证券代码：688016 证券简称：心脉医疗 公告编号：2024-024 上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司 向特定对象发行股票限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为向特定对象发行股份；股票认购方式为网下，上市股 数为 16,014,678 股。 本次股票上市流通总数为 16,014,678 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 6 月 24 日。 本次发行新增股份为有限售条件流通股，本次发行新增股份在其限售期届满 的次一交易日起在上海证券交易所科创板上市交易（预计上市时间如遇法定节假 日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日）。本次向特定对象发行的股份自发行 结束之日起六个月内不得转让，限售期届满后的转让将按《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）等相关法律法规及中国证券监督管理委员会及上海证券 交易所的有关规定执行。本次向特定对象发行股票完成后，上述限售期内，发行对 象基于本次发行所取得的股票因公司分配股票股利、资本公积金转增股本等情形 ...

中国国际金融股份有限公司 关于上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司 向特定对象发行股票限售股份上市流通的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"、"保荐机构"）作为上海微 创心脉医疗科技（集团）股份有限公司（以下简称"公司"、"心脉医疗"）向特定对 象发行股票项目的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《证券发行上市保荐业务管理办法》及《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关 法律法规和规范性文件的要求，对心脉医疗向特定对象发行股票限售股份上市流通事项 进行了审慎核查，并出具核查意见如下： 一、本次限售股上市类型 （一）本次限售股类型 本次上市流通的限售股为向特定对象发行股票限售流通股。 （二）本次限售股核准及登记情况 2023 年 11 月 7 日，中国证券监督管理委员会出具了《关于同意上海微创心脉医疗 科技（集团）股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可﹝2023﹞2503 号）。公司获准向特定对象发行新增股份 10,748,106 股（以下简称"本次向特定对象发 行"或"本次发行"），对应股份已于 2023 年 12 月 22 日在中国证券登记 ...

上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司 以自筹资金预先投入募集资金 投资项目的鉴证报告 北京大华核字[2024] 00000274 号 北 京 大 华 国 际 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Beijing Dahua InternationalCertified PublicAccountants(Limited Liability Partnership) 上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司 以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告 （截止 2024 年 4 月 22 日） 目 录 页 次 一、 以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴 证报告 1-2 二、 上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司 以自筹资金预先投入募集资金投资项目的专 项说明 1-3 北京大华国际会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市西城区阜成门外大街 31 号五层 519A [100071] 电话：86 (10) 6827 8880 传真：86 (10) 6823 8100 以 自 筹 资 金 预 先 投 入 募 集 资 金 投 资 项 目 的 鉴 证 报 告 北京大华核字[2024] 00000274 ...

证券代码：688016 证券简称：心脉医疗 公告编号：2024-023 上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司 关于使用募集资金置换先期投入的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"心脉 医疗"）于 2024 年 6 月 11 日召开了第二届董事会第二十七次会议和第二届监事 会第二十三次会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换先期投入的议案》， 现将有关事项说明如下： 一、募集资金基本情况 2023 年 11 月 7 日，中国证监会出具了《关于同意上海微创心脉医疗科技（集 团）股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可﹝2023﹞2503 号），2023 年 12 月 18 日，经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）出具 的《上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司向特定对象发行 A 股股票认 购资金验证报告》（毕马威华振验字第 2300972 号）验证，截至 2023 年 12 月 14 日止，中金公司已收到本次发行的发行对象缴纳 ...

上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司（以下简称"心脉医疗"或"公 司"）第二届监事会第二十三次会议（以下简称"本次会议"或"会议"）于2024年6 月11日在公司会议室以现场表决和通讯表决相结合的方式召开。本次会议通知及 相关资料已于2024年6月4日以通讯方式送达全体监事。本次会议由公司监事会主 席梁敏女士召集并主持，会议应出席监事3名，实际出席监事3名。本次会议的召 集、召开方式符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》 的规定，会议决议合法、有效。 证券代码：688016 证券简称：心脉医疗 公告编号：2024-022 上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司 第二届监事会第二十三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会召开情况 二、监事会会议审议情况 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票；获全体监事一致通过。 具体内容详见公司于同日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的 《上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司关于使用募集资金置换先期投入 ...

中国国际金融股份有限公司 关于上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司 使用募集资金置换先期投入的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）作为上海微创心 脉医疗科技（集团）股份有限公司（以下简称"心脉医疗"或"公司"）的保荐机构，根据 《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年修 订）》《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024 年 4 月修订）》《上海证券交易所 科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》等有关法律、 行政法规、部门规章及业务规则的要求，对心脉医疗使用募集资金置换先期投入自筹资 金的事项进行了认真、审慎核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 2023 年 11 月 7 日，中国证监会出具了《关于同意上海微创心脉医疗科技（集团） 股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可﹝2023﹞2503 号），2023 年 12 月 18 日，经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《上海微创心脉医疗 科技（集团）股份有限公司向特定对象发行 A 股股票认购资金验证报告》（毕马 ...

