债券发行 - 公司发行可转换公司债券面值总额66700万元，数量6670000张，期限6年[2] - 募集资金总额667000000元，净额657127971.70元[2] - 募集资金于2024年8月27日全部到位[2] 账户管理 - 公司在5家银行及子公司在成都银行开设募集资金专户[3][4] - 公司与中信证券、银行签署监管协议[4] - 专户仅用于规定项目资金存储和使用[6][10] 资金使用与监督 - 支取超5000万元且达净额20%需通知并提供清单[7][11] - 银行按月出具对账单并抄送[7][11] - 丙方监督资金使用，半年现场检查[10] 协议相关 - 协议生效至资金支出完毕等条件满足后失效[7][11] - 争议协商不成提交北京仲裁委员会仲裁[12]

证券代码：688239 证券简称：航宇科技 公告编号：2024-066 贵州航宇科技发展股份有限公司 关于拟收购成都成航发通用动力设备有限公司 90%股权 暨签署股权转让协议的自愿性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次交易已经公司第五届董事会第 16 次会议审议通过，无需提交公司 股东大会审议。 相关风险提示： 1、商誉减值的风险因素 本次收购股权是非同一控制下的企业合并，在本次交易中，公司的合并资产 负债表中将形成商誉。根据《企业会计准则》规定，本次交易形成的商誉不做摊 销处理，但需在未来每年进行减值测试。本次交易后，公司将与标的公司全面整 合，确保标的公司的市场竞争力以及长期稳定发展的能力。但如果标的公司未来 经营活动出现不利的变化，则商誉将存在减值的风险，并将对公司未来的当期损 益造成不利影响。 2、管理不善及协同效应不达预期的风险 本次收购完成后，公司将完善各项内控制度，明确经营策略和风险管理，派 驻管理人员加强对标的公司的控制，同时为保证标的公司的平稳过渡和稳定运营， 标的公司高级管理人员及 ...

可转债相关 - 可转换公司债券发行量和上市量均为66,700.00万元，6,670,000张，667,000手[8] - 上市时间为2024年9月10日，存续起止日期为2024年8月21日至2030年8月20日[8] - 转股起止日期为2025年2月27日至2030年8月20日，初始转股价格为32.64元/股[8][76] - 向原股东优先配售433,859手，金额433,859,000元，占发行总量的65.05%[51][53][57] - 网上社会公众投资者实际认购226,278手，占发行总量的33.92%[53][57] - 保荐人（主承销商）实际包销6,863手，占发行总量的1.03%[53][57] - 发行费用合计987.20万元，募集资金净额为65,712.80万元[56][62] - 可转债票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[69] 股权结构 - 公司注册资本为147,922,548元人民币[18] - 2021年公司首次公开发行3500万股，发行前总股本10500万股，发行后总股本14000万股[26] - 本次发行完成后，山东怀谷持股32512355股，占比23.22%；璨云投资持股26529015股，占比18.95%[27] - 本次发行的社会公众股为3500万股，占比25%[30] - 截至2023年12月31日，公司总股本为147,611,148股，前十名股东合计持股62,481,046股，占比42.34%[32][33] - 山东怀谷持有公司32,512,355股，持股比例22.03%，为控股股东[32][34] - 张华合计控制25.24%股权，为实际控制人[34] 业绩情况 - 2023年末资产总计340,882.64万元，较2022年末增长14.02%[131] - 2023年度营业总收入210,384.82万元，较2022年度增长44.70%[134] - 2023年度净利润18,427.66万元，较2022年度增长0.50%[135] - 2023年末流动负债合计126,481.07万元，较2022年末下降3.86%[131] - 2023年末非流动负债合计44,162.17万元，较2022年末增长3.27%[131] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额14,278.93万元，较2022年度增长192.23%[137] - 2023年末所有者权益合计170,239.39万元，较2022年末增长36.60%[132] - 2023年基本每股收益1.30元，2022年度为1.31元，2021年度为1.13元[135] 技术与业务 - 公司主要从事航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售，产品应用于多高端装备领域[38] - 2011年，公司投资2亿元建设轧制力当时亚洲第一的环锻生产线[39] - 2022年，公司为国产大飞机C919发动机环形锻件的供应商之一[40] - 截至2023年12月末，公司拥有授权专利109项，其中国内发明专利68项[43] - 公司主持编制3项国家标准，参与编制8项国家标准[41] - 公司开发材料变形与组织性能控制等技术，解决材料控制瓶颈问题[44] - 公司已取得军品相关资质及AS9100、NADCAP等第三方认证[48] 募集资金用途 - 募集资金净额用于航空、航天用大型环锻件精密制造产业园建设项目46,700.00万元和补充流动资金20,000.00万元[62][63] 其他 - 报告期内公司利息保障倍数分别为13.57、10.52和9.34，各期末合并口径资产负债率分别为52.70%、58.31%和50.06%[124] - 2023年应收账款周转率为2.74次，存货周转率为1.75次，总资产周转率为0.66次[140] - 若本次可转换公司债券全部转股，公司股东权益增加66700.00万元，总股本增加约2043.50万股[148]

