报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024前三季度业绩承压,但经营拐点曙光已至 [2] - 非存储新产业持续贡献增长动能,国内收入重回增长,海外市场仍处恢复期 [3] - 生命科学板块保持增长,创新医疗板块短期承压 [4] 公司投资评级及业绩预测 - 2024-2026年归母净利润预测分别为4.34/5.33/6.55亿元,EPS分别为1.36/1.68/2.06元 [4] - 当前股价对应2024-2026年P/E分别为24.0/19.5/15.9倍 [4] 公司主要财务数据 - 2024年营业收入预计22.70亿元,同比下降0.5% [4] - 2024年归母净利润预计4.34亿元,同比增长6.9% [4] - 2024年毛利率预计50.9%,净利率预计19.1% [4]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月9日[2] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[2] - 预计回购金额2500万元 - 5000万元[2] 回购情况 - 累计已回购股数1387844股，占总股本0.44%[2] - 累计已回购金额40435425.54元[2] - 实际回购价格区间24.64元/股 - 32.31元/股[2] - 2024年6月6日起回购价格上限调为不超49.4887元/股[4] - 2024年10月未回购股份[5] - 截至2024年10月31日，成交最高价32.31元/股，最低价24.64元/股[5] 公司股本 - 总股本为317952508股[5]

公司整体表现 - 第三季度公司实现营业收入5.59亿元，同比增长0.51%，环比第二季度增长4.17% [2] - 第三季度毛利率提升至49.04%，同比提升2.09个百分点 [2] - 公司经营活动净现金流同比正增长 [3] - 公司第三季度继续呈现稳步恢复态势，在不利环境影响下有效应对 [3] 业务板块表现 - 低温存储业务第三季度降幅有所收窄，主要受益于海外市场全面提速 [3] - 非存储新产业第三季度增速仍然保持20%左右的强劲增长，预计全年增速将超20% [3] - 新产业已呈现血液、用药自动化、实验室仪器等快速发展的梯次布局 [4] 市场表现 - 前三季度国内市场实现收入12.48亿元，同比增长2.97% [4] - 前三季度海外市场实现收入5.27亿元，同比下降13.32%，但本季度同比增长13.36%、环比增长40.09% [4] - 公司对海外市场四季度和明年的表现都有信心 [4] 并购整合情况 - 公司近年来并购的多个业务实现了较快增长，年复合增长率达30%左右 [5] - 公司在并购后注重研发和市场协同，实现双方技术融合和市场拓展 [5] - 下一步并购规划聚焦生命科学和医疗创新两大板块，延续严格的筛选标准 [5]

公司经营情况 - 第三季度公司收入同比增长0.5%，环比第二季度增长4.2% [1][2] - 第三季度毛利率在上半年的基础上继续提升，扣非归母净利润和收入增幅基本相当 [3][4] - 第三季度经营活动净现金流实现正增长，公司对后续业务发展很有信心 [4] 业务发展情况 - 低温存储业务在海外市场具有广阔发展空间，在国内市场也有丰富的结构性机会 [4][5] - 非存储新产业将随着产品系列化布局持续放量，并坚持"内生+外延"双轮拓展 [5] - 公司在研发和市场方面持续投入，不断提升产品方案的影响力和竞争力 [7][8] - 公司控股子公司在并购后的业务发展良好，在研发和市场拓展方面实现优势互补 [8] 未来发展规划 - 公司将继续加快并购步伐，聚焦生命科学和医疗创新领域 [6][7] - 公司费用率将持续优化，确保各环节效率提升 [8] - 公司将持续本地化投入，把握更多海外用户机会 [7]

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-068 青岛海尔生物医疗股份有限公司 关于新增 2024 年度日常关联交易预计的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 重要内容提示： 本事项无需提交股东大会审议。 日常关联交易对上市公司的影响：青岛海尔生物医疗股份有限公司（以 下简称"海尔生物"或"公司"）与关联方发生的日常关联交易，是公司日常经 营活动的需要，关联交易定价遵循公允、合理的原则，不存在损害公司及全体股 东特别是中小股东利益的行为，不会对关联方形成依赖，不会影响公司独立性。 一、 日常关联交易的基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 公司于 2024 年 7 月 19 日召开了第三届董事会第一次会议、第三届监事会第 一次会议、第三届董事会独立董事专门会议第一次会议、第三届董事会审计委员 会第一次会议，分别审议通过了《关于新增关联方及新增 2024 年度日常关联交 易预计的议案》，关联董事、监事均已回避表决，出席会议的非关联董事、监事 一致同意通过该议案。此次新增的关联方为上 ...

