国泰海通证券股份有限公司 关于福达合金材料股份有限公司终止重大资产重组 事项之独立财务顾问核查意见 2025 年 9 月 26 日，公司召开第七届董事会第十九次会议审议通过了《关于 <福达合金材料股份有限公司重大资产购买暨关联交易报告书（草案）>及其摘 要的议案》等与本次重大资产重组相关的议案。具体内容详见公司于 2025 年 9 月 27 日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）等媒体披露的相关公告。 2025 年 10 月 20 日，公司收到上海证券交易所下发的《关于对福达合金材 料股份有限公司重大资产购买暨关联交易草案的问询函》（上证公函【2025】 3750 号），具体内容详见于 2025 年 10 月 21 日披露的《关于收到上海证券交易 所《关于对福达合金材料股份有限公司重大资产购买暨关联交易草案的问询函》 （公告编号：2025-048）。根据问询函的相关要求，公司及中介机构对有关问题 逐项进行了积极认真地核查、分析和研究。 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"独立财务顾问"、"国泰海通"）接 受委托，作为福达合金材料股份有限公司（以下简称"上市公司"、"公司"、 "福 ...

南财智讯12月15日电，福达合金公告，近日福达合金材料股份有限公司向湖北省宏泰供应链管理有限公 司出具了《担保函》，为全资子公司浙江福达合金材料科技有限公司在2025年6月13日至2026年12月31 日期间，基于《采购框架合同》从湖北宏泰采购原材料所签订的采购合同、采购订单而产生的未付债务 承担连带保证责任，担保最高额为3000.00万元。担保期限为主合同及主合同项下具体的采购合同、采 购订单生效之日起至债务履行期限届满之日起三年。本次担保属于公司2025年度经董事会和股东大会审 议通过的授信额度范围内，旨在满足子公司资金需求，保障其稳健经营。截至公告日，公司及控股子公 司对外担保总额为206900.00万元，占上市公司最近一期经审计净资产的213.10%，均为对全资子公司提 供担保，无逾期担保情况。 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、本次交易概况 福达合金材料股份有限公司（以下简称"公司"）拟以支付现金的方式向温 州创达投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"温州创达"）、王中男、温州浩 华投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"温州浩华"）等 15 名股东购买其所 持有的浙江光达电子科技有限公司（以下简称"光达电子"）52.61%的股权，交 易作价为 35,249.98 万元。本次交易完成后，公司将持有光达电子 52.61%的股 权，成为光达电子的控股股东。 本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 本次交易对方包括温州创达、王中男，温州创达由王中男担任执行事务合伙人， 王中男系公司实际控制人王达武之子，因此本次交易构成关联交易；本次交易完 成后上市公司实际控制人仍为王达武，不会导致上市公司控制权的变更。 证券代码：603045 证券简称：福达合金 公告编号：2025-061 福达合金材料股份有限公司 关于重大资产购买暨关联交易的进展公告 2025 年 10 月 27 日、11 ...

证券代码：603045 证券简称：福达合金 公告编号：2025-060 福达合金材料股份有限公司 关于延期回复上海证券交易所《关于对福达合金材料 股份有限公司重大资产购买暨关联交易草案的问询 函》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 福达合金材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 20 日收 到上海证券交易所出具的上证公函【2025】3750 号《关于对福达合金材料股份 有限公司重大资产购买暨关联交易草案的问询函》（以下简称"问询函"），具 体内容详见公司于 2025 年 10 月 21 日披露的《关于收到上海证券交易所<关于对 福达合金材料股份有限公司重大资产购买暨关联交易草案的问询函>的公告》（公 告编号：2025-048）。 公司收到《问询函》后高度重视，积极组织相关各方对《问询函》中的相关 事项进行逐项落实。鉴于《问询函》的回复内容尚需进一步补充和完善，为确保 回复内容的真实、准确、完整，公司分别于 2025 年 11 月 3 日、11 月 10 日、11 月 17 日、 ...

