（2010 年 4 月 12 日经 2009 年年度股东大会制订，最新经 2024 年 4 月 23 日 2023 年年度股东大会审议通过） 第一章 总则 第一条 为进一步完善广州酒家集团股份有限公司（以下 简称"公司"）法人治理结构，促进公司的规范运作，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司独 立董事管理办法》（以下简称"《独立董事管理办法》"）《上市公 司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称"《股 票上市规则》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》（以下简称"《规范运作指引》"）和《广州酒 家集团股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）的规定， 制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其它职 务，以及与公司及主要股东、实际控制人不存在直接或者间接 利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、实 际控制人等单位或者个人的影响。 广州酒家集团股份有限公司 独立董事工作制度 - 1 - 第三条 独立董事对公司及全体股东负有诚信和勤勉义 务，应当按照法律、行政法规 ...

证券代码：603043 证券简称：广州酒家 公告编号：2024-022 广州酒家集团股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 04 月 23 日 (二)股东大会召开的地点：广州市天河区科韵路 16 号广州信息港 D 栋 6 楼 会议中心 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 23 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 350,327,506 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 61.5938 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，董事长徐伟兵先生主持，会议采用现场投票和 网络投票相结合的方式召开。会议的召集和召开程序、表决方 ...

广州酒家集团股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 二〇二四年四月 目 录 | 2023 年年度股东大会须知 - | | 3 - | | --- | --- | --- | | 2023 年年度股东大会议程 - | | 4 - | | 议案一：广州酒家集团股份有限公司 年年度报告全文及摘要 - | 2023 | 6 - | | 议案二：广州酒家集团股份有限公司 年度董事会工作报告 - | 2023 | 7 - | | 议案三：广州酒家集团股份有限公司 年度监事会工作报告 - | 2023 | 13 - | | 议案四：广州酒家集团股份有限公司 年度财务决算报告 - | 2023 | 17 - | | 议案五：广州酒家集团股份有限公司 年度财务预算报告 - | 2024 | 20 - | | 议案六：广州酒家集团股份有限公司 年度利润分配的议案 - | 2023 | 21 - | | 议案七：广州酒家集团股份有限公司关于 2023 年度董事薪酬的议案 - | | 22 - | | 议案八：广州酒家集团股份有限公司关于 年度监事薪酬的议案 - 2023 | | 23 - | | 议案九：关于聘请广州酒家 ...

业绩总结 - 公司2023年度营收为4900.55百万元，同比增长19.17%[1] - 公司2023年度归母净利润为550.48百万元，同比增长5.78%[2] - 公司2023年度餐饮业务营收为12.63亿元，同比增长65.66%[2] - 公司2023年度月饼业务营收为16.69亿元，同比增长9.88%[2] - 公司2023年度境内广东省外市场营收为10.81亿元，同比增长22.04%[2] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为5657.56、6465.99、7341.30百万元[5] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为651.84、762.09、890.67百万元[5] - 公司2024-2026年预计每股收益分别为1.15、1.34、1.57元[5] - 公司2024年预计PE分别为15.36、13.14、11.24[5] - 公司2024年预计PB分别为2.17、1.94、1.73[5] - 公司2026年预计营业收入将达到734.1亿元，较2022年增长13.54%[6] - 公司2026年预计净利润为94.4亿元，较2022年增长16.87%[6] - 公司2026年预计资产负债率将降至27%[6] - 2026年预计每股净资产将达到10.19元[6] 市场展望 - 公司2026年预计营业收入将达到734.1亿元，较2022年增长13.54%[6] - 公司2026年预计净利润为94.4亿元，较2022年增长16.87%[6] - ROE在2026年预计将达到15.37%，较2022年有所增长[6] - 公司2026年预计资产负债率将降至27%[6] - 2026年预计每股净资产将达到10.19元[6] 评级说明 - 申港证券行业评级说明包括增持、中性、减持三种评级标准[15] - 增持评级表示报告日后的6个月内，相对强于市场基准指数收益率5％以上[15] - 申港证券公司评级说明包括买入、增持、中性、减持四种评级标准[15] - 买入评级表示报告日后的6个月内，相对强于市场基准指数收益率15％以上[15]

