证券代码：688036 证券简称：传音控股 公告编号：2025-009 深圳传音控股股份有限公司 第三届董事会第十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳传音控股股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十四次会 议于 2025 年 4 月 23 日以通讯和现场相结合的方式召开，会议通知已于 2025 年 4 月 11 日通过邮件方式送达全体董事。本次会议由董事长竺兆江先生召集并主 持，公司全体董事出席了会议，本次会议的召集、召开和表决程序均符合国家有 关法律、法规及《公司章程》等有关规定。经全体董事一致同意，形成决议如下： 一、审议通过《关于<2024 年年度报告及其摘要>的议案》 本议案已经公司第三届董事会审计委员会第十一次会议审议通过。 公司 2024 年年度报告及其摘要的编制和审议程序符合《公司法》、《公司章 程》等相关法律法规的规定，包含的信息客观、真实地反映了公司 2024 年度的 财务状况和经营成果等事项。 表决情况：9 票赞成、0 票反对、0 票弃权。 具体内容详见同日刊载 ...

重要内容提示： 每股分配比例：每 10 股派发现金红利 15.00 元（含税），不进行资本 公积转增股本，不送红股。 证券代码：688036 证券简称：传音控股 公告编号：2025-006 深圳传音控股股份有限公司 关于 2024 年年度利润分配预案及 2025 年中期分红规 划的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据相关法律法规和《公司章程》的规定，为积极履行上市公司社会责任， 保持长期积极回报股东的分红策略，践行"提质增效重回报"，增强投资者获得感， 同时结合公司发展阶段、兼顾公司未来业务发展及生产经营的资金需求，公司本 次利润分配预案如下： 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利 润，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持 每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 不触及《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024 年 4 月修订）》 （以下简称《科创板股票上市规则》）第 12.9.1 条第一款 ...

公司基本信息 - 公司中文名称为深圳传音控股股份有限公司，简称传音控股，外文名称为SHENZHEN TRANSSION HOLDINGS CO., LTD.，缩写为TRANSSION[15] - 2024年6月19日，公司注册地址由“深圳市南山区粤海街道深南大道9789号德赛科技大厦标识层17层（自然层15层）1702 - 1703号”变更为“深圳市南山区西丽街道西丽社区仙元路8号传音大厦24楼一单元”[15] - 公司办公地址为深圳市南山区西丽街道西丽社区仙元路8号传音大厦，邮政编码为518000[15] - 董事会秘书为曾春，证券事务代表为张琪，联系电话均为0755 - 33979932，传真均为0755 - 33979211，电子信箱均为investor@transsion.com[16] - 公司披露年度报告的媒体有《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》，证券交易所网址为www.sse.com.cn，年度报告备置地点为公司证券事务部[17] - 公司股票为A股，在上海证券交易所科创板上市，股票简称为传音控股，代码为688036，变更前无简称[18] 财务数据关键指标变化 - 2024年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为554,895.05万元[4] - 母公司期末累计可供分配利润为423,953.97万元[4] - 拟以2024年度实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，每10股派发现金红利15元（含税），以目前总股本测算，拟派发现金红利171,052.58625万元（含税），占2024年归属于上市公司股东净利润的比例为30.83%[4] - 