邦彦技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 证券代码：688132 证券简称：邦彦技术 2023 年年度股东大会 会议资料 2024 年 5 月 邦彦技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 目 录 | 2023 | 年年度股东大会会议须知 | 1 | | --- | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会会议议程 | 3 | | 2023 | 年年度股东大会会议议案 | 5 | 邦彦技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 邦彦技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议须知 为维护广大投资者的合法权益，保障股东在本次股东大会期间依法行使权利， 根据《公司法》、中国证监会《上市公司股东大会规则》和公司《股东大会议事 规则》等有关规定，特制定本会议须知： 一、公司负责本次股东大会的议程安排和会务工作,为确认出席大会的股东 或其代理人或其他出席者的出席资格，会议工作人员将对出席会议者的身份进行 必要的核对工作，请被核对者给予配合。 二、出席会议的股东及股东代理人须在会议召开前半小时到会议现场办理签 到手续，并按规定出示证券账户卡、身份证明文件或营业执照/注册证 ...

股东持股的基本情况 截至公告披露日，邦彦技术股份有限公司（以下简称"公司"）的股东深圳市 创新投资集团有限公司（以下简称"深创投"）及其一致行动人深圳市红土生物创 业投资有限公司（以下简称"红土生物"）、广东红土创业投资有限公司（以下简 称"红土创投"）和深圳市南山红土股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简 称"南山红土"）合计持有公司股份 8,817,143 股，占公司总股本的 5.79%；公司 股东石春茂先生持有公司股份 500,000 股，占公司总股本的 0.33%。以上股份均 来源于公司首次公开发行前取得的股份，且于 2023 年 9 月 25 日起上市流通。 证券代码：688132 证券简称：邦彦技术 公告编号：2024-029 邦彦技术股份有限公司 股东减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 减持计划的主要内容 公司近日收到股东分别出具的告知函，因资金需求，股东深创投及其一致行 动人红土生物、红土创投、南山红土拟通过集中竞价或大宗交易方式减持其所持 有的公 ...

公司基本情况 - 公司主要从事信息通信和信息安全产品的研发、制造、销售和服务，核心业务包括融合通信、舰船通信和信息安全三大板块 [3] - 公司依托国产自主可控、信息安全等技术的积累，向新业务拓展，包括电力专网行业和AI技术应用 [3][4] 民用产品发展 - 在电力专网行业布局了信创自主可控产品和商用密码产品，预计近一年内会逐步实现批量销售 [4] - 公司规划了分布式音视频导控系统、邦彦云PC和AI Agent三个民用产品，其中邦彦云PC具有灵活性、便捷性、安全性和成本效益等优势 [7][8][9] - 公司加快在AI技术方面的创新，将AI技术赋能于传统信息通信和信息安全业务，并布局开展AI Agent自主智能体产品 [9][10] 经营情况 - 截至报告期末，公司尚有在手订单及备产通知书约2.54亿元，订单充足 [6] - 产品销售价格下行压力下，公司通过规模化采购、提高生产效率等措施来维持较高毛利率 [5] 发展战略 - 公司将继续以构建安全的信息通信体系为总体战略目标，稳定当前业务基本面，提升全网信息通信整体服务能力 [10][11] - 民品业务方面，公司以AI技术为核心驱动力，开辟民品新赛道，开创新发展格局 [11] - 公司坚信未来必将属于那些敢于创新、勇于变革的先行者 [11]

