报告公司投资评级 公司首次覆盖报告,给予"买入"评级。[2] 报告的核心观点 1. 汽车冲压龙头,深耕汽车零部件制造三十载,成就冲压件龙头。[7][8] 2. 投资奇瑞,打造头部"合资+自主+新势力"均衡型客户矩阵。[25][26][29] 3. 收购江苏恒义切入电动化增量赛道,多维布局一体化压铸业务。[41][42][49] 4. 积极布局低空经济,不断拓展成长边界。[57][58] 分业务总结 1. 汽车零部件业务: - 随着市场需求恢复,公司加速客户转型,预计2024-2026年营收增速分别为36.07%/22.94%/20.00%,毛利率为15.00%/15.50%/16.00%。[59] 2. 新能源汽车零部件业务: - 公司客户持续拓展,切入特斯拉+"新势力"产业链,预计2024-2026年营收增速分别为40.85%/40.00%/20.00%,毛利率为18.00%/19.00%/19.00%。[60] 3. 其他业务: - 预计2024-2026年保持平稳,毛利率为55.62%/55.62%/55.62%。[61]

会议基本信息 - 股东大会于2024年5月20日在江苏靖江召开[4] - 由董事会召集，董事长主持，记名与网络投票结合表决[4][5] 参会人员情况 - 6名股东和代理人出席，持股246,012,673股，占比56.0342%[4] - 11名董事、3名监事全部出席[6] 议案表决结果 - 7项非累积投票议案均100%同意通过[8][11][12][13][14][15] - 5%以下股东对7项议案表决同意票均为11,281,941，比例100%[15][16]

股东大会基本信息 - 公司于2024年5月20日召开2023年年度股东大会[5] - 股东大会采取现场会议与网络投票相结合的方式召开[6] 股东参与情况 - 现场4人代表245,933,073股，占比56.02%[7] - 网络投票2人代表79,600股，占比0.01%[8] - 中小投资者3人代表11,281,941股，占比2.57%[8] - 出席共6人代表246,012,673股，占比56.03%[8] 议案表决结果 - 各议案同意股数246,012,673股，占比100%[13][14][15][16][17][18][19][20][21] - 中小投资者各议案同意股数11,281,941股，占比100%[13][14][15][16][17][18][19][20][21] - 各议案反对和弃权股数均为0，占比均为0%[14][15][16][17][18][19][20][21] 其他 - 股东大会表决及召集召开程序合法有效[22][23]

财报披露 - 公司于2024年4月30日披露《2023年年度报告》[5] 业绩说明会 - 2023年度网上业绩说明会2024年5月22日15:00 - 16:00召开[5][7][8] - 会议在价值在线（www.ir - online.cn）以网络互动方式召开[5][7] - 投资者可提前通过邮箱hdzq@hdqckj.com提问[3] - 可通过网址或小程序码现场提问[3][8] - 参加人员有总经理等四人[7] - 联系部门为证券部，有电话、传真、邮箱[10] - 会后可通过价值在线或易董app查看情况及内容[10] 公告时间 - 公告发布于2024年5月10日[12]

会议情况 - 华达汽车2024年5月9日召开第四届董事会第二十次会议，11位董事全参会[2] - 会议通知于2024年5月2日以微信和电话方式发出[2] 议案审议 - 会议审议通过撤销《关于本次交易符合"小额快速"审核条件的议案》[3] - 因审计机构受处罚，交易不符条件，不再提交股东大会[4]

数据相关 - 比例为44%[1] - 数值29700[1] - 2023年数值为153[2]

研发投入情况 - 本期费用化研发投入184,387,459.41元，研发投入总额占营业收入比例3.43%[1] - 全年申请专利10项，其中发明专利4项，实用新型专利6项；2023年获得专利授权12项，其中发明专利6项，实用新型专利6项；截至2023年末，公司共拥有专利76项，其中发明专利22项，实用新型52项，外观专利2项[1] - 公司围绕客户需求研发新产品，为车企开发完成新项目总成件、单品件上千件，完成新产品开发上千个，完成各类新品模具布点、检具布点、夹具布点上千套[1] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额本期数338,043,501.97元，上年同期198,508,369.10元，变动比例70.29%；投资活动产生的现金流量净额本期数 -246,444,154.00元，上年同期 -165,051,941.03元，变动比例 -49.31%；筹资活动产生的现金流量净额本期数104,625,203.10元，上年同期103,983,474.65元，变动比例0.62%[3] 受限资产情况 - 2023年12月31日银行存款余额中因诉讼被冻结16,255,055.25元，ETC押金1,000.00元，使用权受限[7] 汽车零部件业务数据 - 