营收情况 - 本季度营收5.59亿元，同比增长0.51%，环比增长4.17%；年初至报告期末营收17.82亿元，同比下降2.43%[1][3] - 前三季度非存储新产业占收入比重达45%，同比增长21%[3] - 前三季度国内市场收入12.48亿元，同比增长2.97%；海外市场收入5.27亿元，同比下降13.32%，本季度同比增长13.36%、环比增长40.09%[4] - 前三季度生命科学板块收入8.63亿元，同比增长3.36%；医疗创新板块收入9.13亿元，同比下降7.42%[4] - 2024年前三季度营业总收入为17.82亿元，2023年同期为18.26亿元[19] 利润情况 - 本季度归母净利润7479.9万元，同比下降5.00%；年初至报告期末归母净利润3.09亿元，同比下降13.45%[1] - 本季度扣非归母净利润正增长，归母净利润同比下滑受非经常性损益影响[5] - 2024年前三季度营业总成本为14.69亿元，2023年同期为15.29亿元[19] - 2024年前三季度营业利润为3.41亿元，2023年同期为3.95亿元[20] - 2024年前三季度净利润为3.19亿元，2023年同期为3.66亿元[20] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为3.09亿元，2023年同期为3.57亿元[20] - 2024年前三季度综合收益总额为2.95亿元，2023年同期为3.35亿元[21] - 2024年前三季度基本每股收益为0.98元/股，2023年同期为1.13元/股[21] 毛利率情况 - 新准则下前三季度毛利率48.51%，本季度毛利率49.04%、同比提升2.09个百分点[5] 现金流情况 - 本季度经营活动净现金流同比正增长[5] - 经营活动产生的现金流量净额变动比例为-31.96%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金减少导致[10] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为16.55亿元，2023年同期为18.15亿元[22] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为15.85亿元，2023年同期为17.14亿元[22] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为8.41亿元，2023年同期为8.65亿元[22] - 经营活动现金流出小计为15.4066238011亿美元，去年同期为16.478075016亿美元；经营活动产生的现金流量净额为1.1396745134亿美元，去年同期为1.6749628523亿美元[23] - 投资活动现金流入小计为20.5654046727亿美元，去年同期为47.1433061904亿美元；投资活动产生的现金流量净额为 - 4.5455874026亿美元，去年同期为3.5296989903亿美元[23] - 筹资活动现金流入小计为1055万美元，去年同期为839.5万美元；筹资活动产生的现金流量净额为 - 2199.8070638万美元，去年同期为 - 1691.036444万美元[23] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为96.277738万美元，去年同期为 - 607.818147万美元[23] - 现金及现金等价物净增加额为 - 5596.0921792万美元，去年同期为3452.8435839万美元[23] - 期初现金及现金等价物余额为12.566465642亿美元，去年同期为9.3116371342亿美元[23] - 期末现金及现金等价物余额为6.9703734628亿美元，去年同期为12.7644807181亿美元[24] 研发投入情况 - 年初至报告期末研发投入2.24亿元，同比下降7.86%，研发投入占比12.55%，减少0.74个百分点[2] 非经常性损益情况 - 年初至报告期末非经常性损益合计3291.22万元[7] - 公司将收到的增值税退税、增值税加计抵减金额、摊销期在5年及以上与资产相关的政府补助归类为经常性损益项目，增值税加计抵减金额为3,441,593.41元，摊销期在5年及以上与资产相关的政府补助为2,360,999.75元[9] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为12,200，表决权恢复的优先股股东总数为0[11] - 青岛海尔生物医疗控股有限公司持股100,591,463股，占比31.64%；青岛海智汇赢股权投资管理有限公司－青岛海创睿股权投资基金中心（有限合伙）持股32,103,659股，占比10.10%等[12] - 青岛海创睿股权投资基金中心（有限合伙）将其持有的10.10%表决权全部委托给海尔集团公司行使[13] 资产负债情况 - 2024年9月30日公司资产总计56.42亿元，较2023年12月31日的55.26亿元增长2.09%[16][18] - 2024年9月30日公司负债合计11.00亿元，较2023年12月31日的10.86亿元增长1.34%[17] - 2024年9月30日公司所有者权益合计45.41亿元，较2023年12月31日的44.40亿元增长2.27%[18] - 2024年9月30日货币资金为9.84亿元，较2023年12月31日的12.69亿元减少22.49%[15] - 2024年9月30日交易性金融资产为8.66亿元，较2023年12月31日的6.51亿元增长33.02%[15] - 2024年9月30日应收账款为4.40亿元，较2023年12月31日的1.88亿元增长134.42%[15] - 2024年9月30日存货为2.58亿元，较2023年12月31日的2.48亿元增长4.03%[15] - 2024年9月30日短期借款为1909.63万元，较2023年12月31日的600.63万元增长217.94%[16] - 2024年9月30日合同负债为6162.17万元，较2023年12月31日的1.12亿元减少44.90%[16] - 2024年9月30日商誉7.58亿元，较2023年12月31日的6.43亿元增长17.97%[16]

青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"或"海尔生物"）第三 届董事会独立董事专门会议第三次会议于 2024 年 10 月 29 日上午 10：00 以现场 结合通讯的方式召开，现场会议在青岛市高新区丰源路 280 号海尔生物医疗新兴 产业园办公楼 101 会议室举行。本次会议的通知于 2024 年 10 月 23 日以电子邮 件方式送达全体董事。本次会议应到独立董事 3 人，实到独立董事 3 人，出席会 议人数符合《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管理办法》《上海证券 交易所科创板股票上市规则》等法律法规和《青岛海尔生物医疗股份有限公司章 程》《独立董事工作制度》的有关规定，本次会议由独立董事黄生先生召集并主 持，会议的召集、出席、召开和表决合法、有效。 经与会独立董事审议，本次会议以记名投票表决方式审议通过了如下议案： 青岛海尔生物医疗股份有限公司 第三届董事会独立董事专门会议第三次会议决议 （一） 审议通过《关于新增 2024 年度日常关联交易预计的议案》 经审议，独立董事认为： 独立董事：黄生、牛军、许铭 2024 年 10 月 29 日 本次公司新增 2024 年度日常关联交易预计额度 ...

