信用评级 - 2025年主体信用等级和武进转债评级均为AA，评级展望稳定[7] 资产与负债 - 2025年3月总资产40.83亿元，2024年为40.46亿元，2023年为42.58亿元，2022年为38.17亿元[9] - 2025年3月负债合计14.55亿元，2024年为14.45亿元，2023年为14.59亿元[56] - 2025年3月总债务9.43亿元，2024年为8.79亿元，2023年为9.12亿元[56] - 2025年3月净债务2.79亿元，2024年为 - 2.17亿元，2023年为 - 2.22亿元[64] - 2025年3月资产负债率35.63%，2024年为35.71%，2023年为34.27%[60] 营收与利润 - 2025年一季度营业收入4.83亿元，2024年为26.52亿元，2023年为35.16亿元，2022年为28.30亿元[9] - 2024年公司营业收入同比下降24.57%，2025年一季度营业收入及净利润分别同比下降33.90%和55.43%[52] - 2024年外销收入同比增长56.82%[14] - 2024年石油化工行业营业收入同比下降54.34%至7.47亿元，2025年一季度营业收入同比下降33.90%[14] - 2024年销售毛利率为15.16%，2023年为16.66%，2022年为14.30%[9] - 2025年1 - 3月石油化工收入1.09亿元，占比22.62%，毛利率12.28%；机械设备收入1.51亿元，占比31.23%，毛利率22.14%；电力设备收入1.14亿元，占比23.64%，毛利率22.50%；天然气收入0.22亿元，占比4.55%，毛利率15.12%；其他收入0.87亿元，占比17.97%，毛利率3.25%[45] - 2025年3月销售毛利率16.28%，2024年为15.16%，2023年为16.66%[64] 产品销售 - 2024年焊管销量26,609吨，无缝管销量43,458吨[13] - 2025年1 - 3月无缝管吨钢售价45,220.41元，吨钢毛利7,587.44元；焊管吨钢售价19,833.89元，吨钢毛利2,938.25元[38] 产能与成本 - 截至2024年末，公司不锈钢管设计年产能11万吨，较2023年末维持不变[31] - 2024年无缝管产能利用率从75.77%降至55.91%，焊管从97.82%降至74.99%[34] - 无缝管和焊管生产成本中原材料占比分别在70%和80%以上[32] - 2024年不锈钢圆钢和不锈钢板材采购单价分别下降21.58%和23.80%，2025年一季度仍有小幅下降[32] 股东与股权 - 截至2025年3月末，公司实收资本（股本）为5.61亿元，控股股东朱国良家族合计持股39.28%[18] - 截至2025年3月末，公司前十大股东合计持股279,364,509股，持股比例49.79%[18] - 2025年6月20日，“武进转债”转股价格调整为7.93元/股[18] 现金流与授信 - 2025年经营活动现金流净额0.52亿元，2024年为5.83亿元，2023年为2.00亿元[60] - 截至2025年3月末，公司银行授信尚未使用授信为9.10亿元[60] 未来展望 - 2025年公司成立核电大客户部，参与核电用管需求投标及市场开拓[40] 认证与证书 - 2024年公司通过沙特阿美pipe管等多个公司认证，获得PED焊管复证等证书[30] 专利情况 - 截至2024年年报出具日，公司拥有专利93件，其中PCT国际专利1件，发明专利27件[29]

股价表现 - 截至2025年6月27日收盘，武进不锈报收于5.42元，较上周5.14元上涨5.45% [1] - 本周最高价5.57元（6月27日），最低价5.09元（6月23日） [1] - 当前总市值30.41亿元，在普钢板块市值排名23/23，两市A股市值排名4222/5151 [1] 可转债发行 - 发行总额3.1亿元可转债，实际募集资金净额2.9977亿元 [2] - 募集资金用于年产2万吨高端装备用高性能不锈钢无缝管项目 [2] - "武进转债"2024年实际使用募集资金2330.91万元，累计投入2.8439亿元 [2][4] 财务数据 - 2024年营业收入26.5165亿元，同比下降24.57% [2][4] - 2024年归母净利润1.2571亿元，同比下降64.25% [2] 公司治理 - 2024年5月14日董事长朱国良辞职，副董事长朱琦代行职责 [2][4] - 2024年8月5日完成董事会、监事会换届及高管聘任 [2] - 公司主体信用等级AA（稳定），可转债信用等级AA [2] 债券付息 - 2024年7月10日支付"武进转债"2023-2024年度利息 [2]