担保与授信 - 公司为贵州钜航1700万元项目贷款提供连带责任担保[2] - 公司及子公司拟申请不超过50亿元综合授信额度[5] - 公司可为子公司提供累计不超过8亿元担保[6] 子公司数据 - 贵州钜航注册资本2100万元[9] - 2024年1 - 6月贵州钜航资产867.81万元、负债88.34万元、净资产779.47万元[10] - 2024年1 - 6月贵州钜航利润总额和净利润均为 - 161.33万元[10] - 2023年1 - 12月贵州钜航资产605.53万元、负债65.63万元、净资产539.90万元[10] - 2023年1 - 12月贵州钜航利润总额和净利润均为 - 59.21万元[10] 担保比例 - 公司及控股子公司对外担保总额为0元，占2023年经审计净资产及总资产比例为0%[13] - 公司对控股子公司累计担保总额47700万元，占最近一期经审计净资产及总资产比例分别为28.02%、13.99%[13]

公司基本信息 - 公司法定代表人为张华，注册地址和办公地址均在贵州省贵阳市贵阳国家高新技术产业开发区金阳科技产业园上坝山路[9] - 董事会秘书为张诗扬，证券事务代表为徐艺峰，联系电话均为0851 - 84108968[10] - 公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》《上海证券报》，登载半年度报告的网站为www.sse.com.cn[12] - 公司股票为人民币普通股（A股），在上海证券交易所科创板上市，股票简称航宇科技，代码688239[13] - 公司是从事航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品为航空发动机环形锻件，还应用于航天、燃气轮机等领域[26] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入为1,001,259,038.20元，较上年同期减少15.33%[15] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为103,509,850.11元，较上年同期减少10.65%[15] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为94,020,559.45元，较上年同期减少15.09%[15] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为2,967,253.42元，上年同期为 - 157,978,697.30元[15] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为1,757,113,772.41元，较上年度末增加4.13%[15] - 本报告期末总资产为3,510,460,868.03元，较上年度末增加2.98%[15] - 本报告期基本每股收益0.71元/股，上年同期调整后为0.82元/股，同比减少13.41%[16] - 本报告期稀释每股收益0.71元/股，上年同期调整后为0.81元/股，同比减少12.35%[16] - 本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益0.65元/股，上年同期调整后为0.78元/股，同比减少16.67%[16] - 本报告期待权平均净资产收益率5.98%，上年同期调整后为8.35%，减少2.37个百分点[16] - 本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率5.43%，上年同期调整后为7.98%，减少2.55个百分点[16] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为4.31%，上年同期为3.77%，增加0.54个百分点[16] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为296.73万元[18] - 非流动性资产处置损益为 - 18,451.11元[19] - 计入当期损益的政府补助为7,432,375.77元[19] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为3,917,293.50元[19] - 2024年上半年费用化研发投入43,116,308.03元，上年同期44,561,966.53元，变化幅度-3.24%；研发投入合计43,116,308.03元，上年同期44,561,966.53元，变化幅度-3.24%[40] - 2024年上半年研发投入总额占营业收入比例4.31%，上年同期3.77%，增加0.54个百分点[40] - 报告期末公司在手订单总额27.17亿元，较上年同期末增长31.38%，长协期间在手订单金额约20.92亿元，合计约48.09亿元[54][55] - 报告期公司境外主营业务收入40,930.92万元，占报告期主营业务收入的比例为43.58%，较上年同期增长66.30%，毛利率水平达到23.87%，较去年全年提升1.12个百分点[55] - 报告期内公司研发费用4,311.63万元，研发投入总额占营业收入比例较上年同期增长0.54个百分点[56] - 报告期内公司获得新增发明专利2个、实用新型专利11个[56] - 报告期内公司实现营业收入100,125.90万元，较上年同期下降15.33%；营业利润12,376.81万元，较上年同期下降6.69%；归属于上市公司股东的净利润10,350.99万元，较上年同期下降10.65%；扣除非经常性损益的归属于上市公司股东的净利润9,402.06万元，较上年同期下降15.04%[80] - 报告期内营业成本725,544,297.34元，较上年同期下降13.37%，因营业收入减少同步减少[80][81] - 报告期内税金及附加8,461,828.42元，较上年同期增长28.46%，因外销业务增长，出口免抵税额增加[80][81] - 报告期内筹资活动产生的现金流量净额47,922,267.26元，较上年同期下降79.68%[80] - 销售费用、管理费用、财务费用、研发费用、其他收益较上年同期分别下降9.44%、36.76%、32.80%、3.24%、15.30%，所得税费用较上年同期增长22.94%[80] - 应收款项融资本期期末数为14,966,700.83元，占总资产0.43%，较上年期末变动197.25%，因报告期末持有的预计将贴现处置的银行承兑汇票增加[83] - 预付款项本期期末数为53,344,999.94元，占总资产1.52%，较上年期末变动43.00%，因外贸业务增长，预付进口原材料货款增加[83] - 