可转债发行 - 2022年7月20日发行610万张可转换公司债券，总额6.1亿元，期限6年[1] - 2022年8月17日“松霖转债”在上交所挂牌交易[2] 转股信息 - 2023年1月30日起可转股，转股价16.58元/股，当期15.41元/股[2] - 连续30个交易日至少15日收盘价不低于当期转股价格130%，董事会有权赎回[3] 赎回情况 - 2025年6月18 - 7月8日触发有条件赎回条款[5] - 2025年7月8日董事会决定未来三月不行使提前赎回权[6] - 2025年10月8日后触发赎回条款再开会决定[6] 其他 - 相关主体赎回条件满足前6个月未持有且无交易“松霖转债”[7] - 保荐机构对不提前赎回事项无异议[9]

可转债转股情况 - 截至2025年6月30日，累计有3.72055亿元"松霖转债"已转换成公司股份，累计转股数量为2374.1425万股，占可转债转股前公司已发行股份总额的5.9204% [1] - 尚未转股的"松霖转债"金额为2.37945亿元，占发行总量的39.0074% [1][4] - 2025年第二季度"松霖转债"转股金额为0元，转股数量为0股 [1][3] 可转债发行概况 - 公司于2022年7月20日公开发行610万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额6.1亿元，期限6年，票面利率第一年0.30%至第六年2.00% [2][26] - "松霖转债"于2022年8月17日起在上交所挂牌交易，债券代码"113651" [2][26] - 可转债自2023年1月30日起可转换公司股份，当前转股价格为15.41元/股 [2][26] 闲置募集资金现金管理 - 公司赎回前期闲置募集资金6000万元购买的通知存款，并新增投资4500万元购买银行结构性存款及通知存款 [9][11] - 现金管理资金来源为2022年公开发行可转债的闲置募集资金，实际募集资金净额为6.00808亿元 [12][13] - 公司2024年12月16日董事会决议通过使用不超过3.5亿元闲置募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好的产品 [17] 募集资金用途变更 - 公司2024年9月变更原募投项目"美容健康及花洒扩产及技改项目"为"越南生产基地一期建设项目"，实施主体变更为松霖科技（越南）有限公司 [14] - 公司与兴业银行厦门文滨支行、中国建设银行胡志明市分行签署了《募集资金专户存储四方监管协议》 [14] 可转债赎回条款触发情况 - 自2025年6月18日至7月1日，公司股票已有10个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%（20.03元/股） [30] - 若未来20个交易日内再有5个交易日收盘价满足条件，将触发"松霖转债"有条件赎回条款 [30] - 赎回价格为债券面值加当期应计利息，计算公式为IA=B×i×t/365 [28][29]

可转债发行 - 2022年7月20日发行610万张可转换公司债券，总额6.1亿元，期限6年[2][3] - 可转债票面利率第一年至第六年分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%[3] - 6.1亿元可转债于2022年8月17日在上交所挂牌交易[3] 转股情况 - “松霖转债”2023年1月30日起可转股，目前转股价格15.41元/股[3] - 截至2025年6月30日，3.72055亿元已转股，形成股份2374.1425万股，占比5.9204%[2][4] - 截至2025年6月30日，未转股金额2.37945亿元，占发行总量39.0074%[2][4] - 2025年第二季度转股金额0元，形成股份0股[2][4] 股份数据 - 2025年3月31日有限售条件流通股815.4万股，6月30日变为814.4万股[6] - 2025年3月31日无限售条件流通股4.24751283亿股，6月30日不变[7] - 2025年3月31日总股本4.32905283亿股，6月30日变为4.32895283亿股[7]

可转债发行 - 2022年7月20日发行610万张可转换公司债券，总额61,000万元，期限6年[2] - 可转债票面利率第一年至第六年分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%[2] - 61,000万元可转债于2022年8月17日在上交所挂牌交易[2] 转股情况 - “松霖转债”自2023年1月30日起可转股，当前转股价格15.41元/股[2] 赎回条款 - 转股期内满足条件董事会有权赎回未转股债券[4] - 2025年6月18日至7月1日已有十个交易日股价不低于20.03元/股[4] - 未来连续二十日再有五日股价不低于20.03元/股将触发赎回[4]