业绩总结 - 公司2023年全年收入为49.01亿元，同比增长19.17%[3] - 公司2023年餐饮服务收入同比增长65.66%，达到12.63亿元[3] - 公司2023年营业总收入为4901百万元，2026年预计将达到7249百万元，增长幅度为48.1%[13] - 公司2023年每股收益为0.97元，2026年预计将达到1.48元，增长幅度为52.6%[13] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为6.47、7.45、8.39亿元，对应当前股价的PE分别为16、14、12X[6] - 公司坚持“餐饮强品牌，食品创规模”的企业战略，预期未来发展前景乐观[6] 风险提示 - 消费复苏缓慢可能导致公司收入增速不及预期[8] - 渠道竞争加剧可能影响渠道效率降低，进而影响利润率[9] - 新开餐饮门店爬坡期较长可能导致门店投资回收期不确定性提高，影响餐饮业务收入及利润率[10]

营收情况 - 公司2023年全年实现营收49.0亿元，同比增长19.2%[1] - 公司食品业务营收为35.3亿元，同比增长8.6%[1] - 餐饮业务营收为12.6亿元，同比增长65.7%[1] - 省外营收同比增长22.0%[1] - 广州酒家2023年营业收入预计为49.01亿元，2026年预计将达到72.87亿元[2] - 2023年广州酒家销售商品提供劳务收入呈逐年增长趋势，分别为36.57、41.76、47.82和54.60亿元[6] 业绩展望 - 公司预计2024-2026年月饼销售量将分别同比增长10%、8%、5%[3] - 预计2024-2026年速冻食品销售量将分别同比增长15%、10%、5%[3] - 广州酒家2023年的毛利率预计将从19.9%增长至30.0%[4] - 其他业务收入预计将在2024年增长50.0%[4] - 其他业务的毛利率将保持在65.0%左右[4] - 2023年至2026年，净利润增长率分别为9.46%，23.21%，20.14%，14.29%[5] - 营业利润增长率预计分别为12.30%，21.81%，20.20%，14.33%[5] - 2023年至2026年，ROE分别为15.00%，16.27%，17.15%，17.25%[5] - 2023年至2026年，ROA分别为8.89%，8.98%，10.02%，10.77%[5] - 公司资产负债率逐年下降，分别为40.73%、44.79%、41.60%和37.53%[6] - 2023年EBITDA为8.63亿元，预计2026年将达到15.10亿元，增长明显[6]

业绩总结 - 广州酒家2023年营收达到49.01亿元，同比增长19.17%[1] - 公司毛利率52.49%，净利率11.23%，期间费率21.21%[2] - 公司主营业务毛利率35.30%，期间费率21.21%，归母净利率11.23%[4] - 公司24-26年归母净利润预期分别为7.16/8.53/9.15亿元，对应PE分别为14/12/11倍[5] 业务拓展 - 公司拓展餐饮市场，新增14家餐饮门店，收购5家“陶陶居”授权餐饮门店[2] - 公司省内食品制造业务收入25.02亿元，省外食品制造业务收入9.83亿元，电商收入11.33亿元[3] - 公司后续重点跟踪在渠道端的进展，尤其是在广东省外经销网络的铺设进度以及电商营销渠道进展[5] 风险因素 - 风险因素包括产能建设不及预期，省外市场拓展不及预期，原材料价格上涨[6]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入49.01亿元，归母净利润5.50亿元，扣非归母净利润5.06亿元，同比增长分别为19.17%、5.21%和5.62%[1] - 公司Q4单季实现营业收入10.25亿元，归母净利润0.59亿元，扣非归母净利润0.32亿元[1] - 公司2023年餐饮业务表现良好，月饼销售稳健增长，餐饮业务收入同比增长65.66%[1] - 公司2023年食品制造业务直销/经销渠道收入分别为11.18/24.16亿元，同比增长12.56%/6.9%[1] - 公司2023年省外市场销售额同比增长12.10%[1] 新产品和新技术研发 - 公司新增14家餐饮门店，包括4家广州酒家餐饮门店和10家陶陶居餐饮门店[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为6.48/7.67/8.95亿元，同比增长17.77%/18.33%/16.72%，对应EPS为1.14/1.35/1.57元/股[5] - 公司目前估值已处低位，餐饮业务盈利空间释放后长期增长空间广阔，维持“买入”评级[5] - 2026年预计公司营业收入将达到7387百万元，同比增速为13.65%[8] - 2026年公司净利润预计为936百万元，同比增速为16.72%[8] - 2026年经营活动现金流净额预计为1379百万元[8] - 2026年投资活动现金流净额预计为-474百万元[8] - 公司2026年的EPS预计为1.57元/股[8] 市场扩张和并购 - ROE在过去四个季度保持在15%左右，稳定增长[1] - 筹资活动现金流净额在过去四个季度呈现波动，最高达到206亿[1] - 现金净流量在过去四个季度逐渐增加，最高达到1086亿[1]

