权益分派方案 - 公司2024年度利润分配方案为以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用证券账户中的股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利6.0元（含税），不进行资本公积转增股本，不送红股 [1] - 如在实施权益分派股权登记日前公司总股本发生变动，公司将维持每股分红金额不变，相应调整分红总额 [1] - 具体方案详见公司2025年4月10日及5月14日披露的相关公告 [1] 可转债转股安排 - 公司将于2025年6月26日披露权益分派实施公告及"华特转债"转股价格调整公告 [2] - 自2025年6月25日至权益分派股权登记日期间，"华特转债"将停止转股 [2] - 欲享受2024年年度权益分派的"华特转债"持有人需在2025年6月24日（含）之前完成转股 [2] 其他信息 - 权益分派实施后，公司将依据可转债募集说明书条款对转股价格进行调整 [2] - 投资者可查阅公司2023年3月17日披露的可转债募集说明书了解详细信息 [2] - 联系信息：公司证券部，电话0757-81008813，邮箱zhengqb@huategas.com [2][3]

可转债发行 - 2023年3月21日发行646.00万张可转换公司债券，总额64,600.00万元，净额约63,817.81万元[9] - 期限6年，自2023年3月21日至2029年3月20日[13] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00%[15] - 转股期限自2023年9月27日起至2029年3月20日止，初始转股价格84.22元/股[22][24] 业绩数据 - 2024年度营业收入139,500.81万元，同比下降7.02%[45] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润18,478.03万元，同比增长7.99%[45] - 2024年度归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润17,444.94万元，同比增长8.65%[45] - 2024年末总资产330,113.82万元，较报告期初增长6.85%[45] - 2024年末归属于母公司股东的所有者权益194,987.19万元，较报告期初增长6.85%[45] - 2024年经营活动产生的现金流量净额同比增长72.77%[47] - 2024年基本每股收益1.54元/股，同比增长7.69%[47] - 2024年研发投入占比3.51%，较2023年增加0.15个百分点[48] 募集资金情况 - 截至2024年12月31日，6个募集资金专户合计金额290,661,270.42元[52] - 截至2024年12月31日，募集资金总额63,817.81万元，本年度投入9,893.68万元，累计投入31,259.61万元[53] - 变更用途的募集资金总额13,850.00万元，占比21.70%[53] 项目进度 - 年产1,764吨半导体材料建设项目截至期末投入进度40.58%，预计2025年12月达预定可使用状态[53] - 研发中心建设项目截至期末投入进度27.79%，预计2025年12月达预定可使用状态[53] - 补充流动资金项目截至期末投入进度102.39%[53] - 年产1,936.2吨电子特气项目截至期末投入进度4.74%，预计2026年7月达预定可使用状态[53] 转股价格调整 - “华特转债”初始转股价格84.22元/股，最新转股价格83.29元/股[71] - 2023年7月6日，转股价格调为83.81元/股[71] - 2023年8月21日，转股价格调为83.75元/股[71] - 2024年7月5日，转股价格调为83.29元/股[72] 其他 - 2025年3月21日，支付“华特转债”利息，票面利率0.50%（含税）[66] - 2024年召开1次“华特转债”债券持有人会议，议案通过[67] - 2022 - 2024年公司主体和“华特转债”信用等级均为AA -，评级展望稳定[68] - 2024年除调整可转债转股价格及发布跟踪评级报告外，无其他重大事项[70]

利润分配 - 2024年年度利润分配每10股派6元现金红利，不转增、不送股[5] - 2025年5月13日股东大会通过该方案[5] 转债相关 - 2025年6月25日至股权登记日“华特转债”停止转股[3] - 2025年6月26日披露权益分派和转股价格调整公告[7] - 欲享权益分派的持有人可在6月24日前转股[7]

