报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [22] 报告的核心观点 - 公司膳食纤维、健康甜味剂新增产能全面投产,二季度盈利稳步增长 [6][7] - 新增产能释放有效缓解了原有产线的生产负荷压力,增厚公司营收与利润 [14][15][16][17] - 公司布局投建泰国生产基地,具备降低成本以及提升公司国际竞争力的优势 [18][19][20][21] 分析报告目录 公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [22] 公司业绩情况 - 公司2024年上半年实现营业收入5.32亿元,同比增长28.83%;实现归母净利润1.14亿元,同比增长25.29% [2] - 公司2024年一季度实现营收2.52亿元,实现归母净利润5354.32万元;2024年二季度实现营收2.80亿元,同比增长28.44%,实现归母净利润6059.74万元,同比增长29.89% [6] 新增产能投放情况 - 公司3万吨膳食纤维、1.5万吨结晶糖项目已于2024年二季度全面投产 [16][17] - 新增产能投放有效缓解了公司原有产线的生产负荷压力,增厚公司营收与利润 [14][15][16][17] 海外布局情况 - 公司投资4.52亿元在泰国建设功能糖生产基地,有利于降低成本、规避贸易风险、提升国际竞争力 [18][19][20][21]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩再创新高,营收和利润同比双双增长,单季度收入和利润均再创历史新高 [4] - 公司新增30000吨膳食纤维和15000吨结晶糖项目已全面投产,将大幅改善公司先前的产能不足,为公司完善产品矩阵和优化产品布局奠定基础,预计下半年业绩有望加速提升 [5] - 预计公司2024-2026年EPS为0.85/1.21/1.60元,维持"买入"评级 [6] 财务数据总结 - 2024年预计营业总收入12.11亿元,同比增长39.4% [7] - 2024年预计归属母公司净利润2.74亿元,同比增长41.8% [7] - 2024年预计毛利率33.0%,净资产收益率14.7% [7]

半年度营业相关财务指标变化 - 2024年半年度公司营业总收入53,175.27万元，同比增长28.83%[6] - 2024年半年度公司归属于上市公司股东的净利润11,414.06万元，同比增长25.29%[6] - 2024年半年度公司基本每股收益为0.35元，同比下降5.41%[6] - 2024年半年度公司营业利润10,955.04万元，同比增长22.61%[15] - 2024年半年度公司利润总额10,715.59万元，同比增长25.37%[15] - 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为6.55%，较上年同期增长0.74个百分点[15] 报告期末资产及权益相关财务指标变化 - 截至报告期末公司资产总额为190,127.59万元，较期初增幅8.39%[13] - 截至报告期末公司归属于上市公司股东的所有者权益为156,232.15万元，较期初增幅3.61%[13] - 截至报告期末公司股本为32,308.64万股，较期初增幅30.00%[13] - 截至报告期末公司归属于上市公司股东的每股净资产为4.84元，较期初下降20.30%[13]

证券代码：605016 证券简称：百龙创园 公告编号：2024-037 山东百龙创园生物科技股份有限公司 关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告 住所：山东省德州（禹城）国家高新技术产业开发区德信大街 法定代表人：禚洪建 注册资本：叁亿贰仟叁佰零捌万陆仟肆佰元整 成立日期：2005 年 12 月 30 日 经营范围：一般项目：食品销售（仅销售预包装食品）；食品添加剂销售；饲料 添加剂销售；保健食品（预包装）销售；货物进出口；技术进出口；休闲观光活动 （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：食品生 产；食品销售；饲料添加剂生产；食品添加剂生产。（依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 山东百龙创园生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 4 月 26 日、5 月 17 日召开了第三届董事会第九次会议及 2023 年年度股东大会，审议通过 了《关于变更公司注册资本、经营范围及修订〈公司章程〉并办理工商变更登记的议 案》。具体内容详见 2024 年 4 月 27 日披露于上海证券交易所网站（www.ss ...

证券代码：605016 证券简称：百龙创园 公告编号：2024-036 山东百龙创园生物科技股份有限公司 关于控股股东部分股份质押及解除质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 ●山东百龙创园生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东窦宝 德先生持有公司股份 152,943,700 股，占公司总股本的比例为 47.34%。本次质 押及解除质押后，窦宝德先生股份累计质押数量为 15,480,000 股，占其所持有 公司股份总额的比例为 10.12%，占公司总股本的比例为 4.79%。 一、本次股份质押的具体情况 公司近日收到控股股东窦宝德先生关于其所持公司部分股份质押的通知，具 体事项如下： | 股东名称 | 窦宝德 | | --- | --- | | 本次解质股份（股） | 16,562,000 | | 占其所持股份比例 | 10.83% | | 占公司总股本比例 | 5.13% | | 解质时间 | 2024 年 6 月 26 日 | | 持股数量（股） | 152,943,700 | | 持股 ...

