业绩总结 - 2024年半年度归母净利润76337717.64元，母公司净利润64011652.06元[12] - 截至2024年6月30日，母公司可供分配利润355393425.13元[12] 利润分配 - 拟以408478025股为基数派发现金红利12254340.75元（含税）[12] - 现金分红占2024年半年度归母净利润16.05%[12] - 本次不送红股，不转增股本[12] 股本情况 - 截至2024年6月30日，总股本410000000股，回购专用账户股数1521975股[12] 会议信息 - 2024年第一次临时股东大会9月26日10:00在南京召开[9] - 网络投票9月26日进行，交易系统与互联网投票时间不同[9] - 利润分配议案已通过相关会议审议[13]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司 2024 年上半年实现收入 3.4 亿元,同比增长 15.1%,主要系随着国内新产能释放及海外市场拓展,公司各业务条线均稳健增长 [2] - 公司 2024 年 Q2 实现收入 1.8 亿元,同比增长 17.8%,环比增长 16.7% [2] - 公司维持高强度研发投入,持续推进多个研发项目,如"野化鼠计划"、"无菌鼠及悉生鼠计划"、"斑点鼠计划"、"药筛鼠计划"等 [3] - 公司海外市场实现收入 6214.09 万元,同比增长 44.9%,占收入比重上升至 18.26%,海外市场渐成规模 [3][4] - 预计公司 2024-2026 年营业收入增速分别为 23.04%/23.01%/21.09%,归母净利润增速分别为 27.68%/24.26%/23.41% [4] 财务数据分析 - 2024 年上半年公司实现归母净利润 7633.8 万元,同比下降 1.6%;扣非归母净利润 5483.7 万元,同比增长 10.7% [2] - 2024 年 Q2 公司实现归母净利润 4685.8 万元,同比增长 0.7%,环比增长 59.0%;扣非归母净利润 3196.9 万元,同比增长 17.2%,环比增长 39.8% [2] - 预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.49/0.61/0.76 元/股,对应 PE 为 23.06/18.56/15.04X [4] - 公司 2022-2026 年营业收入、归母净利润、EBITDA 等主要财务指标均保持较快增长 [10] - 公司资产负债率、净负债比率等偿债能力指标有所上升,但仍处于较好水平 [10]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024H1公司实现营收3.40亿元,同比增长15.1%,主要系国内新产能释放及海外市场拓展带动各业务条线稳健增长 [6] - 2024H1归母净利润0.76亿元,同比下降1.6%,扣非归母净利润0.55亿元,同比增长10.7%,主要系公司处于业务扩张期,持续加大海外市场开拓力度、生产人员扩招、新产能投产后折旧摊销增加等原因致使利润短期承压 [6] - 2024Q1/Q2单季营收和净利润均实现同比增长 [6] - 国内市场实现营收2.78亿元,同比增长10.0%,新增客户近400家,其中科研客户100余家,工业客户200余家,国内市场渗透率稳步提升 [11] - 海外市场实现营收6214万元,同比增长44.9%,占收入比重上升至18.3%,新增客户近90家,其中科研客户50余家,工业客户30余家,海外工业客户收入占海外整体收入比重超60% [11] - 国内新设施产能利用率稳步提升,海外首个设施在美国San Diego启用 [6] 财务数据总结 - 2024-2026年净利润预计分别为2.04/2.59/2.97亿元 [12] - 目前股价对应PE分别为22/17/15x [12] - 2022-2026年营收复合增长率为20.5% [15] - 2022-2026年净利润复合增长率为15.9% [15] - 2022-2026年EBIT Margin分别为21.2%/19.6%/22.7%/26.7%/28.4% [15] - 2022-2026年ROE分别为8.3%/7.5%/8.8%/10.1%/10.4% [15]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2024H1公司实现营业收入3.40亿元,同比增长15.05%;归母净利润7634万元,同比下降1.59%;扣非归母净利润5484万元,同比增长10.73% [5] - 单看Q2,公司实现营业收入1.83亿元,同比增长17.83%,环比增长16.68%;归母净利润4686万元,同比增长0.73%,环比增长58.95%;扣非归母净利润3197万元,同比增长17.24%,环比增长39.80% [5] - 