无形资产本期期末数为86,895,361.39元，占总资产2.48%，较上年期末变动127.97%，因报告期内取得土地使用权[84] - 应付职工薪酬本期期末数为9,114,571.25元，占总资产0.26%，较上年期末变动 - 61.74%，因报告期内发放上年计提的年终奖[84] - 应交税费本期期末数为32,824,709.62元，占总资产0.94%，较上年期末变动98.16%，因报告期末应交企业所得税和增值税增加[84] - 一年内到期的非流动负债本期期末数为159,402,513.37元，占总资产4.54%，较上年期末变动39.97%，因报告期末一年内到期的长期借款增加[84] - 报告期投资额为3,460,960.00元，上年同期投资额为53,580,086.03元，变动幅度为 - 93.54%[86] - 子公司德兰航宇注册资本5,000万元，总资产98,672.38万元，净资产7,290.54万元，营业收入16,762.80万元，营业利润3,152.08万元，净利润2,730.15万元[88] - 境外资产为1,152,990.76元，占总资产的比例为0.03%[84] - 受限资产合计48,403,331.39元，其中货币资金28,181,965.45元因票据、信用证以及保函保证金受限，无形资产20,221,365.94元因银行授信抵押担保受限[85] - 2024年6月完成2023年年度利润分配，每10股派发现金红利2.1元（含税），共计分配30,829,399.23元（含税），占2023年度合并报表归属于上市公司股东净利润的16.61%[58] - 2024年上半年累计回购公司股份752,785股，占回购时公司总股本147,559,448股的0.5102%[58] - 报告期内公司来自前五大客户（按同一控制口径）的销售收入占营业收入的比例为59.84%[66] - 截至报告期末，公司拥有的川（2019）广汉市不动产权第0013157号土地使用权抵押给兴业银行贵阳分行[67] - 截至报告期末，公司共取得有效发明专利数72项，其中包括1项美国发明专利和1项墨西哥发明专利，有5项专利被质押[67] - 报告期末公司存货账面价值74,901.02万元，业务规模增长使存货账面价值增加较大[71] - 报告期末公司资产负债率为49.44%，流动比率为1.86，速动比率为1.22，偿债能力不足[72] - 报告期末公司应收票据、应收账款、应收款项融资账面价值合计为118,754.11万元，计提坏账准备余额为7,116.49万元[73] - 报告期内公司汇兑收益为328.49万元，汇率不利变化或影响经营业绩和财务状况[74] - 公司2022年、2023年分别确认股份支付费用4,830.99万元、8,340.53万元，预计2024 - 2026年分别确认2,247.66万元、1,053.01万元、32.58万元[75] - 2024年6月30日公司货币资金为323,808,636.35元，较2023年12月31日的322,249,115.59元略有增长[140] - 2024年6月30日公司应收票据为85,077,920.27元，较2023年12月31日的98,488,458.86元有所下降[140] - 2024年6月30日公司应收账款为1,087,496,502.69元，较2023年12月31日的870,131,501.72元增长明显[140] - 2024年6月30日公司存货为749,010,247.20元，较2023年12月31日的874,998,330.30元有所减少[140] - 2024年6月30日公司流动资产合计为2,350,108,567.00元，较2023年12月31日的2,238,753,344.33元有所增加[140] - 2024年6月30日公司长期股权投资较2023年12月31日从11,050,604.60元降至10,556,460.71元[140] - 2024年6月30日公司其他权益工具投资较2023年12月31日从55,041,570.58元增至55,988,123.94元[140] - 2024年6月30日公司固定资产较2023年12月31日从874,597,945.06元降至850,212,606.87元[140] - 2024年6月30日公司资产总计35.1046086803亿元，较2023年12月31日的34.0882635265亿元增长约3.0%[141] - 2024年6月30日公司负债合计17.3542394077亿元，较2023年12月31日的17.0643245573亿元增长约1.7%[142] - 2024年6月30日公司所有者权益合计17.7503692726亿元，较2023年12月31日的17.0239389692亿元增长约4.3%[142] - 2024年6月30日在建工程为3290.19309万元，2023年12月31日为2644.062228万元[141] - 2024年6月30日无形资产为8689.536139万元，2023年12月31日为3811.70365万元[141] - 2024年6月30日短期借款为35919.394473万元，2023年12月31日为30629.204027万元[141] - 2024年6月30日应付票据为28633.264106万元，2023年12月31日为38074.907546万元[141] - 2024年6月30日应交税费为3282.470962万元，2023年12月31日为1656.483454万元[141] - 2024年6月30日未分配利润为50217.388118万元，2023年12月31日为42949.34303万元[142] - 2024年6月30日母公司货币资金为29910.020488万元，2023年12月31日为26907.923702万元[143] - 2024年上半年公司营业总收入为10.012590382亿元，2023年上半年为11.825371339亿元，同比下降15.33%[146] - 2024年上半年公司营业总成本为8.4994958288亿元，2023年上半年为9.9529966105亿元，同比下降14.60%[146] - 2024年上半年公司营业利润为1.2376807566亿元，2023年上半年为1.326429498亿元，同比下降6.68%[147] - 2024年上半年公司净利润为1.0318926149亿元，2023年上半年为1.1585065811亿元，同比下降10.93%[147] - 2024年上半年末公司资产总计为31.818629712亿元，2023年末为30.2610070904亿元，同比增长5.15%[144] - 2024年上半年末公司负债合计为14.1088740611亿元，2023年末为13.0412071569亿元，同比增长8.19%[145] - 2024年上半年末公司所有者权益合计为

