回售结果 - 太平转债回售申报期内有效申报数量为0张 回售金额为0元[1][2] - 回售期间为2025年7月15日至2025年7月21日 回售价格为100元/张[1][2] - 无投资者进行回售申报 无需办理支付回售资金等后续业务[1][2] 回售影响 - 本次回售不会对公司现金流 资产状况 股本情况造成影响[2] - 未回售的太平转债将继续在上海证券交易所交易[2] 公告情况 - 公司于2025年7月8日披露可选择回售公告 代码113627[1] - 后续分别于2025年7月12日 14日 15日披露三次提示性公告[1]

转债回售信息 - 2025年7月8日披露“太平转债”可选择回售公告[4] - 回售代码“113627”，价格100元/张含当期利息[4] - 回售申报期为2025年7月15 - 21日[4] 回售结果 - 回售有效申报数量0张，金额0元[5] - 回售不影响公司现金流等情况[6] - 未回售转债继续在沪交所交易[7]

衬衫行业市场规模 - 2024年中国衬衫市场规模约1100亿元 预计2025年达1150亿元 [1][6] - 男式衬衫市场占比59% 女式衬衫占比29% [1][8] 衬衫行业分类体系 - 按性别年龄分为男士/女士/儿童衬衫 按材质分为棉质/丝绸/亚麻等 按场景分为商务/休闲/时尚/工装/礼服衬衫 [2] - 功能细分包括防皱/速干/抗菌/智能衬衫 [2] 衬衫核心价值定位 - 从单一功能服饰演变为兼具功能性与文化符号属性的综合载体 [4] - 核心价值体现在基础功能延伸 时尚表达载体 可持续消费标杆三个方面 [4] 行业竞争格局 - 国内领先企业包括雅戈尔 红豆股份 海澜之家 七匹狼 九牧王 太平鸟 [12] - 2024年产量数据：海澜之家1674.71万件 雅戈尔443.21万件 红豆股份367.66万件 九牧王172.49万件 太平鸟136.08万件 [14] 产业链结构 - 上游为天然纤维 化学纤维 环保材料等面料及辅料 中游为设计生产销售 下游为线上线下销售渠道 [10] 面料发展方向 - 未来研发重点为健康防护 绿色低碳 风格多样化 [16] - 纤维多元化 工艺多元化 风格多元化是基本发展方向 [16]

交易数据 - 截至2025年7月18日收盘，太平鸟股价报收于14.69元，下跌0.27% [1] - 当日换手率0.26%，成交量1.2万手，成交额1761.53万元 [1] - 主力资金净流出126.3万元，占总成交额7.17% [2][3] - 游资资金净流出12.76万元，占总成交额0.72% [2] - 散户资金净流入139.06万元，占总成交额7.89% [2] 可转债回售公告 - "太平转债"回售期为2025年7月15日至2025年7月21日 [2][3] - 回售价格为100.00元人民币/张（含当期利息） [2][3] - 回售资金发放日为2025年7月24日 [2] - 回售期内"太平转债"停止转股 [2] - 投资者可选择回售部分或全部未转股可转债，但不具强制性 [2] - 截至2025年7月18日，"太平转债"收盘价格高于回售价格，选择回售可能带来损失 [2][3] - 回售申报通过上交所交易系统进行，方向为卖出，确认后不可撤销 [2] - 如回售导致可转债流通面值总额少于3000万元，将继续交易至回售期结束 [2]

太平转债回售 - 持有人可部分或全部回售未转股债券，不具强制性[4][6] - 2025年6月30日变更募资项目触发附加回售条款[4] - 回售价格100元/张（含当期利息）[4][5][6] - 回售期7月15日至21日，期间停止转股[4] - 回售资金7月24日发放[4][7] - 行使回售权需上交所系统申报，申报后不可撤销[6] - 回售期间继续交易，流通面值少于3000万，回售期结束公告三日后停交易[8] 其他 - 太平转债第五年票面利率1.80%，计息0天，利息0元/张[5] - 联系部门董事会办公室，电话0574 - 56706588，邮箱board@peacebird.com[10]

回售条款及价格 - 回售价格为100 00元人民币/张（含当期利息），当期应计利息为0 00元/张（因计息天数为0天）[1][3] - 附加回售条款触发条件为募集资金投资项目实施情况与承诺出现重大变化且被证监会认定为改变用途[2] - 持有人可选择部分或全部回售未转股债券，回售不具有强制性[1][5] 回售程序安排 - 回售申报期为2025年7月15日至7月21日，通过上交所系统以"卖出"方向操作[1][5] - 回售资金发放日为2025年7月24日，申报确认后不可撤销[1][5] - 回售期间债券继续交易但停止转股，同一交易日卖出指令优先于回售指令[5] 回售影响及后续处理 - 若回售后债券流通面值总额少于3 000万元人民币，将在回售期结束公告后3个交易日停止交易[5] - 公司将在回售期满后公告回售结果及对公司的影响[5]

