证券代码：688065 证券简称：凯赛生物 公告编号：2024-067 上海凯赛生物技术股份有限公司 第二届监事会第二十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 监事会会议召开情况 上海凯赛生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 13 日向全 体监事以邮件方式发出会议通知，并于 2024 年 12 月 16 日 15：00 时以通讯会议的方 式召开第二届监事会第二十二次会议。本次会议由监事会主席张国华主持，会议应到 3 人，实到 3 人。本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》等法律、法规、 规章、规范性文件和《上海凯赛生物技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）的有关规定，会议形成的决议合法、有效。 二、 监事会会议审议情况 1 上海凯赛生物技术股份有限公司 监 事 会 2024 年 12 月 17 日 2 审议通过《关于与创科生物等主体共同投资设立合伙企业暨关联交易的议案》 公司监事会认为：公司以自有资金与关联方共同投资设立合伙企业有利于整合 ...

市场扩张和并购 - 公司拟与创科生物、上海曜建共同投资设立上海曜酰，出资2550万元，占比50.90%[2][6] - 上海曜酰注册资本5010万元，经营范围涉及技术服务等[16][17][19] - 本次投资构成关联交易，未构成重大资产重组[2][6][8] 业绩影响 - 公司预计本次投资对2024年度经营业绩无重大影响[5][24] - 以自有资金参与设立合伙企业，预计对本期财务状况和经营成果无重大影响[21] 新产品和新技术研发 - 凯赛生物在生物基聚酰胺纤维增强复合材料等方面持续投入并加速商业化[21] - 招商创科与凯赛生物推动系列生物基聚酰胺复合材料产业化落地[21] 其他新策略 - 合伙人需在2025年12月31日前缴付各自认缴出资额[20] - 公司作为有限合伙人承担投资风险不超出资额[24]

行业变化与挑战 - 移动互联网、新经济、创新药等领域的超高回报时代已结束，未来难以再现十几倍甚至几十倍回报 [6] - 中国资本市场红利随着IPO收紧已过去，一级市场旧的投资范式难以为继 [7] - 股权投资市场面临系统性困难，募投管退各环节均面临挑战 [7] - 创业者数量减少，投资人面临国资LP占比90%且缺乏容错机制的困境 [7] - 科研院所研发成果与科技创新产业化要求匹配度存疑，国资LP要求与风险投资特性存在矛盾 [7] - 一级市场存量投资约19万亿，IPO退出困难将导致资金无法回流形成闭环 [7] 投资策略与实践 - 美元基金更适合从0到1的投资，人民币或国资背景机构倾向1到N领域 [7] - 小机构适合细分领域投资，大机构适合多行业布局 [7] - 招银国际持续多轮投资百奥赛图并成为最大外部股东，看好其全球化潜力 [8] - 百奥赛图70%以上营收来自海外，毛利率超70%，每月约8个产品license out [9] - 凯赛生物获招银国际16亿投资，招商局集团追加66亿，目标打造全球领导型企业 [9] - 投资偏好具有长期积淀、硬核科技和全球竞争力的企业 [9] 企业全球化与竞争力 - 百奥赛图通过合作开发与授权协议转让提升全球药企研发效率，将研发时间从2年缩短至半年 [9] - 预计全球前20药企中四分之三将从百奥赛图引进产品，成为全球抗体领域创新药发源地 [9] - 中国企业缺乏全球领导型企业，需要整合产业龙头、地方政府、央企和资本力量 [9] - 招银国际联合招商局集团与多地政府合作，推动凯赛生物在生物制造领域的全球竞争力 [9] 企业家特质与投资理念 - 优秀创始人需具备伟大梦想、超强意志、战略思维和抗压能力，类似马斯克、黄仁勋 [10] - 投资机构需要成为耐心资本，长期陪伴企业与超级奋斗者共同成长 [11] - 投资机构需差异化发展，避免内卷，重点陪伴企业实现全球化布局 [11]

发行批复 - 公司收到向特定对象发行股票注册批复[1] - 批复同意发行股票注册申请[1] 发行要求 - 按报送申报文件和方案实施发行[1] - 批复12个月内有效[2] - 重大事项及时报告上交所并处理[2] 后续安排 - 董事会办理发行事项并履行信披义务[2]

股份回购情况 - 截至2024年11月30日回购33,607股，占总股本0.0058%[2][4] - 回购成交最高价45.30元/股，最低价44.08元/股[2][4] - 截至2024年11月30日支付资金1,502,599.00元（不含交易费用）[2][4] 回购计划 - 2024年10月21日董事会同意回购，总额1000 - 2000万元[3] - 回购价格不超67元/股，期限12个月[3]

股份回购 - 2024年11月27日首次回购33,607股，占总股本0.0058%[2][4] - 回购成交最高价45.30元/股，最低价44.08元/股[2][4] - 首次回购支付资金1,502,599.00元（不含交易费）[2][4] - 2024年10月21日董事会同意回购，资金1000 - 2000万元[3] - 回购价不超67元/股，期限12个月[3]

业绩说明会信息 - 2024年12月02日13:00 - 14:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][5][7] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][3][5][7] - 参会有董事长兼总裁刘修才博士等[6] 投资者参与 - 可在说明会时登录上证路演中心参与，11月25 - 29日16:00前可提问[2][6] - 联系证券事务部，电话+86 21 5080 1916，邮箱cathaybiotech_info@cathaybiotech.com[7] 报告发布 - 2024年10月31日发布2024年第三季度报告，公告11月21日发布[2][10]