债券发行概况 - 本次可转债发行规模为人民币31亿元，发行数量为310万张，每张面值100元，按面值发行[3] - 债券期限为6年，自2023年7月10日至2029年7月9日，票面利率采用阶梯式设计，首年0.3%，逐年递增至第六年2.0%[4][5] - 转股期自2024年1月14日起至债券到期日止，初始转股价格为8.55元/股，设置转股价格向下修正条款[6][9] 资金使用情况 - 募集资金主要用于"年产2万吨高端装备用高性能不锈钢无缝管项目"，总投资额4.68亿元，拟投入募集资金3.1亿元[19] - 截至2024年末累计投入募集资金2.84亿元，投资进度达91.74%，节余资金1488.55万元已永久补充流动资金[22][25] - 2023年曾使用不超过8000万元闲置募集资金进行现金管理，投资保本型理财产品[24] 经营与财务状况 - 2024年营业收入26.52亿元，同比下降24.57%，归母净利润1.26亿元，同比下滑64.25%，主要受石油化工行业下行影响[20] - 总资产40.46亿元，较上年末减少4.98%，经营活动现金流净额未披露具体数值[20] - 公司主体信用评级维持"AA"级，债券信用等级为"AA"，评级展望稳定[26][27] 公司治理动态 - 2024年5月原董事长朱国良因年龄及身体原因辞职，副董事长朱琦暂代职责，未影响正常经营[29][32] - 公司完成第五届董事会、监事会换届选举，高级管理人员调整属于正常换届程序[33] - 债券持有人会议触发条件包含募集资金用途变更、重大资产重组等情形，本年度未召开会议[17][18]

可转债发行 - 公司向不特定对象发行310万张可转债，募集资金3.1亿元，净额2.9976650945亿元[8][66] - 可转债期限为2023年7月10日至2029年7月9日[14] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[15] - 转股期为2024年1月14日至2029年7月9日[20] - 初始转股价格为8.55元/股，当前为7.93元/股[21][22] 业绩数据 - 2024年营业收入2,651,650,094.54元，同比下降24.57%[63] - 2024年净利润125,714,250.52元，同比下降64.25%[63] - 2024年经营活动现金流量净额582,595,844.87元，同比增长191.42%[65] - 2024年末净资产2,601,372,550.10元，较上年末下降7.06%[65] - 2024年末总资产4,046,256,554.64元，较上年末下降4.98%[65] - 2022 - 2024年度，营业收入分别为283036.57万元、351551.74万元和265165.01万元[80] - 2022 - 2024年度，净利润分别为21514.95万元、35161.68万元和12571.43万元[80] 募集资金使用 - 年产2万吨高端装备用高性能不锈钢无缝管项目总投资46,836.56万元，拟投入31,000.00万元[56] - 2024年度投入2330.91万元，截至2024年末累计投入28438.57万元[72][73][74] - 截至2024年7月25日，节余1488.551864万元永久补充流动资金[74] 公司治理 - 2024年5月14日董事长朱国良辞职，副董事长朱琦代为履职[87] - 2024年7 - 8月完成董事会、监事会换届[88][89] 信用评级 - 2023年8月21日和2024年6月21日，公司主体和“武进转债”信用等级为“AA”，展望“稳定”[83] 通知事项 - 可转债转股累计达开始转股前已发行股票总额的百分之十需通知[85] - 未转换可转债总额少于三千万元需通知[85] - 当年累计新增借款或对外担保超上年末净资产百分之二十需通知[84] - 放弃债权或财产超上年末净资产百分之十需通知[84]