2024年半年度已每10股派发现金红利15元（含税），共计派发171,052.58625万元（含税）[5] - 本年度现金分红数额将为342,105.1725万元，占2024年度合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润比例为61.65%[5] - 2024年度不进行资本公积转增股本，不送红股[5] - 2024年营业收入687.15亿元，同比增长10.31%[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润55.49亿元，同比增长0.22%[21] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润45.41亿元，同比下降11.54%[21] - 2024年经营活动产生的现金流量净额28.48亿元，同比下降76.05%[21] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产202.30亿元，同比增长12.05%[22] - 2024年末总资产450.62亿元，同比下降2.30%[22] - 2024年基本每股收益4.90元，同比下降0.20%[23] - 2024年扣除非经常性损益后的基本每股收益4.01元，同比下降11.87%[23] - 2024年加权平均净资产收益率28.35%，减少2.73个百分点[23] - 2024年研发投入占营业收入的比例3.66%，增加0.04个百分点[23] - 单独进行减值测试的应收款减值准备转回金额为29,769,581.41元[30] - 除各项之外的其他营业外收入和支出为104,730,310.93元[30] - 所得税影响额为229,127,785.33元[30] - 少数股东权益影响额（税后）为8,158,403.56元[30] - 自行开发生产软件产品增值税实际税负超过3%的返还款为111,322,499.95元[31] - 公司营业收入为687.15亿元，较上年同期增长10.31%，营业成本为540.91亿元，较上年同期增长13.57%[116] - 销售费用为48.36亿元，较上年同期增长11.72%，管理费用为17.33亿元，较上年同期增长14.99%[116] - 研发费用为25.17亿元，较上年同期增长11.55%，经营活动产生的现金流量净额为28.48亿元，较上年同期减少76.05%[116] - 投资活动产生的现金流量净额为7.85亿元，较上年同期增长112.80%，筹资活动产生的现金流量净额为-32.90亿元，较上年同期波动较小[116] - 其他收益金额为7.79亿元，主要为收到政府补助款[132] - 应收账款本期期末数为33.77亿元，较上期期末增长71.83%[134] - 存货本期期末数为86.63亿元，较上期期末减少17.04%[134] - 长期股权投资本期为773,825,096.61元，占比1.72%，较上期增长79.97%，因出售子公司部分股权，成本法转权益法核算[135] - 境外资产规模为1,642,749.92万元，占总资产比例36.46%，其中香港资产占境外总资产比例62.58%，其他境外地区占37.42%[136][137] - 报告期投资额为344,484,282.37元，上年同期为470,788,056.53元，变动幅度-26.83%[141] - 短期理财产品期初数13,518,866,853.03元，本期公允价值变动损益-89,113,721.27元，期末数12,599,123,131.76元[144] - 权益工具投资期初数745,977,917.69元，本期公允价值变动106,799,548.60元，期末数800,576,142.29元[144] - 可转换债券期初数106,240,500.00元，本期公允价值变动-177,721,500.00元，期末数107,826,000.00元[144] - 应付账款本期为13,286,142,513.97元，占比29.48%，较上期下降5.60%[135] - 合同负债本期为1,117,433,652.65元，占比2.48%，较上期增长20.12%[135] - 短期借款本期为2,194,156,918.75元，占比4.87%，较上期增长45.16%，为满足日常资金周转[135] - 