募集资金基本情况 - 公司获准向不特定对象发行可转换公司债券10,160,000张，每张面值人民币100元，募集资金总额为人民币1,016,000,000元 [2] - 扣除发行费用人民币11,840,377.36元后，募集资金净额为人民币1,004,159,622.64元 [2] - 募集资金已全部到位，并经容诚会计师事务所审验 [2] 募集资金管理 - 公司对募集资金实施专户存储管理，并与保荐机构和商业银行签署了《募集资金三方监管协议》及《募集资金四方监管协议》 [2] - 公司全资子公司金宏物流开立募集资金专户，账号为1102265529000054160，截至2025年5月26日专户余额为人民币0元 [8] - 专户仅用于"新建高端电子专用材料"项目募集资金的存储和使用，不得用作其他用途 [8] 募集资金使用安排 - 公司新增全资子公司金宏物流为"新建高端电子专用材料项目"的实施主体 [4] - 公司使用募集资金向金宏物流提供不超过人民币7,500万元的无息借款以实施募投项目 [4] - 金宏物流与公司、保荐机构及银行签署了《募集资金四方监管协议》 [5] 监管协议主要内容 - 保荐机构东吴证券有权对募集资金使用情况进行监督，包括现场调查、书面问询等方式 [9] - 银行需按月向金宏物流出具对账单，并抄送保荐机构 [10] - 若金宏物流单次或累计支取金额超过5,000万元且达到募集资金净额的20%，需及时通知保荐机构 [10] - 保荐机构有权要求公司公告或向监管部门报告违规使用募集资金的情况 [11] 协议生效与争议解决 - 协议自三方签署并加盖公章之日起生效，至专户资金全部支出且保荐机构督导期结束后失效 [11] - 协议争议由三方协商解决，协商不成可向公司住所地法院诉讼 [12] - 协议一式八份，三方各持一份，并向监管机构报备 [12]

融资情况 - 公司获准发行可转换公司债券1016万张，募资10.16亿元，净额10.0415962264亿元[4] 项目安排 - 公司同意新增金宏物流为募投项目实施主体，提供不超7500万元无息借款[6] 资金监管 - 金宏物流于2025年5月27日签署《募集资金四方监管协议》[7] - 截至公告披露日，金宏物流募集资金专户存储金额为0元[8] 公告信息 - 公告由金宏气体股份有限公司董事会于2025年5月28日发布[16]

公司评级与财务概况 - 中诚信国际维持金宏气体主体信用等级为AA-，评级展望稳定，同时维持"金宏转债"信用等级为AA- [2][37] - 公司2024年总资产70.51亿元，负债合计37.04亿元，资产负债率52.53%，总债务29.23亿元 [6][31] - 2024年营业总收入25.25亿元，净利润2.10亿元，营业毛利率32.15%，EBITDA 5.81亿元 [6][25] - 经营活动现金流净额5.80亿元，投资活动净流出8.24亿元，筹资活动净流入3.60亿元 [31] 业务运营与行业地位 - 公司产品涵盖特种气体、大宗气体和燃气三大类100多个品种，超纯氨等技术达国产替代水平 [13][21] - 2024年工业气体市场规模持续扩大，但外资巨头占据国内高端市场65%份额，公司民营排名第一 [11][14] - 主要产品产能：氢气75,133千立方/年、二氧化碳15万吨/年、超纯氨1.87万吨/年 [15] - 特种气体2024年销量9.63万吨，均价3,136元/吨；大宗气体销量29.41万吨，均价1,018元/吨 [18][19] 财务风险与偿债能力 - 总债务/EBITDA从2022年2.11倍升至2024年4.47倍，EBITDA利息保障倍数从33.87倍降至8.84倍 [31][35] - 受限资产5.56亿元占总资产8.22%，包括保证金1.52亿元及质押应收票据1.06亿元等 [32] - 获得银行授信48.78亿元，未使用26.77亿元，货币资金对短期债务覆盖倍数为1.00倍 [29][31] 投资与研发进展 - 主要在建项目计划总投资33.70亿元，涉及电子级气体及现场制气项目 [23] - 2024年研发投入占比3.99%，拥有366项专利（104项发明专利），研发人员386人 [22][23] - 通过收购呈钢气体等拓展现场制气业务，该业务2024年收入2.78亿元，毛利率62.16% [25][14]

