**行业与公司关键要点总结** **1 天洋科技（计算机行业）** - **行业地位**：银行卡解决方案市场第一名，金融服务占营收1/3，金融科技（定制化银行解决方案）占2/3 [2] - **财务表现**：24年营收17.6亿（同比-8%），规模利润7800万（同比下滑），主因银行IT行业缩量，但业务结构优化，对公信贷未来三年有增长机会 [2] - **技术优势**：信用卡系统市场份额领先，覆盖国内大型银行及区域性金融机构，通过PCIDS等国际认证，支撑出海业务 [3] - **跨境支付布局**：统一支付中心整合稳定币通道，重点开拓东南亚、中东市场，适配数字支付需求 [3] - **未来机会**：可能提供合规稳定币结算、代币化证券发行技术支持，预计25-27年规模利润分别为9000万、1.2亿、1.6亿 [4] **2 文泰科技（半导体行业）** - **业务调整**：剥离被纳入美国实体清单的产品集成业务，保留半导体业务（车规级占比超60%） [5][6] - **业绩增长**：24H1半导体业务收入、毛利率、净利率同比提升，Q2环比Q1进一步增长 [6] - **市场需求**：车规级优势显著，新台地区客户库存见底，欧洲Q2库存复苏，新能源车型推出带动订单增长 [7] - **盈利预测**：25-26年销售额预计同比-55%、-44%，但净利润增长166%、43%（ODM业务亏损减少），估值25倍 [8] **3 万华化学（化工行业）** - **TDI涨价逻辑**：科斯创德国工厂火灾导致30万吨TDI装置停产，叠加国内检修（占全球产能40%+），现货价涨至16200元/吨（较7月12日+32%） [9][10] - **反内卷红利**：作为化工龙头，受益于全国统一大市场政策，产品覆盖聚氨酯、石化、新材料 [11] **4 高德鸿爱（军工行业）** - **业务拓展**：从红外热像仪技术起家，延伸至完整武器系统总体单位，打破西方技术封锁 [12] - **订单增长**：7月签订内销订单8.79亿（预付款50%，推断总金额18亿）、外贸订单6.85亿 [13] - **业绩预告**：24H1规模利润1.5-1.9亿（同比+735%+），预计25-27年利润6.68亿、8.54亿、12.45亿（PE 75/59/40倍） [14] **5 牧原股份（农业）** - **政策利好**：产能调控（目标3950万头）、降体重（120kg）等措施稳定猪价，预计下半年猪价稳在14元/kg [16][17] - **成本优势**：行业成本第一梯队，子猪+商品猪协调模式增强利润稳定性，25年猪价中枢或达16元/kg [18][19] **6 川一股份（机械行业）** - **业务拓展**：从传统工业仪表向高端领域（石化、核电、光热）延伸，新疆煤化工项目推动内需 [24] - **出海潜力**：跟随“一带一路”企业出海，逐步缩短与国际品牌（如艾默生、ABB）差距 [25] **7 老铺黄金（消费行业）** - **业绩高增**：24H1收入120-125万（同比+241%-255%），净利润22.3-22.8亿（同比+279%-288%） [26] - **门店优化**：新店贡献预计下半年释放，当前估值21-22倍，减持风险出清 [27][28] **8 立高食品（食品饮料）** - **增长动力**：冷冻烘焙（山姆渠道）、奶油新品（新国标产品）带动双位数增长，利润端成本优化 [29][30][31] **9 荣盛石化（石化行业）** - **成本优势**：原油价格低位（布伦特60-70美元/桶），炼化产能周期尾声+反内卷政策利好盈利走阔 [32][33] - **PPI改善预期**：政策推动PPI转正，盈利底部已现 [34] **10 其他行业动态** - **金属价格**：木价因供给收缩+需求增长上行；铜价短期受关税影响，但智利铜矿停产或导致26年供给收缩 [21][22] --- **注**：以上内容严格按原文数据及逻辑分组，未添加主观推断。

基金表现 - 景顺长城国企价值混合A最新净值为1.3060元 [1] - 该基金近一周收益率为-3.04%，近3个月收益率为8.78%，今年来收益率为8.37% [1] 基金概况 - 景顺长城国企价值混合A成立于2023年5月30日，基金经理为邹立虎 [1] - 截至2025年6月30日，基金规模为2.95亿元 [1] 持仓情况 - 股票持仓前十分别为紫金矿业、中国移动、神火股份、腾讯控股、中国海洋石油、川仪股份、国药控股、株冶集团、云铝股份、中国中车 [1] - 前十持仓占比合计52.32% [1]

董事会会议情况 - 第六届董事会第八次会议于2025年7月29日以现场结合通讯方式召开，应到董事10名，实到10名（现场2名，通讯8名），符合《公司法》及公司章程规定 [2] - 会议审议通过《关于公司开展票据池业务的议案》，表决结果为10票同意、0票反对、0票弃权 [2][4] 票据池业务核心条款 - 公司与招商银行合作开展10亿元额度共享票据池业务，授信期限36个月 [6][10] - 公司为全资子公司川仪调节阀提供不超过35,000万元票据质押担保，为川仪分析仪提供不超过7,000万元票据质押担保 [3][7][11] - 担保范围包括贷款本金、利息、罚息及实现质权费用等，担保期限至授信债权诉讼时效届满 [11] 业务实施与管理 - 董事会授权经理层根据经营需求决策具体担保额度及担保物，按系统利益最大化原则操作 [3][14] - 财务部门负责跟踪业务进展，审计委员会行使监督权，建立票据池台账管理流动性风险 [14][15] 累计担保情况 - 截至公告日，公司及控股子公司对外担保累计75,893.72万元，占2024年归母净资产的17.60%，其中对控股子公司担保69,000万元（占比16.00%），无逾期担保 [16] 业务必要性 - 通过票据池盘活沉淀票据，降低资金占用，提高资金利用率，实现成员企业资源共享 [12]

