保持持续增长趋势 [2] - 公司将针对现有核心仪器如无线信道仿真仪、射频微波信号发生器等进行产品迭代和升级 [2] - 针对5G-A的通感一体技术方向，公司预计将在2024年完成相关信道仿真产品的样机开发，并持续进行产品迭代升级 [2] - 公司已发布80通道的无线信道仿真仪，明年将针对该产品构架更复杂的电磁环境仿真测试系统 [2] 下游领域需求与业务展望 - 2024年国内已开启5G-A商用部署，随着新场景、新业务的应用，将形成对无线电测试仿真仪器的新需求 [3] - 公司今年主要围绕5G-A的通感一体等技术方向开展测试仿真技术及仪器研发，预期未来随着下游产业发展将带来增量业务需求 [3] - 卫星领域：随着卫星产业投资加速，对测试仿真设备的需求正处于逐步释放阶段，预期未来将带来更多增量需求 [3] - 移动通信领域：公司今年主要围绕5G-A的通感一体等技术方向开展测试仿真技术及仪器研发，整体进展顺利 [3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持评级 [3] 报告的核心观点 公司概况 - 公司是高端无线电测试仿真领域的领先企业,产品技术水平接近或超过国外厂商 [3][6] - 公司产品主要应用于移动通信、无线组网、雷达、电子对抗、车联网、导航等领域 [3] 业绩情况 - 2024年前三季度营收和净利润有所下降,主要受部分下游行业投资节奏及需求波动影响 [3] - 公司持续加大研发投入,期间费用率大幅增加 [7] - 公司合同负债和预付款项大幅增加,表明订单充足,Q4业绩有望提升 [7][8] 未来发展 - 受益于卫星互联网、5G-A、6G等新兴领域需求增长,公司将获得新的业绩增长点 [6] - IPO募投项目有助于提升公司研发实力和国产化能力 [9] - 公司实施股权激励计划,有助于调动员工积极性 [13][14] 行业分析 - 无线电技术应用领域广泛,高性能无线电仿真测试设备需求旺盛 [15] - 高端测试仿真仪器仪表市场长期被国外厂商垄断,国产替代势在必行 [12][15] 投资建议 - 公司产品性能优秀,有助于开拓海外市场 [16] - 受益于军用领域国产化需求和新兴应用领域需求增长 [16] - 公司IPO募投项目有助于提升研发实力和国产化能力 [16]

公司基本情况与经营状况 - 公司基本情况及2024年前三季度经营情况介绍 [2] - 2024年三季度营业收入1.21亿元，同比下降27.23% [2] - 归属上市公司股东净利润1,659.11万元，同比下降68.91% [2] 业务调整与市场展望 - 公司积极调整业务重心，聚焦新兴产业前瞻需求 [3] - 卫星互联网等新兴产业快速发展，相关测试仿真需求快速增长 [3] - 移动通信领域围绕5G-A的通感一体技术方向开展测试仿真技术及仪器研发 [3] - 新产品导入方面，信号源和频谱仪等产品用户认可度稳步提升 [3] 合同与订单情况 - 截至2024年9月30日，合同负债金额为1,008.74万元，主要由于合同预付款项同比增长 [2] - 卫星领域客户数量不断增长，业绩贡献持续快速增长 [3] - 终端综合测试仪产品在下游用户验证中顺利推进，已逐步落地相关订单 [3] 产品开发与市场布局 - 公司将持续迭代和升级现有核心仪器，如无线信道仿真仪、射频微波信号发生器、频谱分析仪等 [4] - 针对新兴重点下游需求，持续开发和迭代新的测试仿真仪器，如终端综合测试仪和5G-A通感一体技术方向的信道仿真产品 [4] - 公司已发布80通道的更高规格无线信道仿真仪，明年将针对该产品构架更复杂的电磁环境仿真测试系统 [4]