评级结果 - 公司主体信用评级结果为"AA-"，评级展望为"稳定" [1][2] - "金宏转债"的信用等级为"AA-" [1][2] - 本次评级结果与前次评级结果一致，未发生变化 [2] 评级机构与时间 - 评级机构为中诚信国际信用评级有限责任公司 [1][2] - 前次评级时间为2024年5月23日 [1] - 本次评级时间为2025年5月23日 [2] 公告披露 - 本次信用评级报告《金宏气体股份有限公司2025年度跟踪评级报告》已在上海证券交易所网站披露 [2]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年5月23日在公司会议室以现场方式召开 [1] - 会议通知及相关资料已于2025年5月19日通过电子邮件、微信方式送达全体监事 [1] - 应出席监事3名 实际出席监事3名 [1] - 会议召集和召开方式符合法律法规及公司章程规定 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过关于增加募投项目实施主体并使用部分募集资金向新增实施主体提供借款的议案 [1] - 监事会认为该举措符合公司经营需要 有利于推动募投项目实施 [1] - 该事项不属于募投项目实质性变更 未变相改变募集资金用途 [1] - 决策程序符合科创板相关监管规定 合法有效 [1] 表决结果 - 议案获全票通过 3票同意 0票弃权 0票反对 [2]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年6月3日15:00-16:00通过上证路演中心网络互动形式召开2025年第一季度业绩说明会 [1][2] - 投资者可在2025年5月26日至5月30日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱dongmi@jinhonggroup.com提交问题 [1][3] - 说明会主要内容为2025年第一季度经营成果及财务指标情况 [2] 参会人员 - 参会人员包括公司董事长金向华、董事会秘书陈莹、副总经理兼财务负责人宗卫忠、独立董事陈忠 [2] - 如有特殊情况参会人员可能进行调整 [2] 投资者参与方式 - 投资者可通过上证路演中心(https://roadshow.sseinfo.com/)在线参与说明会 [2][3] - 说明会结束后投资者可通过上证路演中心查看会议情况 [3] 联系方式 - 联系人：公司证券部 [3] - 联系电话：0512-65789892 [3] - 联系邮箱：dongmi@jinhonggroup.com [3]

总经理离任情况 - 金宏气体总经理金向华因战略发展需要申请辞去总经理职务，仍继续担任公司董事长及其他子公司职务 [1] - 金向华直接持有公司股份124,577,113股，并通过苏州金宏投资发展有限公司间接持股 [3] - 离任程序符合《公司法》《科创板上市规则》等规定，辞职自董事会收到报告之日起生效 [3] 离任影响与交接 - 金向华离任不会对公司日常经营产生不利影响，已做好工作交接 [3] - 其在任期间推动公司市场开拓、技术创新和团队建设，董事会对其贡献表示感谢 [3] - 离任后将继续遵守减持规则及IPO、可转债发行时的承诺 [3] 新任总经理聘任 - 董事会聘任戴张龙为新任总经理，任期至第六届董事会届满 [3] - 戴张龙为硕士研究生学历，拥有30余年工业气体行业经验，曾任梅塞尔格里斯海姆、盈德投资等企业高管 [6] - 其当前兼任汉兴气体旗下多家子公司董事及董事长职务 [6] - 戴张龙未直接或间接持有公司股票，任职资格符合监管要求 [7]

募集资金基本情况 - 公司获准发行可转换公司债券10,160,000张，每张面值100元，募集资金总额10.16亿元，扣除发行费用1184万元后，募集资金净额为10.04亿元 [2] - 募集资金用途包括"新建高端电子专用材料项目"等，截至2024年底已投入5.74亿元，投入进度57.16% [4] - 部分募投项目如"补充流动资金"已实施完毕，"新建电子级氮气等项目"和"碳捕集项目"已结项 [4] 新增募投项目实施主体 - 新增全资子公司金宏物流作为"新建高端电子专用材料项目"共同实施主体，负责运输设备采购及运营 [5] - 新增实施主体原因：项目涉及危险化学品运输，需具备资质的子公司参与以保障实施效率 [5] - 实施主体变更不改变原募投项目的投资总额（12.41亿元）、募集资金投入额（10.04亿元）及建设内容 [5] 募集资金借款安排 - 拟向金宏物流提供无息借款不超过7500万元，用于募投项目实施，借款期限至项目完工 [6] - 金宏物流2024年总资产8116万元，营收1.44亿元，净利润348万元，具备危险货物运输资质 [6][7] - 资金管理措施：子公司将开立专户并签订四方监管协议，确保资金使用安全 [6][8] 公司决策程序及影响 - 董事会、监事会审议通过新增实施主体及借款议案，保荐机构东吴证券出具无异议核查意见 [9][10] - 本次调整有助于加快项目进度，未对公司经营造成不利影响，符合长期发展规划 [8][10]

公司信息 - 公司证券代码为688106，简称为金宏气体，转债代码为118038，简称为金宏转债[1] 评级情况 - 前次（2024年5月23日）公司主体和“金宏转债”信用等级为“AA -”，展望“稳定”[3][4] - 本次（2025年5月23日）评级结果同前次，报告在上海证券交易所网站披露[5][6]

