证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 公告编号：2024-050 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理 到期赎回的进展公告 | 单位：万元人民币 | | --- | | 序号 | 理财产品类型 | 实际投入金额 | 实际收回本金 | 实际收益 | 尚未收回 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 本金金额 | | 1 | 大额存单 | 5,000 | 5,000 | 109.38 | - | | 2 | 结构性存款 | 15,000 | 15,000 | 131.64 | - | | 3 | 结构性存款 | 9,000 | 9,000 | 78.98 | - | | 4 | 券商理财产品 | 1,000 | 1,000 | 3.42 | - | | 5 | 券商理财产品 | 1,000 | 1,000 | - | - | | 6 | 券商理财产品 | 1,000 | 1,000 | 28.76 | - | | 7 | 结构性存款 | 3,000 | 3,000 | 50 ...

明新旭腾新材料股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 2023年年度股东大会 会 议 资 料 明新旭腾新材料股份有限公司 二〇二四年五月 | 明新旭腾新材料股份有限公司 | 2023 年年度股东大会会议须知 3 | | --- | --- | | 明新旭腾新材料股份有限公司 | 2023 年年度股东大会会议议程 4 | | 议案一 | 2023 年年度报告及摘要 7 | | 议案二 | 2023 年度董事会工作报告 8 | | 议案三 | 2023 年度监事会工作报告 15 | | 议案四 | 2023 年度公司财务决算报告 19 | | 议案五 | 2024 年度公司财务预算报告 23 | | 议案六 | 2023 年度利润分配方案 25 | | 议案七 | 关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案 26 | | 议案八 | 关于使用闲置自有资金进行现金管理的议案 30 | | 议案九 | 关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案 32 | | 议案十 | 关于 2024 年度对外担保额度预计的议案 35 | | 议案十一 | 关于 2024 年度向金融机构申请综合授信额度的议案 39 | | 议案 ...

证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 公告编号：2024-049 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理 到期赎回的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 华泰证券股份有限公司收益凭证于 2024 年 04 月 29 日到期，公司于 2024 年 04 月 30 日收回上述理财的本金 2,000 万元，并获得理财收益 66,849.32 元人 民币。中国建设银行股份有限公司两笔单位定期存款于 2024 年 05 月 06 日到期， 公司于当日收回上述理财的本金共计 7,000 万元，并获得理财收益 495,000 元人 民币。中国光大银行股份有限公司结构性存款于 2024 年 05 月 06 日到期，公司 于当日收回上述理财的本金 2,000 万元，并获得理财收益 84,044.44 元人民币。 本金及收益已及时归还至募集资金专户。 二、截至本公告日，公司最近十二个月使用募集资金委托理财的情况 单位：万元人民币 明新旭腾新材料股份有限 ...

财务数据 - 2023年一季度整体营收环比提高[1] - 四季度毛利率环比下滑3.39个点，主要原因是裁编项目的影响[2] - 一季度毛利率整体回到常规状态并有向上趋势[4] - 新材料毛利率在2023年上半年接近40%，较前年有所提升[10] - 2024年预计内部技术控制和自制化料将提升毛利2-3个点[11] - 超间格在市场上占有比持续向上趋势，未来PU产品毛利率目标在5-10%之间[12] 客户数据 - 2023年一季度前五大客户销售占比分别为一汽大众38%，上海通用17%，蔚来10%，长安大众和比亚迪各占5%[13] - 2024年第一季度传统客户占比接近65%，新势力占比约35%[14] - 理想汽车因市场波动与预期差异，销售量较低，预计二季度销售量将有所提升[15] - 赛里斯的M9项目预计在二季度拉动销售量增加，但一季度尚未反映在报表中[16] - 华为的M9客户付款周期为三个月，对公司贡献较大[17] 市场展望 - 公司对墨西哥工厂进程乐观，预计收入规模可达两个亿[30] - 公司对北美大客户的进展乐观，预计收入规模可达两个亿[30] - 公司在经历上市以来的转型和变化，对未来发展充满信心[31] - 公司在去年进行了不断的回购，展示对未来发展的信心[31]