报告披露 - 公司计划于2024年8月30日披露《2024年半年度报告》及其摘要[2] 业绩说明会 - 2024年半年度科创板航空航天及先进轨交集体业绩说明会于2024年9月6日14:00 - 16:00召开[2][4] - 召开地点为上证路演中心，方式为网络互动[4] - 参会人员有董事长张华、董事兼总经理卢漫宇等[4] 投资者参与 - 投资者可在业绩说明会期间登录上证路演中心参与[5] - 可于2024年8月29日至9月5日16:00前通过邮箱提问[2][5] 联系方式 - 公司证券部联系电话为0851 - 84108968[6] - 公司证券部邮箱为ir@gzhykj.net[6] 会后查看 - 业绩说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[6]

可转债发行 - 航宇科技“航宇转债”获证监会同意注册，代码“118050”[2] - 发行规模66700.00万元[3] 认购情况 - 原股东优先配售433859手，金额433859000元[3][5] - 网上公众缴款认购226278手，金额226278000元[6] - 网上公众放弃认购6863手，金额6863000元[3][6] 包销情况 - 主承销商包销6863手，金额6863000元，比例1.03%[3][7] 时间节点 - 原股东优先配售缴款8月21日结束[5] - 网上认购缴款8月23日结束[6] - 8月27日主承销商划款给发行人[7] - 股权登记日为8月20日[3]