本期债券基本情况 - 核准发行规模为人民币64,600.00万元，发行主体为广东华特气体股份有限公司，债券简称"华特转债" [2] - 债券于2023年3月21日发行，期限6年，至2029年3月20日到期，票面利率逐年递增从0.30%至3.00% [2][4] - 初始转股价格为84.22元/股，最新转股价格调整为83.29元/股，转股期自2023年9月27日起至债券到期日止 [4][5][22][23] 募集资金使用情况 - 募集资金净额为63,817.81万元，存放于6个专项账户，截至2024年末余额为290,661,270.42元 [2][14][15] - 累计投入募集资金31,259.61万元，投资进度48.98%，主要投向半导体材料建设项目、研发中心建设项目及补充流动资金 [15] - 项目进度延期至2025年12月，并新增"年产1,936.2吨电子特气项目"作为募投项目 [15] 公司经营与财务状况 - 2024年营业收入13.95亿元，同比下降7.02%，归母净利润1.85亿元，同比增长7.99% [14] - 总资产33.01亿元，同比增长4.39%，净资产19.50亿元，同比增长6.85%，经营活动现金流净额同比增长72.77% [14] - 公司主营业务为特种气体研发生产，产品应用于集成电路、面板、新能源等高端制造领域 [14] 债券条款与机制 - 包含转股价格向下修正条款：连续30个交易日中15日收盘价低于转股价85%时可触发修正 [7] - 赎回条款：连续30个交易日中15日收盘价不低于转股价130%，或未转股余额低于3,000万元时公司可赎回 [9][10] - 回售条款：最后两个计息年度连续30日收盘价低于转股价70%时持有人可回售 [10][11] 信用评级与受托管理 - 主体信用等级AA-，债券信用等级AA-，评级展望稳定，2023及2024年均维持该评级 [12][13][19][20] - 受托管理人为中信建投证券，负责持续监督公司经营、财务及募集资金使用情况 [13][17] - 2024年召开一次债券持有人会议，审议通过募投项目调整相关议案 [18]

股东减持情况 - 厦门华弘多福、厦门华和多福、厦门华进多福三家投资合伙企业合计直接持有公司2041.26万股股份，占公司总股本的16.96%，股份均为公司首次公开发行前取得，于2022年12月27日上市流通 [1] - 2025年5月15日，公司披露减持计划公告，三家合伙企业拟于2025年6月9日至2025年9月8日，通过大宗交易方式减持不超过240万股，占公司总股本比例不超过2% [1] - 截至2025年6月10日，三家合伙企业通过大宗交易合计减持公司股份239.9万股，占公司总股本1.99%，本次减持计划完成 [2] 具体减持细节 - 厦门华弘多福减持130万股，减持价格44.81元/股，减持总金额5825.3万元，减持比例1.08%，当前持股980.76万股，持股比例8.15% [2] - 厦门华和多福减持67.9万股，减持价格44.81元/股，减持总金额3042.599万元，减持比例0.56%，当前持股502.29万股，持股比例4.18% [2] - 厦门华进多福减持42万股，减持价格44.81元/股，减持总金额1882.02万元，减持比例0.35%，当前持股318.31万股，持股比例2.65% [2] 权益变动影响 - 本次权益变动后，信息披露义务人及其一致行动人合计持股比例从53.71%降至51.46%，变动比例为2.25% [2] - 本次权益变动不触及要约收购，不涉及资金来源，系股东正常减持行为，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，对公司治理结构及持续经营无重大影响 [2]

股东减持 - 减持计划实施前三股东合计直接持有公司2041.26万股，占总股本16.96%[3] - 三股东拟于2025年6月9日至9月8日减持不超240万股，占总股本不超2%[4] - 截至2025年6月10日，三股东合计减持239.90万股，占总股本1.99%，减持计划完成[5] - 厦门华弘多福减持130万股，减持比例1.08%，当前持股比例8.15%[9] - 厦门华和多福减持67.9万股，减持比例0.56%，当前持股比例4.18%[9] - 厦门华进多福减持42万股，减持比例0.35%，当前持股比例2.65%[10] - 厦门华弘多福减持总金额5825.3万元，减持价格44.81元/股[9] - 厦门华和多福减持总金额3042.599万元，减持价格44.81元/股[9] - 厦门华进多福减持总金额1882.02万元，减持价格44.81元/股[10] 权益变动 - 权益变动前合计比例为53.71%，变动后为51.46%[5] - 厦门华弘多福变动前股数1116.59万股，比例9.28%，变动后股数980.76万股，比例8.15%[14] - 厦门华和多福变动前股数584.19万股，比例4.85%，变动后股数502.29万股，比例4.18%[14] - 厦门华进多福变动前股数375.03万股，比例3.12%，变动后股数318.31万股，比例2.65%[14] - 广东华特投资管理有限公司股数2664.07万股，变动前比例22.13%，变动后比例22.14%[14] - 石平湘股数1185.5345万股，比例9.85%未变[14] - 石思慧股数540万股，比例4.49%未变[14] - 合计变动前股数6465.4145万股，比例53.71%，变动后股数6190.9645万股，比例51.46%[14] 股本变化 - 截至2025年3月31日，“华特转债”累计转股数量为601股，较2024年9月30日新增204股，总股本增至120385261股[15] - 2025年6月6日，公司完成2023年限制性股票激励计划部分第一类限制性股票回购注销8.10万股，总股本减至120304261股[15][16] 其他 - 本次权益变动不触及要约收购，不影响控股股东和实际控制人，不涉及披露权益变动报告书[18]