KPMG Huazhen LLP 8th Floor. KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beijing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 +86 (10) 8518 5111 Fax Internet kpmg.com/cn 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街1号 东方广场毕马威大楼8层 邮政编码:100738 电话 +86 (10) 8508 5000 传真 +86 (10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 关于上海微创心脉医疗科技(集团) 股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函回复的专项说明 上海证券交易所: 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) (以下简称 "本所"或"我们") 接受上海微创心 脉医疗科技（集团）股份有限公司 (以下简称"心脉医疗"或"公司") 的委托,按照中国注册 会计师审计准则(以下简称"审计准则")审计了心脉医疗2023年12 月31日的合并及母公 司资产负债表，2023年度的合并及母公司利润表、合并及母 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 业绩维持高增长 - 2023年公司总收入11.87亿元(+32.43%)，归母净利润4.92亿元(+37.98%)，扣非净利润4.62亿元(+42.74%) [1] - 2023年第四季度公司总收入2.99亿元(+28.63%)，归母净利润1.04亿元(+85.74%)，扣非净利润0.97亿元(+100.91%) [1] - 2024年一季度公司收入3.58亿元(+25.38%)，归母净利润1.84亿元(+47.62%)，扣非净利润1.78亿元(+48.91%) [1] 主要产品持续增长 - 2023年公司主动脉支架收入9.40亿元(+28.07%)，术中支架收入1.32亿元(+54.59%)，外周及其他收入1.15亿元(+49.30%) [2] - 公司创新性产品Castor分支型主动脉支架、Minos腹主动脉支架、Reewarm PTX药物球囊持续发力，新产品Talos胸主动脉支架及Fontus术中支架系统入院家数及终端植入量均增长较快 [2] 加强下沉市场布局 - 公司继续着力于对二、三、四线城市及部分人口大县的营销渠道布局，加大市场下沉力度 [2] - 截至2024年一季度末，公司Castor分支型主动脉覆膜支架及输送系统累计覆盖超1000家终端医院、Minos腹主动脉覆膜支架及输送系统累计覆盖超850家终端医院、ReewarmPTX药物球囊扩张导管累计覆盖超950家终端医院 [2] 全球化发展加速 - 2023年公司海外销售收入较同比增长超过55% [3] - 截止2023年末，公司目前已销售覆盖31个国家，业务拓展至欧洲、拉美和亚太其他国家和地区 [3] - Castor分支型覆膜支架及输送系统累计已进入16个国家，Minos腹主动脉覆膜支架及输送系统累计已进入19个国家，Hercules Low Profile直管型覆膜支架及输送系统累计已进入21个国家 [3] 财务预测 - 我们预计公司2024-2026年EPS分别为5.31元、6.83元、8.71元，归母净利润分别为6.54亿元、8.42亿元、10.74亿元 [4] - 参考可比公司估值，考虑公司所处主动脉及外周介入行业的高景气度和领先地位，我们给予公司2024年30-35倍PE，对应合理价值区间159.19-185.72元 [4]

公司业绩 - 公司营业收入从2016年的1.25亿元增长至2023年的11.87亿元，复合增速达38%[21] - 公司归母净利润从2016年的0.41亿元增长至2023年的4.92亿元，复合增速达43%[21] - 公司整体盈利能力较强，2016-2023年期间销售毛利率和净利率保持稳定，毛利率维持在75-80%，净利率稳定在40%左右[24] 产品和市场 - 公司产品在国内市场占比领先，海外市场持续扩张，具备国产替代优势[3] - 公司主营业务为主动脉支架、术中支架、外周及其它类产品，其中主动脉支架类产品为公司主要收入来源，2023年占总营收约79%[22] - 公司的主动脉支架产品技术处于国内领先水平，部分产品已达到国际先进水平，具有输送系统外鞘直径细、支架结构设计优势，适用于亚洲人群的特点[55] 市场趋势 - 中国心血管介入器械市场规模从2017年的293亿元增长至2021年的372亿元，预计到2030年将达到1402亿元，复合年增长率为15.9%[30] - 中国AD患者平均年龄约为51岁，男性约占76%[32] - 2021年中国主动脉支架市场规模为24亿元，预计到2030年将达到68亿元[39] 新产品和技术研发 - 公司推出的新一代术中支架产品Fontus分支型术中支架系统更贴合主动脉外科手术的临床需求[59] - 新一代Cratos分支型主动脉覆膜支架系统具备缓释功能的后释放结构，可有效降低支架移位风险和支架近端内漏[60] - 公司的Reewarm PTX药物球囊扩张导管通过紫杉醇作用于病变血管壁以治疗动脉粥样硬化性狭窄或闭塞性病变[64]

报告公司投资评级 心脉医疗维持"增持"评级。[3][4] 报告的核心观点 1) 国内市场稳步增长,新品加速入院推广。24Q1公司实现营业收入3.58亿元,同比+25.38%;归母净利润1.83亿元,同比+48.01%。[1] 2) 在研管线顺利推进,研发降本,盈利能力进一步提升。24Q1销售、管理、研发费用率分别为7.42%、3.52%、6.48%,同比分别-1.36pct、-1.10pct、-6.20pct;毛利率、净利率分别为76.52%、51.07%,同比分别+0.79pct、+7.81pct。[1] 3) 全球化发展持续推进,海外收入占比提升。公司至24Q1累计获得海外注册证43张,累计在欧洲、拉美、东南亚等34个国家进入临床应用。[2] 4) 预计公司2024/2025/2026年的营业收入分别为15.60/20.04/25.33亿元,归母净利润分别为6.89/8.83/11.24亿元,EPS分别为8.33/10.67/13.58元,对应PE分别为23/18/14倍。[4] 财务数据总结 1) 24Q1公司实现营业收入3.58亿元,同比+25.38%;归母净利润1.83亿元,同比+48.01%。[1] 2) 24Q1销售费用率7.42%,同比-1.36pct;管理费用率3.52%,同比-1.10pct;研发费用率6.48%,同比-6.20pct。[1] 3) 24Q1毛利率76.52%,同比+0.79pct;净利率51.07%,同比+7.81pct。[1] 4) 预计公司2024/2025/2026年的营业收入分别为15.60/20.04/25.33亿元,归母净利润分别为6.89/8.83/11.24亿元,EPS分别为8.33/10.67/13.58元。[4] 风险提示 1) 产品集中带量采购政策变化风险[5] 2) 产品升级及新产品开发风险[5] 3) 市场竞争加剧风险[5]