公司营收端稳健增长,利润端受持续高强度研发投入、新产能投产后折旧摊销增加、加大海外市场开拓等因素影响阶段性承压 [5] - 公司持续推进小鼠模型创新,前瞻性布局高附加值小鼠品系,新产能利用率稳步提升,海外市场快速发展 [6][7] 财务数据总结 - 2024-2026年预计归母净利润为2.04/2.51/3.19亿元,EPS为0.50/0.61/0.78元 [8] - 2024-2026年预计营业收入为761/953/1197百万元,同比增长22.3%/25.2%/25.6% [8] - 2024-2026年预计毛利率为67.0%/67.2%/67.4%,净利率为26.8%/26.3%/26.6% [8] - 2024-2026年预计ROE为9.0%/10.1%/11.4% [8]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [16] 报告的核心观点 - 公司上半年实现稳健增长,海外开拓提供额外增长动力 [8][10] - 国内投融资环境尚未明显好转,工业端需求相对收紧,但公司海外市场需求旺盛且客户对价格较不敏感,海外市场的快速开拓为公司带来额外的业务增量 [10] - 公司首个海外设施在美国落地启用,能为海外客户提供更快的响应速度和更可靠的供应链体系,随着公司美国市场投入加大,后续市场销售有望进一步加速 [10] - 公司国内及海外市场的新产能不断释放,将为业绩增长提供有力支撑 [10] 财务数据总结 - 2024H1公司实现收入3.40亿元(+15.05%)、归母净利润0.76亿元(-1.59%)、扣非后归母净利润0.55亿元(+10.73%) [8] - 公司公布半年度分红预案,拟每10股派现0.30元(含税) [8] - 预测2024-2026年营业收入分别为749/910/1,116百万元,同比增长20.4%/21.5%/22.6% [9] - 预测2024-2026年归母净利润分别为193/244/303百万元,同比增长21.3%/26.5%/24.2% [9] - 预测2024-2026年毛利率分别为65.8%/66.5%/67.0% [9] - 预测2024-2026年净利率分别为25.7%/26.8%/27.1% [9] - 预测2024-2026年ROE分别为8.3%/9.5%/10.6% [9] - 预测2024-2026年EPS分别为0.47/0.59/0.74元 [9] 风险提示 - 未提及 [10]

业绩数据 - 2024年半年度归属上市公司股东净利润76337717.64元[3] - 2024年半年度母公司净利润64011652.06元[3] 股本信息 - 截至2024年6月30日，公司总股本410000000股[3] - 回购专用账户股数1521975股[3] 利润分配 - 拟派发现金红利12254340.75元（含税），占净利润16.05%[3][4] - 每10股派0.30元（含税），不送红股和转增股本[2][4]

公司基本信息 - 公司中文名称为江苏集萃药康生物科技股份有限公司，简称药康生物[14] - 公司法定代表人为赵静，注册地址和办公地址均为南京市江北新区学府路12号[14] - 公司网址为www.gempharmatech.com，电子信箱为ir@gempharmatech.com[14] - 董事会秘书为王逸鸥，证券事务代表为谭竞杰、郑超[15] - 联系电话和传真均为025 - 58243997、025 - 58265927[15] - 公司选定的信息披露报纸有中国证券报、证券时报、证券日报、上海证券报[15] - 登载半年度报告的网站地址为http://www.sse.com.cn[15] - 公司半年度报告备置地点为南京市江北新区学府路12号[15] - 公司股票为A股，在上海证券交易所科创板上市[16] - 股票简称为药康生物，代码为688046[16] 现金分红情况 - 公司2024年半年度拟向全体股东每10股派发现金红利0.30元（含税）[4] - 截至2024年6月30日，公司总股本为410,000,000股，回购专用账户股数为1,521,975股[4] - 本次拟发放现金红利的股本基数为408,478,025股[4] - 合计拟派发现金红利12,254,340.75元（含税）[4] - 现金分红占2024年半年度归属于上市公司股东净利润的16.05%[4] - 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用账户股份为基数分配利润，每10股派发现金红利0.30元（含税）[129] - 截至2024年6月30日，公司总股本410,000,000股，回购专用账户股数1,521,975股，拟发放现金红利股本基数408,478,025股，合计拟派发现金红利12,254,340.75元（含税）[129] - 