汽车零部件本年累计销量224,457,959.00，去年累计232,438,161.00，累计同比增减 -3.43%；本年累计产量225,031,017.34，去年累计244,060,069.05，累计同比增减 -7.80%[9] 对外投资情况 - 2023年9月15日，公司出资2.8亿元设立全资子公司华汽新能源科技（江苏）有限公司；2023年6月5日，公司作为有限合伙人出资5,000万元参与设立芜湖龙湖智能网联汽车产业基金合伙企业（有限合伙）[11] 子公司财务数据 - 华达汽车科技（长春）有限公司总资产17,089.69万元，营业收入27,262.60万元，净资产5,985.62万元；广州靖华汽配制造有限公司总资产95,792.08万元，营业收入96,177.33万元，净资产19,426.00万元等[15] 社保费用情况 - 基本养老保险期初余额158,488.54元，本期增加23,015,638.56元，本期减少23,028,888.65元，期末余额145,238.45元；失业保险费期初余额4,952.83元，本期增加1,170,597.49元，本期减少1,170,966.60元，期末余额4,583.72元[17] 往来款项情况 - 保证金及押金期末余额3,584,919.93元，期初余额4,389,859.12元；预提费用期末余额6,968,989.39元，期初余额3,585,224.66元；费用款及其他期末余额1,517,119.34元，期初余额417,521.26元；往来款期末余额11,719,658.03元，期初余额7,311,469.86元[20] 董事会相关情况 - 2023年召开11次董事会会议，均为现场结合通讯方式召开[29] - 董事陈先宏缺席3次董事会会议，连续两次未亲自参加[29] - 董事张艳对孙公司申请2.8亿元银行授信额度请求公司提供担保提出异议，异议被采纳[29] 应收账款及坏账准备情况 - 应收账款期末账面余额为11.97亿元，期初为11.73亿元[36] - 按单项计提坏账准备期末金额为2119.30万元，比例1.77%，计提比例88.93%[36] - 按组合计提坏账准备期末金额为11.76亿元，比例98.23%，计提比例5.33%[36] - 华人运通（山东）科技有限公司应收账款账面余额820.92万元，坏账准备656.73万元，计提比例80%[36] - 长沙彤宸汽车配件制造有限公司应收账款账面余额335.13万元，坏账准备335.13万元，计提比例100%[36] - 武汉小鹏智能制造有限公司等五家公司应收账款和合同资产期末余额合计513,231,984.18元，占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例为42.84%，坏账准备期末余额25,661,599.22元[96] 薪酬制度情况 - 公司建立《薪酬管理制度》，每年参考相关标准调整员工工资[34] 监事会情况 - 监事会对报告期内监督事项无异议[32] 综合收益及每股收益情况 - 综合收益总额2023年为373,169,545.34元，2022年为261,072,499.83元；归属于母公司所有者的综合收益总额2023年为324,575,473.13元，2022年为260,328,240.43元；归属于少数股东的综合收益总额2023年为48,594,072.21元，2022年为744,259.40元[41] - 基本每股收益2023年为0.74元/股，2022年为0.59元/股；稀释每股收益2023年为0.74元/股，2022年为0.59元/股[41] 账龄情况 - 账龄1年以内期末余额47,233,034.48元，比例91.97%，期初余额65,691,015.74元，比例98.16%；1至2年期末余额4,055,980.77元，比例7.90%，期初余额170,848.86元，比例0.26%；2至3年期末余额8,705.04元，比例0.02%，期初余额1,005,170.10元，比例1.50%；3年以上期末余额56,045.17元，比例0.11%，期初余额52,695.07元，比例0.08%[46] 预付款情况 - 按预付对象归集的期末余额前五名预付款合计43,100,902.01元，占预付款项期末余额合计数的比例83.93%[47] 其他应收款情况 - 其他应收款期末余额29,111,113.64元，期初余额21,857,247.85元[48] 存货情况 - 存货方面，原材料期末账面余额343,374,007.41元，跌价准备12,607,962.11元，账面价值330,766,045.30元；在产品期末账面余额100,840,196.40元，跌价准备920,908.11元，账面价值99,919,288.29元；库存商品期末账面余额235,366,358.73元，跌价准备22,302,586.56元，账面价值213,063,772.17元；委托加工物资期末账面余额207,033,226.81元，跌价准备14,017,680.16元，账面价值193,015,546.65元；发出商品期末账面余额432,464,397.08元，跌价准备46,080,662.09元，账面价值386,383,734.99元；合计期末账面余额1,319,078,186.43元，跌价准备95,929,799.03元，账面价值1,223,148,387.40元[57] - 