业绩数据 - 2022 - 2025.3资产总计从47.35亿元增至70.51亿元[8] - 2022 - 2025.3负债合计从17.26亿元增至37.04亿元[8] - 2022 - 2025.3营业总收入从19.67亿元到2025年一季度为6.23亿元[8] - 2022 - 2025.3净利润从2.41亿元降至0.46亿元[8] - 2022 - 2025.3营业毛利率从35.97%降至28.49%[8] - 2022 - 2025.3资产负债率从36.45%升至52.53%[8] - 2024年营业总收入25.25亿元，营业毛利率32.15%[40] - 2025年1 - 3月营业总收入为62,251.38万元，2024年为252,527.77万元[61] - 2025年1 - 3月净利润为4,624.02万元，2024年为20,980.27万元[61] - 2025年3月末总债务为292,284.91万元，较2022年增长约167.29%[61] - 2025年3月末资产负债率为52.53%，2022年为36.45%[61] - 2025年1 - 3月EBIT利润率为10.02%，2024年为11.16%[61] - 2025年3月末短期债务/总债务为43.29%，2024年为27.08%[61] - 2025年1 - 3月经调整的经营活动产生的现金流量净额/总债务为0.12，2024年为0.21[61] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额利息保障倍数为5.41，2024年为8.82[61] - 2025年3月末所有者权益合计为334,708.18万元，2024年为334,985.23万元[61] - 2025年预测总资本化比率为45.82% - 49.33%，总债务/EBITDA为5.46 - 6.91[50] 产品产能 - 2024年金宏气体氧气产能1.48万吨/年、氮气3.73万吨/年等[9] - 2024年公司超纯氨产能从1.20万吨/年提升至1.87万吨/年，氢气产能从61800千立方/年提升至75133.33千立方/年，二氧化碳产能从12.00万吨/年提升至15.00万吨/年[28] - 2024年超纯氨产量1.11万吨，产能利用率59.60%，销量1.24万吨，自产产销率112%[29] - 2024年氢气产量40471.98千立方，产能利用率53.87%，销量48748.75千立方，自产产销率120%[29] 市场与销售 - 2024年全球工业气体市场规模达11817亿元，年复合增长率达7.4%[18] - 2024年公司销售额在民营气体行业企业统计中仍名列第一[27] - 2024年前五大客户收入占比为10.31%，前五大客户变化较大，结算方式及账期保持稳定[28] - 2024年公司销售收入以华东区域为主，其他销售区域收入增幅明显，区域布局多元化程度不断提升[28] - 2024年特种气体销售均价3136.32元/吨，大宗气体销售均价1017.67元/吨[29][33] - 2024年公司前五大供应商采购额占比为17.67%[33] 研发与项目 - 截至2024年末，公司合计拥有366项专利，其中104项发明专利，主持或参与起草国家标准32项[35] - 2024年公司研发投入金额1.01亿元，占营业收入比例3.99%，研发人员386人，占比14.32%[36] - 截至2024年末，公司主要在建项目计划总投资为33.70亿元[38] - 2024年公司取得八个电子大宗载气项目及多个电子大宗工程项目[30] - 2024年募投项目碳捕集、制氢储氢、新建电子级气体项目分别投入0.88亿、0.43亿和0.97亿元且已结项，新建高端电子专用材料项目投入1.28亿元，计划2025年投产[41] 财务与资金 - “金宏转债”发行金额/债项余额为10.16/10.16亿元，存续期2023/7/17 - 2029/7/17[11] - 2024年公司对子公司长沙曼德计提商誉减值0.32亿元、无形资产减值损失0.18亿元[39] - 2024年末受限货币资金占比为21.94%，主要为保证金[41] - 2024年合计现金分红占归属于上市公司普通股股东净利润的59.46%[42] - 截至2025年3月末，获银行授信额度48.78亿元，未使用额度26.77亿元[43] - 2024年末受限资产5.56亿元，占总资产8.22%[45] - “金宏转债”募集资金10.16亿元，截至2025年3月末已使用5.97亿元[52] - 截至2025年3月末，“金宏转债”未转股金额10.1589亿元，占发行总量99.9892%[52] - 2024年以来“金宏转债”转股价格调整为18.97元/股[54] - 2025年3月末货币资金为85,912.19万元，较2022年增长约31.06%[61] 股权与收购 - 截至2025年3月末，公司控股股东和实际控制人无变化，金向华及金建萍直接及间接合计持股比例为35.13%[20] - 2024年8月公司支付1.76亿元收购呈钢气体95%股权，截至2024年末，呈钢气体总资产2.61亿元，净资产1.89亿元，2024年营业收入0.4亿元，净利润0.03亿元，收购后形成商誉0.003亿元[26]