现金管理 - 公司可使用最高3.5亿元闲置募集资金进行12个月现金管理[3] - 赎回6000万元通知存款，本金及收益到账[5] - 赎回的结构性存款投入5600万元，实际年化收益率2.26%，收益19.07万元[5] - 赎回的通知存款投入400万元，实际年化收益率0.85%，收益0.39万元[5] - 本次现金管理投入4500万元，预计年化收益率上限2.2%，下限1%，收益13.81 - 30.38万元，期限112天[9] - 最近12个月闲置募集资金现金管理实际投入13.34亿元，收回11.48亿元，累积收益514.17万元[19] - 最近12个月内单日最高投入2.65亿元，占最近一年经审计净资产的8.35%[19] - 最近12个月现金管理累积收益占最近一年经审计净利润的1.15%[19] - 目前已使用闲置募集资金现金管理额度1.86亿元，未使用1.64亿元，存续期审批额度3.5亿元[19] 资金来源与占比 - 本次现金管理资金来源为2022年可转债闲置募集资金，净额60080.80万元[7] - 本次使用4500万元闲置募集资金进行现金管理，占最近一期期末货币资金的9.55%，占净资产的1.37%，占资产总额的1.05%[16] 业绩数据 - 2024年12月31日资产总额43.64亿元，2025年3月31日为42.98亿元[16] - 2024年负债总额11.90亿元，2025年为10.02亿元[16] - 2024年资产净额31.74亿元，2025年为32.96亿元[16] - 2024年归母净利润4.46亿元，2025年第一季度为4545.56万元[16] - 2024年经营活动现金流量净额6.04亿元，2025年第一季度为3408.18万元[16] 决策与风险 - 2024年12月16日董事会和监事会全票通过现金管理议案[11] - 购买理财产品可能存在市场、流动性、信用等风险，实际收益不确定[4] - 公司采取完善制度等措施控制投资风险[13] 项目变更 - 公司变更募投项目为越南生产基地一期建设项目[8]

纪要涉及的公司 松霖科技 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务板块**：涉及机器人、大健康软硬件和智能厨卫三个主要业务板块。机器人业务处于培育期，涵盖大健康、工业类、小型AI陪伴、人形类机器人；大健康软硬件包括美容、睡眠、运动、饮水健康产品；智能厨卫包括智能马桶、水龙头等产品[3] 2. **核心竞争力**：采用独特的IDM模式，主动进行市场研究并提供完整技术方案，强调创新和IoT赋能，设计能力突出，获多项工业设计大奖，拥有多种制造能力并能共享底层制造资源实现品类多样化[4][5] 3. **研发投入**：每年将约7%的营业收入投入研发，重点关注AI和IoT领域，研发费用超两亿，有800多名研发人员，与高校、医院合作并设博士后科研工作站[2][6] 4. **全球化布局优势**：客户遍布全球，在意大利设设计中心，越南开设生产基地，建立国内外销售网络，派驻人员收集市场情报[2][7] 5. **出口情况**：仍以出口为主，占比约75%，美国市场占收入约20%，将部分产能转移至越南并已从越南出货[2][8][9] 6. **机器人板块与主业协同**：体现在大健康、工业生产和AI陪伴机器人领域，如大健康类利用公司硬件制造和算法基础研发产品，AI陪伴机器人结合算法和底层制造能力，工业类收购威吉斯补齐短板并定义低端医院后勤管家系统[10] 7. **业务收入构成**：智能厨卫业务占收入约80%，大健康业务约10%；智能厨卫国外市场占比约75%，大健康国外市场占比约90%[4][13][14] 8. **2025年二季度订单情况**：受美国加征关税和全球经济波动影响，存量项目订单压力增加，但新项目开发进度良好，越南生产基地投产利于新客户开拓[15][16] 9. **机器人研发团队规划**：规划80 - 100人，从内部抽调、外部招聘和高校合作招募算法人才[4][17] 10. **海外出口情况**：主要出口欧洲、美国及其他亚洲国家，欧洲占收入约30%，美国约20%，其他亚洲国家约14 - 15%，美国客人对关税政策反应不同，部分催促越南工厂扩产[18] 11. **越南工厂规划**：分两期建设，争取2025年底一期达产，两期完成后预计实现2亿美元收入，主要生产厨卫和大健康类产品[4][19] 12. **厨卫产品价格**：价格下降与产品结构变化有关，未来将通过技术创新推出新项目提升均价[20][21] 13. **厨卫客户情况**：客户粘性高，合作多为定制开发并收取模具费，有专利技术，客户包括国际知名品牌，花洒小品类在重要客户中市场份额可达50%[22][23] 14. **大健康领域价格**：价格增长因产品结构变化，美容仪类产品收入占比提升，未来单价将逐步提升，饮水健康产品占比提高将推动整体价格上升[24][26] 15. **盈利目标及展望**：2025年完成股权激励目标有压力，新项目转化推进但可能2026年放量；预计2026年业绩优于2025年，储位智能化、大健康领域和机器人业务都有增长[27][28] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **与达亚合作**：原计划共同研发大健康类机器人项目，因达亚困难停滞，现由公司内部团队推进助力行走外骨骼康养助老产品和驻颜按摩设备研发[12] 2. **机器人客户渠道开拓**：机器人板块处于研发阶段，同时进行客户接洽调研和市场调查，现阶段聚焦B端市场[11] 3. **爆品情况**：公司从事低端市场业务，是否有爆品取决于品牌方推广力度，更关注拓展客户和项目[25]

