公司财务与现金管理 - 公司使用闲置募集资金3000万元购买交通银行64天结构性存款 并以3000万元购买招商银行90天结构性存款 预计年化收益率范围为0.65%至1.8% [1] - 截至公告日 公司累计已使用3.27亿元进行现金管理 未超过4.7亿元的授权上限 [1]

资金募集 - 2022年首次公开发行4200万股，每股发行价15.15元，募集资金总额6.363亿元，净额5.652032亿元[10] 资金管理 - 公司使用不超4.7亿元闲置募集资金进行现金管理，有效期12个月，资金可循环滚动[4] - 截至公告披露日，已使用额度为3.27亿元[22][23] - 公司赎回3000万元招商银行结构性存款，收回本金3000万元，收益12.72万元，实际年化收益率1.7%[7][8] - 公司购买交通银行3000万元64天结构性存款，预计年化收益率0.65%/1.50%/1.70%[12][13] 项目进度 - 宁国食品生产基地二期累计投入进度0.00%，预计2026年4月达预定可使用状态[11] - 海南紫燕食品加工生产基地项目累计投入进度45.34%，预计2027年1月达预定可使用状态[11] - 荣昌食品生产基地二期累计投入进度0.00%，预计2028年4月达预定可使用状态[11] - 信息中心建设项目累计投入进度23.67%，预计2027年1月达预定可使用状态[11] - 品牌建设及市场推广项目累计投入进度58.45%[11] - 分布式智能仓储项目累计投入进度30.89%，预计2027年4月达预定可使用状态[11] 产品信息 - 产品起息日期为2025年12月24日，到期日期为2026年3月24日[15] - 产品预期到期利率为1.00%或1.60%或1.80%（年化）[15] 风险与管理 - 公司购买的理财产品可能受市场、信用、政策、流动性、不可抗力等风险影响[21] - 公司将按规定办理现金管理业务，规范使用募集资金并及时披露情况[17][18] - 资金管理部人员分析跟踪产品投向和项目进展，控制投资风险[18] - 独立董事监督检查资金使用情况，必要时可聘请专业机构审计[18] 财务处理 - 公司使用闲置募集资金购买理财产品本金计入交易性金融资产，利息收益计入投资收益[19] 资金管理目的 - 公司本次使用闲置募集资金现金管理不影响日常经营，可提升业绩为股东获回报[19]

股东会信息 - 2026年1月5日下午14:30召开股东会，有3项议案，1、2项为特别决议议案[6][8] - 网络投票通过交易系统投票平台时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台时间为9:15 - 15:00[8] 股票回购 - 回购注销限制性股票1,513,750股，占激励计划限制性股票总数的66.97%，占总股本的0.37%[10][14] - 限制性股票回购价格调整为9.27元/股，资金总额预计1,403.25万元加同期银行存款利息[11][13] 公司变更 - 公司拟将注册地址由“上海市闵行区申南路215号”变更为“上海市闵行区春中路26号”[17][19] - 公司注册资本由41,351.375万元变更至41,200万元，减少约0.37%[18][19] - 公司股份总数由41,351.375万股变更为41,200万股，减少约0.37%[18][19] 制度审议 - 公司于2025年12月17日审议通过制定《董事、高级管理人员薪酬管理制度》的议案并提交股东会审议[24]