股东减持情况 - 减持前三大股东合计持有20,412,600股，占总股本16.96%，均为无限售条件流通股，且为公司首次公开发行前取得的股份，已于2022年12月27日上市流通 [1] - 减持计划于2025年5月15日披露，拟通过大宗交易方式减持不超过240万股，占公司总股本不超过2%，减持价格按实施时市场价格确定 [1] - 截至2025年6月10日，三大股东通过大宗交易合计减持239.90万股，占公司总股本1.99%，减持计划完成 [2] 权益变动细节 - 权益变动前三大股东及其一致行动人合计持股比例为53.71%，变动后降至51.46% [3] - 厦门华弘多福减持1,300,000股，减持比例1.08%，减持价格44.81元/股，减持总金额58,253,000元，当前持股比例降至8.15% [4] - 厦门华和多福减持679,000股，减持比例0.56%，减持价格44.81元/股，减持总金额30,425,990元，当前持股比例降至4.18% [5] - 厦门华进多福减持420,000股，减持比例0.35%，减持价格44.81元/股，减持总金额18,820,200元，当前持股比例降至2.65% [5] 一致行动人结构 - 三大股东与广东华特投资管理有限公司、石平湘、石思慧构成一致行动人关系，合计持股比例变动前为53.42% [4] - 广东华特投资管理有限公司为控股股东，直接持股22.13%，石平湘持股9.85%，石思慧持股4.49% [5] 其他说明 - 本次权益变动不触及要约收购，不涉及资金来源，不会导致公司控股股东或实际控制人变化 [7] - 公司总股本因可转债转股及限制性股票回购注销发生变动，截至2025年3月31日"华特转债"累计转股601股，回购注销限制性股票8.10万股后总股本减少至120,304,261股 [6][7]

股东减持 - 减持计划实施前三股东合计持有公司2041.26万股，占总股本16.96%[3] - 三股东拟于2025年6月9日至9月8日减持不超240万股，占比不超2%[4] - 截至2025年6月10日，三股东合计减持239.90万股，占总股本1.99%，减持计划完成[5] - 厦门华弘多福减持130万股，减持比例1.08%，当前持股比例8.15%[9] - 厦门华和多福减持67.9万股，减持比例0.56%，当前持股比例4.18%[9] - 厦门华进多福减持42万股，减持比例0.35%，当前持股比例2.65%[10] - 厦门华弘多福减持总金额5825.3万元，减持价格44.81元/股[9] - 厦门华和多福减持总金额3042.599万元，减持价格44.81元/股[9] - 厦门华进多福减持总金额1882.02万元，减持价格44.81元/股[10] 权益变动 - 权益变动前合计比例53.71%，变动后为51.46%[5] - 厦门华弘多福变动前股数1116.59万股，比例9.28%，变动后股数980.76万股，比例8.15%[14] - 厦门华和多福变动前股数584.19万股，比例4.85%，变动后股数502.29万股，比例4.18%[14] - 厦门华进多福变动前股数375.03万股，比例3.12%，变动后股数318.31万股，比例2.65%[14] - 广东华特投资管理有限公司股数2664.07万股，变动前比例22.13%，变动后比例22.14%[14] - 石平湘股数1185.5345万股，比例9.85%未变[14] - 石思慧股数540万股，比例4.49%未变[14] - 合计变动前股数6465.4145万股，比例53.71%，变动后股数6190.9645万股，比例51.46%[14] 股本变动 - 截至2025年3月31日，“华特转债”累计转股数量为601股，较2024年9月30日新增204股，总股本增至120385261股[15] - 2025年6月6日，公司完成2023年限制性股票激励计划部分第一类限制性股票回购注销8.10万股，总股本减至120304261股[15][16] 其他 - 本次权益变动不触及要约收购，不涉及资金来源，不影响控股股东和实控人，不涉及披露权益变动报告书[18]

