公司信息 - 公司证券代码为603939，简称为益丰药房，债券代码为113682，转债简称为益丰转债[1] 信用评级 - 公司委托联合资信对2022年可转换公司债进行跟踪信用评级[3] - 2024年6月21日前次主体和“益丰转债”评级均为“AA”，展望“稳定”[3] - 2025年6月25日本次评级结果同前次，维持“AA”和“稳定”展望[3] - 本次信用评级报告详见上海证券交易所网站[3]

业绩数据 - 2024年营业总收入240.62亿元，同比增长6.53%[12] - 2024年利润总额21.82亿元，同比增长7.11%[12] - 2024年主营业务收入同比增长5.51%，毛利率为38.36%，同比提升1.36个百分点[47] - 2025年1 - 3月主营业务收入同比增长1.04%，毛利率同比提升0.45个百分点[47] - 2024年费用总额74.70亿元，同比增长13.71%；期间费用率31.05%，同比提高1.96个百分点[70][71] 用户数据 - 截至2024年底，会员总量1.04亿，2024年对会员销售占比为82.03%[15] 门店情况 - 截至2024年底，拥有医药零售连锁门店14684家，较上年底净增加1434家，同比增长10.82%[15] - 截至2024年底，直营门店10872家，较上年底净增加608家，占门店总数的74.04%[38] - 截至2024年底，直营门店中已取得医保资质的药店10300家，占直营门店的94.74%，2023年末占比为87.39%[15] - 截至2024年底，拥有院边店688家，DTP专业药房318家，开通双通道医保门店259家，开通门诊统筹医保药房4600多家[39] 财务状况 - 2024年经营活动现金流量净额42.21亿元，完全覆盖投资活动现金净流出额[16] - 截至2024年底，商誉为47.69亿元，占同期资产总额的17.05%[17] - 截至2024年底，有息债务较上年底增长28.02%至128.19亿元，其中短期债务占69.47%[17] - 截至2025年3月底，全部债务（含应付票据）124.44亿元，较上年底变化不大[67] - 2024年现金收入比105.88%，较2023年的104.85%有所提升[74][75] 其他 - 联合资信维持公司主体长期信用等级和“益丰转债”信用等级为AA，评级展望为稳定[5][12] - 公司在“2024－2025年度中国药店价值榜”名单中位列第二[15] - 2024年继续执行“新开+并购+加盟”一城一策的门店拓展模式，业务集中在10个省市[38] - 与近200家专业处方药供应商建立深度合作伙伴关系[39] - 在7省拥有七大现代化物流中心，形成十大城市配送中心，实现20个物流中心的体系[40]

公司工商变更登记完成 - 公司已完成工商变更登记手续并取得新营业执照 统一社会信用代码为9143070067558223X2 [1] - 公司类型为股份有限公司（港澳台投资、上市） 注册资本121,243.2297万人民币 法定代表人高毅 [1] - 公司住所为湖南省常德市武陵区白马湖街道富强社区人民路2638号 成立日期2008年6月20日 经营期限长期 [1] 经营范围扩展 - 新增许可项目包括食品销售 药品互联网信息服务 第三类医疗器械经营 医疗美容服务 酒类经营等 [1] - 新增一般项目涵盖特殊医学用途配方食品销售 母婴用品销售 宠物食品零售 水产品批发 远程健康管理服务等 [1] - 扩展业务涉及广告制作发布 品牌管理 货物进出口 技术进出口 非居住房地产租赁等多元化领域 [1] 公司基本信息 - 公司全称为益丰大药房连锁股份有限公司 证券代码603939 债券代码113682 [1] - 经营范围调整依据为第五届董事会第十六次会议与2024年年度股东会决议 [1] - 变更后业务范围包含58项许可项目及62项一般项目 形成"医疗+消费+服务"综合业态 [1]

公司基本信息 - 证券代码为603939，简称为益丰药房[1] - 债券代码为113682，简称为益丰转债[1] - 注册资本为121,243.2297万人民币[2] - 成立日期为2008年06月20日，经营期限为长期[2] 公司变更情况 - 2024年年度股东会审议通过增加经营范围并修订《公司章程》议案[2] - 已完成工商变更登记并取得新营业执照[2] 经营范围 - 包括许可项目和一般项目[2][3]