公司终止股权激励计划 - 紫燕食品近期公告宣布终止2024年推出的限制性股票激励计划，相关股票将回购注销，该决策距离激励计划草案披露不足两年 [1][10] - 终止原因为当前宏观环境变化、行业及自身经营情况导致考核指标难以达到解除限售条件，已无法达到预期的激励目的和效果 [8][17] 已终止激励计划的具体内容 - 2024年初推出的限制性股票激励计划拟向核心员工、技术骨干等授予限制性股票合计246.45万股，占当时公司总股本的0.60% [2][11] - 股票授予价格为10.89元/股，约为草案公告前20个交易日公司股票交易均价的50% [2][11] - 计划以2023年为基准设三年三期考核：第一期（2024年）营收增长率不低于19%，净利润增长率不低于15% [2][3][11][12] - 第二期（2025年）营收增长率不低于38%，或两年累计营收增长率不低于157%；净利润增长率不低于30%，或两年累计净利润增长率不低于145% [2][3][11][12] - 第三期（2026年）营收增长率不低于57%，或三年累计营收增长率不低于314%；净利润增长率不低于45%，或三年累计净利润增长率不低于290% [2][3][11][12] - 考核规则为达到任意一项业绩目标即可全额解锁；若未全额达标但表现≥70%，可按完成度较高的指标比例部分解锁 [3][12] 公司近期业绩表现疲软 - 2024年公司营收同比下滑5.28%至33.63亿元，归母净利润同比增长4.5%，扣非归母净利润同比增长1.28% [6][14] - 2024年第四季度单季营收同比下滑7.88%，归母净利润亏损248.9万元 [6][15] - 2024年整体经营表现远未触及激励计划第一个限售期的解锁条件 [6][15] - 2025年前三季度实现营收25.14亿元，同比下滑6.43% [6][7][15][16] - 2025年前三季度归母净利润1.94亿元，同比下滑44.37%，扣非归母净利润1.65亿元，同比下滑45.22% [6][7][15][16] - 2025年第三季度单季营收同比增长1.75%，但归母净利润和扣非归母净利润仍分别同比下滑40.66%和40.46% [6][7][15][16] 行业背景与公司战略 - 卤味行业竞争愈发激烈，新老玩家不断涌入，消费者支出日趋理性，行业整体增速明显放缓 [1][10] - 佐餐卤制食品市场规模预计在2023年至2027年保持年复合增长率10.9% [4][13] - 截至2023年末，公司全国门店数量达到6205家，同比增长8.96% [4][13] - 行业“四大巨头”今年上半年营收均呈现负增长，盈利端呈现分化 [8][17] - 公司门店端面临较大经营压力，正尝试开拓校园渠道、布局海外市场以应对挑战 [8][9][17][18] - 新渠道贡献的营收短期内难以支撑整体经营，且投入较大，投资回报周期存在不确定性 [8][17] - 2025年前三季度销售费用和管理费用分别同比上涨2.94%和15.94%，费用上升在营收未有效提振的情况下进一步削弱规模效应 [8][17]

减持情况 - 减持前宁国筑巢等合计持股10,958,529股，占总股本2.6501%[2] - 减持计划拟合计减持不超2,767,000股，占总股本不超0.6691%[2] - 实际合计减持2,767,000股，减持比例0.6691%，减持计划实施完毕[3] - 2025年12月18 - 22日宁国筑巢等合计减持276.7万股，减持比例0.6691%[13] - 宁国筑巢减持91.32万股，减持比例0.2208%，当前持股273.9643万股，持股比例0.6625%[10] - 宁国织锦减持94.06万股，减持比例0.2275%，当前持股271.2243万股，持股比例0.6559%[10][11] - 宁国筑巢减持总金额1745.5645万元，减持价格区间18.90 - 19.25元/股[10] - 宁国织锦减持总金额1795.3845万元，减持价格区间18.95 - 19.21元/股[10][11] 权益变动 - 权益变动前实际控制人及其一致行动人持股比例78.57%，变动后为77.90%[3] - 减持后宁国筑巢等合计持股8,191,529股，占比1.9810%[3] - 本次权益变动后，宁国筑巢等合计持股从1095.8529万股减至819.1529万股，占总股本比例由2.6501%降至1.9810%[13] - 实际控制人及其一致行动人持股数量由32491.1699万股减至32214.4699万股，持有比例由78.57%降至77.90%[13] 其他股东 - 上海怀燕企业管理合伙企业持股4,251,913股，占比1.0282%[7] - 钟怀军持股68,439,674股，占比16.5508%[7] 相关说明 - 减持计划首次披露日期为2025年11月26日[10] - 减持方式均为集中竞价减持[10][11][13][14] - 本次权益变动为公司实际控制人之一致行动人履行减持计划，不触及要约收购[16] - 本次权益变动不会导致公司实际控制人变化，不影响公司治理结构及未来经营[16] - 本次减持事项与股东此前披露计划、承诺一致，减持计划已实施完毕[16]

减持计划执行情况 - 公司实际控制人的一致行动人宁国筑巢、宁国衔泥、宁国织锦通过集中竞价方式合计减持公司股份276.70万股，占公司总股本比例0.6691% [1] - 本次减持为履行此前已披露的减持计划，目前已完成且未违反相关承诺 [1] 权益变动与股权结构 - 本次权益变动后，实际控制人及其一致行动人合计持有公司股份由324,911,699股减少至322,144,699股 [1] - 合计持股比例由78.57%降至77.90%，权益变动触及1%的刻度 [1] 对公司的影响 - 本次减持不会导致公司实际控制人发生变化，不触及要约收购 [1] - 本次减持对公司治理结构及持续经营无重大影响 [1]

