募投项目 - 本次募投项目拟募集资金不超过45000万元，建成且达产后预计内部收益率为13.44%[3] - “正裕智造园（二期）”项目计划总投资43093万元，拟以募集资金投入36000万元[7] - 项目静态投资回收期为8.13年（含建设期，税后），内部收益率为13.44%（税后）[43] - 项目完全达产后预计每年新增营业收入70000.00万元，净利润6293.06万元[43] 财务状况 - 截至2025年6月30日，公司可供自由支配的货币资金为12472.05万元[16] - 公司测算资金缺口金额为64695.93万元，高于本次募集资金规模[15] - 2022 - 2024年公司营业收入平均增长率为17.73%，假定2025 - 2027年保持相当[18] - 预计2025、2026年营业收入分别为271134.49万元、319215.96万元，净利润分别为9583.87万元、11283.41万元[30] 产品数据 - 2025年1 - 6月汽车悬架系统减震器销量1204.30万支，同比增长52.16%，销售收入99724.74万元，同比增长45.40%[73] - 2025年1 - 6月发动机密封件销量2311.14万件，同比增长9.10%，销售收入21951.93万元，同比增长13.77%[73] - 汽车悬架系统减震器和发动机密封件单位成本持续下降，2025年1 - 6月分别为64.66元、5.72元[76][77] - 公司已储备9大产品系列、20000余种型号，每年减震器生产能力超3000万支[103] 市场情况 - 公司外销占比超过80%，产品出口地以欧美为主[47] - 2023 - 2025年全球汽车保有量分别为16.01亿辆、16.33亿辆、16.66亿辆，对应悬架系统减震器需求量分别为8.01亿支、8.17亿支、8.33亿支[70] - 报告期内公司主营业务收入增幅较大，因悬架系统减震器客户需求增长、产能释放及发动机密封件产量订单量增长[81] 存货情况 - 2022 - 2025年6月30日存货账面余额分别为50,064.21万元、50,864.42万元、67,228.20万元、73,743.94万元[110] - 2025年6月30日公司在手订单规模70834.80万元[121] - 2024年末存货跌价准备综合计提比例43.82%，主要因2年以上存货余额占比达62.18%[119] 前次募投项目 - 2019年12月公司公开发行可转换债券募集资金28558.96万元，用于“汽车悬置减震产品生产项目”及补充流动资金，该项目效益不及预期[140] - 截至2025年6月30日，汽车悬置减震产品生产项目产能利用率46.85%[153] - 汽车悬置减震产品生产项目2022 - 2025年1 - 6月累计实现效益30468.98万元，未达预计效益[153] 未来展望 - 公司将推动电控智能悬架减震器产品开发制造打造新利润增长点[167] - 本次发行董事会决议日前六个月至回复报告出具日公司不存在新投入和拟投入的财务性投资情况[169]