股东会信息 - 2025年第三次临时股东会12月24日14点30分召开[2] - 会议地点为广州中望龙腾软件股份有限公司会议室[2] - 网络投票起止时间为2025年12月24日[2] 投票信息 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25等[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 议案信息 - 议案于2025年12月8日经董事会审议通过[5] 股票信息 - A股股票代码为688083，简称为中望软件[11] - 股权登记日为2025/12/16[11] 参会登记信息 - 参会登记时间为2025年12月19日上午9:30 - 11:30[13] - 登记地点为公司证券事务部[14] 联系信息 - 联系地址、邮编、电话、传真、邮箱、联系人[19]

资金管理 - 公司拟用不超25亿元闲置自有资金现金管理，授权期12个月[3] 公司变更 - 公司注册资本由169,584,547.00元变更为169,646,246.00元[7] 会议情况 - 第六届董事会二十一次会议于2025年12月8日召开，8位董事全出席[2] 议案表决 - 《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》8票同意通过[6] - 《关于变更公司注册资本及修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》8票同意，待股东会审议[7] - 《关于召开2025年第三次临时股东会的议案》8票同意通过[9]

公司财务决策 - 公司于2025年12月8日召开第六届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》[1] - 公司计划使用最高不超过人民币250,000万元（即25亿元）的闲置自有资金进行现金管理[1] - 该资金将用于购买安全性高、流动性好的银行等金融机构的理财产品[1] 资金管理安排 - 现金管理的前提是保证公司日常经营资金需求和资金安全[1] - 该授权使用期限自董事会审议通过之日起12个月内有效[1] - 公司规定单个理财产品的投资期限不超过12个月[1]

公司股权激励进展 - 公司于11月25日晚间发布公告，宣布完成2023年限制性股票激励计划第二个归属期剩余部分的股份归属登记工作 [1] - 公司收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《过户登记确认书》 [1] - 此次股份归属登记工作依据中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的相关业务规定进行 [1]

股票归属情况 - 本次归属股票数量为93,169股[4] - 2023年限制性股票激励计划二归属期激励对象162人，本次归属74人[10] 人员获授情况 - TIM FU等4人及骨干员工获授不同数量股票，可归属占比30%或28.85%[9] 资金与手续 - 截至2025年11月4日收到162名激励对象认缴股款5,553,566.48元[14] - 2023年限制性股票激励计划二归属期剩余股份登记2025年11月24日完成[15]

股价与交易表现 - 11月21日公司股价上涨0.21%，成交额为1.65亿元 [1] - 当日融资买入1069.20万元，融资偿还2157.67万元，融资净买入为-1088.47万元 [1] - 融资融券余额合计2.84亿元，其中融资余额2.83亿元，占流通市值的2.36%，处于高位 [1] 融资融券情况 - 融资余额超过近一年80%分位水平，处于高位 [1] - 融券方面，当日融券偿还4900股，融券卖出1500股，卖出金额10.62万元 [1] - 融券余量1.46万股，融券余额103.37万元，低于近一年10%分位水平，处于低位 [1] 股东与股权结构 - 截至9月30日，股东户数为1.03万，较上期增加34.52% [2] - 人均流通股为16434股，较上期减少25.66% [2] - 十大流通股东中，万家优选持股400.00万股不变，兴全合润混合A持股297.86万股不变，万家自主创新混合A持股250.00万股，较上期减少50.00万股 [3] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入5.38亿元，同比增长4.99% [2] - 同期归母净利润为-4084.87万元，同比减少479.34% [2] 公司分红与历史 - A股上市后累计派现2.63亿元，近三年累计派现1.58亿元 [3] - 公司成立于1998年8月24日，于2021年3月11日上市 [1] - 主营业务为CAD/CAM/CAE等研发设计类工业软件的研发、推广与销售 [1] 主营业务构成 - 主营业务收入构成为：标准通用软件95.45%，技术服务2.45%，定制软件1.32%，外购软硬件0.66%，其他0.12% [1]

股权激励计划执行 - 公司发布2023年限制性股票激励计划第二个归属期部分归属结果暨股份上市公告 [1] - 本次股票上市类型为股权激励股份 股票认购方式为网下 [1] - 本次股票上市流通总数为61,699股 上市流通日期为2025年11月24日 [1]