公司基本情况 - 2024年5月9 - 10日，邦彦技术在深圳、成都接待特定对象调研，接待人员为董事会秘书、财务总监邹家瑞，参与单位包括中信证券、博时基金等 [2] 业务发展策略和定位 - 加大民品业务投入，以AI技术为核心驱动力，深耕网络通信、多媒体处理、云服务等领域，为全球用户提供智能安全解决方案 [3] - 重构业务结构，打造3 + 1 + 1主营业务板块，包括三条民品产品线、聚焦军工业务和新的信息安全部 [3] - 形成集团化运作模式，不同业务由不同子公司经营，扩大民品收入比重 [3] - 2023年经营方针为“稳军工、创民品、开新局”，稳住军工业务基本面，加大民品业务投入与拓展 [4] - 新使命是服务国家、成就人生，引导凝聚邦彦人进行产品技术创新和价值创造；新定位是以AI技术为核心，提供智能安全解决方案 [5] 财务情况 - 2023年度收入1.8亿元，亏损约5225万元，其中舰船通信约6159万元，融合通信约1075万元，信息安全约9030万元，电力约322万元 [3] - 2023年度毛利率下降因舰船通信产品收入比重大幅下滑，毛利率较上年同期下降 [3] - 2024年一季度营业收入1.28亿元，净利润约3532万元 [4] 订单情况 - 截至一季度底，公司手上未执行订单约2.54亿元，交付计划主要在今年 [4][7] 民用领域业务 - 在电力专网行业布局信创自主可控和商用密码产品，预计近一年逐步批量销售；还规划分布式、邦彦云PC产品和AI Agent产品 [5] - 分布式音视频导控系统和邦彦云PC产品通过代理商、渠道商或直销推向市场，AI Agent产品立项不久，今年主要进行技术创新和积累 [5][6] 应对产品销售价格下行措施 - 产品具有竞争力可保持较高毛利率，公司进行规模化招投标采购、提高生产效率，器件价格下降可冲抵销售价格下降压力 [6] 邦彦云PC产品技术核心 - 自主研发的CDP传输协议，实现YUV444真彩无损传输，确保数据传输加密和外设兼容性 [7] - 高度集成化的云PC板卡技术，集成编码卡、CPU、内存和硬盘，提高性能和稳定性 [8] - 创新的物理隔离技术，实现云PC板卡上网和用户内网安全交互，保障移动办公和数据安全 [8] AI产品布局和业务方向 - AI技术赋能传统信息通信和信息安全业务，形成AI + 网络通信、AI + 多媒体处理和AI + 云服务等技术积累，开展新业务 [9] - 立项AI Agent产品，规划自主智能体，从智能助手切入，打造多模态自主助手Agent框架，实现to C和to B应用任务自主规划和执行 [9] 发展战略 - 军工业务以客户需求为导向，构建安全的军工信息通信体系，稳定业务基本面，提升全网信息通信服务能力，打造军队全网通信服务商 [10] - 民品业务以AI技术为核心驱动力，依托技术积累开辟新赛道，开创发展新格局 [10]

关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：688132 证券简称：邦彦技术 公告编号：2024-028 邦彦技术股份有限公司 2024 年 2 月 6 日，邦彦技术股份有限公司（以下简称"公司"）召开第三届 董事会第十九次会议，审议通过了《关于使用超募资金以集中竞价交易方式回购 公司股份方案的议案》。同意公司使用首次公开发行人民币普通股取得的超募资金 通过集中竞价交易方式回购部分公司已发行的普通股（A 股）股票，回购股份将 在未来适宜时机用于实施员工持股计划或股权激励计划。公司本次回购股份的资 金总额不低于人民币 2,800 万元（含），不超过人民币 4,800 万元（含），具体回购 资金总额以实际使用的资金总额为准，回购价格为不超过人民币 27 元/股（含）， 回购期限为自董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个月内。 具体内容详见公司披露在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn) 《关于使用超 募资金以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告》（公告编 ...

公司业务发展策略和定位转变 - 加大对民品业务投入,以AI技术为核心驱动力,深耕网络通信、多媒体处理、云服务等领域,为全球用户提供智能且安全的解决方案[1][2] - 重构业务结构,打造3+1+1的主营业务板块,其中三个板块是指开拓的三条民品产品,一个是聚焦军工业务,一个是新的信息安全部[2] - 公司将形成集团化的运作模式,不同业务由不同子公司进行经营,逐步扩大民品在收入中的比重[2] 2023年度财务报表解读 - 2023年度收入为1.8亿元,亏损约5,225万元,其中舰船通信实现约6,159万元,融合通信约1,075万元,信息安全约9,030万元,电力约322万元[2] - 2023年度毛利率下降主要是因为舰船通信产品收入比重大幅下滑,毛利率较上年同期下降[3] - 2024年一季度收入1.28亿元,净利润约3532万元[3] 订单情况 - 截至一季度底,公司手上还有未执行的订单约2.54亿[3][4] - 订单充足,为后续业绩发展提供有力支撑,预计主要在今年交付完毕[4] 民用领域发展情况 - 公司在民用领域布局了电力专网通信产品、TCS火控系统、分布式音视频导控系统、邦彦云PC产品和AI Agent等产品[3] - 电力产品、分布式产品和云PC产品今年会通过代理商和渠道商的销售模式推向市场,市场反响不错[3] - AI Agent产品刚立项,短期内不会带来收入[3] 信息安全业务进展 - 信息安全是公司增速最快的板块,在手产品最多,延续了去年的任务,后续订单及具体进展根据客户需求[4] - 公司研发部门已经在布局和探讨量子技术,但目前还是以公司成熟技术为基础进行产品的应用[4] 费用管控 - 公司的费用虽然保持在相对较高的水平,但除去去年研发费用的增长,销售费用和管理费用在过去几年都保持相对稳定水平[5] - 公司未来对整体费用管控会比较严格[5] 云PC技术和市场 - 公司通过多年在信息安全技术领域的密码技术和在计算领域的积累,推出了云PC产品,其技术核心在音视频传输的低延时和解决移动办公数据安全的需求[6] - 云PC是真机的体验,既解决了虚拟机的体验,又解决了安全的体验,市场非常广阔,目前已经在客户端推广[6]