现金分红占2024年半年度归属于上市公司股东净利润的16.05%[129] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入340,382,982.48元，较上年同期增长15.05%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润76,337,717.64元，较上年同期减少1.59%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润54,837,072.83元，较上年同期增长10.73%[18] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产2,113,200,228.74元，较上年度末减少0.54%[18] - 本报告期末总资产2,614,186,813.63元，较上年度末增长1.42%[18] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期增长8.33%[19] - 加权平均净资产收益率较上年减少0.29个百分点[19] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率较上年增加0.10个百分点[19] - 研发投入占营业收入的比例较上年减少2.76个百分点[19] - 费用化研发投入本期数为40983726.12元，上年同期数为50458176.68元，变化幅度为 - 18.78% [71] - 资本化研发投入本期数为7644887.12元[71] - 研发投入合计本期数为48628613.24元，上年同期数为50458176.68元，变化幅度为 - 3.63% [71] - 研发投入总额占营业收入比例本期为14.29%，上年同期为17.05%，减少2.77个百分点；研发投入资本化的比重为15.72% [71] - 2024年上半年公司实现营业总收入34,038.30万元，同比增长15.05%，净利润7,633.77万元，同比减少1.59%，扣非净利润5,483.71万元，同比增加10.73%[82] - 截至2024年6月30日，公司应收账款账面余额为39,599.03万元，较去年同期增加12,213.87万元，其中科研客户增加10,958.72万元，工业客户增加1,255.15万元[103][104] - 2024年6月30日，公司一年以上应收账款账面余额占比为19.76%，应收账款账面价值占流动资产的比例为20.55%，较2023年6月30日的17.81%和15.38%有所上升[103] - 报告期内，公司主营业务毛利率为64.53%，高于同行业可比公司[106] - 报告期内，公司确认为当期损益的政府补助为1,608.63万元[107] - 报告期内营业总收入34,038.30万元，同比增长15.05%；归属上市公司股东净利润7,633.77万元，同比减少1.59%；扣非净利润5,483.71万元，同比增长10.73%[112] - 报告期末总资产261,418.68万元，较期初增长1.42%；归属母公司所有者权益211,320.02万元，较期初减少0.54%[112] - 营业成本120,753,421.84元，同比增长29.51%；销售费用44,912,025.63元，同比增长16.36%；管理费用64,720,177.87元，同比增长16.58%[114] - 财务费用 -5,225,658.78元，同比增长 -35.36%；研发费用40,983,726.12元，同比增长 -18.78%[114] - 经营活动现金流量净额 -43,564,681.74元；投资活动现金流量净额249,495,331.03元，同比增长133.72%；筹资活动现金流量净额4,083,700.89元，同比增长 -87.54%[114] - 货币资金期末数770,434,739.60元，占总资产29.47%，较上年期末增长37.54%；交易性金融资产期末数402,346,798.47元，占总资产15.39%，较上年期末减少36.91%[115] - 应收账款期末数358,482,810.72元，占总资产13.71%，较上年期末增长33.07%；预付账款期末数5,242,273.18元，占总资产0.20%，较上年期末增长33.86%[115][116] - 其他流动资产期末数18,067,980.36元，占总资产0.69%，较上年期末增长38.56%；投资性房地产期末数7,972,478.39元，占总资产0.30%[116] - 境外资产65,806,179.28元，占总资产的比例为2.52%[117] - 