债券相关 - 2023年7月10日发行310万张可转换公司债券，总额31,000万元[4] - “武进转债”2023年8月3日在上海证券交易所挂牌交易[5] - “武进转债”2024年1月15日起可转股，初始转股价8.55元/股，现为8.02元/股[6] - “武进转债”转股价格将调为7.93元/股，2025年6月20日生效[4][10] - “武进转债”2025年6月12 - 19日停转股，20日起恢复[11] 分红相关 - 2024年度拟以556,119,041股为基数，每股派现0.09元，共派50,050,713.69元[7] - 2024年度权益分派方案2025年5月20日经股东大会通过[8] - 本次差异化分红虚拟分派现金红利约0.0892元/股[10]

股份回购 - 公司回购股份资金2000 - 3000万元，价格不超8.28元/股[2] - 截至2025年3月31日，累计回购4950000股[3] 分红派息 - 拟以扣减回购专户股份数为基数，每股派现0.09元[5] - 总股本561069165股，可分配股数556119165股[5] - 合计拟派发现金红利50050724.85元[5] 股价相关 - 2025年5月27日前收盘价5.32元，除权（息）参考价5.23元/股[6] - 虚拟分派现金红利约0.0892元/股，除权除息参考价5.23元/股[7] - 差异化权益分派对除权除息参考价影响为0%[9] 合规情况 - 保荐机构认为公司差异化分红合规，未损害利益[11]

利润分配 - 2024年年度每股派现金红利0.09元（含税），共派50,050,724.85元（含税）[6] - 股权登记日2025/6/19，除权（息）和发放日2025/6/20[3][7] 分配规则 - 分派对象为登记在册全体股东，回购账户不参与分配[5] - 2024年度不转增股本、不送红股[6] 税负情况 - 个人持股超1年免个税，1月内20%，1 - 12月10%[11] - 限售股自然人、QFII、港股通投资者按10%扣税[11][12]

现金分红总额调整 - 公司2024年度利润分配现金分红总额由50,050,71369元（含税）调整为50,050,72485元（含税）[1][3] - 调整原因是可转换公司债券"武进转债"转股导致总股本由561,069,041股增至561,069,165股[2] 权益分派方案基本情况 - 公司2024年度权益分派方案为每股派发现金红利009元（含税）[1] - 以2024年12月31日总股本561,069,041股扣除回购股份4,950,000股后的556,119,041股为基数计算初始分红总额[1] - 若总股本变动则维持每股分配比例不变并相应调整总额[1] 分红总额计算逻辑 - 调整后现金分红总额=每股现金红利×（最新总股本-回购股份）=009×（561,069,165-4,950,000）=50,050,72485元[2] - 权益分派实施股权登记日将另行公告[2][3] 可转债转股影响 - 2025年1月1日至6月11日期间"武进转债"累计转股124股[2] - 自公告披露日起至权益分派股权登记日期间"武进转债"停止转股[2]

业绩总结 - 2024年度拟每股派发现金红利0.09元，派发现金红利总额50050724.85元[2][3][5][6] 用户数据 - 无 未来展望 - 无 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 无

权益分派方案 - 公司2024年度利润分配方案为每股派发现金红利0 09元（含税）以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数分配利润 [3] - 截至2024年12月31日公司总股本561 069 041股扣减公司回购专用证券账户股份4 950 000股即556 119 041股为基数合计拟派发现金红利50 050 713 69元（含税） [3] - 如在2024年度利润分配方案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动公司拟维持每股分配比例不变相应调整分配总额 [3] 权益分派实施安排 - 公司将于2025年6月13日在上海证券交易所网站及指定信息披露媒体披露权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告 [5] - 自2025年6月12日至权益分派股权登记日期间"武进转债"将停止转股股权登记日后的第一个交易日起"武进转债"恢复转股 [5] - 欲享受权益分派的可转债持有人可在2025年6月11日（含2025年6月11日）之前进行转股 [5] 股东大会审议情况 - 公司2024年度权益分派方案已经2025年5月20日召开的2024年年度股东大会审议通过 [4] - 本次利润分配方案实施后公司将根据《江苏武进不锈股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中发行条款及相关规定对可转债当期转股价格进行调整 [4]