报告投资评级 - 买入（维持）[3][8] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入22.15亿元，同比+41.49%；归母净利润3.45亿元，同比+9.97%；扣非归母净利润3.35亿元，同比+25.51%。2024年第三季度公司实现营业收入为7.71亿元，同比+44.06%；归母净利润为0.98亿元，同比+35.69%；扣非归母净利润为0.96亿元，同比+84.38%。公司癸二酸产能放量带动业绩增长，并持续加大研发投入。同时公司定向增发通过上交所审核，与招商局合作取得实质性进展，生物基新材料领域也有新成果展示。预计公司2024 - 2026年归母净利润为4.98、6.24、7.23亿元，同比增速为36.00%、25.26%、15.73%[3][4][5][6][8] 相关目录总结 基本数据 - 最新收盘价（元）51.73，12mth A股价格区间（元）32.80 - 55.67，总股本（百万股）583.38，无限售A股/总股本100.00%，流通市值（亿元）301.78[2] 业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入22.15亿元，同比+41.49%；归母净利润3.45亿元，同比+9.97%；扣非归母净利润3.35亿元，同比+25.51%。2024年第三季度公司实现营业收入为7.71亿元，同比+44.06%；归母净利润为0.98亿元，同比+35.69%；扣非归母净利润为0.96亿元，同比+84.38%。2024年前三季度公司研发投入1.69亿，同比+33.52%，占营业收入7.62%；第三季度研发投入0.69亿，同比+70.79%，占营业收入8.92%[3][4] 公司合作与发展 - 11月8日公司定向增发通过上交所审核，2023年6月披露定增预案拟定向增发不超66亿元，引入招商局集团为间接股东，并签署业务合作协议。自定增预案披露以来，公司与招商局集团成立联合工作小组，在多个下游应用领域取得实质性进展，招商局集团还积极推动公司与多个子公司、参资企业进行业务对接等。公司作为生物基新材料领域的领先企业，在多个展会上展示新成果，目前正在构建一个创新的“自我学习型高通量”AI+BT研究平台[5][6] 数据预测与估值 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润为4.98、6.24、7.23亿元，同比增速为36.00%、25.26%、15.73%，当前股价对应P/E为60.54、48.33、41.76倍。同时给出了2023A - 2026E各年的营业收入、年增长率、归母净利润、年增长率、每股收益（元）、市盈率（X）、市净率（X）等数据[8][10][11]

报告投资评级 - 凯赛生物投资评级为“买入（维持）”[2] 报告核心观点 - 凯赛生物癸二酸产能放量，2024Q3盈利同比大幅上升，带动整体业绩增长，且公司稳步扩充产能，聚焦聚酰胺全产业链，携手产业链客户完善战略布局，考虑到公司未来成长性，维持“买入”评级[2][3][5] 根据相关目录分别进行总结 业绩数据 - 2024年前三季度公司实现营业收入22.15亿元，同比+41.49%；归母净利润3.45亿元，同比+9.97%；扣非归母净利润3.35亿元，同比+25.51%；销售毛利率32.20%，同比+3.72个pct，销售净利率15.28%，同比-7.29个pct；经营活动现金流净额为6.76亿元，同比+27.48%[3] - 2024Q3单季度，公司实现营业收入7.71亿元，同比+44.06%，环比+1.45%；归母净利润为0.98亿元，同比+35.69%，环比-31.27%；扣非后归母净利润0.96亿元，同比+81.32%，环比-30.10%；经营活动现金流净额为2.41亿元，同比+16.72%；销售毛利率为34.03%，同比+7.97个pct，环比+0.51个pct；销售净利率为12.24%，同比-4.37个pct，环比-5.83个pct[4] 产能扩充与产业链布局 - 截至2024年半年报，公司拥有系列生物法长链二元酸年产能11.5万吨、系列生物基聚酰胺年产能10万吨其中，年产4万吨生物法癸二酸建设项目已于2022年投产；乌苏技术年产3万吨长链二元酸和2万吨长链聚酰胺项目已于2023年建成；在建项目方面，年产50万吨生物基戊二胺及年产90万吨生物基聚酰胺项目等项目正在建设中；公司商业化产品聚焦聚酰胺产业链，拥有完整生产链条，能降低成本提升品质[5] - 2023年年中公告拟定增募集不超过66亿元并引入招商局集团作为间接股东，合作将为业务开拓带来机遇；2023年1月战略入股分子之心，2024年1月与3P.COM公司签署合资协议完善研发布局[7] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为31.07、49.01、69.37亿元，归母净利润分别为5.05、7.07、9.15亿元，对应PE分别57、41、32倍[8]

证券代码：688065 证券简称：凯赛生物 公告编号：2024-061 上海凯赛生物技术股份有限公司 关于向特定对象发行 A 股股票申请 获得上海证券交易所审核通过的公告 上海凯赛生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 8 日收 到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于上海凯赛生物技术股份有 限公司向特定对象发行股票审核意见的通知》。具体意见如下： 上海凯赛生物技术股份有限公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上 市条件和信息披露要求。本所将在履行相关程序并收到你公司申请文件后提交中 国证监会注册。 1 公司本次向特定对象发行 A 股股票事项尚需获得中国证券监督管理委员会 （以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可实施，最终能否获得中 国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司将根据该事项的进展情 况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 董 事 会 2024 年 11 月 9 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 特此公告。 上海凯赛生物技 ...