资金赎回 - 公司赎回4600万元闲置募集资金购买的存款，资金及收益到账并存于专用账户[2] 存款收益 - 1300万元结构性存款存续74天，实际年化收益率2.31%，收益6.09万元[2] - 2900万元结构性存款存续24天，实际年化收益率2.25%，收益4.29万元[2] - 两笔200万元通知存款存续10天，实际年化收益率0.85%，收益均为0.05万元[2] 现金管理情况 - 最近12个月投入148500万元，收回128400万元，收益520.18万元，未收回本金20100万元[6] - 最近12个月单日最高投入26500万元，占净资产8.35%[6] - 最近12个月现金管理累积收益占净利润1.17%[6] 额度情况 - 已使用闲置募集资金现金管理额度20100万元[6] - 未使用额度14900万元[6] - 存续期审批额度35000万元[6]

公司动态 - 松霖科技在第29届中国国际厨房、卫浴设施展览会上首次展示自主设计并制造的机器人产品"小霖"，该产品凭借AI驱动的智能交互能力和多场景服务功能成为展会焦点 [1] - 公司在机器人技术方面取得突破，运动控制稳定性与操作精度达到毫厘级，语音交互系统采用全阵列麦克风加离线语音引擎方案，情感交互方面实现表情与语音双模态响应 [1] - 公司2025年2月成立全资子公司厦门松霖机器人科技有限公司，正式进军机器人领域 [2] - 2025年3月通过收购厦门威迪思智能运动系统有限公司100%股权，补足了移动机器人底盘与控制系统等核心技术 [2] 技术优势 - 运动控制技术基于深度强化学习的仿真训练加ROS框架高效部署，实现复杂场景下的运动轨迹自主优化 [1] - 语音系统采用全阵列麦克风加离线语音引擎的轻量化和低成本方案，确保复杂环境下清晰收音和无网流畅响应 [1] - 情感交互技术通过表情与语音双模态实现实时用户情绪捕捉和情感响应机制 [1] - 技术突破体现在"垂直场景深度+工程化能力"协同，依托IDM共享平台实现从研发到量产的全链条能力 [2] 战略布局 - 公司实施"三三一"战略，聚焦机器人、大健康软硬件及智能厨卫三大领域 [2] - 深化技术、设计、制造三大底层共享能力，打造"技术+设计+智造"三位一体竞争力 [2] - 机器人领域布局包括大健康机器人、工业机器人、AI陪伴机器人、人形机器人 [2] - 通过并购、合作与自主研发快速切入机器人赛道，已成为行业新势力之一 [1]

松霖转债评级结果 - 前次松霖转债评级为AA 主体评级为AA 评级展望为稳定 [1] - 本次松霖转债评级为AA 主体评级为AA 评级展望为稳定 [1][2] - 本次评级结果较前次没有变化 [1][2] 评级机构及时间 - 前次评级机构为中证鹏元 评级时间为2024年9月29日 [1] - 本次评级由中证鹏元于2025年5月28日出具跟踪评级报告 [2] 公告依据 - 评级依据为《上市公司证券发行管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》 [1] - 评级报告详情刊载于上海证券交易所网站 [2]

董事持股及减持情况 - 董事陈斌减持前直接持有松霖科技股票2,500,000股，占公司总股本的0.58% [1] - 持股来源包括IPO前取得1,500,000股和股权激励取得1,000,000股 [1] - 陈斌非控股股东、实控人及一致行动人，亦非直接持股5%以上股东 [1] 减持计划实施结果 - 陈斌通过集中竞价交易方式累计减持300,000股，占公司总股本的0.07%，减持比例未超过其持股总数的25% [1] - 减持期间为2025年5月20日至2025年5月27日，减持价格区间为22.50～23.77元/股 [1] - 减持总金额为6,942,566元，减持后持股数量降至2,200,000股，持股比例降至0.51% [1] - 实际减持情况与原计划一致，未提前终止减持计划 [1] 减持计划执行细节 - 减持方式为集中竞价交易，减持数量300,000股与计划一致 [1] - 减持比例0.07%达到原计划上限，减持时间区间内未出现未实施或未达标情况 [1]