研发投入 - 公司坚持自主创新研发，研发团队人员占比约 40% [1] - 2023 年研发投入 6198.61 万元，同比增长 11.72%，研发投入占营业收入 12.56% [1] 电力领域业绩增长点 - 2023 年智能配电网状态监测系统产品（IWOS）实现营业收入 12711.61 万元，同比增长 58.15%，未来会保持稳定增长 [1] - 数字能源板块其他产品如电缆型暂态录波故障指示器等有推广计划，储备新产品方案将带来业绩增长 [2] 企业网络产品竞争优势 - 业务板块包括面向分支机构联网和中小企业便捷联网的产品线，收入模式为硬件 + SaaS 服务，国内外均有推广，海外进展良好 [2] - 优势有高可用稳定网络、云管理提升效率、打造敏捷化网络、全方位安全防护、高性价比 [2][3] 车载类产品用途 - 车载网关产品用于特种车辆设备联网，实现远程监控，提高运营管理效率，支持全球销售 [3] - 目前主要落地公共交通领域，欧洲已批量出货，落地区域向全球辐射，未来加速落地打造新业绩增长点 [3]

利润分配 - 每股现金红利0.17元[2] - 以总股本73,601,522股为基数，共派发现金红利12,512,258.74元[5] 时间安排 - 股权登记日为2024/5/31，除权（息）日和现金红利发放日为2024/6/3[2][7] 纳税情况 - 不同股东类型纳税及实发红利不同[10][11][12] 审议情况 - 本次利润分配方案于2024年5月15日股东大会审议通过[3] 咨询信息 - 权益分派咨询联系证券部，电话010 - 84170010 - 8020[13]

业务经营情况 - 2023年智能配电网状态监测系统产品营收12711.61万元，同比增长58.15%，因销量上升和延期交付订单实现，未来将保持稳定增长 [1] - 2023年智能售货控制系统产品收入下降10.31%，2024年AI智能售货柜产品市场推进强劲，国内项目落地，全球市场规模扩大，适配北美产品已推出，针对东南亚样机已交付测试 [1] - 车载网关产品应用于特种车辆设备联网，属后装市场，下游为公共交通行业系统集成商，支持全球应用，欧洲已批量出货，正加速拓展 [2] - 企业网络产品项目在北美逐步落地，将向全球其他国家和地区推进 [2] - 工业IoT板块产品有工业边缘智能网关等，落地场景为设备预测性维护等 [2] 渠道建设情况 - 2023年在全球发展数百家渠道合作伙伴，数量较2022年翻番，品类分销率提升，TOP代理商销量稳步提升 [2] - 2024年将在重点区域深度覆盖，拓展更多代理商，加强与已有代理商深度合作，提升产品代销率 [2][4] 2024年预期与全球化战略布局 目标 - 2024年营收目标实现30%以上增长，净利润目标约为1.3亿元 [2] 战略举措 - 研发投入：加大关键核心技术及新产品新技术研发投入，在五大业务板块发布多款新产品，产品研发向国际化延伸，针对不同市场推出系列产品 [3] - 产品部门：推进工作全球化，丰富产品生态组合，研究市场和客户需求确定产品方向，为海内外市场业务提供产品培训和重大项目支撑 [3] - 品牌推广与营销：利用AI技术推动数字化营销，加强部门联系，建立海外Marcom团队，打通用户线上线下数据形成良性闭环 [3] - 供应链体系：在泰国、加拿大初步建立多元供应链体系，三地产能保障海内外市场供应 [3][4] - 销售体系：建立完善以北美、欧洲、亚太、中国为核心的全球销售体系，优化海内外电商平台，双轮驱动覆盖全球大中小客户，优化升级销售团队 [4]

至突津所事務所 ONGAN LAW FIRM 北京市隆安律师事务所 关于北京映翰通网络技术股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 二〇二四年五月 地址:北京市朝阳区建外大街 21 号北京国际俱乐部大厦 C 座 8 层 010-65325588 电话: 010-85328000; 邮编： 100020 传真:010-65323768 法律意见书 北京市降安律师事务所 关于北京映翰通网络技术股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致北京映翰通网络技术股份有限公司: 根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和 国证券法》(以下简称"证券法")、《上市公司股东大会规则》(以下简称"《股 东大会规则》")等法律、行政法规、规范性文件以及《北京映翰通网络技术股 份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")、《北京映翰通网络技术股份有限 公司股东大会议事规则》(以下简称"《股东大会议事规则》")的规定,北京市 降安律师事务所接受北京映翰通网络技术股份有限公司(以下简称"映翰通" 或"公司")的委托,指派本所高灵珊律师、廖可律师出席公司 2023 年年度股 东大会(以下 ...

