证券代码：603876 证券简称：鼎胜新材 公告编号：2024-033 债券代码：113534 债券简称：鼎胜转债 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司 关于不提前赎回"鼎胜转债"的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]6号文核准，江苏鼎胜新能源材 料股份有限公司（以下简称"公司"）于2019年4月9日向社会公开发行1254万张 可转换公司债券，每张面值100元，按面值发行，发行总额125,400万元，期限6 年。经上海证券交易所自律监管决定书[2019]65号文同意，公司125,400万元可 公司股票自 2024 年 4 月 15 日至 2024 年 5 月 9 日期间，满足连续 30 个交易 日中至少有 15 个交易日的收盘价格不低于"鼎胜转债"当期转股价格（7.84 元/股）的 130%，已触发"鼎胜转债"的赎回条款，公司董事会决定本次不 行使"鼎胜转债"的提前赎回权利，不提前赎回"鼎胜转债"。 在未来三个月内（即 2024 年 5 月 10 日至 202 ...

业绩总结 - 公司发布2023年全年实现归母净利润5.35亿元，同比减少61.29%[2] - 2024年一季度归母净利润为3,046.33万元，同比下降80.31%[3] - 公司2023年营业收入同比下降11.76%，净利润同比下降61.29%[9] - 2024年一季度营业收入同比增长13.58%，净利润同比下降80.31%[9] - 2026年预计营业总收入将达到24,886百万人民币，较2022年增长15.1%[10] - 2026年预计净利润将达到785百万人民币，较2022年增长43.3%[10] - 2026年预计营业利润率为3.9%，较2022年有所提升[10] - 2026年预计每股收益将达到0.88元，较2022年增长27.1%[10] 客户结构和市场布局 - 公司客户结构优质稳定，涵盖国内主要储能和动力电池生产商[3] - 公司是国内率先完成海外布局的铝箔企业，子公司欧洲轻合金位于意大利[4] - 公司在意大利、泰国具有铝箔工厂，有望率先供应欧洲114GWh产能[5] 风险提示 - 主要风险包括产业链需求不达预期、原材料价格波动、新能源汽车产业政策不达预期[7] 公司声明 - 公司声明证券分析师独立性，未兼任其他职务或持有上市公司财务权益[11] - 公司声明将通过公司网站披露研究报告情况，投资者应慎重使用未经授权的报告[12] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和未评级五个等级[13] - 公司指定沪深300指数为沪深市场基准指数[14]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3][17] 报告的核心观点 - 2023年公司营收同比下降11.76%,归母净利润同比下降61.29% [5][6] - 公司盈利能力阶段性下降,费用率保持稳定 [7] - 铝箔产品量价均有所下跌,铝板带产量同比增加24% [9] - 电池铝箔盈利能力或趋于稳定,包装箔有望扭亏为盈 [10] 产品分类总结 空调箔 - 2024-2026年销量均为28万吨,销售单价为2.11万元/吨,单位毛利为1700元/吨,毛利率为8.05% [12] 包装箔 - 2024-2026年销量均为27万吨,销售单价为2.75万元/吨,单位毛利分别为2260/2560/2860元/吨,毛利率分别为8.23%/9.32%/10.41% [13] 普板带 - 2024-2026年销量均为11万吨,销售单价为2.01万元/吨,单位毛利为1630元/吨,毛利率为8.10% [14] 电池箔光箔 - 2024-2026年销量分别为14.85/16.20/18.00万吨,销售单价为2.91万元/吨,单位毛利为1.25万元/吨,毛利率为17.54%/18.94%/20.28% [15] 电池箔涂炭箔 - 2024-2026年销量分别为1.65/1.80/2.00万吨,销售单价为5.06万元/吨,毛利率分别为24.70% [16]

