证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-027 青岛海尔生物医疗股份有限公司 投资者可于 2024 年 4 月 18 日(星期四)16:00 前通过邮件 （haierbiomedical@haierbiomedical.com）、电话（0532-88935566）等方式将需 要了解和关注的问题提前提供给公司。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题 进行回答。 青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 28 日发 布公司 2023 年年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年年度经 营成果、财务状况、发展理念，公司参与了由上交所主办的 2023 年度医疗设备专 场集体业绩说明会，此次活动将采用视频和网络文字互动的方式举行，投资者可登 录上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）参与线上互动 交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以视频和网络互动形式召开，公司将针对 2023 年年度报告 1 会议召开时间：2024 年 4 月 19 日(星期五)下午 15:00-17:00 会议召开方式：视频 ...

业绩总结 - 海尔生物2023年业绩总体承压，营业收入同比下降20.4%[1] - 公司核心业务收入略高于同期，归母净利润同比下降32.4%[1] - 生命科学板块在2023年实现收入10.3亿元，同比下降17%[1] - 创新医疗板块在2023年实现收入12.4亿元，同比下降23%[1] - 海尔生物国内市场实现收入14.9亿元，同比下降26%[2] - 公司海外市场实现收入7.8亿元，同比下降6%[2] 股权激励计划 - 公司发布股权激励计划，首次授予限制性股票数量为292万股[3] - 股权激励目标为2024-2026年公司营收增长率目标值不低于30%、69%、120%[3] 财务预测 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为5.1/6.4/8.1亿元，EPS分别为1.61/2.00/2.54元，对应PE分别为18.05/14.48/11.43倍[4] - 公司2023-2026年营业收入预测分别为2,281/2,811/3,500/4,383百万元，增长率分别为-20.36%/23.25%/24.49%/25.25%[6] - 公司2023-2026年归属母公司净利润预测分别为406/511/637/807百万元，增长率分别为-32.41%/25.83%/24.69%/26.63%[6] 财务指标展望 - 2026年预计营业收入将达到4383.09百万元，较2023年增长25.25%[7] - 2026年预计净利率将达到18.41%，较2023年增长0.61%[7] - 2026年预计ROE将达到13.11%，较2023年增长3.51%[7] - 2026年预计资产负债率将达到23.61%，较2023年增长3.96%[7] - 2026年预计流动比率将达到2.37，较2023年略有下降[7] 所有者权益 - 所有者权益合计在2018年至2021年间分别为4439.96、4925.05、5571.87和6390.63亿元[1] 投资评级 - 买入意味着预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上，增持意味着在10%与20%之间，中性意味着在-10%与10%之间，回避意味着在-10%以下[2] 行业评级 - 中性表示预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间，弱于大市表示在-10%以下，推荐表示在10%以上，谨慎推荐表示在5%与10%之间[3] 公司背景 - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[18] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[18] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[18]

青岛海尔生物医疗股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 3 月 31 日，青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称 "公司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股 份 809,606 股，占公司总股本 317,952,508 股的比例为 0.25%，回购成交的最 高价为 32.31 元/股，最低价为 29.55 元/股,支付的资金总额为人民币 25,488,165.35 元（不含交易费用）。 一、回购股份的基本情况 公司于 2024 年 2 月 8 日召开第二届董事会第十七次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》（以下简称"本次回购方 案"），同意公司以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式 回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股票。回购的股份将在未来适宜 时机全部用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过 50 元/股（含），回购 资金总额不低于人民 ...