纪要涉及的行业或者公司 华特气体 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营情况** - 2025年一季度整体行业变化不大，受下游需求景气度影响，国内外市场需求未达高峰，国内中兴产能或降但长春表现好，海外销售业务转型影响收入需时间消化 [3] - 一季度利润端因卢布结算损失约400万元略有下滑，但净利率同比上季度增长约1个百分点 [2][3][4] - 2025年预计收入稳定增长，销量目标1亿，依赖三星产线开工情况 [3][4][9] - 收入主要来自特种气体（约70%），设备业务占比约12%，设备业务增速慢，公司弱化传统设备业务转向自主研发产品，包装物和阀门研发未实现进口替代，利润构成复杂 [3][7] 2. **产品情况** - 2025年计划推出溴化氢、三氯化硼、三氟化氮和高纯度硅烷四个新产品，预计产值约七八千万，畅销品全氟二期计划增长70%-80%，应用于长江存储、中兴、美光等客户 [2][4][6] - 已投产产品一季度有销售额和订单，部分客户仍在认证，预计认证后有更多订单 [10] - 规划四个主要产品产值8000万元，仅一个有订单，其余三个在认证，去年全服DRC项目超额完成8000万元产值规划，今年取决于下游市场景气度 [11] - 江西基地推出新品，计划通过可转债调整推进丙硅烷和乙硅烷合成项目，其他基地项目建设稳步推进 [12] 3. **市场策略** - 重点拓展美国市场，受关税政策影响业务推进迟缓，正调研可能在美国落地应对挑战，政策促进与科天半导体、美光合作，美光五月进行现场审查 [5] - 东南亚市场实现直接销售突破，提高毛利率，但销量提升需时间 [2][4][5] 4. **竞争力提升** - 近两三年竞争力提升体现在新品转化、业务策略调整和自主研发材料增多，通过优化、转型和自主研发，毛利率提高约7个百分点抵抗行业下滑压力 [3][15] 5. **其他业务情况** - 2025年工业气体需求提升，焊接绝热气瓶因生产周期和成本因素上半年无显著增长 [21] - 新化股份去年光伏类产品占比下降约5个百分点，今年光伏市场一般，若华特乙硅烷和左烷销售好可能提升 [22] - 2024年氦气业务收入1.8亿元，2025年目标2.2 - 2.5亿元，通过混合类气体、纯电子级氦气及医药行业需求实现，采购端供应充足但国内自产自销量大价格难涨 [23] 6. **未来展望** - 2026年是现有新品快速放量重要年份，今年新产品获认证产生订单将推动明年销量增长，计划推出丙烯乙酸酯和丙基硅烷等新品，重点推广电子级高纯度乙炔，去年扩产项目预计明年完成扩产计划，若下游客户通过认证推动产能利用率 [29] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 去年二氧化锗价格因国家出口控制上涨一倍多，导致成本增加、毛利损失约20个百分点，今年价格回落，公司通过锁价锁量协议确保成本稳定 [3][8] 2. 环氧丙烷和聚氨酯等产品仅一个有订单，其余三个仍在认证中 [11] 3. 选择丙硅烷和乙硅烷规划是因其价值量高、生产前端成本低、提取难度大，国内未国产化，若达一亿产值净利率至少3000万左右，国内销售价格更具竞争力 [13][14] 4. 短期内无转债计划，视年底业绩情况而定 [3][16] 5. 公司减资涉及上市前员工股份，需安排退休员工退出，减持频率高，市值管理重视业务发展、收入开拓、盈利能力稳固和股东回报，放弃部分贸易产品稳住盈利能力，立足特气优势应对行业机遇 [17][18] 6. 全球半导体行业稼动率不理想，三星去年停三条产线，预计今年三季度恢复，国内中芯国际业绩不理想、增速放缓 [20] 7. 市场上全氟丁烯、光刻机相关产品（含氟化物、八氟丙烷等）、三氟甲烷供需格局好，华特在三氟甲烷有优势，承担国家02专项并供应先进制程 [24][25] 8. 华特气体产品研发生产面临技术壁垒，需扩展产品线满足市场需求 [26] 9. 正在规划在美国设立贸易基地，未确定落地时间，部分产品可通过直接出口或中间商销售满足美国市场需求 [27] 10. 减少对中间商依赖自行建立国际销售点综合毛利率预计提升约10个百分点，但全面实施可能性低 [28] 11. 南通项目建设重要，一期投资约10亿元，西南地区工厂收购有摩擦，胜诉概率大，对方可能赔偿约5000万元或工厂归华特 [30]

回购注销背景 - 公司因2023年限制性股票激励计划第二个解除限售期业绩考核未达标而启动回购注销程序[2] - 激励计划于2023年3月20日首次授予 以41.36元/股价格向25名激励对象授予32.92万股限制性股票 后授予价格调整为40.96元/股[2] 回购注销详情 - 本次回购注销第一类限制性股票数量为8.10万股[3] - 回购价格为40.46元/股加上中国人民银行同期存款利息之和[3] - 回购资金总额为327.726万元（不含利息） 资金来源为公司自有资金[3] - 公司已于2025年4月10日发布债权人公告 无债权人申报债权[3] 实施进展 - 公司已开设沪市发行人回购专户并递交办理回购注销申请[3] - 已取得现阶段必要授权和批准 后续需办理股票注销登记和工商变更手续[3]