激励计划授予 - 2022年9月15日以35元/股向142名激励对象首次授予271.38万股限制性股票[12] - 2023年4月24日向2名激励对象授予34.29万股，授予价35元/股[15] - 2023年7月31日向26名激励对象授予30万限制性股票，授予价34.72元/股[15] 激励计划解除限售 - 2024年8月5日同意为2名激励对象办理解除限售[18] - 2024年10月10日同意为131名首次授予、24名预留授予激励对象办理解除限售[19] 现金红利派发 - 2023年第一次临时股东大会以147311148股为基数，每股派0.28元，共派41247121.44元[20] - 2023年年度股东大会以147559448股为基数，每股派0.21元，共派30916887.33元[20] 限制性股票回购 - 董事会拟回购注销133560股第一类限制性股票，回购价34.51元/股[25] - 公司回购限制性股票资金总额4609155.60元，资金源于自有资金[28] 业绩考核 - 2023年度公司扣非后净利润23535.70万元，达成100%公司层面业绩考核要求[32][39][40] 解除限售数量 - 首次授予部分本次可解除限售第一类限制性股票745350股[33] - 预留授予部分本次可解除限售第一类限制性股票136500股[41]

会议安排 - 公司2024年9月18日召开第五届董事会第17次会议，同意10月8日召开第三次临时股东大会[7] - 2024年9月19日和21日发布股东大会通知和会议资料[7] - 本次股东大会股权登记日为2024年9月24日[8] 参会情况 - 现场和网络出席股东共101人，代表股份67181126股，占公司股份总额45.4164%[13] - 现场出席12人，代表股份44895548股，占30.3507%[15] - 网络出席89人，代表股份22285578股，占15.0657%[16] 审议结果 - 审议《关于修订〈公司章程〉的议案》和《关于补选公司董事的议案》[17] - 两议案同意票均为67173726股，占出席会议股东有效表决权股份总数99.9889%[22][24] 合规情况 - 律师认为本次股东大会召集、召开等程序和结果均合法有效[25]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于10月8日召开[2] - 出席股东和代理人101人，所持表决权占45.4164%[2] - 董事、监事全部出席，董秘出席，其他高管及候选董事列席[4] 议案表决情况 - 《关于修订〈公司章程〉的议案》通过，同意票占99.9889%[5] - 《关于补选公司董事的议案》通过，同意票占99.9889%[6] 律师意见 - 见证律所泰和泰（贵阳），律师孔禹璎、曾鑫[10] - 律师认为大会召集等程序及结果合法有效[8]

会议信息 - 公司第五届监事会第14次会议于2024年9月26日举行，3名监事参会[2] 资金管理 - 审议通过使用不超50000万元闲置募集资金现金管理议案，有效期12个月，额度可循环使用[3] 表决结果 - 《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》表决同意3票，反对0票，弃权0票[4]

募集资金情况 - 发行可转债面值总额66700万元，净额65712.8万元[1] - 募集资金于2024年8月27日全部到位[2] 资金使用计划 - 产业园建设项目投资69127.01万元，募资用46700万元[5] - 补充流动资金募资使用计划20000万元[5] 现金管理 - 拟用不超50000万元闲置募资现金管理，期限12个月[7] - 9月26日会议审议通过，无需股东大会审议[18] - 监事会、保荐人认为利于提高资金效率[19][20]

资金运用 - 拟用不超50000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月且额度可循环[1][5][15] - 发行可转换公司债券，面值66700万元，期限6年，净额657127971.70元[2] 项目投资 - 产业园建设项目投资69127.01万元，用募集资金46700万元[8] - 补充流动资金用募集资金20000万元[8] 决策审议 - 2024年9月26日相关会议审议通过议案[1][14] 管理情况 - 现金管理选低风险产品，单项期限不超12个月[6] - 收益归公司，到期本息归专户[7] 各方意见 - 监事会认为现金管理有利，符合股东利益[15] - 保荐人对现金管理事项无异议[16]