存货跌价准备方面，原材料期初余额17,574,230.61元，本期计提4,931,114.91元，本期减少9,897,383.41元，期末余额12,607,962.11元；在产品期初余额4,106,269.98元，本期计提 - 340,793.79元，本期减少2,844,568.08元，期末余额920,908.11元；库存商品期初余额21,504,409.68元，本期计提20,136,282.371元，本期减少19,338,105.49元，期末余额22,302,586.56元；委托加工物资期初余额22,782,697.94元，本期计提14,017,680.16元，本期减少22,782,697.94元，期末余额14,017,680.16元；发出商品期初余额43,127,641.63元，本期计提37,865,015.08元，本期减少34,911,994.62元，期末余额46,080,662.09元；合计期初余额109,095,249.84元，本期计提76,609,298.73元，本期减少89,774,749.54元，期末余额95,929,799.03元[57] 独立董事情况 - 独立董事在审议《关于为孙公司申请银行授信额度提供担保的议案》时，基于降低担保总额，控制对外担保风险考虑投弃权票[61] 报告审核情况 - 2023年4月26日审核2022年年度报告之财务报告等议案并通过提交董事会审议，审核2023年第一季度报告并通过提交董事会审议；8月29日审核2023年半年度报告之财务报告并通过提交董事会审议；10月28日审核2023年第三季度报告并通过提交董事会审议[64] 劳务外包情况 - 劳务外包工时总数为1,215,133.84，支付报酬总额为33,222,639.11元[69] 股利分配情况 - 2022年末总股本439,040,000股，每10股派发现金红利3元，共计分配股利131,712,000元，占2022年度归属于上市公司股东净利润的50.59%[71] - 每10股派息3.5元，现金分红金额153,664,000元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为47.34%[73] 扶贫投入情况 - 扶贫及乡村振兴项目总投入13.5万元，包括靖城街道东郊村3万元、光明村3万元、友仁村5.5万元、陕西永寿县2万元[78] 重大承诺情况 - 控股股东、实际控制人及董监高作出与重大资产重组相关的其他承诺，承诺期限自本次交易预案披露之日起至实施完毕期间[80] 董监高持股及报酬情况 - 董事长陈竞宏年初持股224,831,000.00股，年末持股179,424,656.00股，减持45,406,344.00股，报告期内从公司获得税前报酬85.18万元[84] - 董事、监事和高级管理人员报告期内从公司获得的税前报酬总额合计666.01万元[84] 税务相关情况 - 待抵扣进项税期末余额17,357,771.67元，期初余额42,538,940.61元；预缴企业所得税期末余额2,201,447.15元，期初余额6,279,149.53元；待摊费用期末余额35,326,841.47元，期初余额14,427,999.94元，合计期末余额54,886,060.29元，期初余额63,246,090.08元[92] 应收款项融资情况 - 应收款项融资中应收票据期末余额315,997,927.89元，期初余额215,943,756.63元[98] - 应收款项融资项金额分别为215,943,756.63元、100,054,171.26元、315,997,927.89元[105] 指定金融资产情况 - 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末余额182,013,945.00元，期初余额125,737,162.90元[101] 投资性房地产情况 - 投资性房地产期初账面原值合计83,441,215.56元，期末为78,135,540.06元，本期减少5,305,675.50元[102] - 投资性房地产期初累计折旧和累计摊销合计17,083,553.84元，期末为19,877,334.08元，本期增加3,626,284.18元，减少832,503.94元[102] - 投资性房地产期末账面价值合计58,258,205.98元，期初为66,357,661.72元[104] 会计师事务所情况 - 境内会计师事务所为中兴华会计师事务所（特殊普通合伙），报酬163，审计年限5年[111] - 内部控制审计会计师事务所为中兴华会计师事务所（特殊普通合伙），报酬20 [111] 市场及公司发展规划情况 - 2024年中国汽车市场将延续增长态势，新能源汽车市场高速增长，市场渗透率持续提升[108] - 2024年公司围绕特定工作思路推动高质量发展，重点抓好多项工作，如加快新产品研发等[109] 公司管理优化情况 - 公司推进对控股子公司经营层的契约化管理，优化业绩考核体系[110] - 公司进一步发挥独立董事和董事会专门委员会的作用，提升董事会决策能力[110] 董事变动情况 - 公司时任董事陈先宏3次未出席董事会会议，2023年10月9日，上交所出具监管工作函，11月8日对其予以监管警示，2024年4月1日股东大会审议通过其不再担任董事，刘晓东接任[113] 房屋租赁情况 - 公司将闲置老综合楼底一楼出租给靖江市迅达汽车摩托车有限公司，租赁金额238,095.24元，租赁期为2023年1月1日至12月31日[118] - 公司将靖江市江平路东68号房屋出租给陆鹿，租赁金额1,009