公司投资评级 - 推荐 (维持) [1] 报告的核心观点 - 2023年实现营收1.81亿元（yoy-51.18%），归母净利润-0.52亿元，由盈转亏；2024Q1实现营收1.28亿元（yoy+125.86%），归母净利润0.35亿元（yoy+200.02%），业绩拐点已现 [1] 收入端 - 23年收入增长低于预期，主要受客户交付节奏及验收延迟等因素影响，23Q4大部分产品订单都延期交付及验收 [2] - 24Q1收入端的大幅增长，源于23年订单的结转确认叠加24Q1新增订单164%的增长 [2] 利润端 - 23年净利增长低于预期，主要源于三个方面原因：收入端大幅下滑51.2%；毛利率58.4%，同比下滑近10pct；期间费用绝对额虽然大幅下行24%，但费用率约为59.4%，同比上行逾21pct [2] - 24Q1归母净利0.35亿元，接近22年全年水平，超市场预期，业绩拐点已现 [2] 现金流&订单&经营预测 - 23年末，公司应收账款余额2.97亿元，同比期初大幅下滑28%，回款情况好于预期，经营性现金流明显改善 [2] - 截至24Q1，公司尚有在手订单及备产通知书2.55亿元，较23年末的3.06亿元环比虽有所下滑，但在手订单仍较为充足 [2] - 预计2024年公司收入约为5.42亿元，同比增长203% [2] 信息支援部队成立，军队信息化建设加速 - 信息支援部队于4月份成立，成为独立新兵种，彰显高层对军队信息化建设的高度关注，指挥协同、武器协同以及信息安全有望成为重点发力方向 [2] - 公司已构建符合全军信息体系架构标准的基于“云网端”的完整产品体系，随着该兵种相关人员逐步到位以及未来需求订单的落地，公司融合通信业务和信息安全业务有望深度受益 [2] 优化重构业务结构，加快开辟民品业务赛道 - 23年公司民品业务的应收占比约为18.51%，同比22年提升16.3pct，民品业务开始崭露头角 [2] - 公司在电力专网产品基础上，最新规划了三个民品方向，分别是AI Agent、邦彦云PC和分布式音视频控制系统 [2] 投资建议 - 公司计划回购2800至4800万元，近期已回购2376万元，均价15.2元/股，发展信心彰显 [3] - 预计公司2024至2026归母净利分别为1.10/1.45/2.07亿元，EPS为0.72/0.95/1.36元，PE为25x/19x/13x [3] - 目前市值仅28亿元，弹性较大，维持“推荐”评级 [3] 主要财务指标预测 - 2023A至2026E的营业收入分别为180.69/541.97/738.78/970.90百万元，收入增长率分别为-51.18%/199.95%/36.31%/31.42% [5] - 2023A至2026E的净利润分别为-52.25/109.77/145.25/206.60百万元，利润增速分别为-227.08%/310.08%/32.33%/42.24% [5] - 2023A至2026E的毛利率分别为58.38%/60.01%/53.66%/49.87% [5] - 2023A至2026E的摊薄EPS分别为-0.34/0.72/0.95/1.36元 [5] - 2023A至2026E的PE分别为—/25.34/19.15/13.46 [5] - 2023A至2026E的PB分别为1.82/1.74/1.59/1.42 [5] - 2023A至2026E的PS分别为15.39/5.13/3.76/2.86 [5]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级[1] 报告的核心观点 1) 2023年公司业绩偏弱,归母净利润-0.52亿元,由盈转亏,但2024Q1实现开门红,归母净利润0.35亿元,同比增长200.02%,业绩拐点已现[1][2] 2) 2023年收入增长低于预期,主要受客户交付节奏及验收延迟等因素影响,但2024Q1收入大幅增长,源于2023年订单的结转确认叠加2024Q1新增订单164%的增长[2] 3) 2023年净利增长低于预期,主要源于收入下滑51.2%、毛利率下滑近10pct以及期间费用率上行21pct等因素,但2024Q1归母净利接近2022年全年水平,超市场预期[2] 4) 公司应收账款余额大幅下滑28%,回款情况好于预期,经营性现金流明显改善,在手订单仍较为充足[2] 5) 信息支援部队成立,公司融合通信业务和信息安全业务有望深度受益[2] 6) 公司优化重构业务结构,加快开辟民品业务赛道,包括AI Agent、邦彦云PC和分布式音视频控制系统等[2] 7) 公司计划回购2800至4800万元,发展信心彰显,预计2024-2026年归母净利润将分别达到1.10/1.45/2.07亿元[3]

