股票期权激励计划 - 公司2025年7月29日审议通过2025年股票期权激励计划相关议案[2] - 首次授予激励对象名单2025年7月30日至8月8日公示[2] - 薪酬与考核委员会认为首次授予激励对象符合规定[6] - 公告于2025年8月9日发布[6]

回购方案核心内容 - 公司计划以集中竞价交易方式回购股份 资金总额不低于人民币3亿元且不高于4亿元 回购价格上限为38元/股 [1][2][3] - 回购股份将全部用于股权激励及/或员工持股计划 若36个月内未使用完毕则予以注销 [1][3][5] - 回购期限为董事会审议通过后12个月内 资金来源为自有资金或自筹资金（含最高3.5亿元专项贷款） [1][2][7] 财务影响分析 - 按2025年第一季度财务数据测算 回购金额上限4亿元占总资产16.04% 占流动资产24.75% 占净资产21.64% [7] - 回购实施后不会导致控制权变化或股权分布不符合上市条件 对公司经营和财务无重大影响 [7][8] 回购实施细节 - 预计回购数量为789.5万股至1,052.6万股 占总股本比例1.83%至2.44% [3][5] - 回购价格上限设定为董事会决议前30个交易日股票均价的150% [1][5] - 持股5%以上股东陈小琴存在未来6个月内减持计划 其他主要股东暂无减持安排 [1][8][9] 授权与风险管控 - 董事会授权管理层全权办理回购事宜 包括文件签署及方案调整 [10] - 若发生股份注销情形 公司将依法通知债权人并保障其权益 [10][13]

回购计划 - 回购金额不低于30,000万元，不高于40,000万元[3] - 回购价格不超过38元/股，不高于董事会通过回购决议前30个交易日公司股票交易均价的150%[3] - 预计回购股份数量约为789.5万股 - 1,052.6万股，约占公司总股本的1.83% - 2.44%[7] - 2025年7月29日董事会审议通过回购议案[5] - 回购期限为董事会审议通过之日起12个月内[6] - 回购资金来源为自有资金或自筹资金，中信银行南通分行承诺提供最高3.5亿元专项贷款，不超回购实际使用资金的90%[15] - 回购股份拟全部用于股权激励及/或员工持股计划，未使用部分36个月内注销[3] - 回购股份方式为集中竞价交易方式[7] 财务数据 - 截至2025年3月31日公司总资产24.94亿元，净资产18.48亿元，资产负债率25.88%，货币资金4.01亿元，流动资产16.16亿元[18] - 回购金额上限4亿元，占总资产比重16.04%、占流动资产比重24.75%、占净资产比重21.64%[18] 股东情况 - 截至公告日，持股5%以上股东陈小琴未来3个月、6个月存在减持计划，其他相关主体暂无减持计划[3] 其他 - 董事会授权经营管理层全权办理回购相关事宜[24] - 回购存在股价超上限、资金未到位等无法实施或部分实施的风险[25][26] - 若回购方案无法实施公司将修订或终止方案并重新履行审议程序[27]

神马电力股份回购公告 核心事件 - 公司于2025年7月29日召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过以集中竞价交易方式回购股份的议案 [1] - 回购方案详情已于2025年7月30日披露于上海证券交易所网站（公告编号2025-057） [1] 股东持股披露要求 - 根据《上市公司股份回购规则》及上交所相关监管指引，公司需公告董事会决议前一个交易日（2025年7月29日）的前十大股东及前十大无限售条件股东持股情况 [1] - 披露内容包括股东名称、持股数量及持股比例，但具体数据未在公告中列明 [1] 公告发布信息 - 本次持股情况公告发布日期为2025年8月6日，由江苏神马电力股份有限公司董事会发布 [2]