（一） 审议通过《关于审议公司 2024 年第三季度报告的议案》 证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-069 经审议，我们作为公司监事认为：公司 2024 年第三季度报告的编制和审议 程序符合法律法规、《青岛海尔生物医疗股份有限公司章程》和公司内部管理制 青岛海尔生物医疗股份有限公司 第三届监事会第三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"或"海尔 生物"）第三届监事会第三次会议于 2024 年 10 月 29 日上午 10:00 以现场结合 通讯方式召开，现场会议在青岛市高新区丰源路 280 号海尔生物医疗新兴产业园 办公楼 101 会议室举行。本次会议的通知于 2024 年 10 月 23 日以电子邮件方式 送达全体监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，会议由江兰主持。 会议的召集和召开程序符合有关法律法规、规范性文件和公司章程的规定，会议 决议合法、有效。 二、监事 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-067 青岛海尔生物医疗股份有限公司 关于变更签字注册会计师的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 1、基本信息 签字会计师杨梦恬女士，于 2017 年成为注册会计师、2013 年开始从事上市 公司审计、2013 年开始在安永华明专职执业、2024 年开始为公司提供审计服务。 近三年签署/复核 1 家上市公司年报及内控审计，涉及的行业包括专用设备制造 行业。 青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27 日召开了第二届董事会第十八次会议，审议通过了《关于续聘会计师事务所的议 案》，公司拟继续聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"安 永华明"）为公司 2024 年度财务报告及内部控制审计机构。该议案已于 2024 年 4 月 18 日经公司 2023 年年度股东大会审议通过。具体内容详见公司分别于 2024 年 3 月 28 日、2024 年 4 月 19 日在上海证券交易所网站（www.sse. ...

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，7家机构参与，时间为2024年10月10日，以现场会议方式进行，公司董事、总经理刘占杰及其他管理层接待 [2] 业绩预期与市场情况 海外市场 - 上半年受太阳能疫苗方案订单执行延迟影响，当前订单交付速度加快，恢复趋势明显，超低温和低温产品正增长，恒温类产品双位数增长，“一国一策”当地化布局夯实，发展势头向好 [3] 国内市场 - 非存储产业持续发力，存储业务有望随设备采购回暖改善，上半年用药自动化等业务高增长，新产业占收入比重提升至42.63%，同比增长22.69%，预计非存储业务将继续快速增长 [3] 长远趋势 - 相关政策显示用户对提高科研技术水平、提升医药研发效率、加快医院数字化转型需求迫切，公司能提供丰富产品方案满足需求 [3][4] 海外业务恢复情况 - 上半年海外业务波动因太阳能疫苗项目订单周期延长，用户预算到位后订单交付明显恢复，项目端取得进展，已与近70个国际组织建立长期合作关系，落地多个新方案保障业务发展 [4][5] 并购计划 并购方向 - 外延并购围绕公司发展战略，聚焦生命科学和医疗创新领域，形成生物样本库、血液、药房自动化、公卫、实验室等产业体系 [5] 过往成果 - 2017年并购的海尔生物医疗科技（成都）年复合增长率达30%；2020年并购的海尔血技（重庆）2019 - 2023年营业收入复合增长率达13.61%；2022年加入的金卫信今年上半年收入增速超30%，康盛生物上半年收入4倍增长；2023年并购的海尔生物医疗科技(苏州)今年半年营收超去年全年，新增订单同比增长2倍 [6] 后续规划 - 继续聚焦战略，围绕血液、实验室等产业，挑选高技术壁垒和发展潜力企业强化主营业务，通过技术提升和业务协同实现长期战略目标 [6] 以旧换新政策影响 - 国务院发布方案促进教育和医疗领域设备投资增长，设定到2027年教育、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上目标，国家发改委和财政部联合发布措施统筹3000亿元超长期特别国债资金并降低申报门槛，地方政府专项债发行加快，为公司带来市场机会 [7] 场景方案竞争优势 生物样本库产业 - 依托低温优势形成多场景综合方案，最新两款产品方案获用户和行业认可，还提供数据平台和耗材服务，如为资源库用户提供每年超50万元耗材服务 [8] 行业趋势 - 转化医学等发展使临床和基础科研领域对生物样本资源需求增长，推动生物样本库建设，保障公司业务长期增长 [9] 毛利率情况 - 2024年上半年毛利率为48.27%，因执行新会计准则会计政策变更，追溯调整后较23年下半年提升1.32个百分点，二季度较一季度继续提升，下半年将推动降本增效、优化经营管理费用和数字化转型以优化毛利率 [9]