以公允价值计量的金融资产期初合计638,224,014.89元，本期公允价值变动损益2,374,465.87元，本期购买金额986,074,409.29元，本期出售/赎回金额1,223,826,091.58元，期末合计402,846,798.47元[121] 业务线相关数据及情况 - 公司拥有200余种疾病小鼠模型，推出25个野化鼠品系[26] - 公司建有高效小鼠基因编辑技术平台，可定制各类基因编辑小鼠模型[27] - 公司依托专业平台，为客户提供全面繁育解决方案[28] - 公司创建创新药物筛选与表型分析平台，提供一站式功能药效分析服务[29] - 公司依托自主知识产权小鼠模型，建立抗体发现及高通量筛选服务技术平台[30] - 公司采购分物料类和服务类，采购纳入计划管理体系[31][32] - 公司商品化小鼠模型以直销为主，部分海外地区采用代理商经销模式[34] - 公司各服务模式按交付成果或授权情况确认收入[35][36][37] - 国内运营七个大型生产设施，合计产能约28万笼，北京、上海、广东三地设施合计产能约8万笼，产能利用率稳步提升[83] - 首个海外设施落地美国San Diego，于2024Q1启用[84] - 国内拥有约100人BD团队，服务客户近2,000家，新增客户近400家[85] - 海外组建超30人BD团队，实现收入6,214.09万元，同比增长44.91%，占收入比重上升至18.26%[85] - 海外服务客户超200家，新增客户近90家，海外工业客户收入占海外整体收入比重超60%[85] - 2024年上半年为全球前十大药企中的七家提供产品或服务[85] - 肿瘤领域可提供200 + CDX模型、170 + PDX模型[86] - 截至报告期末推出25个野化鼠品系，包括10个1号染色体置换系、8个17号染色体置换系及7个衍生品系，10余个野化鼠品系与外部机构合作验证中[86] - 2024年新增“斑点鼠”品系超200个，上线近100款“药筛鼠”品系[87] - 菌群研创中心可用菌株超6,000株，合作文章累计影响因子超500[88] - 公司预计2024年下半年将全人源单重链抗体、共轻链抗体模型推向市场[88] - 菌群研创中心菌株基因编辑平台预计年底或明年初推向市场[88] - 截至报告期末，公司推出25个野化鼠品系，10余个野化鼠品系与外部机构合作验证中，主要应用于代谢领域[187] - 公司已获得江苏省无菌动物生产和使用许可证，建立稳定高效的无菌小鼠体系，可用菌株超6000株，菌群服务平台助力客户发表文章累计影响因子超500[187] 行业市场规模及发展情况 - 全球动物模型市场规模（不含相关服务）从2015年的108亿美元增长至2019年的146亿美元，2015 - 2019年复合增长率7.8%，预计2024年达226亿美元，2019 - 2024年复合增长率9.2%[41] - 中国啮齿类实验动物产品和相关服务市场规模从2015年的10亿元增长至2019年的33亿元，2015 - 2019年复合增长率34.7%，预计2024年达98亿元，2019 - 2024年复合增长率24.2%，预计2030年达272亿元，2024 - 2030年复合增长率18.5%[41] - 中国小鼠模型国内产品和服务市场预计2024年规模为84亿元，2019 - 2024年复合增长率24.4%，2030年规模将达236亿元，2024 - 2030年复合增长率18.8%[41] - 2024年中国非CMC临床前药物研发技术服务市场规模约185亿元，2019 - 2024年复合增长率16.0%，2030年将达358亿元，2024 - 2030年复合增长率11.6%[41] - 2024年实验小鼠产品及服务提供商约占中国非CMC临床前药物研发技术服务市场规模的2.5%，到2030年占比将提高至10.3%，市场规模将达37亿元[41] - 海外实验动物小鼠模型行业发展起步于20世纪初，中国起步于20世纪50年代[40] - 中国多家本土商业化实验动物小鼠模型公司在2000年前后成立，经过近20年发展，行业领先公司已具备一定规模，但行业集中度相对较低[40] - 2024年全球药物研发支出将达2270亿美元，2019 - 2024年均复合增速4.5%；中国药物研发支出将达476亿美元，占全球研发支出比重升至21.10%，2019 - 2024年均复合增速17.7%[46] - 2024年中国实验小鼠产品和服务市场规模约为84亿元，公司所处细分市场规模较小[101] 研发相关情况 - 公司研发中心负责研发项目的立项和实施管理，在公司研发体系中居于中枢地位[38] - 公司建立全球最大基因工程小鼠资源库，拥有小鼠品系超21000种，年模型创制通量6000 +[48] - 公司持续推出人源化小鼠、无菌及悉生鼠、野化鼠等一系列创新模型，模型创制能力行业领先[49] - 