财务数据 - 公司2023年年度营收46.25亿元，同比增长36.68%[1] - 2023年四季度营收14.31亿元，同比增长48.56%，环比增长16.13%[1] - 2024一季度营收14.17亿元，同比增长55.22%[9] - 归母净利润分别为6.09/1.54/2.19亿元，同比增长分别为35.26%/73.39%/66.24%[1][2][9] - 照明控制系统/电机控制系统/车载电器电子/能源管理系统业务营收分别为23.66/7.94/7.63/4.31亿元，同比增长分别为36.36%/27.72%/13.59%/246.85%[2] - 毛利率分别为29.30%/27.56%/27.37%/26.49%，同比分别下降1.69pct/-3.18pct/-4.77pct/+10.44pct[2] - 2024一季度毛利率为31.97%，同比增长0.65pct，环比增长5.17pct[3] 业绩展望 - 公司产品客户持续拓展，订单充裕，维持“增持”评级[4][10] - 公司计划在年底前日本工厂正式投产，并筹划欧洲和北美设厂，全球化布局增量可观[11] - 公司2024-2025年盈利预测为9.19/11.60亿元，首次给出2026年盈利预测14.54亿元，维持“增持”评级[11] 风险提示 - 公司新项目量产不及预期、汽车销量不及预期、原材料价格大幅波动为风险提示[4] 公司财务状况 - 公司资产负债率逐年下降，营业收入增长率稳定[13] - 公司ROE逐年增长，具备较强的盈利能力和偿债能力[13] - 公司现金流量表显示经营活动产生现金流量逐年增长，现金净变动持续向好[13] 投资评级 - 投资评级分为买入、增持、中性、减持、推荐和回避六个等级[15] 公司信息披露 - 公司履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况[16] - 兴业证券股份有限公司提供证券投资咨询业务，报告仅供客户参考，不构成买卖出价或征价邀请[17] - 报告中的信息、意见仅供参考，不构成投资建议，投资者应自主作出决策并承担风险[18] - 兴业证券可能持有报告中提及公司的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[19] - 兴业证券研究机构分布在上海、北京和深圳，提供研究服务[20]

业绩总结 - 公司2023年实现营收46.25亿元，同比增长36.68%[1] - 公司2024年预计净利润将分别为8.59亿/11.24亿/13.81亿元，对应EPS分别为2.13元/2.78元/3.42元[6] - 科博达2026年预计营业收入将达到9450百万元，较2023年增长约104.9%[9] - ROE预计在2026年将达到17.0%，较2023年增长约34.6%[9] 技术研发 - 公司2023年技术研发投资总额为4.44亿元，同比增长18.5%，占营收比重9.59%[4] 投资策略 - 买入评级表示预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[10] 其他信息 - 本公司持有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[12] - 投资者应当自行关注报告中的信息更新或修改[13] - 市场有风险，投资需谨慎[14] - 本公司及其关联机构可能持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易[15] - 本报告版权归中泰证券股份有限公司所有，未经授权不得进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改[16]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入46.25亿元，同比增长36.7%[1] - 公司2024年Q1实现营业收入14.17亿元，同比增长55.22%[1] - 公司2023年毛利率为29.55%，销售净利率为14.06%[2] - 公司2024年Q4实现营业收入14.31亿元，同比增长48.6%[2] - 公司2023A营业收入4625百万元，2024E预计5916百万元[9] - 公司2023A归母净利润609百万元，2024E预计859百万元[9] 技术研发和市场拓展 - 公司在研项目合计145个，预计销量25,000万只[3] - 公司2023年技术研发投资总额4.44亿元，占营收9.59%[5] - 公司在2023年新获宝马、奥迪、大众、戴姆勒、福特等客户全球项目定点10个[6] - 公司预计2024-2026年实现主营业务收入59.16、75.51、92.28亿元[7] 股票信息 - 公司证券代码为603786，股价为65.29，投资评级为买入[10] - 2026年预测的ROE为18%，EPS为3.31[10] - 2026年预测的P/E为19.72，P/B为3.61，P/S为2.86[10] - 2026年预测的营业收入为9228百万元，营业成本为6528百万元[10] - 2026年预测的净利润为1427百万元[10]