营收情况 - 公司2023年营业收入为49亿元，同比增长19.17%[1] - 公司餐饮业务收入为12.63亿元，同比增长65.55%[1] - 公司月饼销量同比增长10.6%，速冻销量同比增长4.8%[1] - 公司食品业务收入占比基本保持稳定，未来有望持续贡献营收增长[2] - 广州酒家2023年预计营业总收入将从4901百万元增长至7167百万元[4] 盈利情况 - 公司下调24年-25年EPS预测为1.08元、1.21元，新增26年预测为1.37元[2] - 公司预测2026年归母净利润将达到780百万，同比增速为13.4%[3] - 预计2023年至2026年，营业利润、净利润、每股收益、ROE、ROIC等指标均有增长趋势[4] 财务状况 - 公司每股收益、每股经营现金流、每股净资产逐年增长[1] - 公司的P/E比率逐年下降，P/B比率稳定在2左右，EV/EBITDA比率逐年下降[1] - 公司的资产负债率、债务权益比、流动比率、速动比率等财务指标有所变化[4] 其他 - 公司拥有多家直营店，未来有市场扩张计划[1] - 公司投资评级体系包括强推、推荐、中性和回避四个等级[12] - 证券市场是一个风险无时不在的市场，请务必对盈亏风险有清醒的认识[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营收49亿元，毛利润17.46亿元，归母净利润5.5亿元，符合预期[1] - 2023年Q4实现营收10.25亿元，毛利润3.3亿元，同比增长33%和54%[1] - 公司2023年每股净收益为1.13元，2024年预测为1.32元，维持增持评级[1] - 公司2023年经营利润为645亿元，2024年预测为756亿元，同比增长24%和17%[1] - 公司2023年净利润为550亿元，2024年预测为643亿元，同比增长5%和17%[1] - 月饼大年销售节奏持续增长，每股股利在2023年达到0.51元[1] 未来展望 - 经营利润率持续提升，2026年预计达到13.9%[2] - 净资产收益率和投入资本回报率逐年增长，2026年分别达到17.1%和12.8%[3] - 广州酒家2026年预计营业总收入将达到7,437百万元[2] - 公司EBIT在2026年预计将达到1,036百万元[2] - 广州酒家2026年预计净利润为884百万元[2] - 公司2026年预计资产总额将达到8,611百万元[2] - 广州酒家2026年预计股东权益为5,524百万元[2] 市场扩张和并购 - 广州酒家的股票绝对涨幅和相对涨幅呈现逐年下降的趋势[1] - 同庆楼、海底捞和九毛九三家公司的市值和归母净利润在2022年至2024年间均呈现增长趋势[3] 其他新策略 - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告数据来源合规，独立客观公正[4] - 报告版权归公司所有，未经许可不得复制或引用[9] - 投资者应联系发送机构获取更详细信息或进行交易[10] - 评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[11]