董事会决议与公司治理 - 恒通物流股份有限公司第五届董事会第十四次会议于2025年12月4日召开，应到董事8人，实到8人，会议审议并通过了五项议案 [1] - 董事会审议通过了关于与南山集团、新南山国际及南山集团财务公司签订2026年度综合服务协议并预计关联交易额度的议案，以及补选董事和召开临时股东会的议案 [1][4][7][13][16] - 因董事李洪波辞职，董事会提名王进先生为第五届董事会董事候选人，其任期需经股东会审议通过 [13][56] 2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度与控股股东南山集团有限公司的日常关联交易总额不超过18亿元 [1][24] - 公司预计2026年度与关联方新南山国际投资有限公司的日常关联交易总额不超过0.8亿元 [4][24] - 公司预计2026年度在南山集团财务有限公司的年日均存款余额下调至不高于12亿元 [20][25] 2025年度关联交易执行情况 - 2025年1月至11月，公司与南山集团的实际关联交易发生额约为11.01亿元，未超过全年25亿元的预计额度 [22] - 2025年1月至11月，公司与新南山国际的实际关联交易发生额约为0.25亿元，未超过全年0.8亿元的预计额度 [23] - 预计金额与实际发生金额存在差异，原因是预计金额是基于业务上限，具有不确定性，实际发生额会根据经营情况和市场波动调整 [22][23] 关联方基本情况与关系 - 南山集团是公司的控股股东，截至公告日，南山集团及其一致行动人合计持有公司48.79%的股份 [31] - 新南山国际为公司关联自然人控制的企业 [31] - 南山集团财务有限公司为公司控股股东南山集团控制的企业 [32] 关联交易定价政策 - 与南山集团的交易定价遵循市场原则，例如电力供应价格为0.6997元/度，并承诺若2026年市场价格波动大，将以不高于市场的价格销售 [34] - 与新南山国际的交易定价依据市场价格，例如汽油、柴油价格参照中国石化山东烟台石油分公司的价格确定 [37] - 与财务公司的交易定价遵循协议约定，其提供的存款利率不低于同期主流商业银行利率，融资利率不高于同期商业银行利率 [39] 关联交易目的与影响 - 与南山集团及新南山国际的关联交易属于正常生产经营所需的一般商业交易，定价公允，符合公司和全体股东利益 [20][40] - 与财务公司的关联交易有助于优化公司资金结算流程，加强资金管理，降低财务成本，提高资金使用效率 [20][40] - 上述日常关联交易不会对公司的财务状况、经营成果、持续经营能力和独立性产生不良影响 [41] 临时股东会安排 - 公司定于2025年12月22日召开2025年第二次临时股东会，审议上述关联交易预计及补选董事等议案 [16][41] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行 [41][42] - 审议关联交易议案时，关联股东南山集团有限公司等将回避表决 [21][44]

公司人事变动 - 恒通股份董事李洪波因个人原因辞去公司董事职务 [1] - 公司董事会提名王进为第五届董事会董事候选人 [1] - 王进的任期自股东大会审议通过之日起至第五届董事会届满之日止 [1]

公司近期动态 - 公司于2025年12月4日以现场和通讯相结合的方式召开了第五届第十四次董事会会议 [1] - 会议审议了包括《关于补选公司第五届董事会董事的议案》在内的文件 [1] 公司业务与财务概况 - 2024年1至12月，公司营业收入构成为：LNG（LPG）气体销售占比63.7%，货物运输占比20.95%，港口业务占比10.87%，其他业务占比4.48% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为82亿元 [1] - 新闻发布时公司收盘价为11.45元 [1]

会议情况 - 恒通物流2025年第三次独立董事专门会议于12月4日召开，3人全出席[1] 议案审议 - 审议通过与南山集团等签订协议及预计关联交易额度议案[1][2][3][4][5] 后续安排 - 同意将议案提交董事会及股东会审议[5]