会议信息 - 股东大会于2024年05月15日在北京映翰通网络技术股份有限公司召开[2] - 出席会议股东和代理人11人，所持表决权24,003,532，占比32.6128%[2] - 公司在任董事8人、监事3人全部出席，董事会秘书出席，总经理等列席[4] 议案表决 - 《2023年年度报告》等12项议案同意票23,916,672，比例99.6381%[5][6][7] - 《修订<董事会议事规则>》等6项议案同意票23,882,219，比例99.4946%[8] 分红表决 - 持股5%以上、1%-5%普通股股东现金分红同意比例100%[9] - 持股1%以下普通股股东现金分红同意比例77.0611%[9] - 市值50万以下、以上普通股股东现金分红同意比例100%、76.9595%[9][10]

公司业绩 - 公司在2023年实现了20%的整体收入增长和33%的利润增长[3] - 公司海外收入占比36%，主要是通信产品，其中北美主要落地在商业领域，欧洲主要落地在工业端[4] - 企业网络产品在北美市场性价比较快，预计未来会有不错的增长趋势，目前已实现了4000万的收入[5] - 车载产品主要在欧洲市场落地较快，向北美和东南亚市场拓展，已实现了2000万的收入[6] 海外市场拓展 - 公司在海外市场拓展方面积累了近10年的经验，产品品牌认知度高，渠道合作伙伴建设翻了一番[5] - 公司海外市场拓展包括电力和智慧商业领域，北美客户对产品感兴趣[10] - 公司海外布局涵盖企业网、数据能源、工业、社会商业和车载业务板块，通信产品是主要出海产品[12] 未来展望 - 公司在电力领域耕耘多年，产品落地成熟，已有十几个省份落地算法系统[35] - 公司未来产品量级预计将大幅增长，预计收入将显著增长[29] - 公司研发投入占营收的百分比约为10%，预计将保持稳定增长[30] 新产品和新技术研发 - 公司新汉云解决方案主要针对分支机构和便利店等中小客户，实现网络管理和业务对接[32] - 公司在电力领域推出多个产品，基于iOS技术，推进方案落地相对容易[37] - 产品反映到推进方案落地会比较顺利，感谢李总的耐心解答[37] 市场扩张和并购 - 公司计划继续调配资源加大海外配网产品的拓展，东南亚市场因制造业发展需求大，是重要机会[9] - 公司在欧洲市场拥有多家系统集成商客户，合作开发新功能并逐步实现项目落地[26] - 公司在北美市场落地较快，与当地知名企业合作，主要应用于便利店和药店等领域[33]

业绩总结 - 2023年营业收入49332.84万元，较上年同期增加27.49%[15][16][17] - 2023年归属于上市公司股东的净利润9395.07万元，较上年同期增加33.55%[15][17] - 2023年归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润8683.85万元，较上年同期增加39.69%[15][17] - 2023年经营活动产生的现金流量净额19026.84万元，较上年同期增加228.82%[15][17] - 2023年基本每股收益及稀释每股收益1.49元/股，较上年同期增加55.21%[16][17][18] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益1.38元/股，较上年同期增加64.29%[16][17][18] - 2023年加权平均净资产收益率10.88%，较上年增加1.91个百分点[16] - 2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率10.01%，较上年增加2.12个百分点[16] - 2023年研发投入占营业收入比例12.56%，较上年减少1.78个百分点[16] 研发情况 - 公司拥有5个研发中心，多伦多和弗吉尼亚研发中心在筹建中[19] - 2023年研发投入费用61,986,052.40元，比上年度增长11.72%，占当期营业收入的比例为12.56%[27] - 截至2023年12月31日，公司拥有研发人员178人，占公司总人数的43.73%[27] - 2023年公司新增发明专利9个，实用新型专利1个，外观设计专利9个，软件著作权4个[28] - 截至2023年12月31日，公司累计拥有专利、软件著作权245项[28] 市场与生产 - 公司建立了全球销售体系，初步完成海外市场布局[25] - 公司在全国设有多个办事处，技术支持团队可7*24小时响应客户需求[26] - 嘉兴工厂占地面积17,898平方米，2024年加拿大、泰国两家海外工厂可批量出货[23] 募集资金 - 截至2023年12月31日，实际到账募集资金净额为31372.06万元[30] - 截至2023年12月31日，利息收入及现金管理收益扣除支付银行手续费的净额为1662.41万元[30] - 2023年工业物联网通信产品升级项目使用募集资金4605.88万元[30] - 2023年智能配电网状态监测系统升级项目使用募集资金3048.48万元[30] - 截至2023年12月31日，募集资金余额为9357.16万元[30] - 2023年度公司严格合规使用募集资金，无违规使用情形[30] 股权情况 - 截至2023年12月31日，董事长李明年初持股10469870股，年末持股14657818股，增加4187948股[31] - 截至2023年12月31日，董事、总经理李红雨年初持股4139130股，年末持股5794782股，增加1655652股[32] - 截至2023年12月31日，董事、副总经理韩传俊年初持股2460710股，年末持股3172273股，增加711563股[32] - 截至2023年12月31日，公司控股股东等持有的上市公司股份无质押、冻结情形[31] 其他 - 光大证券负责映翰通2023年度持续督导工作并出具报告[2] - 持续督导期间映翰通未发生须保荐机构公开发表声明的违法违规情况[3] - 持续督导期间映翰通及相关当事人未发生违法违规或违背承诺事项[3] - 持续督导期间映翰通及其相关人员未受行政处罚等[5] - 持续督导期间映翰通及其相关方不存在未履行承诺的情况[5] - 持续督导期间映翰通不存在应披露未披露的公共传媒报道事项[6] - 公司面临技术更新换代风险[8] - 2023年度公司无重大违规事项[14] - 2023年公司核心竞争力未发生重大变化[19]