预计负债本期为0元，较上期下降100.00%，因重分类至其他流动负债[135] 各条业务线数据关键指标变化 - 计算机、通信和其他电子设备制造行业营业收入为674.56亿元，较上年增长10.01%，营业成本为530.62亿元，较上年增长13.47%，毛利率减少2.40个百分点[118] - 手机产品营业收入为631.97亿元，较上年增长10.20%，营业成本为501.66亿元，较上年增长13.97%，毛利率减少2.63个百分点[118] - 非洲地区营业收入为227.19亿元，较上年增长2.97%，营业成本为162.24亿元，较上年减少5.13%，毛利率增加1.46个百分点[118] - 亚洲等其他地区营业收入为447.37亿元，较上年增长13.96%，营业成本为368.38亿元，较上年增长17.57%，毛利率减少2.52个百分点[118] - 经销商销售模式营业收入为659.12亿元，较上年增长10.94%，营业成本为523.94亿元，较上年增长14.57%，毛利率减少2.52个百分点[118] - 手机生产量为19698.56万台，较上年减少2.08%，销售量为20143.93万台，较上年增长3.64%，库存量为1501.88万台，较上年减少22.87%[119] - 计算机、通信和其他电子设备制造行业成本本期金额为530.62亿元，较上年同期增长13.47%[121] - 手机产品成本本期金额为501.66亿元，占总成本94.54%，较上年同期增长13.97%[121] - 前五名客户销售额为99.97亿元，占年度销售总额14.55%[122] - 前五名供应商采购额为186.91亿元，占年度采购总额37.08%[126] 市场地位与业务规模 - 2024年公司手机整体出货量约2.01亿部，全球手机市场占有率14.0%，排名第三，智能机全球市场占有率8.7%，排名第四[34] - 2024年公司在非洲智能机市场占有率超40%，排名第一；巴基斯坦智能机市场占有率超40%，排名第一；孟加拉国智能机市场占有率29.2%，排名第一；印度智能机市场占有率5.7%，排名第八[34] - oraimo品牌在2024年度《African Business》杂志“最受非洲消费者喜爱的品牌”百强榜上升至第81位，较2023年度上升15位[35] - 截至2024年底，多款自主与合作开发应用产品月活用户数超1,000万，如音乐类应用Boomplay、综合内容分发应用Phoenix等[37] - 2024年公司手机整体出货量约2.01亿部[40] - 2024年公司在全球手机市场占有率14.0%，排名第三[40] - 2024年公司智能机在全球智能机市场占有率为8.7%，排名第四[40] - 公司非洲智能机市场占有率超过40%，排名第一[40] - 公司巴基斯坦智能机市场占有率超过40%，排名第一[41] - 公司孟加拉国智能机市场占有率29.2%，排名第一[41] - 公司印度智能机市场占有率5.7%，排名第八[41] - 新兴市场人口基数超40亿，部分国家手机行业发展滞后，有功能机向智能机升级需求[48] - 公司定位于科技品牌出海，向海外新兴市场提供智能终端设备和互联网服务[51] - 报告期内公司行业地位未发生重大变化[51] - 公司产品进入全球超过70个国家和地区，与超2000家经销商建立合作关系[89] - 公司售后服务品牌Carlcare在全球建有超2000个服务网点（含第三方合作网点）[91] - 公司拥有品牌优势，创立TECNO、itel、Infinix等三大手机品牌及多个其他品牌，建立多层次品牌及产品序列[84] - 公司具备本地化运营优势，秉持“Think Globally，Act Locally”理念进行本地化产品规划和技术研发创新[85] - 公司有研发优势，在多地建立自主研发中心，在多个领域开展创新研究[87][88] - 公司具有渠道优势，以经销为主建立覆盖面广、渗透力强、稳定性高的营销渠道网络[89] - 公司拥有供应链管理优势，搭建多元化柔性生产线，在多地设厂并形成物流配送体系[90] - 公司具备管理优势，拥有经验丰富的管理团队，实施本地化管理模式[93] - 公司在全球范围内建有超过2000个售后服务网点（含第三方合作网点）[97] - 2024年公司智能机在全球智能机市场占有率为8.7%，排名第四；在全球手机市场占有率14.0%，排名第三[154] - 