本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 杭州安恒信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第八次会 议于 2024 年 10 月 24 日以邮件、电话方式发出通知，于 2024 年 10 月 29 日以现 场表决方式召开，会议由监事会主席马敏召集和主持，会议应到监事 3 人，实到 监事 3 人，符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《公司 章程》的有关规定，形成的决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司<2024 年第三季度报告>的议案》 证券代码：688023 证券简称：安恒信息 公告编号：2024-066 杭州安恒信息技术股份有限公司 第三届监事会第八次会议决议公告 经审核，监事会认为：公司本次拟使用额度不超过人民币 5 亿元（包含本数） 的暂时闲置募集资金进行现金管理，是在保证流动性和安全性及不会影响公司募 集资金投入项目的正常开展的情形下进行的，可以提高募集资金使用效率，获得 一定的投资收益，为公司股东谋取更多的投资回报。监事会同意 ...

业绩总结 - 2020年度向特定对象发行A股4,112,271股，发行价324.23元/股，募资总额1,333,321,626.33元，净额1,311,015,707.68元[2] 新产品和新技术研发 - 新一代智能网关产品研发及产业化项目拟投资17,924.13万元，累计投入17,779.24万元，节余320.46万元[7] - 车联网安全研发中心建设项目拟投资6,733.08万元，累计投入5,581.48万元，节余1,516.57万元[7] - 数据安全岛等4个项目实施期调整至2025年或2025年6月[14] 其他新策略 - 2024年10月29日审议通过部分募投项目结项、节余资金补流及部分项目延期议案[16] - 保荐机构认为结项补流和项目延期合理合规，无异议[19][20]

业绩总结 - 2020年度发行A股4,112,271股，发行价324.23元/股，募资1,333,321,626.33元，净额1,311,015,707.68元[2] 新产品和新技术研发 - 新一代智能网关项目拟投17,924.13万元，累计投入17,779.24万元，节余320.46万元[5] - 车联网安全项目拟投6,733.08万元，累计投入5,581.48万元，节余1,516.57万元[5] - 四个研发项目调整计划时间，延期至2025年[13] 其他新策略 - 结项募投项目节余资金拟永久补充流动资金[9] - 2024年10月29日审议通过部分募投项目结项及延期议案[16] - 监事会、保荐机构同意项目结项、补流及延期事项[18][19][20]

股东大会时间 - 2024年8月28日刊载召开2024年第二次临时股东大会通知[7] - 现场会议于2024年9月12日14时30分召开[8] - 网络投票时间为2024年9月12日[8] 股东出席情况 - 现场出席股东3名，代表股份17,894,017股，占比17.5812%[9] - 网络有效投票股东77名，代表股份13,572,898股，占比13.3356%[9] - 合计80名股东，代表股份31,466,915股，占比30.9168%[10] - 中小投资者股东77名，代表股份4,274,110股，占比4.1994%[10] 会议结果 - 审议并表决通过《会议通知》中全部议案[11] - 表决程序符合规定，结果合法有效[13]

股东大会信息 - 2024年9月12日在杭州市滨江区召开股东大会[3] - 出席会议股东和代理人80人[3] - 出席股东所持表决权31,466,915，占比30.9168%[3] 议案表决情况 - 《关于购买董监高责任险的议案》同意票31,035,972，占比98.6304%[7] - 《关于变更注册资本并修订<公司章程>的议案》同意票31,221,464，占比99.2199%[8] 其他 - 国浩律师（杭州）事务所见证股东大会合法有效[10]

会议信息 - 股东大会时间为2024年9月12日下午14时30分[8] - 网络投票起止时间为2024年9月12日[8] - 会议审议《关于购买董监高责任险的议案》[9] - 会议审议《关于变更注册资本并修订<公司章程>的议案》[9] 保险信息 - 董监高责任险赔偿限额不超过3000万元人民币/年[11] - 董监高责任险保险费不超过20万元人民币/年[11] - 董监高责任险保险期间为12个月[11] 资本信息 - 2023年度权益分派后公司注册资本增加为102498747元[15] - 2024年8月回购注销限制性股票后公司注册资本减少为102272396元[15] - 2024年8月回购注销限制性股票后公司股本减少为102272396股[15]