问询函相关 - 公司于2025年10月20日收到上交所问询函[1] - 分别于2025年11月3、10、17、24日申请延期回复[2] - 将再次延期回复，不超5个交易日[2] 时间信息 - 公告披露时间为2025年12月2日[4]

公司重大资产重组进展 - 公司于2025年10月20日收到上海证券交易所对重大资产购买暨关联交易草案的问询函 [1] - 因问询函回复内容需补充完善，公司已分别于2025年11月3日、10日、17日、24日申请延期回复 [1] - 截至公告披露日，问询函回复仍在补充完善，经申请将再次延期回复，延期不超过5个交易日 [1] - 公司将推进问询函回复工作并及时披露相关信息 [1]

问询函相关 - 公司于2025年10月20日收到上交所问询函[1] - 公司分别于2025年11月3日、11月10日、11月17日申请延期回复问询函[2] - 公司将再次延期回复，延期不超5个交易日[2]

交易进展与市场关注 - 福达合金第三次申请延期回复上交所关于重大资产购买的问询函，引发市场对重组推进情况的关注 [1] - 交易为现金收购，拟以3.52亿元收购关联方光达电子52.61%股权，交易完成后将成为其控股股东 [2] 标的公司（光达电子）业务与财务表现 - 光达电子主营TOPCon电池银浆，用于晶硅太阳能电池片电极 [2] - 报告期内营业收入快速增长，2023年16.50亿元，2024年26.81亿元，2025年1-6月14.09亿元 [2] - 报告期内净利润显著增长，2023年1584.83万元，2024年6072.73万元，2025年1-6月2652.71万元 [2] - 主营业务毛利率持续下滑，分别为7.41%、6.26%和5.85%，低于可比公司2至6个百分点 [2] - 资产负债率均超70%，较可比公司平均水平高20个百分点以上，应收款项规模及占营收比重逐年上升 [3] - 2023年、2024年经营性现金流净额连续为负 [3] 交易估值与监管关注点 - 交易采用收益法评估，光达电子全部权益评估值6.7亿元，增值率达171.38% [3] - 上交所关注交易目的合理性，要求说明在行业“红海竞争”及毛利率下滑背景下收购关联资产的原因及协同效应 [2] - 上交所关注盈利预测与估值匹配度，2026年、2027年业绩承诺净利润低于评估预测值，且计算净利润时剔除股份支付费用 [3] 标的公司潜在风险 - 光达电子面临专利诉讼，被帝科股份控股子公司索赔2亿元，案件已由浙江省高院受理 [4] - 分析指出，若标的公司败诉，或将直接影响其持续经营能力及估值基础 [4] 收购方（福达合金）财务状况 - 福达合金主营触头材料及元件，2022年至2024年营业收入分别为21.93亿元、27.92亿元、38.51亿元 [5][6] - 2022年至2024年归母净利润分别为0.298亿元、0.409亿元、0.456亿元，扣非净利润分别为0.2亿元、0.249亿元、0.107亿元 [6] - 截至2025年二季度末，公司货币资金余额4.23亿元，短期负债余额10.56亿元，同比增长32.66%，资产负债率为65.93% [6] - 本次交易完成后，福达合金资产负债率将由65.93%上升至77.23% [6]

板块整体表现 - 11月20日金属新材料板块整体下跌0.06%，表现略强于上证指数（下跌0.4%）和深证成指（下跌0.76%）[1] - 板块内个股普遍下跌，领跌股为合金投资，单日跌幅达6.67%[1] - 板块当日总成交活跃，多只个股成交额超过1亿元，其中金力永磁成交额最高，达12.20亿元[1] 个股价格与成交 - 合金投资收盘价7.98元，跌幅6.67%，成交量70.15万手，成交额5.61亿元[1] - 中科磁业收盘价55.07元，跌幅3.44%，成交量3.92万手，成交额2.20亿元[1] - 博威合金收盘价21.18元，跌幅2.58%，成交量12.03万手，成交额2.58亿元[1] - 金力永磁收盘价34.50元，跌幅2.32%，成交量34.75万手，成交额12.20亿元[1] - 安泰科技收盘价18.00元，跌幅2.01%，成交量37.87万手，成交额6.87亿元[1] 板块资金流向 - 金属新材料板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为1.51亿元[1] - 游资资金呈现净流入状态，净流入金额为7508.64万元[1] - 散户资金同样呈现净流入，净流入金额为7599.37万元[1] 个股资金流向详情 - 深圳新星主力资金净流入1.05亿元，主力净占比10.00%，但游资和散户资金均为净流出[2] - 图南股份主力资金净流入4185.67万元，主力净占比16.41%[2] - 博威合金主力资金净流入388.30万元，游资资金净流入1674.15万元[2] - 斯瑞新材主力资金净流入282.09万元，游资资金净流入1404.65万元[2]

问询函相关 - 公司于2025年10月20日收到上海证券交易所问询函[2] - 公司于2025年11月3日、11月10日申请延期回复问询函[3] - 公司将再次延期回复，延期不超5个交易日[3]