业绩展望 - 公司2024年的营收预计为13亿美元[2] - 公司2024年的营收预计二季度为3.54亿美元，三季度可能会有增量[2] - 公司2024年的营收预计全年为3.54亿美元[2] 研发费用 - 公司2024年研发费用占比11%，约为2500万美元，相对稳定[4] - 公司计划控制2024年研发费用占比在6%到8%之间[5] 墨西哥工厂 - 公司墨西哥工厂计划试生产，预计2024年开始生产[6] - 公司第一期墨西哥工厂预计营收规模为2亿美元[7] - 公司墨西哥工厂主要生产PU和PVC材料，预计收入规模为2亿美元[8] - 公司墨西哥工厂预计会追加投资，客户给出的价格比国内高[8] - 公司对墨西哥工厂的进展持乐观态度，预计后续会提高单价[9]

报告公司投资评级 - 报告维持对明新旭腾的增持评级 [1] 报告的核心观点 - 公司新产品放量,一季度重回增长通道 [1] - 客户结构调整期,2023年报表现较弱 [2] - 新材料、新客户放量,一季度重回增长通道 [2] - 一季度盈利能力改善,费用率优化 [2] - 下调2024-2025年EPS预测,新增2026年EPS预测 [4][5] - 给予公司2024年27倍PE,下调目标价至19.44元 [5] 报告内容总结 公司概况 - 公司是一家专注于汽车革研发、清洁生产和销售的高新技术企业 [3] - 公司形成了从材料研究、工艺开发、清洁生产到销售推广和终端应用的汽车革一体化业务体系 [3] 财务数据 - 2023年实现营收9.1亿元,同增5.9%;归母净利0.6亿元,同减45.2% [2] - 2023年毛利率26.1%,同减6.4pct;净利率6.1%,同减5.6pct [2] - 2024年预计营收12.1亿元,同增33.6%;净利润1.17亿元,同增112.1% [3] 业务情况 - 新产品如裁片、超纤革、绒面超纤收入大幅增长 [2] - 在手订单饱满,拓展多家新能源客户 [2] - 大客户大众奥迪销量持续承压,新产品盈利处在爬坡期 [1] 风险提示 - 新客户开拓或不及预期 [2] - 汽车行业景气度不及预期 [2]

第一创业证券承销保荐有限责任公司 关于明新旭腾新材料股份有限公司 持续督导保荐总结报告书 明新旭腾新材料股份有限公司（以下简称"公司""明新旭腾"或"发行人"） 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2022〕327 号文核准于 2022 年 3 月 30 日公开 发行了 67.3 万手可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 67,300.00 万元。第一 创业证券承销保荐有限责任公司（以下简称"保荐机构"或"一创投行"）担任公司 公开发行可转换公司债券的保荐机构，履行公司公开发行可转换公司债券后的持续督 导义务，持续督导期至 2023 年 12 月 31 日。 截至 2023 年 12 月 31 日，一创投行作为明新旭腾公开发行可转换公司债券的保 荐机构对明新旭腾持续督导期限已经届满。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》（2023 年 8 月修 订））和《上海证券交易所股票上市规则》（2023 年 8 月修订）等国家有关法律、 法规和规范性文件的要求，一创投行出具本保荐总结报告书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入-A"评级 [1] 报告的核心观点 1) 真皮业务客户结构的优化,以及原材料价格的回落,将驱动公司未来业绩高增长 [2] 2) 绒面超纤空间大、格局优,项目拓展极其顺利 [3] 3) 公司逐步拓展其他内饰材料,转型内饰材料综合解决方案供应商 [4] 4) 公司积极推动业务全球化,未来有望逐步拓展当地及周边国家的主机厂 [5] 财务数据分析 1) 2023年公司实现营收9.06亿元,同比增长5.87%;实现归母净利润0.55亿元,同比下降45.21% [1] 2) 2024年Q1公司实现营收2.24亿元,同比增长50.26%;实现归母净利润0.13亿元,同比实现扭亏 [1] 3) 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.2、1.8和2.5亿元,对应当前市值PE分别为20.9、13.7和9.8倍 [6]