业绩说明会信息 - 拟参与2024年半年度软件及人工智能专场集体业绩说明会[3] - 2024年半年度报告8月28日发布[3] - 9月13日14:00 - 16:00线上文字互动[6][7] - 平台为上海证券交易所上证路演中心[6][7] 投资者与查看 - 9月12日16:00前可提交问题[3][7] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8] 人员与联系 - 董事长范渊、总经理张小孟等参加[8] - 联系人杨悦，电话0571 - 28898076，邮箱ahxx@dbappsecurity.com.cn[8] 公告时间 - 公告2024年9月6日发布[10]

投资评级 - 报告给予公司“增持”评级，目标价为44.02元 [2][4] 核心观点 - 公司2024年中报显示，Q2收入恢复增长，单季度收入为4.17亿，同比增长15.96%，归母净利润为-0.75亿，同比增长65.68% [1] - Q2收入增速修复，电力、央国企及电信板块增速较快，电力行业收入同比增长超150%，央国企和电信板块收入同比增长均超60% [1] - 毛利率维持稳定，2024上半年综合毛利率为55.15%，同比上升1.23个百分点，期间总费用率为97.44%，同比下降31.21个百分点 [1] - 数据安全、MSS等新兴产品战略持续推进，数据安全新产品收入同比增长150%，信创安全产品同比增长80%，商用密码收入同比增长超100% [1] 盈利预测与财务数据 - 预测公司2024-2026年营收分别为22.51亿、24.66亿、27.17亿，较此前预测有所下调 [2] - 2024年预计营业收入为22.51亿，同比增长3.7%，归母净利润为-1.34亿，同比增长62.7% [3] - 2024年毛利率预计为61.4%，净利率为-6.0%，净资产收益率为-5.4% [3] 行业与可比公司 - 可比公司中，深信服、奇安信、用友网络等公司的2024年市销率分别为2.34、2.09、2.59，公司给予2倍市销率 [6] - 行业需求修复仍在进行中，公司在新兴产品领域的竞争力较强，客户粘性增加，复购收入和订阅式收入持续增长 [1][6]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 经营质量全面提升 - 公司从多维度着手降低成本,提升毛利,如在产品和供应链管理层面采取相应措施有效降低成本;通过提高供应链管理、自动化许可和安装的覆盖率,减少生产制造成本;通过加强审核和管控线上化管理外包和驻场业务,优化人力成本;通过建立总部测试机资源池优化管控流程,提高测试机的流转效率,降低新增测试成本,从而有效减少资源池的整体成本。2024H1公司毛利率为55.15%,同比增长1.23个百分点。同时公司销售费用同比下降22.38%,管理费用同比下降33.82%,研发费用同比下降25.96%,净利润亏损较去年同期大幅收窄,经营质量得到了显著提升。[1] 持续推进AI+安全战略,核心技术能力升级 - 2024H1公司将以大模型为核心的恒脑1.0升级为以智能体为核心的恒脑2.0系统,以安全智能体为最佳实践,实现了安全运营、数据分类分级、数据防泄漏、API安全等多个产品的结合应用,在安全效能、安全质量方面有了极大提升。恒脑系统已全面发布到全国客户,在2024H1陆续签署了数十个合同,并同时还有诸多试点和合作的客户,覆盖了政府、央国企、民企500强等客户群体,落地效果得到一致好评。[1] 核心产品与重点行业实现快速增长 - 在产品方面,数据安全深度融合恒脑安全垂域大模型的能力,收入相比去年同期增长超150%;商用密码收入相比去年同期增长超100%;信创安全收入相比去年同期增长超80%;同时,公司客户粘性增加,复购收入大幅增长,订阅式收入持续呈现积极增长态势。[2] - 在行业方面,如电力行业收入较去年同期增长超150%;央国企、电信板块收入较去年同期增长均超60%;在政府行业也实现收入稳步增长,其中大数据局收入实现高速增长。2024年度上半年,公司在电力、交通、网信等重点行业订单额均实现较快增长,同时公安、油气等行业在二季度订单额也实现了快速增长。[2]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司二季度收入增长恢复明显,同比增长15.96% [4] - 公司费用控制效果显著,人均效率提升,毛利率达到55.15% [1] - 数据安全、商用密码、信创安全等新业务保持高增长 [1] - 公司在电力、交通、网信等重点行业订单额均实现较快增长 [1] - 公司持续发力AI+安全,多项新产品取得突破 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年营业收入为24.78/28.86/33.53亿元,增速分别为14%/17%/16% [6] - 预计2024-2026年归母净利润为0.15/1.01/1.74亿元,对应当前PE为158/24/14倍 [6] - 公司2022年营业收入为19.8亿元,同比增长8.8% [5] - 公司2022年归母净利润为-2.53亿元 [6]