业绩总结 - 公司23年实现收入46.25亿元，同比增长36.7%[1] - 公司24年一季度实现收入14.17亿元，同比增长55.2%[1] - 公司23年期间费用率为15.9%，同比下降1.7%[3] - 公司24Q1销售收入14.17亿元，毛利率达到32%[4] - 公司24-26年营收预测分别为61.2/78.2/95.3亿元[6] - 公司2024E至2026E每股收益分别为2.15/2.75/3.36元[7] - 公司2024E至2026E营业总收入分别为6,120/7,821/9,534百万元[8] 未来展望 - 公司截至2023年底在研项目合计145个，预计整个生命周期销量达到2500万只[5] - 公司24-26年归母净利润预测为8.68/11.12/13.58亿元[6] - 公司2024E至2026E净利润分别为923/1,183/1,444百万元[8] 公司信息 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[10] - 证券投资评级标准：买入、增持、中性、减持[11] - 行业投资评级标准：看好、中性、看淡[12] - 不同证券研究机构采用不同评级术语，投资者应综合考虑多方观点[13] - 报告采用沪深300指数作为基准指数[14] - 客户应以公司网站刊载的完整报告为准，不应仅依赖短信提示或电话推荐[15] - 公司提醒客户报告中的资料、意见及推测仅供参考，不构成买卖证券的邀请[16] - 客户应自主作出投资决策并自行承担风险，不应将报告作为唯一投资依据[17] - 公司对报告的版权所有，未经授权不得复制或再次分发[18] - 请仔细阅读报告中的信息披露与声明，共3页[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营收46.25亿元，同比增长37%[6] - 公司2024Q1实现营收14.17亿元，同比增长55%[7] - 公司2023年照明控制系统收入23.66亿元，同比增长36%[9] - 公司2024Q1照明控制系统营收7.32亿元，同比增长58%[10] - 大众集团销量210万辆，同比增长3%[12] - 大众集团2024年一季度销量同比增长3.1%[16] - 公司2024-2026年净利润预测上调，维持“买入”评级[36] 新客户和市场拓展 - 公司重点拓展丰田、Stellantis、通用、本田等全球性客户，理想汽车成为战略合作伙伴[13] - 公司获得德国奥迪下一代LED大灯控制器平台件项目定点，覆盖多个乘用车品牌[14] - 公司新客户在手项目充足，预计生命周期销量达25000万只[30] 技术研发和产品优化 - 公司产品结构优化，将向域控制器、efuse等高价值产品发展[29] - 公司在智能化领域积累了成熟技术，持续进行产品升级迭代[26] - 公司参股科博达智能科技业务主要从事智能驾驶域控制器，预计单车价值量可达1万元以上[28] 投资和合作 - 公司投资收益增长，科世科汽车部件和科博达智能科技为主要投资对象[22] - 公司与地平线签署战略合作协议，加速高级别自动驾驶解决方案量产[35] 市场预测 - 德赛西威（002920.SZ）的2024年预期市盈率（PE）为30，较2023年的42有所下降[37] - 华阳集团（002906.SZ）的2024年预期市盈率（PE）为23，较2023年的31有所下降[37] - 伯特利（603596.SH）的2024年预期市盈率（PE）为19，较2023年的25有所下降[37]

业绩总结 - 科布达2023年实现收入46.25亿，毛利率略低于预期，新业务能源管理系统收入同比增长246.85%[4] - 科布达2024年一季度毛利率恢复到32%，净利率高达15.5%，超预期[6] 新产品和新技术研发 - 科布达在2008年与德国大众合作开发LED车灯控制器，LED车灯渗透率提高带动照明系统营收增长[7] - 科普达在2022年建立了智能驾驶和智能座舱预控制器子公司[9] 市场扩张和并购 - 科布达在2019年上市，车灯控制器是重要收入来源，之后产品边界扩展到底盘控制器等领域[8] - 科普达具备全球化拓展能力，客户平台全球化[10] 其他新策略和有价值的信息 - 科普达的智能驾驶预控制器平台已经拿到了三个定点项目[9] - 科普达的单车价值已经达到了4000元以上[10]