航空环锻先行者供需共振业绩稳增 深耕航空发动机锻造领域，铸就专精特新小巨人 - 公司是航空环型锻件核心供应商，军民品业务快速发展 [7][8] - 公司董事长张华为实控人，技术背景深厚 [10][11] - 公司通过两期股权激励绑定核心骨干，董事长全额认购定增信心足 [12][13] 航空锻件奠基石，航天能源新增长 - 航空业务为公司贡献主要收入，占比在70%以上，受益于国内军品客户订单需求持续上升 [15][16] - 能源业务受益于锂电池铜箔制造设备对阴极辊需求旺盛，燃气轮机业务受益于行业快速发展 [15] 在手订单稳固，业绩加速提升 - 营收端保持稳定增长，近5年CAGR达45% [18][19] - 利润端快速增长，规模化效应下公司进一步实现降本增效 [19][20] - 毛利率和净利率整体呈现增长趋势，费用控制能力持续加强 [23][24][25][26] 军品业务多点开花民品配套前景广 航空锻件：下游需求可期，龙头供应商竞争优势突出 - 核心产品为航发环形锻件和航发机匣，配套国内外多型军用/民用航发 [29][30] - 军用航发需求持续景气，新一代军机列装加速带动配套航发需求向上 [33][34][37][38][39] - 商用航发市场空间广阔，C919国产替代趋势下公司具备先发优势 [42][43][46][47] 航天锻件：下游应用潜力大，绑定优质客户直接受益 - 航天锻件主要应用于航天火箭发动机和导弹装备，下游应用发展迅速 [79][80] - 公司与航天科技、航天科工等行业头部客户形成长期稳定合作 [82][83] 能源锻件：三大高景气下游，环保建设需求下空间广阔 - 能源锻件业务深绑风电、核电、锂电铜箔等高景气下游 [87][88][91][92][93][94] - 受益于国家"双碳"政策推动，未来有望实现持续稳定增长 [87] 燃气轮机锻件：受益海军装备放量，聚焦电力能源前景广 - 燃气轮机与航发技术相通，公司产品应用于舰载燃机和工业燃机 [96][97][101] - 舰载燃机国产化水平提升，工业燃机市场空间广阔 [97][101] 募投扩产绑定下游，夯实业绩增长基础 - 公司共有三处生产基地，承接49亿的现有订单需求，贵阳本部+德阳新厂满产后可实现37亿产值 [107][108] - 公司参股黎阳国际，强化与下游客户的粘性 [111][112] 业务拆分及盈利预测 - 公司各业务板块收入及毛利率情况 [115] - 预计2024-2026年营收和净利润将保持较快增长 [122] 投资建议 - 给予公司2024年23xPE，目标价35.28元 [121] 风险提示 - 下游需求不及预期 - 募资及扩产进度不及预期 - 主要原材料价格波动 - 测算不及预期 [126]

评级信息 - 航宇转债2024年5月6日主体和债项等级均为AA-，评级展望稳定[2] - 中证鹏元维持公司主体信用等级AA-，航宇转债信用等级AA-，有效期至存续期[3] 人事变动 - 2024年9月19日原董事、总经理及核心技术人员卢漫宇等三人辞任[2] - 9月18日选举吴永安为董事候选人，聘任刘朝辉为第一任轮值总经理[2] 公司制度 - 董事会人数由7名变5名，独立董事由3名变2名[2] - 总经理实施轮值制度，任期由3年变1年[2] 评估结果 - 业务状况评估结果4/7，财务状况评估结果8/9[5] - 个体信用状况aa，主体信用等级AA[5]

业绩数据 - 2024年1 - 6月营业收入100,125.90万元，同比减少15.33%[32] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润10,350.99万元，同比减少10.65%[32] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,402.06万元，同比减少15.09%[32] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为296.73万元，由负转正[32] - 2024年1 - 6月基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比分别下降13.41%、12.35%、16.67%[34] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率同比分别减少2.37、2.55个百分点[34] - 2024年1 - 6月汇兑收益为328.49万元[22] 财务指标 - 2024年6月末存货账面价值74,901.02万元[18] - 2024年6月末资产负债率为49.44%，流动比率为1.86，速动比率为1.22[19] - 2024年6月末应收票据、应收账款、应收款项融资账面价值合计为118,754.11万元，计提坏账准备余额为7,116.49万元[21] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产175,711.38万元，较2023年末增长4.13%[32] - 2024年6月末总资产351,046.09万元，较2023年末增长2.98%[32] 研发情况 - 2024年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为4.31%，较2023年增加0.54个百分点[32] - 2024年1 - 6月研发投入下降3.24%，营业收入同比下降15.33%[51] - 2024年1 - 6月费用化研发投入4311.63万元，2023年1 - 6月为4456.20万元，变化幅度 - 3.24%[53] - 环件设计等多个研发项目有预计总投资规模、本期投入及累计投入金额[53][54] 专利资质 - 截至2024年6月末公司共取得有效发明专利数72项，含1项美国发明专利和1项墨西哥发明专利[13][37] - 公司主持编制3项国家标准，参与编制9项国家标准[37] - 公司已5次获得中国专利优秀奖[37] 客户与市场 - 本持续督导期内公司前五大客户销售收入占营业收入比例达59.84%[12] - 国际商用航空发动机市场从初期接触到通过终端客户资格认证通常需3 - 5年，长协签订后1 - 2年实现长协项目产品批量交付[42] 其他 - 2023年初公司精密环锻件智能制造生产线全面建成投产[46] - 2024年1 - 6月控股股东等人员持股无增减变动[59] - 截至2024年6月30日副总经理、董事刘朝辉质押股份840,000股[59]

贵州航宇科技发展股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议资料 贵州航宇科技发展股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议资料 二〇二四年 | 2024 年第三次临时股东大会会议须知 | 3 | | --- | --- | | 2024 年第三次临时股东大会会议程 | 5 | | 一、会议时间、地点及投票方式 | 5 | | 二、会议议程 | 5 | | 议案 1 关于修订《公司章程》的议案 | 7 | | 议案 2 关于补选公司董事的议案 | 9 | 贵州航宇科技发展股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议资料 贵州航宇科技发展股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证股 东大会的顺利进行，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司股东大会规则》以及《贵州航宇科技发展股份有限公司章程》《贵州 航宇科技发展股份有限公司股东大会议事规则》等相关规定，贵州航宇科技发展 股份有限公司（以下简称"公司"）特制定 2024 年第三次临时股东大会会议须知： 一、为确认出席大会的股东或其代理人或其他出席者 ...