2024年前十位全球智能机厂商合计份额约93.8%，市场集中度较高[154] 研发情况 - 公司核心技术划分为多肤色拍照、硬件新材料应用创新、大数据用户行为分析和OS系统及移动互联产品服务四大领域[59] - 公司研发出AI - BestMoment等多种影像技术，并通过影像平台（TIM）整合打造新一代AI影像系统[60] - 公司在硬件新材料应用创新领域研发了轻薄减重、无源降温、耐用、环保等新材料技术[61] - 公司自研手机端高效数据计算引擎，覆盖多条产品线，用于分析用户体验特征数据[62] - 公司自主研发流量节省等技术，手机搭载传音OS并开发多个应用程序，探索AI架构[63] - 公司TEX AI中心翻译团队在WMT 2024国际机器翻译大赛获三个翻译方向机器评测冠军、一个亚军[64] - 公司旗下子公司“基于多传感器融合创新的传音智感IoT产品生态”项目获“年度杰出产品”奖[64] - “基于GNSS的智能手机定位和导航研究”技术获墨尔本大学、皇家墨尔本理工大学认证[64] - 报告期内，发明专利申请数294个、获得数224个，实用新型专利申请数74个、获得数38个等，合计申请数825个、获得数705个[64] - 截至2024年12月31日，公司拥有181件PCT申请[64] - 本年度费用化研发投入为25.17亿元，上年度为22.56亿元，同比增长11.55%[66] - 本年度研发投入合计为25.17亿元，上年度为22.56亿元，同比增长11.55%[66] - 研发投入总额占营业收入比例本年度为3.66%，上年度为3.62%，增加0.04个百分点[66] - 基于情境感知和用户理解的全场景智慧服务项目预计总投资8100万元，本期投入4766.19万元，累计投入8172.08万元[69] - 新一代轻薄便携小型化移动终端研究项目预计总投资4100万元，本期投入2579.56万元，累计投入4817.14万元[69] - 无线WIFI通信网络自适应技术研究项目预计总投资4000万元，本期投入4140.71万元，累计投入4140.71万元[69] - 端云一体的基于大语言模型的对话与推荐系统项目预计总投资6000万元，本期投入7225.69万元，累计投入7225.69万元[70] - 多语种多模态生成与理解技术开发项目预计总投资5400万元，本期投入5915.03万元，累计投入5915.03万元[70] - 基于轻薄折叠柔性屏手机研究开发项目预计总投资8200万元，本期投入9119.66万元，累计投入9119.66万元[70] - 人像智能美化算法系统项目预计总投资7600万元，本期投入9024.13万元，累计投入9024.13万元[70] - 新技术开发投入4900.00，实现远拍超清超高zoom清等成果[71] - H5游戏平台性能优化技术研究投入4000.00，图片大小平均减少40%左右，降低CDN流量成本[71] - 分发联网实时监控和预警技术开发投入3500.00，提升弱网

财务表现 - 2024年净利润55.49亿元人民币 同比增长0.22% [1]

MLOps概念板块市场表现 - 截至4月21日收盘，MLOps概念板块整体上涨3.42%，位居概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内16只个股上涨，涨幅居前的包括奥比中光（+11.17%）、星环科技（+8.76%）和新炬网络（+4.54%） [1] - 跌幅居前的个股为光环新网（-0.91%）和传音控股（-0.81%） [1] 板块资金流动情况 - MLOps概念板块当日获得主力资金净流入0.85亿元 [2] - 板块内11只个股获得主力资金净流入，其中8只个股净流入超千万元 [2] - 奥比中光主力资金净流入7378.16万元居首，中科创达（4395.30万元）、宇信科技（3039.62万元）和星环科技（1796.80万元）分列二至四位 [2] 个股资金流入特征 - 绿盟科技主力资金净流入率最高达11.75%，创意信息（9.45%）和中科创达（8.58%）紧随其后 [3] - 奥比中光在资金流入率和绝对金额方面均表现突出，净流入率8.27% [3] - 部分个股出现资金流出，其中光环新网主力资金净流出8027.64万元，净流出率-5.32% [4] 行业相对表现 - MLOps概念涨幅在当日概念板块中排名第8，表现优于白酒概念（+0.39%）、ST板块（+0.30%）等传统板块 [2] - 同期涨幅领先的概念板块包括黄金概念（+4.28%）、金属锌（+3.91%）和Sora概念（+3.60%） [2]