公司完成一体化服务平台搭建，可提供模型定制等一站式服务[49] - 基因工程小鼠模型构建平台利用基因编辑技术创制基因工程小鼠，有ACCUEDIT等多项核心技术[50] - ACCUEDIT技术以CRISPR/Cas9技术为基础，可实现高效率、高通量小鼠基因编辑[50] - MEGAEDIT技术可完成大片段基因或基因簇敲入、置换等复杂的基因修饰[50] - 创新药物筛选与表型分析平台围绕癌症、代谢类疾病、自主免疫疾病等建立了丰富的药效模型资源库[51] - 利用基因改造技术创建可视化细胞和小鼠模型资源库，可实时监控活体小鼠体内细胞生长及转移等生物学过程[51] - 构建稳定表达人源PDL1/CD73蛋白细胞株，适用于PDL1/CD73双靶点抗体药物筛选[53] - 构建稳定表达荧光素酶及人CD20敲除鼠CD20的小鼠B细胞淋巴瘤细胞系，适用于CD20抗体药物筛选[53] - 构建LAG3基因人源化动物模型，是LAG3抗体药物筛选的理想动物模型[53] - 构建CD137基因修饰人源化动物模型，适用于CD137抗体药物筛选[53] - 构建CD3E基因修饰人源化动物模型，适用于双特异性抗体的药物筛选[53] - 构建PD1人源化BALB/c小鼠模型，适用于PD1抗体药物筛选[55] - 构建OX40基因修饰人源化动物模型，适用于OX40抗体药物筛选[55] - 构建CTLA4基因人源化动物模型，适用于CTLA4抗体药物筛选[55] - 无菌小鼠及菌群定植平台可现货供应6种小鼠品系[58] - 小鼠繁育与种质保存平台超排技术将单只雌鼠排卵数量提高2 - 4倍[58] - 公司生物净化成功率100%，繁育按期达成率超99%，辅助生殖、遗传物质复苏成功率大于90%[58] - 公司拥有多种小鼠模型相关

股份回购 - 2023年12月25日同意股份回购，资金2000 - 4000万元，价不超29元/股，期限12个月[1] - 累计回购股份1521975股[2] 利润分配 - 拟每10股派现金红利1.6元（含税），基数408478025股，拟派65356484元（含税）[4] 股价相关 - 2024年7月9日收盘价9.14元/股[5] - 虚拟分派除权（息）参考价8.9806元/股，实际8.98元/股，影响约0.01%[5][6] 合规情况 - 保荐机构认为差异化分红合规，不损害公司和股东利益[7]

本次权益变动前，公司股东青岛国药大创投资合伙企业（有限合伙）（以 下简称"青岛国药"或"信息披露义务人"）持有公司股份数量为25,848,950股， 占公司总股本的6.3046%。本次权益变动后，青岛国药持有公司股份数量为 21,388,190股，持有公司股份比例减少至5.2166%。该信息披露义务人不存在一致 行动人。 证券代码：688046 证券简称：药康生物 公告编号：2024-040 江苏集萃药康生物科技股份有限公司 关于持股 5%以上股东权益变动超过 1%的提示性公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次权益变动为江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简称"公司"） 持股5%以上非第一大股东减持。本次权益变动属于通过大宗交易及履行已披露 的集中竞价减持股份计划进行股份减持，不触及要约收购，不会使公司控股股东 及实际控制人发生变化。 一、本次权益变动基本情况 公司于 2024 年 7 月 31 日收到持股 5%以上股东青岛国药发来的《股份减持 的告知函》，青岛国药于 2023 ...

重要内容提示： 证券代码：688046 证券简称：药康生物 公告编号：2024-039 江苏集萃药康生物科技股份有限公司 | 回购方案首次披露日 | | | | 2023/12/12，由公司董事长、实际控制人提议 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2023 年 | 12 | 月 25 | 日~2024 | 年 | 12 | 月 | 24 | 日 | | 预计回购金额 | 20,000,000 | | | 元~40,000,000 | 元 | | | | | | 回购用途 | | | 用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | | | 累计已回购股数 | 1,521,975 | 股 | | | | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.3712% | | | | | | | | | | 累计已回购金额 | 23,862,462.57 | | 元 | | | | | | | | 实际回购价格区间 | 11.89 | 元/股~19.17 | | 元/股 ...