股东减持计划执行完毕 - 公司股东宁国筑巢、宁国衔泥、宁国织锦通过集中竞价方式合计减持公司股份276.7万股，减持比例为0.6691%，本次减持计划已实施完毕 [1] - 本次权益变动后，上述三名股东合计持股数量从1095.85万股减少至819.15万股，合计持股比例由2.6501%下降至1.9810% [1] - 实际控制人及其一致行动人合计持股数量由3.25亿股减少至3.22亿股，合计持股比例由78.57%下降至77.90%，权益变动触及1%的披露刻度 [1] 公司控制权与经营影响 - 本次权益变动系股东履行此前已披露的减持计划所致，不会导致公司实际控制人发生变化 [1] - 本次变动不触及要约收购，不会对公司治理结构及未来持续经营产生重大影响 [1]

会议概况 - 2025第一财经资本年会于12月18日在上海国际会议中心举行，主题为“新动能、新里程” [1] - 会议聚焦新五年发展周期下的创新路径与产业跃迁，旨在搭建跨界对话平台，推动资源优化配置与产业发展共识 [1] - 会上揭晓了第一财经资本市场价值调研年度企业名单，共有32家上市公司获奖 [1] 调研背景与愿景 - 第一财经创新力调研始于2013年，致力于记录中国产业发展脉络与企业升级路径 [1] - 2025年，该调研与上海证券交易所合作推出《价值与投资》系列专题，并打造《硬科技突围计划》等栏目，深入全国产业集群举办“科创未来行”沙龙 [1] - 调研旨在通过系统梳理，引导创新资源向新兴产业高效配置，助力传统产业重塑竞争力，促进直接与间接融资协同，以推动形成更高效健康的产业资本循环 [2] 调研模型与标准 - 调研模型立足公司治理与抗风险能力，并聚焦影响力、创新力、竞争力与回报力四大核心维度 [2] - 评价体系采用来自Wind、Choice数据、德高行的基础数据，覆盖超过40项具体指标，全面反映企业经营效益、市场认同、治理水平与发展活力 [2] - 调研动态关注上市公司盈利能力的实质性提升、治理结构的内生优化以及创新驱动的可持续发展 [2] 获奖企业名单 - **年度影响力企业 (8家)**：强调企业通过发展和模式创新重塑市场认知与行业发展，获奖企业包括华泰证券、领益智造、宁沪高速、三生国健、完美世界、锐科激光、模塑科技、复旦张江 [5] - **年度创新力企业 (8家)**：强调打造创新加速模式，激发创新构想，获奖企业包括澜起科技、科伦药业、中国西电、烽火通信、中国汽研、新时达、国科天成、安凯微 [5] - **年度竞争力企业 (8家)**：强调推动产业链供应链现代化建设，带动上下游协同，获奖企业包括海天味业、小商品城、光迅科技、上海莱士、安琪酵母、凯赛生物、以岭药业、辽宁成大 [5] - **年度回报力企业 (8家)**：评价标准为在可持续发展前提下重视对投资者的合理回报，获奖企业包括国博电子、斯瑞新材、盐津铺子、金徽酒、紫燕食品、海天瑞声、地素时尚、凯众股份 [5] 会议核心议题 - 会议围绕经济“韧性”与发展路径、科技创新的机遇与挑战等核心议题展开深度研讨 [6] - 议题包括硬科技从“跟跑”转向“领跑”的关键契机，以及AI产业的价值甄别与理性发展 [6]

公司总部搬迁 - 公司总部将整体搬迁至新建设完成的办公大楼 [1] - 公司经营地址及注册地址由"上海市闵行区申南路215号"变更为"上海市闵行区春中路26号" [1] 股权激励计划变更 - 公司拟终止实施2024年限制性股票激励计划 [1] - 公司将回购注销1,513,750股限制性股票 [1] 注册资本变更 - 公司注册资本将由41,351.375万元变更为41,200万元 [1]

公司战略举措 - 公司制定并发布“提质增效重回报”行动方案，提出六大核心举措 [1] - 举措一：强化创新型驱动，旨在培育发展新动能 [1] - 举措二：优化战略性布局，以加速全球化发展进程 [1] - 举措三：提升原料掌控度，目标是夯实经营竞争力 [1] - 举措四：完善公司治理，旨在筑牢可持续发展根基 [1] - 举措五：重视股东回报，以共享公司发展成果 [1] - 举措六：包含其他说明及风险提示 [1]