公司股份回购事项 - 公司于2025年7月29日召开董事会审议通过集中竞价交易方式回购股份方案 [1] - 回购方案具体内容于2025年7月30日在上交所网站披露 公告编号2025-057 [1] - 本次公告披露回购事项前十大股东及前十大无限售条件股东持股情况 基准日为2025年7月29日 [1] 股东持股结构 - 前十大股东中包含招商银行旗下三只睿远系列基金产品 分别涉及均衡价值三年持有期混合型 稳进配置两年持有期混合型及稳益增强基金 [1] - 睿远基金通过集合资产管理计划（睿见7号）持有公司股份 [1] - 国际投行摩根士丹利（MORGAN STANLEY & CO INTERNATIONAL PLC）位列前十大股东 [1] - 公司回购专用证券账户已持有股份 表明回购计划已进入实施阶段 [1] - 前十大无限售条件股东名单及持股比例与前十大股东完全一致 说明所有主要股东持股均处于可流通状态 [1] 信息披露规范 - 公告严格遵循《上市公司股份回购规则》及上交所自律监管指引要求 [1] - 董事会声明公告内容不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 [1] - 公告编号2025-062对应证券代码603530 证券简称神马电力 [2]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会8月14日14:30现场召开，9:15 - 15:00网络投票[16] - 现场会议地点为江苏省南通市苏通科技产业园海维路66号行政中心三楼会议室[17] - 出席人员为登记在册股东或其代理人、公司董事和高管、见证律师[11] - 股东发言每次不超3分钟，且不得超出会议议案范围[13] 会议议案 - 《2025年股票期权激励计划（草案）》及其摘要已通过董事会审议[19] - 《2025年股票期权激励计划实施考核管理办法》已通过董事会审议[21] - 提请股东会授权董事会办理2025年股票期权激励计划相关事宜[22] - 续聘2025年度审计机构[4] 审计机构情况 - 拟续聘安永华明为2025年度审计机构[26] - 2024年末安永华明有合伙人251人，执业注册会计师逾1700人[26] - 2024年安永华明业务总收入57.10亿元，审计业务收入54.57亿元[26] - 2024年安永华明A股上市公司年报审计客户155家，收费总额11.89亿元[26] - 2025年度财务报告审计费用90万元（含税），内控审计费用20万元（含税）[30] 授权信息 - 股东会向董事会授权期限与2025年股票期权激励计划有效期相同[24]

股权结构 - 上海神马电力控股有限公司持股270,000,000股，比例62.55%[2][4] - 陈小琴持股71,702,102股，比例16.61%[2][4] - 招商银行睿远均衡价值三年持有期基金持股13,600,081股，比例3.15%[2][4] 公司决策 - 公司2025年7月29日通过回购股份方案[2]

公司股份回购及股东结构 - 公司于2025年7月29日董事会审议通过集中竞价交易方式回购股份方案 [2] - 前十大无限售条件股东合计持股约3.75亿股 占总股本比例86.81% [2] - 控股股东上海神马电力控股有限公司持股2.7亿股 占比62.55% [2] - 第二大股东陈小琴持股约7170万股 占比16.61% [2] - 睿远系三只基金合计持股约1688万股 占比3.91% [2] - 香港中央结算有限公司持股约726万股 占比1.68% [2] - 公司回购专用账户持股约299万股 占比0.69% [2] - 摩根士丹利国际持股约207万股 占比0.48% [2] - 盖茨基金会信托持股159万股 占比0.37% [2] 业务收入构成 - 2024年度电气机械和器材制造业收入占比97.5% [3] - 其他业务收入占比2.5% [3]

行业与公司关键要点总结 1 **思源电气** - 二季度业绩超预期 国内外订单规模和盈利质量显著提升 [1] - 股价短期波动因外资持股比例超过28%被限制买入 但海外市场接受度高 竞争力强 [1][3] - 建议投资者持续关注 [1] 2 **神马电力** - 海外订单景气度持续上升 发布回购公告用于股权激励 回购价格较现价溢价约50% [1][4] - 回购股份数量占总股本10% 显示管理层信心 [4] - 复合绝缘材料在全球铁塔线路绝缘领域具有领先地位 寿命长 性能优异 [1][4] 3 **欣旺达** - 消费电芯大客户导入良好 新产能满产 [1][5] - 动力和储能市场份额持续提升 消费和动力业务均有望增长 [1][5] - 股票被低估 成为本月金股推荐 [1][5] 4 **风电行业** - 风机招标价格回升 7月同比增长超20% 利好风机企业盈利 [1][6] - 1-7月招标量同比增长超20%至80多GW 市场需求稳健 [1][6] - 反内卷措施实施以来 风机市场价格和盈利情况显著提升 [1][9] - 韵达预计2025年Q4盈利底部回升 2026年上半年盈利良好 受益于国内陆上风电设备订单价格提高和高价订单交付 [3][10] - 韵达2025年预计交付约15GW风电设备 同比增长显著 [10] - 海外市场订单能保持盈亏平衡以上水平 盈利能力有望持续提升 [3][10] 5 **光伏行业** - 面临硅料收储问题 国家政策支持下大概率实施 [1][7] - 工信部计划对硅料企业进行节能监测 [1][7] - 近期因预期后续规范收储而整体价格上涨 包括硅料、硅片、电池片及组件 [7][18] - 行业整体潜力大 需密切跟踪政策动向 [1][7] - 光伏玻璃等细分领域格局集中 价格相对稳定 [19] 6 **联德股份** - 在ARDC领域具有显著竞争优势 下游客户如将军自控等在北美市场订单增长显著 [2] - 受益于AI建设带来的需求增加 估值合理 预计今年利润可达2.5亿元 [2] - 首推标的 [19] 7 **腾亚精工** - 割草机器人和泳池机器人销量有望超预期 预计明年销量达30万台以上 [3][12] - 计划推出高端产品 平均售价从1,000元提高到2,000-2,500元 [12][13] - 2025年预计净利润3,000-4,000万元 2026年整体净利润有望达两个亿左右 [12][13] 8 **新能源汽车市场** - 7月国内主要新能源车销量同比提升 单周销量接近24万辆 渗透率约53%-54% [16] - 宁德时代二季度报预期较好 [16] - 上游锂矿供应可能受行政干预 若供给侧改革落地 利好碳酸锂价格上涨 [16] 9 **锂电池和电动车行业** - 上周三祥发布2万吨高纯分离项目投产计划 [17] - LG宣布重要大订单 北美市场产能转向储能领域 今年计划生产17GWh储能产品 明年目标30GWh [17] - 新界获得4亿100吨固态电池材料订单 [17] 10 **机器人行业** - 产业链出现变化 推荐关注特斯拉相关方向、新技术（如MEM）及百线型检测器等领域 [11] - 小米链获得相关订单 [11] - 腾亚精工为新标的 预计明年销量30万台以上 业绩释放前景看好 [11][12][13] 11 **仁信白酒板块** - 持续推荐德玛品牌 未来可能有第三季度数据采集和销售验证等催化因素 [14][15] - 关注其他标的如谈天之上、汉威和福利旺等 [15] 12 **其他个股** - 捷佳伟创二季度业绩超预期 公布后上涨20% [8] - 不断挖掘新的投资机会 各板块中可能选出重点推荐个股 [8]

