会议信息 - 公司第五届监事会第三次会议通知于2024年7月28日送达全体监事，8月8日11:00召开[2] - 本次会议应到监事3人，实到3人[2] 审议议案 - 审议通过《2024年半年度报告及摘要》议案，3票同意、0票反对、0票弃权[3] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》议案，3票同意、0票反对、0票弃权[4] - 审议通过《2024年半年度利润分配预案》议案，3票同意、0票反对、0票弃权[4]

会议安排 - 公司第五届董事会第三次会议通知于2024年7月28日以邮件发出[2] - 会议于2024年8月8日10:00召开，7名董事全部出席[2] 议案审议 - 审议通过《2024年半年度报告及摘要》等三项议案，均7票同意[3][4]

股价情况 - 公司股票2024年8月2 - 6日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达20%，属异常波动[3][4][7] 公司现状 - 公司经营活动正常，内外部环境未重大变化[5] - 公司及实控人无应披露未披露重大信息[3][5][6] 风险提示 - 提醒投资者注意二级市场交易风险，理性投资[7] 信息披露 - 上交所网站为指定信息披露网站，信息以指定媒体刊登为准[8]

股票相关 - 公司实际控制人回复股票异常波动问询函[1] - 除已公开披露信息外，无应披露未披露重大信息[2] - 股票交易异常波动期间，实际控制人无买卖公司股票情形[2]

会议主要讨论的核心内容 公司业务构成 - 公司的核心业务仍以培训课程为主,是公司最核心的业绩支撑 [1] - 咨询业务占比有一定提升,主要源自于大客户的增加,公司主动为大客户提供专场课程或咨询服务 [2][3] - 从全年来看,咨询业务占比预计仍在10%左右,不会对公司的整体盈利水平产生重大影响 [3][4] 公司盈利能力 - 培训课程业务的毛利率较高,教授团队可获得15%以上的提成 [3][4] - 咨询业务的毛利率相对较低,教授团队仅获得3%左右的提成 [4] - 但整体来看,培训和咨询业务的净利率差异不大,不会对公司整体盈利产生重大影响 [4] - 公司具有较强的定价能力,每年都会进行产品价格调整,有利于盈利水平的提升 [4] 公司未来发展前景 - 公司未来3-5年的收入和业绩增长预期维持25-30%,当前估值仅12-13倍,具有较高的性价比 [5] - 公司当前业绩基本锁定,分红也基本确定,低估值和高股息特点凸显 [5]

分红提议 - 2024年7月25日公司收到董事长2024年中期分红提议函[2] - 提议以股权登记日总股本为基数，每10股派现金红利10元（含税）[2] 审议情况 - 董事会认为提议合规，拟形成议案提交审议[3] - 提议需经审议通过方可实施，存在不确定性[3]

股权与分红 - 2024年5月27日登记总股本为118,078,600股[1] - 每10股派发现金股利10元，共派118,078,600元[1] - 每股派息1元/股[3] 激励计划调整 - 2022年股票期权激励计划行权价由24.45元/股调为23.45元/股[1][3] - 监事会同意本次行权价格调整[4] 决策审批 - 2023年年度利润分配预案2024年5月7日经股东大会通过[4] - 律所认为调整事项已获必要批准与授权[5]

激励计划审议 - 2022年7 - 8月相关会议审议通过激励计划相关议案并公示[7][8][9][10] - 2022年9月会议调整授予激励对象名单及期权数量等[10][11] - 2023 - 2024年多次会议调整行权价格等[12][13][14] 利润分配 - 2024年5月股东大会通过《2023年年度利润分配预案》[15] - 以2024年5月27日登记的118,078,600股为基数分配[16] - 每10股派现10元，共派发118,078,600元，5月28日实施完毕[16] 行权价格调整 - 激励计划行权价格调整方法为P = P0 - V，调整后P须大于1[17] - 本次行权价格由24.45元/股调为23.45元/股[17]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [12] 报告的核心观点 - 公司Q2业绩延续高增,收入和净利润同比增长超30% [2] - 业绩增长主要得益于大客户战略成果持续显现、品牌影响力提升、人才梯队建设卓有成效 [3][5][6] - 公司具有较强现金流,历史分红水平较高,是兼具业绩成长价值与高分红价值的优质标的 [7][8] 财务数据和估值分析 - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.4元、3.0元、3.8元,对应PE分别为15x、12x、10x [8][10] - 公司2022-2026年营业收入和归母净利润保持高速增长,分别达到29.91%和26.36%的年复合增长率 [10][19] - 公司盈利能力持续提升,2026年净利率达31.77%,ROE达45.33% [19] - 公司资产负债率较低,流动性较强,具有较强的偿债能力 [19][20]

报告投资评级 - 报告维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年业绩预告符合预期,整体业绩实现较快速增长 [2] - 大客户战略成效显著,有利于提升公司品牌效应与大客户战略的落地执行,驱动收入增长 [2] - 线下复苏以来排课及到课率持续恢复、新训占比提升,新签订单持续释放,销售队伍稳步积极拓展 [2] - 2023年7月校长EMBA课程提价,整体中位数提价幅度约15%,预计2024-2025年业绩持续增长 [2] 财务数据总结 - 2024年上半年预计实现营业收入3.50-4.00亿元,同比增长21.47%-38.82% [2] - 2024年上半年预计实现归母净利润1.30-1.50亿元,同比增长23.32%-42.29% [2] - 2024年上半年预计实现扣非归母净利润1.25-1.45亿元,同比增长27.38%-47.76% [2] - 2024年-2026年归母净利润预测为2.93/3.65/4.42亿元,EPS预测为2.48/3.09/3.74元 [2] - 2024年-2026年ROE预测为25.8%/27.0%/27.3% [5]