报告公司投资评级 报告给予公司"增持"评级[7] 报告的核心观点 1) 公司作为国内铝箔产品的龙头企业,不断加强全球化布局,其规模优势显著[7] 2) 2023年公司业绩回落主要受铝箔行业景气度下滑影响,铝箔产量和销量同比下降,单吨毛利和毛利率下滑[2] 3) 电池箔市场空间巨大,是公司后续发展的主要方向和盈利点,随着内蒙项目投产,公司电池箔产品产销量将持续提升[3] 4) 公司持续完善全球化布局,在泰国和意大利设有生产基地,有望通过海外布局充分受益海外市场高增长[4][5] 财务数据总结 1) 2023年公司实现营业收入190.64亿元,同比下降11.76%;实现归母净利润5.35亿元,同比下降61.29%[1] 2) 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.22、5.78、7.21亿元,EPS分别为0.47、0.65、0.81元[7] 3) 2023年公司毛利率为11.1%,预计2024-2026年将逐步提升至11.5%、12.1%、12.7%[9] 4) 2023年公司ROE为8.2%,预计2024-2026年将分别为6.2%、7.8%、8.9%[9]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年一季度实现归母净利0.3亿元,环减54%,符合市场预期 [1] - 2024年一季度电池箔出货同比持平微增,2024年有望实现25%增长 [1] - 2024年一季度包装箔亏损逐步缩窄,后续需求逐步恢复有望扭亏为盈 [1] - 费用控制良好,资本开支显著下滑 [1] - 由于海外包装箔需求仍较弱,下调2024-2026年盈利预测 [1] 根据目录分别总结 投资要点 - 2024年一季度实现归母净利0.3亿元,环减54%,符合市场预期 [1] - 2024年一季度电池箔出货同比持平微增,2024年有望实现25%增长 [1] - 2024年一季度包装箔亏损逐步缩窄,后续需求逐步恢复有望扭亏为盈 [1] - 费用控制良好,资本开支显著下滑 [1] - 由于海外包装箔需求仍较弱,下调2024-2026年盈利预测 [1] 盈利预测与投资评级 - 维持"买入"评级 [1] - 下调2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润4/6/8.5亿元 [1]

股东相关数据 - 报告期末普通股股东总数为33,446，报告期末表决权恢复的优先股股东总数为0[6] - 杭州鼎胜实业集团有限公司持股2.4966774亿股，持股比例28.06%，质押7164万股[53] 净利润相关数据 - 归属于上市公司股东的净利润变动比例为-80.31%，主要系本期毛利下降所致[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动比例为-80.99%，主要系本期毛利下降所致[6] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为3046.325817万美元，较2023年同期下降80.31%[52] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2701.868377万美元，较2023年同期下降80.99%[52] - 归属于母公司股东的净利润从2023年的1.55亿美元降至2024年的0.30亿美元，降幅约80.31%[61] 净资产收益率数据 - 加权平均净资产收益率为0.46%，减少1.96个百分点[11] 资产相关数据 - 本报告期末总资产为23,554,762,091.24元，较上年度末增长16.38%[11] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为6,576,655,916.90元，较上年度末增长0.42%[11] - 2024年3月31日货币资金为67.61亿元，2023年12月31日为47.15亿元[34] - 2024年3月31日应收账款为27.44亿元，2023年12月31日为22.17亿元[34] - 2024年3月31日存货为43.41亿元，2023年12月31日为38.65亿元[34] - 2024年3月31日流动资产合计为154.33亿元，2023年12月31日为121.23亿元[34] - 2024年3月31日固定资产为60.52亿元，2023年12月31日为58.89亿元[34] - 公司资产总计从2023年的202.39亿美元增长至2024年的235.55亿美元，涨幅约16.38%[60] 营业相关数据 - 本期营业成本为4,622,902,551.74元，上期为3,878,919,675.14元[20] - 本期营业利润为42,836,508.45元，上期为186,477,163.89元[20] - 本期利润总额为40,306,496.55元，上期为184,178,803.12元[20] - 本期净利润为30,545,062.64元，上期为154,318,308.81元[20] - 2024年第一季度营业总收入为51.2085099385亿美元，较2023年第一季度的45.0857686136亿美元增长13.58%[38][52] 现金流量相关数据 - 经营活动现金流入小计2024年为40.11亿元，2023年为45.40亿元[22] - 经营活动现金流出小计2024年为45.58亿元，2023年为44.07亿元[22] - 经营活动产生的现金流量净额2024年为 - 5.47亿元，2023年为1.33亿元[22] - 投资活动现金流入小计2024年为7.68万元，2023年为2.13亿元[22] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 5.4688461034亿美元[52] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计为7409.265825万美元，2023年第一季度为3.3041803612亿美元[51] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为5.0186184395亿美元，2023年第一季度为2.4239275402亿美元[51] - 2024年第一季度末现金及现金等价物余额为7.9055936206亿美元，2023年第一季度末为10.3523562529亿美元[51] 非经常性损益数据 - 非经常性损益合计为344.46万元[28] 每股收益数据 - 2024年第一季度基本每股收益为0.03元/股，2023年同期为 - 0.15元/股[52] - 2024年第一季度稀释每股收益为0.03元/股，2023年同期为 - 0.14元/股[52] - 基本每股收益从2023年的0.18元/股降至2024年的0.03元/股，降幅约83.33%[61] - 稀释每股收益从2023年的0.17元/股降至2024年的0.03元/股，降幅约82.35%[61] 其他综合收益及综合收益总额数据 - 少数股东损益从2023年的-36.55万美元变为2024年的8.18万美元[61] - 其他综合收益的税后净额从2023年的239.23万美元变为2024年的-712.25万美元[61] - 综合收益总额从2023年的1.57亿美元降至2024年的0.23亿美元，降幅约85.15%[61] 负债相关数据 - 应付票据从2023年的44.92亿美元增长至2024年的73.80亿美元，涨幅约64.28%[60] - 长期借款从2023年的10.38亿美元增长至2024年的21.45亿美元，涨幅约106.60%[60] - 一年内到期的非流动负债从2023年的15.58亿美元降至2024年的10.42亿美元，降幅约33.12%[60]