股价表现 - 截至2025年8月1日收盘，神马电力报收于28.85元，较上周的26.65元上涨8.26% [1] - 7月31日盘中最高价报29.69元，触及近一年最高点 [1] - 7月29日盘中最低价报26.22元 [1] - 本周共计1次涨停收盘，无跌停收盘情况 [1] - 当前最新总市值124.54亿元，在电网设备板块市值排名24/122，两市A股市值排名1398/5149 [1] 董事会决议 - 审议通过2025年股票期权激励计划及其摘要，表决结果为同意5票，关联方回避表决 [1] - 审议通过股票期权激励计划实施考核管理办法，表决结果为同意5票，关联方回避表决 [1] - 审议通过提请股东会授权董事会办理2025年股票期权激励计划相关事宜，表决结果为同意9票 [1] - 审议通过以集中竞价交易方式回购公司股份方案，表决结果为同意9票，回购金额为3亿至4亿元 [1] - 审议通过对外担保额度预计议案，表决结果为同意9票，为SHEMAR POWER PTE BRASIL LTDA提供不超过1亿元人民币担保 [1] - 审议通过公司关联交易议案，表决结果为同意7票，关联方回避表决，以524.51万元向上海神马电力工程有限公司转让部分专利技术 [1] - 审议通过续聘2025年度审计机构议案，表决结果为同意9票，续聘安永华明会计师事务所 [1] - 审议通过提请召开公司2025年第二次临时股东会议案，表决结果为同意9票 [1] 临时股东会 - 将于2025年8月14日下午14:30召开2025年第二次临时股东会 [1] - 会议地点为江苏省南通市苏通科技产业园海维路66号行政中心三楼会议室 [2] - 采用现场投票和网络投票相结合方式，网络投票时间为2025年8月14日9:15-15:00 [2] - 审议四个议案，包括2025年股票期权激励计划及其摘要、实施考核管理办法、授权董事会办理相关事宜以及续聘2025年度审计机构 [2] - 前三个议案为特别决议议案，所有议案均需对中小投资者单独计票 [2] - 股权登记日为2025年8月6日 [2] 股份回购 - 将以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于30,000万元，不高于40,000万元 [3] - 资金来源为自有资金或自筹资金，回购股份用于股权激励及/或员工持股计划 [3] - 回购价格不超过38元/股，回购期限为自董事会审议通过之日起12个月内 [3] - 预计回购股份数量为789.5万股至1,052.6万股，占总股本比例为1.83%至2.44% [3] 审计机构 - 拟续聘安永华明会计师事务所为2025年度审计机构 [4] - 2025年度财务报告审计费用为90万元（含税），内控审计费用20万元（含税），合计110万元（含税） [4] 对外担保 - 为全资孙公司SHEMAR POWER PTE BRASIL LTDA提供不超过1亿元人民币的担保 [5] - 担保目的是满足其业务发展需要和实际经营需求 [5]