太平转债回售信息 - 2025年7月15 - 21日可回售部分或全部未转股债券，价格100元/张含当期利息[4][6] - 回售资金7月24日发放[4][7] - 第五年票面利率1.80%[5] 回售相关规则 - 7月15日付第四年利息并进入申报期，计息0天[5] - 申报确认后不可撤销，未成功次日可继续（限申报期内）[6] - 回售期继续交易但停止转股，卖出指令优先处理[8] 其他情况 - 截至7月15日收盘价高于回售价，回售或有损失[4][9] - 联系董事会办公室，电话0574 - 56706588，邮箱board@peacebird.com[10] - 公告2025年7月16日发布[11]

业绩表现 - 2025年上半年预计归母净利润7770万元 同比下滑55% [4] - 2025年上半年扣非净利润1370万元 同比下滑79% [4] - 2025年上半年营收同比下降8% 主要因零售业绩下滑及固定费用高企 [4] - 2024年全年营收68.02亿元 同比下降12.7% 净利润2.58亿元 同比下降38.75% [5] - 2024年扣非净利润1.23亿元 同比下降57.38% [5] - 2022-2023年营收分别下滑9.41%和21.24% [5] 存货问题 - 2024年末库存商品金额17.36亿元 同比增加2.27亿元 增幅15.05% [5] - 存货周转天数192天 同比增加9天 显著高于优衣库(83天)/H&M(121天)/森马(140天) [5] - 2020-2021年存货周转天数维持在160天左右 [5] 战略转型 - 2022年启动组织架构改革 将六大事业部调整为三大职能中心 [10] - 2023年净利润同比增长127% 转型策略初见成效 [10] - 2024年新增品牌商品中心等机构 持续优化架构 [10] - 计划投资6亿元建设时尚研发中心 转向新材料/功能性差异化竞争 [10] 历史发展 - 2020年联名50+IP 女装天猫店月均上新1740款 SKU超6000个 [7] - 2021年营收突破百亿元 站上国产快时尚顶端 [7] - 2020-2021年销售费用分别32.7亿/39.49亿 同比增13.01%/20.65% [9] - 2022年销售费用31.66亿元 是研发费用的30倍 [9] 行业对比 - 当前存货周转天数192天 显著高于优衣库(83天)/H&M(121天)/森马(140天) [5] - 2020年在美邦/拉夏贝尔亏损、森马双降时 公司营收/净利分别增长18%/29% [7]

股价表现 - 截至2025年7月11日收盘，太平鸟报收于14.75元，较上周的14.58元上涨1.17% [1] - 7月11日盘中最高价报15.11元，7月7日盘中最低价报14.46元 [1] - 当前最新总市值69.48亿元，在服装家纺板块市值排名9/60，在两市A股市值排名2323/5149 [1] 业绩表现 - 预计2025年1-6月扣非后净利润盈利约1370万元 [1] - 预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为7,770万元左右，同比减少9,349万元，同比减少55%左右 [1][4] - 预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,370万元左右，同比减少5,131万元，同比减少79%左右 [1] - 零售业绩同比下降导致营业收入下降8%左右 [1] - 直营店铺租金、员工薪酬等固定性费用较大，营业收入的下降导致扣非净利润同比预计减少5,131万元 [1] - 本期收到的政府补贴同比减少4,850万元左右，非经常性损益同比下降 [1] 可转债信息 - "太平转债"可选择回售，回售价格为100.00元人民币/张（含当期利息） [2][3][4] - 回售期为2025年7月15日至2025年7月21日，回售资金发放日为2025年7月24日 [2][3][4] - 回售期间"太平转债"停止转股，证券代码113627，证券简称太平转债 [2] - 停牌起始日2025年7月15日，停牌终止日2025年7月21日，复牌日2025年7月22日 [2] - 可转债付息债权登记日为2025年7月14日，可转债除息日及兑息日均为2025年7月15日 [3] - 本期债券票面利率1.50%（含税），即每张面值100元人民币可转债兑息金额为1.50元人民币（含税） [3]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为7,770万元左右，同比减少9,349万元，降幅55%左右 [1][2] - 预计2025年半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,370万元左右，同比减少5,131万元，降幅79%左右 [1][2] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为17,119万元，扣除非经常性损益的净利润为6,501万元 [1] 业绩变动原因 - 零售业绩同比下降导致营业收入下降8%左右 [1] - 直营店铺租金、员工薪酬等固定性费用较大，营业收入的下降导致扣非净利润减少 [1] - 本期收到的政府补贴同比减少4,850万元左右，非经常性损益同比下降 [2] 上年同期数据 - 上年同期每股收益为0.36元/股 [1]