报告公司投资评级 - 报告给予百龙创园"增持"评级 [7] 报告的核心观点 功能糖领先企业，业绩增长驶入快车道 - 百龙创园是国内领先的糖类生物科技企业，也是全球行业内为数不多的具备多品种规模化生产能力的企业之一 [1][2] - 公司积极践行国际化战略，2023年投资建设了泰国生产基地项目，与国际客户加深产品及市场开发力度 [2] - 公司2023年实现营收8.68亿元，同比增长20.28%；实现归母净利润1.93亿元，同比增长28.02% [2] 膳食纤维领跑者，阿洛酮糖有望高增 - 公司膳食纤维贡献度不断提升，2023年膳食纤维系列产品实现营业收入4.44亿元，同比增长31.08% [3] - 公司是国内首家取得抗性糊精生产许可证的企业，国内首家具备工业化生产阿洛酮糖的企业 [3] - 阿洛酮糖应用潜力巨大，公司有望迎来首轮政策红利 [32][33] 渠道壁垒高筑，泰国项目进一步打开空间 - 公司产品高度定制化，客户绑定牢固 [44] - 公司在建的"年产30,000吨可溶性膳食纤维项目"和"年产15,000吨结晶糖项目"已于2024年5月宣布全面投产 [46][47] - 公司计划投资4.52亿元在泰国建设功能糖生产基地，有利于提升公司国际竞争力 [47]

利润分配 - 以248,528,000股为基数，每股派现0.24元，共派现59,646,720元[5] - 以资本公积金每股转增0.3股，共转增74,558,400股，分配后总股本323,086,400股[5] 时间安排 - 股权登记日为2024/6/5，除权（息）等日期为2024/6/6[3][8] 税负情况 - 持股期限不同，股息红利实际税负不同[12] - QFII和港交所投资者按10%税率代扣所得税，扣税后每股0.216元[13] - 其他机构和法人股东不代扣税，每股派现0.24元[14] 收益情况 - 实施送转股后，2023年度每股收益按323,086,400股摊薄计算为0.60元[17] 其他 - 窦宝德、窦光朋2名股东现金红利公司自行发放[10] - 分配及转增方案经2024年5月17日股东大会审议通过[3]

报告公司投资评级 公司维持"优于大市"评级 [12] 报告的核心观点 1) 公司是国内领先的益生元、膳食纤维、健康甜味剂产品生产商 [2] 2) 公司新建的3万吨膳食纤维和1.5万吨结晶糖项目已投产，将大幅改善公司产能不足的问题，有利于进一步扩大公司生产经营规模 [2][3] 3) 公司在海外布局泰国生产基地，可以降低成本、提升国际竞争力 [9][10][11] 4) 公司2024-2026年营收和净利润预计将持续增长 [12] 膳食纤维业务 1) 全球膳食纤维市场规模快速增长，公司产品销售供不应求 [5] 2) 公司新增3万吨膳食纤维产能将带动营收增长36%-57% [5] 阿洛酮糖业务 1) 公司是国内最早布局阿洛酮糖产品的企业 [6] 2) 公司新增1.5万吨结晶糖产能将带动营收增长2-2.5亿元 [7]

证券代码：605016 证券简称：百龙创园 公告编号：2024-034 山东百龙创园生物科技股份有限公司 关于新建项目投产的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 山东百龙创园生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）投资建设的"年产 30,000吨可溶性膳食纤维项目"和"年产 15000吨结晶糖项目"已完成对生产工艺、机 器设备的安装调试，生产线已于近期正式全面投产。两个项目建成后新增年产膳食纤 维产品 30,000 吨，结晶糖产品 15,000 吨。 近两年，公司产能已趋近饱和，各产线基本处于超负荷生产的状态，限制了公司 的发展。本次两个项目的建成投产，一是，大幅改善公司产能不足的问题，有利于公 司进一步扩大公司生产经营规模，缓解客户的需求；二是，为公司继续完善产品矩阵， 优化产品布局奠定坚实的基础，公司将有余力继续扩大公司生产的产品品种、型号， 覆盖不同客户对不同产品、型号的多样化需求；三是，本次投产项目中生产的结晶糖， 即是公司未来对外重要的销售产品，又是公司产品的重要原料，投产后将使得公司生 产链条 ...

报告公司投资评级 报告维持对公司的"买入"评级。[3][5] 报告的核心观点 1) 2023年公司膳食纤维板块增速明显,健康甜味剂销量不断提升。膳食纤维系列实现营业收入4.44亿元(同比+31.1%),占总营业收入比重52.0%,实现毛利率39.0%(同比+4.6pct)。健康甜味剂系列实现营业收入1.37亿元(同比+44.9%),占总营业收入比重16.1%,实现毛利率24.4%(同比-7.3pct)。[3] 2) 2024Q1膳食纤维表现亮眼,膳食纤维系列实现收入1.35亿元(同比+32.9%,环比+25.7%)。[3] 3) 公司新项目即将投产,有望贡献可观增长。"年产20000吨功能糖干燥项目"已全面投产,预计年可新增收入3.75亿元。"年产30,000吨可溶性膳食纤维项目"和"年产15,000吨结晶糖项目"预计2024年5月投产。公司还拟在泰国投资建设功能糖生产基地项目,有利于降低生产成本。[4] 4) 公司是全球领先的食品添加剂企业,预计24-26年归属净利润为3.0、4.2、5.4亿元。[5]