科创板指数表现 - 上证科创板综合指数上涨0.61% [1] - 成分股悦康药业上涨19.91%、科兴制药上涨16.90%、华丰科技上涨11.72%、路德环境上涨8.36%、南亚新材上涨8.04% [1] - 科创综指ETF鹏华上涨0.76%并冲击连续5日上涨 [2] AI与科技产业前景 - AI产业链持续突破 涉及国产算力突围、物理智能革命及机器人量产元年 [2] - 5-6月阿里腾讯等公司预计发布AI智能体产品 [2] - 科技产业尤其是AI成为贸易争端核心领域 政策支持与资金供给力度有望增强 [2] 指数成分与结构 - 上证科创板综合指数覆盖科创板上市公司证券并计入分红收益 [2] - 前十大权重股包括海光信息、寒武纪、中芯国际等 合计权重占比22.34% [3] - 指数样本由上海证券交易所符合条件的科创板证券组成 [2] 产品信息 - 科创综指ETF鹏华（589680）跟踪上证科创板综合指数 [2] - 场外联接基金代码：A类023757、C类023758 [4]

报告公司投资评级 报告未提及具体公司投资评级相关内容 报告的核心观点 - 华源证券发布2025年4月十大金股推荐，涵盖医药、建筑、传媒等多个行业 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 医药 - 推荐中国生物制药（1177.HK），因其业绩稳健增长，2025年创新药收入占比有望近50%，业绩有望双位数增长，且创新管线出海预期强 [5] 建筑 - 推荐四川路桥（600039.SH），公司经营回归正轨，业绩或迎拐点，中西部腹地建设带来新需求，高股息具备吸引力 [6] 传媒 - 推荐恺英网络（002517.SZ），传奇奇迹等情怀产品构筑基本盘，新游IP储备丰富，2025年将推出多款重磅新游，且布局AI+产品，AI情感陪伴赛道空间广阔 [7] 电子 - 推荐传音控股（688036.SH），公司深耕新兴市场，2024年智能机出货量1.069亿部全球排名第四，未来将深耕优势市场、开拓新市场，加大研发投入助力中高端销量突破，AI加持有望改善产品结构和提升均价 [10] 消费 - 推荐毛戈平（1318.HK），作为国内首个高端国货美妆品牌成长后劲足，产品差异化定位高价格带，线下美妆专柜根基稳健，复购率领先，上新节奏加快，产品系列扩充，创始人IP赋能，业绩增长确定性高 [10][11] 交运 - 推荐深圳国际（0152.HK），华南物流园转型升级项目一期兑现土地增值收益23亿港元，后续约82亿港元土地置换税后收益待释放，2025 - 2026年利润有望增厚，且公司分红派息维持50%比例，高股息有望使公司回归价值区间 [14] 农业 - 推荐海大集团（002311.SZ），公司自由现金流进入释放期，国内业务无需额外资本开支可中速成长，海外业务高增长，全产业链价值模式适合海外市场，2025年国内景气或改善，海外有望打造第二成长曲线 [14] 海外 - 推荐伟仕佳杰（0856.HK），公司是亚太地区领先科技服务平台，兼具高分红及出海概念，传统主业IT分销受益AI浪潮和企业数字化转型，需求回暖 [15] - 推荐百胜中国（9987.HK），公司治理优质经营稳健，高管激励与经营表现强挂钩，下沉策略有望支撑未来业绩，2025 - 2026年计划回购分红共计30亿美元，2025年上半年计划回购3.6亿美元且回购持续进行中 [18] 北交所 - 推荐民士达（833394.BJ），行业竞争格局好，市占率全国第一、全球第二，产品应用广泛；成长潜力大，有望借力新产品和募投开拓新产能，实现业务横向拓展，过去10年发展良好，2015 - 2024年复合增速24%；持续产品创新，加快新产品开发打造第二增长曲线 [19][20]