财务表现 - 2023年公司实现主营业务收入227,165.99万元，同比下降20% [2][3] - 剔除5.87亿元公共卫生防控类业务后，核心业务收入略高于同期 [3] - 归属于母公司股东的净利润为40,607.36万元，毛利率达51%，同比提升2个百分点 [3] - 期间费用对业绩产生一定影响，研发、销售、管理费用率较同期有所上升 [3] 业务进展 - 非存储类业务占收入比重达38%，同比增长超过30% [3] - 国内市场实现收入148,856.62万元，剔除公共卫生防控类业务后，核心业务同比增长4% [4] - 海外市场实现收入78,309.37万元，液氮罐、培养箱、离心机等品类快速增长 [4] - 2023年推出40余种微生物培养基和蛋白试剂，累计拥有专利1321项，新增发明专利35项 [5] 研发与创新 - 公司构筑六大技术平台为核心的开放式研发体系，支持自动化样本库、低温速冻等新品性能引领 [5] - 新品上市及时率提升12%，人均研发效率提升32% [5] - 推出全自动肿瘤配液机器人、自动高速分拣机等药房用药安全的全流程解决方案 [5] 市场与战略 - 公司坚持国际化战略，深耕国内和海外市场，加强直面用户的市场体系建设 [4] - 2023年海尔生物医疗科技（苏州）新增订单增长50% [7] - 累计已有5,000多家智慧化疫苗接种点，积极推进贵州省网等城市网项目建设 [7] 股权激励 - 公司首次向262人授予限制性股票292万股，并预留50万股 [8] 参会机构 - 共有101家机构参与投资者关系活动，包括Broad Peak、HBM Partners、Jefferies等 [10][11][12]

业绩总结 - 海尔生物2023年实现营收22.81亿元，同比下降20.36%[1] - 海尔生物2023年归母净利润为4.06亿元，同比下降32.41%[1] - 海尔生物2023年主营业务毛利率为50.61%，同比增加2.53个百分点[1] - 公司2026年预计营业收入将达到4213百万元，较2022年增长47.2%[7] - 2026年预计净利润为817百万元，较2022年增长33.3%[7] - ROE预计在2026年达到13.3%，较2022年增长11.5%[7] - 公司2026年预计每股收益为2.54元，较2022年增长34.4%[7] - 营业利润率预计在2026年达到25.1%，较2022年增长54.1%[7] - 公司2026年预计净资产为18.53元，较2022年增长46.4%[7] - 每股经营现金流预计在2026年达到2.29元，较2022年增长15.6%[7] - 公司2026年预计P/E为11.4，较2022年下降26.1%[7] - 每股净资产预计在2026年达到18.53元，较2022年增长46.4%[7] 股权激励和预测 - 海尔生物2024-2026年股权激励目标分别为29.65亿元、38.54亿元、50.18亿元[3] - 海尔生物2024-2026年预计归母净利润分别为5.12/6.43/8.07亿元[2] 其他信息 - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用[16] - 报告基于公司认为可靠的已公开信息，不保证信息的准确性或完整性[17] - 开源证券可能参与、投资或持有报告涉及的证券或进行证券交易[19]

业绩总结 - 公司23年营业收入为22.81亿元，同比下降20.36%[1] - 公司23年归母净利润为4.06亿元，同比下降32.41%[1] - 公司23年核心业务收入正向增长，剔除公共卫生防控类业务后略高于同期[1] - 公司2023A营业总收入为2,281百万，同比增速-20.4%；2024E预测为2,776百万，同比增速21.7%[3] - 公司2023A归母净利润为406百万，同比增速-32.4%；2024E预测为496百万，同比增速22.2%[3] 未来展望 - 公司发布2024年股权激励计划，展现长期发展信心[2] - 公司预测24-26年归母净利润分别为5.0、6.1、7.5亿元，同比增速分别为+22.2%、+23.5%、+21.7%[2] - 海尔生物2023年预计营业总收入将从2023A的2,281百万元增长至2026E的4,081百万元，增长率分别为20.4%、21.7%、22.4%和20.1%[4] - 预计2023年至2026年的净利润将从412百万元增长至757百万元，增长率分别为32.4%、22.2%、23.5%和21.7%[4] 其他新策略 - 公司整体估值为131亿元，目标价约41元，维持“推荐”评级[2] - 公司2023A每股盈利为1.28元，2024E预测为1.56元[3] - 公司2023A市盈率为23倍，2024E预测为19倍[3] - ROE预计将从2023A的9.6%增长至2026E的12.3%[4] - ROIC预计将从2023A的20.0%略微下降至2026E的19.0%[4] - 资产负债率预计将从2023A的19.6%略微上升至2026E的20.0%[4]