可转债发行 - 2024年3月4日发行1797.4320万张可转换公司债券，总额179,743.20万元，净额178,026.23万元[6] - 期限为2024年3月4日至2030年3月3日[9] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[11] - 初始转股价格为39.85元/股[19] 转股价格调整 - 因2023年年度权益分派，2024年6月7日起转股价格由39.85元/股调为32.79元/股[21] - 因2024年半年度权益分派，2024年10月15日起由32.79元/股调为32.54元/股[22] - 因2024年年度权益分派，2025年6月18日起由32.54元/股调为32.14元/股[22][45] 可转债条款 - 每年付息一次，到期归还未转股本金和最后一年利息[12] - 转股期限自2024年9月8日起至2030年3月3日止[18] - 转股价格向下修正条件：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘低于当期转股价格85%[23] - 到期赎回价格：按债券面值110%（含最后一期利息）[27] - 有条件赎回情形：转股期内，A股连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘不低于当期转股价格130%；未转股余额不足3000万元[28] - 有条件回售条件：最后两个计息年度内，股票连续三十个交易日收盘低于当期转股价格70%[31] 资金募集与投入 - 募集资金总额不超过179743.24万元[36] - 江苏二期等项目拟投入43202.15万元，益丰数字化平台升级项目8064.20万元，新建连锁药店项目128476.89万元[37] 信用评级与利润分配 - 益丰药房主体及可转债信用级别均为AA，评级展望稳定[39] - 2024年度每股派发现金红利0.40元（含税），预计派484966717.60元（含税）[42][43] - 权益分派股权登记日2025年6月17日，除权除息日2025年6月18日[43] 减持与回购 - 2024年9月18 - 26日，实控人等减持“益丰转债”220.5万张，占12.27%，减持后持有405.479万张，占22.56%[46] - 2024年10月8 - 14日，实控人等减持180万张，占10.01%，减持后持有225.479万张，占12.54%[47][48] - 2024年9月18 - 10月21日，实控人等减持525.973万张，占29.26%，减持后持有100.006万张，占5.56%，合并权益从34.85%降至33.57%，累计变动1.28%[48] - 截至报告出具日，实控人等完成剩余减持，不再持有[48] - 2025年1月27日，公司同意对5名激励对象持有的16688股回购注销，转股价格不变[49]

委托理财 - 本次委托理财金额1700万元[3][4] - 董事会同意最高3亿募集资金委托理财，有效期12个月[3][7] - 未赎回委托理财总额2.15亿元[6] 可转债 - 可转债募集资金总额17.97432亿元，净额17.802623098亿元[5] - 发行数量1797.432万张，每张面值100元[5] - 发行费用（不含税）1716.96902万元[5] 产品信息 - 委托理财产品为招行14天结构性存款，年化收益率1.00%或1.75%[5] - 期限14天，收益类型保本浮动收益[5] - 预计收益0.65万元或1.14万元[5] 资金到位 - 募集资金于2024年3月8日到位[5]

债券发行 - 2024年3月4日发行1797.4320万张可转换公司债券，总额179743.20万元，期限六年[4] - 债券票面利率第一年0.30%，逐年递增至第六年2.00%[4] 转股信息 - 2024年3月27日“益丰转债”上市，初始转股价39.85元/股，转股期2024.9.8 - 2030.3.3[4][5] - 2024年6月7日转股价调为32.79元/股，10月15日调为32.54元/股[5] - 转股价格向下修正条件：连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%[6] 修正决策 - 截至2025年6月16日触发转股价格向下修正条款，公司决定本次不修正[3][8] - 未来3个月再触发亦不修正，9月17日起重新计算触发期间[3][8] - 再次触发修正条款董事会将再决定是否行使权利[3][8]

股东持股 - 厚信创投持有公司21.65%股份（262,492,776股）[3] - 益之丰持有公司1.05%股份（12,692,782股）[3] - 益仁堂持有公司0.48%股份（5,816,466股）[3] 减持计划 - 厚信等三股东拟减持不超2%股份（24,248,336股）[3] - 厚信创投锁定期满两年内累计减持不超10%[12] - 减持计划实施及数量价格不确定[13]

益丰药房股东减持计划 - 控股股东厚信创投及其一致行动人益之丰和益仁堂拟通过大宗交易减持不超过24,248,336股公司股份 [1] - 减持股份数量不超过公司总股本的2% [1] - 减持原因为员工资金需求 [1]

股东减持计划 - 厚信创投、益之丰、益仁堂计划合计减持不超过2%的公司股份 [1]