业绩总结 - 公司发布2023年报及2024年一季报，2024年Q1业绩超预期，实现归母净利润2.19亿元，同比增长66%[1] - 2023年净利润同比增长35%，费用率有所降低，实现归母净利润6.09亿元，同比增长35.3%[1] - 2024年Q1实现营收14.17亿元，同比增长55%，环比减少1%，扣非净利润2.00亿元，同比增长62%[1] 新产品和新技术研发 - 公司持续优化产品结构，电动化智能化相关业务快速突破，域控制器、efuse等产品有望不断贡献增量[1] - 能源管理系统等新能源汽车相关业务放量，Q1实现收入1.5亿元，同比增长242%[1] - 照明控制系统收入持续增长，Q1实现收入7.3亿元，同比增长58%[1] 未来展望 - 维持公司2024/2025年的EPS预测为2.29/2.76元，新增2026年的EPS预测为3.39元，维持目标价91.6元，维持增持评级[1] - 科博达2026年预计营业总收入将达到931.8亿，较2022年增长了174.8%[2] - 公司的净利润预计在2026年将达到136.9亿，较2022年增长了203.1%[2] 市场扩张和并购 - 公司销售/管理/研发费用率分别为1.7%/5.0%/9.6%，同比分别-0.3pct/-0.3pct/-1.5pct，持续推进降本增效[1] - 公司的PE比率预计在2026年将降至17.52，较2022年下降了67.3%[2]

证券代码：603786 证券简称：科博达 公告编号：2024-013 专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司监管指 引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》（2022 年修订）和《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作）》（2022 年修订）等 有关规定，现将科博达技术股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年度募集资金 存放与实际使用情况报告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2019〕1422 号文核准，并经上海证券 交易所同意，公司由主承销商中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金"）采 用网下向投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，向社 会公众公开发行人民币普通股股票 4,010 万股，发行价为每股人民币 26.89 元， 募集资金总额为人民币 107,828.90 万元，扣除发行费用人民币 5,856.73 万元，募 集资金净额为人民币 101,9 ...

科博达技术股份有限公司 2023 年度监事会工作报告 2023 年度，科博达技术股份有限公司（以下简称"公司"）监事会严格按照《公 司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》等法律法规和公司规章制度的规定，本 着对公司以及全体股东负责的态度，依法独立行使职权，认真履行监督职责，积 极开展工作，在公司合规运营、董事和高级管理人员履行职责、公司财务检查等 方面充分发挥监督、检查及督促等职能，有效维护公司及股东的合法权益，促进 公司规范运作。现将 2023 年度监事会工作报告如下： 一、监事会基本情况 报告期内，公司第二届监事会任期届满，公司依据《公司法》、《公司章程》 的规定开展换届选举工作。2023 年 4 月 19 日，公司召开职工代表大会，选举李 锦锋女士为第三届监事会职工代表监事；2023 年 5 月 18 日，公司召开 2022 年 年度股东大会，选举吴弘先生、厉超然女士为第三届监事会股东代表监事。2023 年 5 月 18 日，第三届监事会第一次会议召开，选举吴弘先生为监事会主席。 公司监事会现由吴弘先生、厉超然女士和李锦锋女士组成，吴弘先生为监事 会主席，李锦锋女士为职工代表监事。 二、监事会会议召开 ...

科博达技术股份有限公司 对 2023 年度会计师事务所履职情况的评估报告 科博达技术股份有限公司（以下简称"公司"）聘请众华会计师事务所（特殊 普通合伙）（以下简称"众华所"）作为公司 2023 年度财务及内部控制审计机构。 根据财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会颁 布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，公司对众华所在 2023 年度的审计工作的履职情况进行了评估。具体情况如下： 一、2023 年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 事务所名称：众华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"众华所"） 在执行审计工作中，众华所运用职业判断，并保持职业怀疑，与治理层就相 关审计人员的独立性、审计工作小组的人员构成、计划的审计范围、时间安排、 年度审计重点、风险判断、审计调整事项、初审意见等方面进行了沟通。 经审计，众华所认为公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定 编制，公允反应了公司 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2023 年 度的合并及母公司经营成果和现金流情况，公司于 2023 年 12 月 31 日按照《企 业内 ...