董事会决议 - 第六届董事会第八次会议于2025年7月29日以现场结合通讯表决方式召开 全体10名董事参与表决[1] - 会议审议通过《关于公司开展票据池业务的议案》 表决结果为同意10票 反对0票 弃权0票[1][2] 票据池业务安排 - 公司与招商银行合作开展共享票据池业务 总额度为10亿元人民币[2] - 公司通过票据质押为全资子公司重庆川仪调节阀有限公司提供不超过3.5亿元担保 为重庆川仪分析仪器有限公司提供不超过7000万元担保[2] - 担保期限自票据池业务最高额质押合同生效之日起至授信债权诉讼时效届满[2] - 授权公司经理层根据经营需要决定具体担保额度及担保物[2]

公司财务运营 - 川仪股份第六届董事会第八次会议审议通过《关于公司开展票据池业务的议案》[2]

股东结构 - 截至2025年6月30日股东总数为20238户 [1]

业务合作 - 公司及成员企业拟与招行在10亿元额度内开展共享票据池业务，授信期36个月[2][3][5][10] 担保情况 - 公司为川仪调节阀、分析仪分别提供不超3.5亿、7000万票据质押担保[2][4][5][10] - 截至公告日，公司及其控股子公司对外担保总额75893.72万元，占最近一期经审计净资产17.60%[2] - 截至公告披露日，公司及控股子公司为控股子公司提供担保额度69000万元，占2024年经审计归属于母公司净资产16.00%，无逾期担保[15] 财务数据 - 2024 - 2025年3月川仪调节阀、分析仪有不同资产、负债、营收和净利润数据[8][9] 会议决议 - 2025年7月29日，公司第六届董事会第八次会议通过开展票据池业务议案，无需股东大会审议[5][14]

会议情况 - 公司第六届董事会第八次会议于2025年7月29日召开，10名董事均参加[2] 业务合作 - 公司及成员企业将与招行在10亿额度内开展共享票据池业务[3] 担保事项 - 为重庆川仪调节阀有限公司提供不超3.5亿担保[3] - 为重庆川仪分析仪器有限公司提供不超7000万担保[3] 议案表决 - 《关于公司开展票据池业务的议案》全票通过[3]

核心业务进展 - 汽机旁路调节阀为与核电企业和核电科研院所联合研发的核电常规岛产品 [1] - 燃料调节阀为与相关公司联合研发并应用于燃气轮机项目的产品 [1] 技术突破与国产化 - 燃料调节阀在燃气轮机项目实现国产替代 [1]

液位变送器行业概述 - 液位变送器是现代工业自动化系统的核心组件，具有结构简单、安装便捷和测量精准等优势，广泛应用于液体储罐、水处理设施、化工装置等工业场景 [1] - 液位变送器按测量探头形式可分为节流型、防阻塞型；按防爆方式可分为普通不防爆、本安防爆和隔离防爆；按结构方式可分为投入式、直杆式、螺纹式、法兰式等 [3] - 日常使用较多的液位变送器类型包括投入式液位变送器、单法兰液位变送器、双法兰液位变送器、射频电容液位变送器等 [5] 液位变送器与液位计对比 - 液位变送器利用物理原理将液位信息转换为电信号（如4-20mA、0-10V），而液位计通常基于浮球、磁翻板等原理直接显示液位高度 [8] - 液位变送器功能更强大，支持远程监控和自动控制，适用于工业自动化系统；液位计功能单一，适合小型容器测量 [8] - 液位变送器精度和稳定性更高，但安装维护较复杂；液位计安装简单但精度受物理限制 [8] 行业市场规模与增长驱动 - 2024年中国液位变送器行业市场规模约为172亿元，呈现逐年增长态势 [1] - 工业自动化水平提升、精细化生产工艺需求以及新能源、智能制造等新兴产业对高精度液位监测的依赖推动行业增长 [1] - 石油化工和水处理是主要应用领域，石油化工行业2024年规模以上企业营业收入达16.28万亿元，同比增长2.07% [13] 产业链分析 - 上游原材料包括金属材料（不锈钢、铝合金、铜材）、塑料、陶瓷、硅片、通信模块等 [9] - 2024年中国不锈钢粗钢产量达3944.11万吨，同比增长7.54%；铝合金产量1614.1万吨，年均复合增长率10.7% [9] - 下游应用领域包括冶金工业、石油化工、船舶工业、水处理与环保、电力与能源等行业 [9] 竞争格局与重点企业 - 市场竞争呈现"外资主导、本土追赶"态势，国际品牌如艾默生、E+H占据高端市场，国内企业如川仪股份、麦克传感通过性价比扩大份额 [17] - 川仪股份2024年工业自动化仪表及装置营业收入为67.5亿元，同比增长2.3% [19] - 深圳市云敏仪表有限公司专注于压力、液位、温度等仪表的研发和生产，提供多种液位变送器产品 [21] 行业挑战 - 环境腐蚀是制约液位变送器使用寿命的重要因素，需采用耐腐蚀材料 [23] - 液体中的杂质和悬浮物会干扰测量结果，影响精度 [24] - 测量精度受限和长期稳定性不足是行业面临的主要技术挑战 [25][26] 未来发展趋势 - 高精度：新型传感材料、抗干扰技术和数字补偿算法将提升液位变送器的测量精度 [27] - 智能化：物联网和人工智能技术的融合将使液位变送器具备自诊断、预测性维护等智能功能 [28] - 集成化：液位变送器将向多功能、紧凑化方向发展，可能集成温度、压力等多参数测量功能 [29]