股权激励股份 - 本次股权激励股份上市股数为61,699股，流通日期为2025年11月24日[2] - 93,169股归属登记工作尚在办理，来源为公司回购A股普通股[2] 人员获授情况 - 财务总监李奎获授予限制性股票4,423股，可归属1,327股，占比30.00%[7] - 88名骨干员工获授予限制性股票225,536股，可归属60,372股，占比26.76%[7] 归属情况 - 本次归属激励对象共162人，归属人数为89人[8] - 截至2025年11月4日，收到162名激励对象认缴股款5,553,566.48元[13] - 本次归属新增股份于2025年11月17日完成登记[13] - 本次归属的限制性股票数量为61699股[14] - 本次归属的限制性股票占归属前公司总股本比例约为0.0364%[14] 股份变动 - 变动前无限售条件股份169,584,547股，本次增加61,699股，变动后为169,646,246股[11] - 归属后总股本为169646246股[14] 业绩情况 - 2025年前三季度归属上市公司股东净利润为 -4084.87万元[14] - 2025年前三季度基本每股收益为 -0.24元[14] 股份转让规定 - 董事和高管任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，离职后半年内不得转让[10]

股票激励计划归属登记 - 公司完成2023年限制性股票激励计划第二个归属期定向发行部分61,699股股份的归属登记 [1] - 另有93,169股回购股份的归属登记手续尚在办理过程中 [1] - 本次归属涉及的激励对象共计89人，股份上市流通日为2025年11月24日 [1] 股款收缴与股本变动 - 公司已收到162名激励对象认缴的股款共计555.36万元 [1] - 本次归属登记完成后，公司总股本增加至169,646,246股 [1] 对财务指标的影响 - 本次归属将导致2025年前三季度基本每股收益相应摊薄 [1] - 该事项对公司的财务状况和经营成果不构成重大影响 [1]

投资评级与估值 - 报告对公司的投资评级为“买入”，并予以维持 [3][6] - 基于DCF估值法，得出目标价为76.67元，当前股价为73.05元 [3][6] - 预测公司2025-2027年归母净利润分别为0.87亿元、1.47亿元、2.56亿元 [3] 核心财务表现与预测 - 2025年1-9月公司收入为5.38亿元，同比增长5.0%，归母净亏损4085万元 [2] - 单季度看，2025年第三季度收入为2.04亿元，同比微增0.1%，归母净利润为1156万元，同比大幅增加141.2% [2] - 预测公司2025-2027年营业收入分别为10.17亿元、11.72亿元、13.84亿元，同比增长率分别为14.6%、15.2%、18.1% [5] - 预计毛利率将从2024年的94.4%稳步提升至2027年的95.5%，净利率从2024年的7.2%显著提升至2027年的18.5% [5] - 预测净资产收益率将从2024年的2.4%上升至2027年的8.9% [5] 业务运营分析 - 公司业务呈现境内外分化，2025年上半年境内业务同比下降5.4%，而海外业务同比增长42.2% [9] - 第三季度境内业务因制造业、工程建造业客户需求承压而继续同比下降，境外业务在亚洲、欧洲和中东渠道建设支持下维持较快增长 [9] - 公司通过精简人员优化费用，2025年6月底员工总数为1795人，较一年前减少近200人，第三季度销售、管理、研发费用合计为2.25亿元，同比微降 [9] 产品研发与行业前景 - 公司在三维CAD产品研发上进展顺利，持续优化基础建模、参数化设计及行业支撑能力 [9] - 三维CAD市场规模更大但主要由海外厂商占据，公司作为国产CAD龙头有望受益于工业软件国产化趋势 [9] - 以CAD为代表的工业软件作为“关键软件”组成部分，正成为科技竞争焦点，未来有望获得更多政策支持 [9] 估值模型关键假设 - DCF估值中采用的关键假设包括：永续增长率3.00%、无风险利率1.80%、WACC为10.13% [11] - 计算得出FCFF折现值为37.895亿元，终值折现为73.9353亿元，权益价值为130.0193亿元，对应每股价值76.67元 [11] - 敏感性分析显示，在永续增长率3.00%和WACC 10.13%的核心假设下，每股价值为76.67元 [12]