人事变动 - 李洪波2025年12月4日因个人原因辞去董事职务，原定任期到2027年6月30日[2][3] - 公司董事会提名王进为第五届董事会董事候选人[5] 任职信息 - 王进1985年出生，大专学历，有多家公司任职经历[8]

业绩总结 - 2025年1 - 11月公司与南山集团日常关联交易实际发生额约11.01亿元，未超预计的25亿元[5] - 2025年1 - 11月公司与新南山国际日常关联交易实际发生额约0.25亿元，未超预计的0.8亿元[6] - 2025年1 - 11月公司在财务公司日均存款余额93,369.89万元，未超预计的130,000万元[7] - 2025年1 - 11月公司在财务公司单日最高存款128,979.93万元，未超预计的150,000万元[7] - 2025年1 - 11月公司在财务公司结算额1,143,924.11万元，未超预计的3,000,000万元[7] - 2025年1 - 11月公司在财务公司办理票据承兑和贴现额6,553.41万元，未超预计的200,000万元[7] 未来展望 - 2026年度公司预计在财务公司的年日均存款余额下调至不高于12亿元[2] - 公司预计2026年度与南山集团关联交易不超18亿元[7] - 公司预计2026年度与新南山国际关联交易不超0.8亿元[10] 关联方情况 - 截止2025年6月30日，南山集团总资产27,651,735.75万元，资产负债率58.83%（未经审计）[15] - 新南山国际2024年末总资产43.53亿元、净资产3.09亿元、营业收入9.6亿元、净利润0.39亿元，资产负债率92.87%；2025年中总资产28.70亿元，净资产9.89亿元，营业收入3.67亿元，净利润296万元，资产负债率65.54%[17] - 南山集团财务公司2024年末总资产242.92亿元、净资产34.32亿元、营业收入5.06亿元、净利润3.36亿元，资产负债率85.87%；2025年三季度末总资产232.59亿元，净资产31.64亿元，营业收入2.91亿元，净利润2.35亿元，资产负债率86.40%[19] - 南山集团及其一致行动人持有公司股份348,483,464股，占总股本48.79%，本次交易构成关联交易[20] 交易相关策略 - 2025年1 - 11月公司与关联方日常关联交易执行情况良好，关联方非失信被执行人[23] - 南山集团向公司供电价格为0.6997元/度，2026年若市场价格波动大，将以不高于市场价格销售[25] - 新南山国际提供的汽油、柴油根据中石化烟台石油分公司成品油价格确定，按实际发生额结算[26] - 财务公司向公司提供结算服务收费标准不高于其他金融机构及南山集团其他成员单位[28] - 财务公司提供给公司的存款利率不低于同期主流商业银行及南山集团其他成员单位[28] - 财务公司为公司提供的融资利率或费率不高于同期商业银行及南山集团其他成员单位[28] - 公司与关联方交易定价公平、公允，符合公司和全体股东利益，无损害中小股东利益情形[29]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会2025年12月22日14点30分在公司三楼会议室召开[4] - 网络投票系统为上交所股东会网络投票系统，起止2025年12月22日[4] - 交易系统投票9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00；互联网投票9:15 - 15:00[6] 议案信息 - 审议2026年度日常关联交易额度及补选董事等议案[8] - 议案2025年12月5日在相关媒体及上交所网站披露[8] - 应回避表决关联股东有南山集团有限公司等[9] - 对中小投资者单独计票议案为1、2、3、4.01[11] - 涉及关联股东回避表决议案为1、2、3[11] 股权登记 - 股权登记日为2025年12月15日[15] - 登记时间2025年12月18 - 19日（9:30 - 11:30，14:00 - 16:00）[18] 投票表决权 - 股东100股，应选董事10名时，董事会选举议案组有1000股选举票数[1] - 某公司股东会应选董事5名，候选人6名[1] - 某公司股东会应选独立董事2名，候选人3名[1] - 投资者100股，“关于选举董事的议案”有500票表决权[1] - 投资者100股，“关于选举独立董事的议案”有200票表决权[1] 投票方式 - “关于选举董事的议案”方式一给陈××投500票[27] - “关于选举董事的议案”方式二给陈××等各投100票[27] - “关于选举董事的议案”方式三给陈××等按不同票数投[27]