公司基本信息 - 证券代码 688132，证券简称邦彦技术 [1] - 投资者关系活动时间为 2024 年 4 月 30 日，地点在价值在线（www.ir - online.cn）、深圳市龙岗区园山街道大康社区志鹤路 100 号 2101 [2][3][4] - 上市公司接待人员有财务总监、董事会秘书邹家瑞，证券事务代表王梓怡 [4] 业务发展策略和定位 - 加大民品业务投入，以 AI 技术为核心驱动力，深耕网络通信等领域，提供智能安全解决方案 [4] - 重构业务结构，打造 3 + 1 + 1 主营业务板块，含三条民品产品、聚焦军工业务和新信息安全部 [4] - 形成集团化运作模式，不同业务由不同子公司经营，扩大民品收入比重 [4] 财务业绩情况 - 2023 年度收入 1.8 亿元，亏损约 5225 万元，其中舰船通信约 6159 万元，融合通信约 1075 万元，信息安全约 9030 万元，电力约 322 万元 [4][5] - 2023 年度毛利率下降因舰船通信产品收入比重大幅下滑 [5] - 2024 年一季度营业收入 1.28 亿元，净利润约 3532 万元 [5] 订单情况 - 截至一季度底，未执行订单约 2.54 亿元，在手订单及备产通知书约 2.54 亿元，交付计划主要在今年 [5][6] 业务交流情况 民用领域增长 - 民用领域布局电力专网通信等产品，电力、分布式和云 PC 产品今年通过代理商和渠道商推向市场，市场反响不错，AI agent 产品刚立项，短期内无收入 [5][6] 信息安全业务进展 - 信息安全是增速最快板块，在手产品多，后续订单及进展根据客户需求 [6] 密码技术涉及情况 - 研发部门布局和探讨量子技术，目前以成熟技术为基础进行产品应用 [6] 费用率管控 - 费用保持相对高水平，除去去年研发费用增长，销售和管理费用过去几年相对稳定，未来费用管控严格 [7] 云 PC 情况 - 云 PC 技术核心是音视频传输低延时和解决移动办公数据安全需求，市场广阔，已在客户端推广 [7]

证券代码：688132 证券简称：邦彦技术 公告编号：2024-025 邦彦技术股份有限公司 关于召开2023年度暨2024年第一季度 一、说明会类型 邦彦技术股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 30 日在上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《2023 年年度报告》《2023 年年度 报告摘要》及《2024 年第一季度报告》。为便于广大投资者更加全面深入地了解 会议召开时间：2024 年 05 月 24 日（星期五）15:00-16:00 会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 会议召开方式：网络互动方式 会议问题征集： 投 资 者 可 于 2024 年 05 月 24 日 前 访 问 网 址 https://eseb.cn/1dnvtCkzn68 或使用微信扫描下方小程序码进行会前提 问，公司将通过本次业绩说明会，在信息披露允许范围内就投资者普遍 关注的问题进行回答。 公司经营业绩、发展战略等情况，公司定于 2024 年 05 月 24 日（星期五）15:00- 16:00 在"价值在线"（www.ir-online.cn）举办邦彦技术股份有 ...