总资产相关 - 本报告期末总资产为6,751,195,363.54元，较上年度末减少0.07%[4] - 2024年3月31日资产总计67.51亿元，较2023年12月31日的67.56亿元略有下降[28] - 2024年第一季度资产总计为43.563974亿，2023年同期为44.059313亿[56] 所有者权益相关 - 归属于上市公司股东的所有者权益为3,514,513,094.21元，较上年度末增长4.77%[4] - 2024年第一季度归属于母公司所有者的综合收益总额为1.60亿元，较去年同期的1.20亿元增长33.44%[32] - 2024年第一季度所有者权益合计为30.091237亿，2023年同期为28.654071亿[57] 非经常性损益相关 - 非流动性资产处置损益为920,501.07元，计入当期损益的政府补助为1,803,378.12元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为17,133,609.59元[4] - 其他营业外收入和支出为8,055,340.87元，其他符合非经常性损益定义的损益项目为 - 5,506,103.20元，所得税影响额为4,530,700.61元，少数股东权益影响额（税后）为903,851.66元，非经常性损益合计为16,972,174.18元[5] 营业收入相关 - 本报告期营业收入为1,382,344,288.26元，较上年同期增长29.07%[19] - 公司营业收入变动比例为29.07%，原因是新能源产品业务量增加，销售收入增加[23] - 2024年第一季度营业收入为10.24亿元，2023年同期为8.86亿元，同比增长15.55%[40] 净利润相关 - 归属于上市公司股东的净利润为160,127,886.45元，较上年同期增长33.43%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为143,155,712.27元，较上年同期增长52.81%[19] - 归属于上市公司股东的净利润变动比例为33.43%，因营业收入上升，净利润上升[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动比例为52.81%，由于投资收益减少，营业收入上升[23] - 2024年第一季度净利润为1.44亿元，2023年同期为0.88亿元，同比增长64.22%[40] - 2024年第一季度净利润为1.673113亿，2023年同期为1.266171亿[51] 每股收益相关 - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.36元/股，较上年同期增长33.33%[19] - 基本每股收益变动比例为33.33%，因净利润上升而上升[23] - 稀释每股收益变动比例为33.33%，因净利润上升而上升[23] - 2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.36元/股，去年同期为0.27元/股[32] - 基本每股收益为0.33元/股，上一数据为0.2元/股[61] - 稀释每股收益为0.33元/股，上一数据为0.2元/股[61] 净资产收益率相关 - 加权平均净资产收益率为4.66%，较上年同期增加0.93个百分点[19] 股东数量相关 - 报告期末普通股股东总数为7,205，报告期末表决权恢复的优先股股东总数为0[23] 股东持股相关 - 陈竞宏持股数量为179,424,656，持股比例为40.87%[24] - 葛江宏持股数量为30,695,689，持股比例为6.99%，质押股份数量为19,800,000[24] 货币资金相关 - 2024年3月31日货币资金为1,056,698,516.97元，2023年12月31日为1,287,871,656.65元[27] - 2024年3月31日货币资金为7.48亿元，较2023年12月31日的10.05亿元减少[37] 长期股权投资相关 - 2024年3月31日长期股权投资为641,501,591.36元，2023年12月31日为236,975,735.01元[27] 现金流量相关 - 经营活动产生的现金流量净额为161,818,810.28元，较上年同期增长5.33%[19] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -4.45亿元，去年同期为 -1.80亿元[35] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为1499.46万元，去年同期为1.23亿元[35] - 2024年第一季度处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为702.66万元，去年同期为45.13万元[35] - 2024年第一季度取得借款收到的现金为1.70亿元，去年同期为1.40亿元[35] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.56亿元，2023年同期为2.04亿元，同比下降23.23%[43] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 4.20亿元，2023年同期为 - 0.32亿元，同比下降幅度较大[43] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为8.49亿元，2023年同期为9.18亿元，同比下降7.51%[43] - 2024年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为6.66亿元，2023年同期为6.92亿元，同比下降3.79%[43] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为10.834621亿，2023年同期为11.059717亿[53] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为9.216433亿，2023年同期为9.523385亿[53] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.618188亿，2023年同期为1.536332亿[53] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为9,776.32元[66] - 现金及现金等价物净增加额为 - 263,482,661.16元，上一数据为200,395,858.81元[66] - 期初现金及现金等价物余额为956,126,592.04元，上一数据为876,924,294.84元[66] - 期末现金及现金等价物余额为692,643,930.88元，上一数据为1,077,320,153.65元[66] 流动资产与非流动资产相关 - 2024年3月31日流动资产合计26.52亿元，较2023年12月31日的31.08亿元有所减少[37] - 2024年3月31日非流动资产合计30.64亿元，较2023年12月31日的26.27亿元有所增加[28] 营业利润与利润总额相关 - 2024年第一季度营业利润为1.57亿元，2023年同期为0.98亿元，同比增长50.43%[40] - 2024年第一季度营业利润为1.88856亿，2023年同期为1.500476亿[51] - 2024年第一季度利润总额为1.968302亿，2023年同期为1.507459亿[51] 税金及附加、研发费用、利息收入相关 - 2024年第一季度税金及附加为181.19万元，2023年同期为136.70万元，同比增长32.54%[40] - 2024年第一季度研发费用为2375.85万元，2023年同期为2746.52万元，同比下降13.49%[40] - 2024年第一季度利息收入为408.17万元，2023年同期为461.93万元，同比下降11.64%[40] 负债相关 - 2024年第一季度负债合计为13.472737亿，2023年同期为15.405243亿[56] - 2024年第一季度负债和所有者权益总计为43.563974亿，2023年同期为44.059313亿[57] 综合收益相关 - 综合收益总额为143,716,630.91元，上一数据为87,513,907.40元[61]

股票情况 - 公司股票2024年4月9 - 11日连续三日收盘涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[2][3][9] 经营与信息 - 公司日常生产经营正常，内外部环境未重大调整[5] - 除已披露资产交易事项，无应披露未披露重大信息[2][6] 交易相关 - 异常波动期间董监高无买卖公司股票情况[8] 信息披露 - 指定报刊为《上海证券报》《证券时报》，网站为上海证券交易所网站[9]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买江苏恒义工业技术有限公司44%股权并募集配套资金[2] 事件进展 - 2023年12月19日公司股票停牌，26日复牌[3][4] - 2024年1月9日收到问询函，19日披露回复及修订稿[4][5] - 1 - 3月多次披露交易进展，截至公告日有序推进[5][6] 风险提示 - 交易尚需履行决策程序并经有权机构批准，实施存在不确定性[7]