董事会专门委员会设立目的 - 为适应公司战略发展需要 增强核心竞争力 健全投资决策程序 完善治理结构 提升ESG管理水平而设立[1] - 董事会战略与可持续发展委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构[1] - 董事会提名委员会为规范公司领导人员产生 优化董事会组成而设立[4] - 董事会审计委员会为强化董事会决策功能 做到事前专业审计 确保对经理层有效监督而设立[5] - 董事会薪酬与考核委员会为建立健全董事及高管考核薪酬管理制度而设立[7] 战略与可持续发展委员会组成结构 - 委员会由3名董事组成 其中包含1名独立董事[1] - 委员由董事长 二分之一以上独立董事或全体董事三分之一以上提名[1] - 设主任委员一名并由董事长担任[1] - 任期与董事会一致 可连选连任[1] - 下设投资评审小组和ESG工作小组 由董事长任组长[1] 战略与可持续发展委员会职责权限 - 对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议[1] - 对重大投资融资方案进行研究并提出建议[1] - 对重大资本运作 资产经营项目进行研究并提出建议[1] - 识别评估ESG重大风险和机遇 参与建议ESG策略[1] - 监督公司ESG工作 审阅ESG报告[1] - 对其他影响公司战略及ESG的重大事项进行研究[1] 提名委员会组成及职责 - 成员由3名董事组成 独立董事占2名[4] - 设主任委员一名并由独立董事担任[4] - 研究董事及高管选择标准和程序并提出建议[4] - 遴选合格的董事和高管人选[4] - 对董事和高管人选进行审核并提出建议[4] 审计委员会组成结构 - 成员由3名董事组成 独立董事占2名[5] - 召集人由具备会计或财务管理专业经验的独立董事担任[5] - 下设审计工作组为日常办事机构[5] 审计委员会监督职责 - 监督评估外部审计工作 提议聘请或更换审计机构[5] - 监督评估内部审计工作 协调内外部审计机构[5] - 审阅公司财务报告并发表意见[5] - 监督评估公司内部控制[5] - 每年至少召开四次例会[6] 薪酬与考核委员会运作机制 - 成员由3名董事组成 独立董事占2名[8] - 负责制定董事及高管考核标准并进行考核[9] - 制定审查董事及高管薪酬政策与方案[9] - 下设工作组提供经营资料及被考评人员资料[9] - 董事薪酬计划需经股东大会审议通过[10] 各委员会议事规则 - 会议需三分之二以上委员出席方可举行[1][4][6] - 决议需经全体委员过半数通过[1][4][6] - 表决方式为举手表决或投票表决[1][4][6] - 可聘请中介机构提供专业意见[1][4][6] - 会议记录由董事会秘书保存[1][4][6]

董事会决议事项 - 董事会战略委员会更名为董事会战略与可持续发展（ESG）委员会 原职权基础上增加ESG工作管理职能 委员会成员数量及名单保持不变[1] - 制定《市值管理制度》旨在提升公司投资价值及投资者回报 依据《上市公司监管指引第10号——市值管理》等法规要求[1] 消费电子行业ETF表现 - 消费电子ETF（159732）近五个交易日下跌5.16% 当前市盈率为40.45倍[4] - 基金份额减少2500万份至27.9亿份 主力资金净流出1723.5万元[4] - 估值分位处于43.45%历史水平[5]

核心技术人员调整 - 核心技术人员肖明和刘世超因工作职责调整、陆伟峰因工作调动前往非控股合资公司工作，三人均不再被认定为公司核心技术人员 [1] - 新增认定陈廷波和王海涛为公司核心技术人员，陈廷波现任研发办公室主任，王海涛现任硬件工程部副总经理 [1] - 调整后核心技术人员为王海滨、陈廷波、王海涛，调整前为肖明、王海滨、陆伟峰、刘世超 [1] 研发团队与知识产权 - 截至2024年6月30日，公司研发人员共计3,656人，研发人员数量占公司总人数19.89% [1] - 原核心技术人员参与的公司研发项目所获知识产权均为职务成果，所有权归属于公司，不存在相关知识产权纠纷 [1] - 公司与肖明、陆伟峰和刘世超分别签署了《劳动合同》和《保密协议》，截至公告披露日未发现违反协议的相关情形 [1] 研发体系与人才梯队 - 公司通过平台化建设已建立了完备的研发体系，形成了具备持续创新能力的成熟、专业的研发团队 [1] - 公司技术研发和日常经营均正常有序推进，现有研发团队及核心技术人员结构完整，后备人员充足 [1] - 公司高度重视核心技术及产品的持续研发与创新，积极构建坚实的研发人才梯队 [1] 消费电子ETF表现 - 消费电子ETF（产品代码：159732）跟踪国证消费电子主题指数，近五日涨跌为-5.16% [4] - 消费电子ETF最新份额为27.9亿份，减少了2500.0万份，主力资金净流出1723.5万元 [4] - 消费电子ETF市盈率为40.45倍，估值分位为43.45% [4][5]