证券代码：603876 证券简称：鼎胜新材 公告编号：2024-032 债券代码：113534 债券简称：鼎胜转债 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司 关于"鼎胜转债"可能满足赎回条件的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]6号文核准，江苏鼎胜新能源材 料股份有限公司（以下简称"公司"）于2019年4月9日向社会公开发行1254万张 可转换公司债券，每张面值100元，按面值发行，发行总额125,400万元，期限6 年。 经上海证券交易所自律监管决定书[2019]65号文同意，公司125,400万元可 转换公司债券于2019年4月30日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"鼎胜 转债"，债券代码"113534"。 根据有关规定和公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"可 转债募集说明书"）的约定，公司本次发行的"鼎胜转债"自2019年10月16日起 可转换为本公司股份，初始转股价格为20.80元/股，最新转股价格为7.84元/ ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收190.64亿元，同比下降11.76%[1] - 公司归母净利润5.35亿元，同比下降61.29%[1] - 公司2026年预计营业收入将增长13.58%[10] - 公司2026年预计营业利润将增长21.42%[10] - 公司2026年预计归属于母公司净利润将增长21.37%[10] 产品销售 - 公司铝箔产品销量下滑，毛利率降低[2] - 公司铝板带销量增长，毛利率下降[2] 费用和现金流 - 公司期间费用稳定[3] - 公司经营性现金流净额下滑[3] 市场地位 - 公司连续三年市占率国内第一[4] - 公司具备快速供应能力和市场竞争力[4] 投资建议 - 公司采用相对评级体系，建议投资者根据个人情况和持仓结构做出买入或卖出决定[13] 法律声明 - 公司法律声明提醒投资者股市有风险，需谨慎入市，报告中的信息不构成对证券买卖的出价或询价[14]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2023年实现归母净利5.3亿元,处于预告中值,符合市场预期 [1] - 2023年电池箔出货近13万吨,同增18%左右,2024年有望实现30%增长 [1] - 2023年Q4海外包装箔持续亏损,2024年需求逐步恢复将扭亏为盈 [1] - 费用控制良好,2023年Q4经营活动净现金流好转 [1] 财务数据总结 - 2023年营业总收入19,064百万元,同比下降11.76% [1] - 2023年归母净利润535百万元,同比下降61.29% [1] - 2024-2026年归母净利润预测分别为500.89/729.32/954.47百万元 [1] - 2023年毛利率11.08%,同比下降5个百分点 [2] - 2023年资产负债率67.60% [2] - 2023年ROIC为4.61% [2]

中信证券股份有限公司 关于江苏鼎胜新能源材料股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）作为江苏鼎胜新能源材料 股份有限公司（以下简称"鼎胜新材"、"公司"）首次公开发行股票和公开发 行可转换公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海 证券交易所股票上市规则》等有关规定，对公司 2023 年度募集资金存放与使用 情况进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 1、首次公开发行股票 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2018〕434 号文核准，并经上海证券 交易所同意，鼎胜新材由主承销商中信证券采用网下向投资者询价配售与网上按 市值申购定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股 票 6,500.00 万股，发行价为每股人民币 13.54 元，共计募集资金 88,010.00 万元， 坐扣承销和保荐费用 5,500.00 万元（其中发行费用 5,188.68 万元，税款 311.32 万 元，税款由公司以自有资金承担）后的募集资金为 82,510.00 万元，已由 ...