航宇转债发行 - 航宇科技2024年8月22日主持航宇转债网上发行中签摇号仪式[1] - 中签号码按末“5”到“10”位数公布[1] - 中签号码共233,141个[1] - 每个中签号码可认购1手（1,000元）航宇转债[1]

证券代码：688239 证券简称：航宇科技 公告编号：2024-058 贵州航宇科技发展股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 网上中签率及优先配售结果公告 特别提示 贵州航宇科技发展股份有限公司（以下简称"航宇科技"、"发行人"或"公司"） 向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"、"本可转债"或"航宇转 债"）已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕1069 号文同意注册。本次 发行的保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保 荐人（主承销商）"或"主承销商"）。本次发行的可转债简称为"航宇转债"，债券 代码为"118050"。 请投资者认真阅读本公告。本次发行在发行流程、申购、缴款和投资者弃购处 理等环节的重要提示如下： 1. 网上投资者申购可转债中签后，应根据《贵州航宇科技发展股份有限公司向 不特定对象发行可转换公司债券网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资 金账户在 2024 年 8 月 23 日（T+2 日）日终有足额的认购资金，能够认购中签后的 1 手或 1 手整数倍的可转债，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规 定。投资者认购资 ...

报告公司投资评级 航宇转债本次发行评级为 AA-/AA-（中证鹏元）。[10] 报告的核心观点 转债分析 - 航宇转债发行规模6.67亿元,期限6年,转股价为32.64元,到期补偿利率为10%,属较高水平。下修条款和强赎条款为市场化条款。纯债价值94.61元,对应YTM为3.12%,债底保护性充足。总股本稀释率12.14%,流通股本稀释率12.55%,摊薄压力较小。[10] - 假设网上申购数为800万户,单户申购上限100万元,预计中签率为0.0031%。[15] 正股分析 - 公司主要从事航空发动机环形锻件的研发、生产和销售,产品应用于航空航天、燃气轮机等领域。公司在境内外市场均有业务,境外收入占比逐年提升。[16][17][18] - 公司主要采用"以销定产"的生产模式,产品具有多批次、多品种、多规格、定制化的特点。公司通过自主生产和委外加工相结合的方式满足客户需求。[17] - 公司主要原材料为高温合金、钛合金等,采购模式为合格供应商管理。[17] - 公司主要客户为航空发动机制造商,需要通过认证后才能成为供应商。公司在境内外市场均有客户,境外客户主要为GE、普惠、赛峰等国际知名企业。[17][18] - 公司拥有多项核心技术,在新材料应用、先进制造工艺等方面具有自主创新能力。[22] 行业分析 - 航空发动机环形锻件是航空关键构件,其性能和质量直接影响飞机使用寿命和可靠性。我国在该领域与发达国家存在一定差距,需要提高工艺水平。[21][22] - 国内外航空锻造行业竞争格局不同,国内企业主要集中在普通锻造领域,而航空难变形材料环形锻件领域进入壁垒较高,市场竞争相对较低。[22] - 公司主要竞争对手包括安大锻造、派克新材等国内企业,以及CARLTON、DONCASTERS等国际知名企业。[22] 财务分析 - 公司近年来营业收入和净利润保持增长,主要受益于航空航天行业发展。公司流动比率和速动比率整体较好,但资产负债率较高。[29][30][31][32][33][34][35][36][37] - 公司期间费用率较高,主要由管理费用和研发费用构成。研发费用占营业收入的比例基本稳定在4%-5%左右。[35] - 公司经营活动现金流与营业收入变化趋势基本一致。[37] 估值分析 - 公司市盈率高于同行业平均水平,估值弹性较高。净资产收益率低于同行业平均水平。公司股价近期跑输行业指数。[38][39][40][41] - 公司流通市值占总市值比例较高,限售股解禁存在一定风险。[38] 募投项目分析 - 本次募集资金将用于航空航天用大型环锻件精密制造产业园建设项目和补充流动资金。项目建设期36个月,达产后可实现年净利润7,446.61万元,税后内部收益率为13.70%。[42] 定价分析 - 参考同行业可转债广联转债和广泰转债的表现,结合溢价率模型预测,预计航宇转债上市首日转股溢价率为29%左右,对应价格为122.55元~135.45元。[43][44][45][46][47][48]