纪要涉及的公司 明新旭腾 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现** - 2024年一季度营收环比提高，整体营收2.24亿，真皮与非真皮占比约65比35，真皮1.5亿，非真皮约7400万[11][13] - 2023年四季度营收九点多亿，因年底费用致毛利下调，毛利率24.8%，环比下滑3.39% [4] 2. **业务板块分析** - **真皮业务** - 2023年真皮业务收入约6亿，较22年下滑2000万，整皮从22年5.6亿下滑到4亿，主要因一汽大众核心真皮项目规划调整及传统车四季度拉量下降 [10][11] - 裁片业务22年约5900多万，23年达1.97亿，增速高，主要来自新势力客户。裁片毛利率低拉低整体毛利率，新势力客户项目初期裁片业务波动大，定版后毛利会修复 [9][10][11] - 2024年一季度整皮营收约6600万，毛利35%；裁片营收约8300万，毛利26.5%，整体平均约30% [13] - **超纤业务** - 绒面超纤相对稳定，2023年上半年单季度毛利率接近40%，全年33%左右，2024年一季度也是33%左右。通过集约化生产、技术改进和化料自制，毛利有望提升2 - 3个点 [15] - 超纤革一季度毛利率修复到13个点，虽营收绝对值不高影响较小，但市场占有比有上升趋势，未来展望占比约20% [6][16] - **PU业务** - 2024年一季度实现盈亏平衡（毛利率），后续随着理想、小鹏等客户PU业务释放，规模效应将显现，目标净利润达5个点 [16][19] 3. **客户结构分析** - **2023年**：前五大客户中，一汽大众占比38%且不断调整，上海通用17%，蔚来10%，长安、大众、比亚迪、小鹏各占5%左右，新势力综合占比35% [20] - **2024年一季度**：销售约2亿，传统与新能源占比接近35比65。一汽大众、小鹏、长安各占15%，上海通用10%，奔驰、吉利、上海大众各占5%左右，比亚迪因车型规划时间推后拿货较少 [22] - **部分客户情况** - 蔚来占比从去年10%降至3%，因车销售不佳 [23] - 理想一季度未起量，每月取货1000 - 1500台份，二季度预售量1500 - 2000台份 [24][25] - 华为赛力斯M9项目，一季度平均按5000台份测算，因账期未在报表体现，二季度拉动量从5500增加到7000台 [24][25][26] 4. **单车价值量分析** - 理想：mega车型1000台份以上拉动，后期0205和03项目将逐步起来，平均平台内饰份额有望排第一 [26] - 长安：111和112项目供应成熟，112财分数1000台以上且有上升趋势，新车四季度或有财报贡献，ASP接近4000块 [26] - 华为：M9座椅加真皮座椅、方向盘单车量按2000估算，M7方向盘按100 - 200估算 [27] - 小鹏：G9约1500块，X9高配3000块，标配两千多块，5月开始G9拉动量2000台份以上，三季度F57项目上量，PU和真皮合计ASP约1000块 [27][29][30][35] - 比亚迪：海洋网海豹系列、汉、方程豹8等真皮项目，唐宋等绒面项目，ES8月销指引1000块 [28] 5. **财务预期** - 2024年按13亿规模预估营收，二季度按3.5、4估算，三季度可能有增量，后半场发力 [30] - 其他收益主要来自政府补助和理财正向贡献，四季度政府补助更多，该收益不稳定，规模效应和毛利率提升对利润影响重要 [30][31][33] - 研发费用2024年一季度占比11%多，后续将控制到6 - 8% [33][34] 6. **海外布局** - 墨西哥工厂核心设备已安装完毕，4月开始试生产，解决外围问题后迎接北美客户三季度验厂，争取订单 [34][35] - 第一期投资200万平方米，涵盖非真皮产品，营收预计两个多亿，若大客户进入产能可能不足，符合预期会追加投资 [37] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 会议强调电话会议交流内容仅限参会人员内部参考，禁止泄露或外发，申万宏源研究保留追究法律责任的权利 [2] 2. 新能源客户因关注智能，内饰供应链不成熟，依赖内饰供应商完成深加工业务，且新能源新车版型稳定性弱影响利用率和毛利 [5][6] 3. 公司后期会将裁片业务的单纯分割和深加工业务板块细分，进行精益管理，以应对新能源复杂版型 [12] 4. 华为赛力斯等新能源客户付款周期为三个月滚动 [25][27] 5. 长安阿维塔112车型高配单车价值3000块，占比约一半或40%，低配按2000估算 [29][35]

2023 环境、社会及管治（ESG）报告 明新旭腾 ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE (ESG) REPORT 2023 明新旭腾新材料股份有限公司 公司官网：www.mingxinleather.com 联系电话：0573-83286666 公司地址：中国浙江省嘉兴市南湖区大桥镇明新路188号 ： 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 报告前言 关于本报告 01 董事长致辞 03 报告综述 走进明新旭腾 ESG治理 05 13 责任专题 以绿为墨， 绘制生态创新设计蓝图 17 数智化工厂， 开启智能生产新纪元 25 | 党建引领 赋能企业发展 | | | - ...