业绩总结 - 公司23年实现营收22.8亿元，归母净利润4.1亿元，扣非归母3.3亿元，其中23Q4营业收入4.5亿元，归母净利润4887万元[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润复合增速有望达到15.5%，建议持续关注公司未来几年的稳健增长[4] - 公司在生命科学和医疗创新领域持续推动产品+服务模式，预计2024-2026年整合产品销量增速分别为16%、24%、25%和18%、20%、19%[5] - 公司深耕海外市场，建立海外经销网络和长期合作关系，预计2024-2026年整体产品销量增速分别为18%、20%、19%[6] - 公司业务分拆收入预测显示生命科学、医疗创新和其他业务的营业收入及毛利率情况，2024-2026年合计营业总收入预计分别为2673、3243、3948亿元[6] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润复合增速有望达到15.5%，建议持续关注公司未来几年的稳健增长[4] - 公司在生命科学和医疗创新领域持续推动产品+服务模式，预计2024-2026年整合产品销量增速分别为16%、24%、25%和18%、20%、19%[5] - 公司深耕海外市场，建立海外经销网络和长期合作关系，预计2024-2026年整体产品销量增速分别为18%、20%、19%[6] 市场扩张和并购 - 公司深耕海外市场，建立海外经销网络和长期合作关系，预计2024-2026年整体产品销量增速分别为18%、20%、19%[6] - 公司业务分拆收入预测显示生命科学、医疗创新和其他业务的营业收入及毛利率情况，2024-2026年合计营业总收入预计分别为2673、3243、3948亿元[6]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为22.81亿元，同比下降20.4%[1] - 公司2023年归母净利润为4.06亿元，同比下降32.4%[1] - 公司2023年非存储类新产业收入占比达38%，同比增长超30%[1] - 公司生命科学板块2023年收入为10.31亿元，同比下降6%[2] - 公司医疗创新板块2023年收入为12.41亿元，同比增长6%[2] - 公司2024-2026年预计营收分别为27.95/33.66/39.85亿元，归母净利润分别为4.91/6.00/7.19亿元[4] - 公司2026年预计营业总收入将达到398.5亿元，同比增速为18%[8] - 营业利润预计在2026年达到80.2亿元，占营业收入的20%[8] - 公司2026年预计净利润为73亿元，占营业收入的18%[8] - 公司2026年预计每股收益为2.26元[8] - 公司2026年预计资产总计将达到791.3亿元[8] - 公司2026年预计现金净流量为842亿元[8] 股权激励计划 - 公司发布股权激励计划，拟向激励对象授予342万股限制性股票[3] - 公司股权激励计划业绩考核年度为2024-2026年，目标营收增长率分别不低于30%、69%、120%[3] 股票评级 - 公司股票评级为中性，未来6个月内股价相对沪深300指数在-5%—5%之间[9]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入22.81亿元，归母净利润4.06亿元，扣非净利润3.31亿元，经营性现金流2.49亿元，同比均有下降[1] - 公司2023年核心业务收入保持正向增长，非存储类新产业占收入比重达38%，同比增长30%以上[2] - 公司2023年毛利率提升至51%，研发投入占营收比重14%，坚持科技创新丰富产品布局[3] - 公司2026年预计营业收入将达到4013.44百万元，较2023年增长76.1%[5] - 预计2026年每股收益将达到2.41元，较2023年增长88.3%[5] - 公司2026年预计净利率将达到19.06%，较2023年增长1.26个百分点[5] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[9] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[9]

业绩总结 - 海尔生物2023年年度报告显示，营业总收入为22.81亿元，同比下降20.4%[1] - 公司核心业务收入略高于同期，但利润下滑主要是因为收入下降同时各项费用同比增长[1] - 海尔生物2026年预计营业总收入将达到385.4亿元，较2023年增长69.2%[3] 未来展望 - 公司推出限制性股票激励计划，2024-2026年营收CAGR约为15%，业绩有望重回高增长轨道[1] - 公司2024-2025年营收预测调整为27.04/32.54亿元，2026年预计为38.54亿元；归母净利润预测调整为5.02/6.25亿元，2026年预计为7.59亿元[2] - 2026年预计每股净资产将达到19.15元[3] - 2026年预计ROE-摊薄率为12.46%[3] - 2026年预计P/E（现价&最新股本摊薄）为11.61[3] - 2026年预计P/B（现价）为1.45[3] 其他新策略 - 目前股价对应PE分别为18/14/12×，维持“买入”评级[2]