公司基本信息 - 映翰通注册资本为7360.1522万元，股票代码688080，2020年2月12日在上海证券交易所上市[7] 募集资金使用 - 2020年3月16日，以7300万元募集资金向全资子公司提供无息借款实施募投项目[11] - 2020年4月27日，用2752.717609万元募集资金置换预先投入募投项目自筹资金[12] - 2020 - 2023年多次同意使用闲置募集资金进行现金管理，额度从2.2亿降至1.1亿[13][14][15] - 2020、2022、2023年分别使用1500万、1500万、1057.195024万元超募资金永久补充流动资金[16][18] - 2023年3月15日，“工业物联网通信产品升级项目”结项，用889.64万元节余募集资金永久补充流动资金[19] 募投项目调整 - 2022年6月10日，部分募投项目内部总投资结构调整，部分项目延期至2023年2月或8月[20] - 2022年8月25日，“智能储罐远程监测（RTM）系统研发项目”变更为“智能低压配电解决方案研发项目”[21] - 2023年8月22日、2024年4月18日，部分募投项目达到预定可使用状态日期延期至2025年8月[21][22] 违规减持 - 2021年3月4日德丰杰减持10000股未预先披露，2021年5月27日至7月28日李居昌减持30570股，二人收到警示函[25] 其他情况 - 截至2020年8月25日，现金管理余额22200万元，超董事会授权额度200万元[13][23] - 保荐机构认为公司信息披露工作符合规定，募集资金使用除超额度外符合规定[30][31] - 截至2023年12月31日，募集资金未使用完毕，保荐机构继续履行督导义务[32] - 公司无中国证监会和上交所其他要求报告的事项[32]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩亮眼 - 2023年公司实现营收4.93亿元，同比增长27.52%，归母净利润9395万元，同比增长33.55% [1] - 2024年第一季度公司实现营收1.06亿元，同比增长12.58%，归母净利润1629万元，同比增长74.65% [1] - 公司综合毛利率为51.47%，同比提升3.39个百分点，主要系汇率上升导致国外子公司人民币销售单价上升，而成本相对稳定所致 [2] 业务发展情况 - 工业物联网通信产品业务2020-2023年CAGR为21.47%，2023年增速为25.14%，预计未来3年增速将达39.21%/38.42%/38.39% [8] - 智能配电网状态监测系统产品业务2020-2023年CAGR为15.34%，2023年增速为58.15%，预计未来3年增速将为15.50%/12.20%/12.20% [9] - 智能售货控制系统产品业务2020-2023年CAGR为14.31%，2023年下降10.31%，预计未来3年增速将为27.71%/35.45%/43.48% [10] - 技术服务及其他业务2020-2023年CAGR为-5.11%，2023年增速为56.60%，预计未来3年增速将为40.00%/35.00%/30.00% [11] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为6.51/8.58/11.44亿元，同比增长31.87%/31.94%/33.33% [12] - 预计公司2024-2026年综合毛利率分别为52.30%/53.14%/53.88% [12] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.30/1.80/2.57亿元，EPS为1.77/2.45/3.49元 [5] 估值分析 - 参考公司历史估值及可比公司平均估值水平，给予公司2024年动态PE区间25-30X，对应合理价值区间44.14-52.96元 [5]

财务数据 - 公司实现营收4.9亿元，同比增长27.5%[1] - 公司24年Q1实现营收1.1亿元，同比增长12.6%[1] - 公司23年综合毛利率提升至51.5%，同比增长3.4pp[2] - 公司24Q1综合毛利率增长至52.8%，同比增长5pp[2] - 公司23年净利率为19.1%，同比增长1.1%[2] - 公司24Q1净利率为15.4%，同比增长5.9%[2] - 预计公司24-26年EPS分别为1.67元、2.24元、2.87元[2] - 公司预测未来3年营收复合增速将维持在25%左右[26] 公司业务 - 公司致力于工业物联网技术的研发和应用[7] - 公司业务涵盖物联网及工业通信，产品广泛应用于多个细分行业市场[16][18] - 公司重视研发投入，研发费用率为12.5%[23] - 公司预测未来业务收入增长，工业物联网通信产品和智能配电网产品销量增速维持在30%[24] 公司发展 - 公司成功挂牌新三板并于2020年在上交所科创板上市[9] - 公司实际控制人为董事长及核心技术人员，持有公司27.7%的股份[9] - 公司前十大股东持股情况显示稳定的股权结构[10] - 映翰通公司高管及核心技术人员具有丰富的技术背景和经验[11][12][13][14][15]