关联交易 - 2026年度与南山集团关联交易不超过18亿元[2] - 2026年度与新南山国际关联交易不超过0.8亿元[5] 财务公司业务 - 2026年预计在财务公司日均存款余额和每日存款上限均不高于120,000万元[6] - 2026年预计在财务公司贷款不高于20,000万元[6] - 2026年预计在财务公司结算不高于3,000,000万元[6] - 2026年预计在财务公司办理票据承兑和贴现不高于20,000万元[6] - 2026年预计财务公司向公司提供担保不高于100,000万元[6] 利率情况 - 活期存款利率为0.30%，主流商业银行活期存款利率为0.05%[6] - 商业承兑汇票贴现融资利率为2.45%，主流商业银行融资利率为3.00%[6] 会议安排 - 董事会提请于2025年12月22日召开2025年第二次临时股东会[10]

指数及ETF表现 - 国证石油天然气指数(399439)上涨0.78% [1] - 成分股大众公用(600635)上涨5.22%，恒通股份(603223)上涨4.47%，招商轮船(601872)上涨3.31%，迪威尔(688377)上涨1.99%，和顺石油(603353)上涨1.71% [1] - 油气ETF(159697)上涨0.86%，最新价报1.17元 [1] 原油市场动态 - 区域局势紧张及欧佩克产量配额限制供应，推高原油价格 [1] - 在ADP报告显示招聘人数下降后，WTI期货一度失去上涨动力但随后恢复涨势 [1] 原油供需分析 - 情景一：若OPEC在2026年Q2重启增产，预计2026年全球供应增量为193万桶/日，相比2025年过剩幅度增加93万桶/日 [1] - 情景二：若OPEC在2026年不重启增产，预计2026年全球供应增量为165万桶/日，相比2025年过剩幅度增加65万桶/日 [1] 指数及ETF构成 - 国证石油天然气指数反映沪深北交易所石油天然气产业相关上市公司证券价格变化 [1] - 油气ETF紧密跟踪国证石油天然气指数 [1] - 国证石油天然气指数前十大权重股合计占比65.78% [2] - 前十大权重股包括中国石油、中国石化、中国海油、杰瑞股份、广汇能源、招商轮船、新奥股份、中远海能、大众公用、海油工程 [2] 产品信息 - 油气ETF(159697)场外联接代码为A类019827、C类019828、I类022861 [3]

板块整体表现 - 炼化及贸易板块在12月1日整体上涨1.68%，表现优于大盘，当日上证指数上涨0.65%，深证成指上涨1.25% [1] - 板块内个股呈现普涨态势，领涨股为润贝航科，涨幅达6.00% [1] 领涨个股表现 - 润贝航科收盘价37.79元，成交量8.21万手，成交额3.04亿元 [1] - 恒通股份涨幅4.37%，收盘价10.75元，成交量11.08万手，成交额1.18亿元 [1] - 中国石油涨幅2.15%，收盘价9.96元，成交量114.81万手，成交额11.35亿元 [1] - 恒力石化涨幅1.53%，收盘价19.20元，成交量24.53万手，成交额4.72亿元 [1] 下跌个股表现 - 康普顿跌幅最大，为-2.93%，收盘价15.23元，成交量5.23万手 [2] - 万邦达跌幅-2.76%，收盘价8.09元，成交量14.38万手，成交额1.17亿元 [2] - 统一股份跌幅-1.85%，收盘价25.51元，成交量16.38万手，成交额4.20亿元 [2] 板块资金流向 - 板块整体主力资金净流出4296.14万元，游资资金净流入1.71亿元，散户资金净流出1.28亿元 [2] - 中国石油获得主力资金净流入4250.77万元，主力净占比3.74% [3] - 宝莫股份获得主力资金净流入3058.52万元，主力净占比11.24% [3] - 恒力石化获得游资资金净流入7340.11万元，游资净占比15.56% [3]