南方出版传媒股份有限公司 2023 年度社会责任报告 2023 年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思 想为指导, 全面贯彻落实党的二十大精神和习近平文化思想， 认真贯彻落实省委"1310"工作部署，将履行社会责任作为 提高综合实力的重要内容。以出版、发行主业为抓手，促进 全民阅读，做好安全生产、维护员工合法权益工作，兼顾价 值链上各相关方合法利益，践行环保责任，促进乡村振兴， 积极承担国有文化企业的社会责任和文化使命。 一、公司概况 （一）基本情况 南方传媒成立于 2009 年，2016 年在上海证券交易所挂 牌上市。公司的主营业务为图书、报刊、电子音像出版物的 出版和发行，以及印刷物资供应和印刷业务，其中图书出版 物主要为中小学教材、教辅、一般图书。 本公司聚合了图 书、期刊、报纸、电子音像、新媒体等多种介质，形成了集 传统出版发行业务与数字出版、移动媒体等新媒体业务于一 体的综合性传媒业务架构，拥有出版、印刷、发行、零售、 印刷物资销售、跨媒体经营等出版传媒行业一体化完整产业 链。 （二）战略发展 公司将坚持"四新引领"，以深入贯彻新发展理念，紧 紧抓住加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相 ...

第一章 总则 第一条 为建立和完善南方出版传媒股份有限公司（以下简 称"公司"）董事（指非独立董事，下同）及高级管理人员（以 下简称"高管人员"）的的产生，业绩考核与评价体系，制订科 学、有效的薪酬管理制度，根据《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）、《南方出版传媒股份有限公司章程》（以下 简称"公司章程"）的有关规定，公司董事会设立董事会提名与 薪酬考核委员会（以下简称"提名与薪酬考核委员会"），并制定 本工作制度。 第二条 提名与薪酬考核委员会是董事会按照股东大会决议 设立的专门工作机构，主要负责对公司董事和高级管理人员的人 选、选择标准和程序进行选择并提出建议，负责董事及高管人员 的薪酬方案的制定及执行，负责公司董事及高管人员的考评方案 的制定及执行。提名与薪酬考核委员会对董事会负责。 本工作制度所称董事是指在本公司支取薪酬的正、副董事长、 董事，高级管理人员，是指公司的总经理、副总经理、财务负责人 和公司章程规定的其他人员。 第三条 提名与薪酬考核委员会成员及其下设工作组成员， 应当受本工作制度的约束。 第二章 人员组成 第四条 提名与薪酬考核委员会成员由 3 名董事组成，其中 2 名为 ...

审计机构聘请 - 公司聘请信永中和为2023年度审计机构[1] - 2023年4月27日董事会和5月30日股东大会审议通过续聘[4] 审计机构情况 - 截止2023年12月31日，信永中和合伙人245人，注册会计师1656人，签过证券服务业务审计报告的超660人[1] - 签字项目合伙人近三年签和复核上市公司超4家[1] - 独立复核合伙人近三年签和复核上市公司超5家[2] - 签字注册会计师近三年参与上市公司审计超4家[3] 审计结果 - 信永中和对公司2023年财报及内控有效性审计并核查关联方占用资金[5] - 信永中和认为公司财报按准则编制，公允反映财务状况等，内控有效[6] - 信永中和出具标准无保留意见审计报告[6] - 公司认为信永中和2023年年报审计表现良好，按时完成工作，行为规范[9]

南方出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召开 第五届董事会第八次会议，审议通过了《关于调整第五届董事会审计委员会成员 的议案》，现将相关情况公告如下： 根据中国证券监督管理委员会发布的《上市公司独立董事管理办法》规定， 审计委员会成员应当为不在上市公司担任高级管理人员的董事。公司董事会对第 五届董事会审计委员会部分成员进行调整，调整后董事、总经理叶河先生不再担 任公司第五届董事会审计委员会委员职务。公司董事会选举何云女士为公司第五 届董事会审计委员会委员，任期自董事会审议通过之日起至第五届董事会届满之 日止。 本次调整后，公司第五届董事会审计委员会成员为：辛宇、蒋冬菊、何云， 其中独立董事辛宇先生为召集人。 证券代码：601900 证券简称：南方传媒 公告编号：临 2024-010 南方出版传媒股份有限公司 关于调整第五届董事会审计委员会成员的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特此公告。 南方出版传媒股份有限公司董事会 2024 年 4 月 24 日 1 ...

作为南方出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事，2023 年 度（以下或称"报告期"）我严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治 理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》以及《南方出版传媒股份有限公司 章程》（以下简称"公司章程"）、《南方传媒独立董事工作制度》的有关规定， 诚信、勤勉、独立地履行职责。我关注公司生产经营及发展状况，客观、独立、 公正地参与公司决策，充分发挥独立董事作用及专业优势，认真审议董事会各项 议案，并对相关事项发表独立意见，切实维护公司及中小股东的各项合法权益。 现将 2023 年度履职情况报告如下： 南方出版传媒股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告 （述职人：辛宇） 一、基本情况 报告期内，作为独立董事及会计专业人士，我同时担任董事会审计委员会 委员（召集人）、提名与薪酬考核委员会委员。我积极参与专门委员会各项工作， 出席相关专门委员会会议。会议出席情况如下： 2023 年公司共召开 4 次审计委员会会议、2 次提名与薪酬考核委员会会议。 作为董事会专门委员会主要成员，按照职责参加所有会议，没有委托或缺席情况。 （三）审议议案和投票表决情况 本人为中山大学管理 ...

公司概况 - 南方传媒是地方性出版发行龙头，背靠广版集团，历久弥新稳中有进[1] - 公司出版发行业务按产品可划分为教材教辅与一般图书，教材教辅量价增长逻辑顺畅，一般图书发力短视频电商[1] - 公司积极拓展AI+教育新业态，推进智慧教育平台建设，打造“AI+教育”产品矩阵[1] - 南方传媒是地方性强的出版龙头企业，由广版集团和南方报业于2009年联合成立[4] - 公司历史沿革包括广版集团快速发展推动股份制改制，南方传媒成立并挂牌上市，以及业务整合强化促进数字化转型升级[5][6][7][8] - 公司业务涵盖出版、印务、发行、媒体和投资，旗下拥有多家出版社和印刷企业，以及南方传媒投资有限公司等[13] 财务表现 - 公司近5年业绩保持稳健增长，2019-2022年总营收从65.25亿上涨至90.55亿，归母净利润从7.33亿上涨至9.43亿，2023年前三季度实现营收64.47亿，同比增长2.91%[21] - 公司盈利能力维持较高水准，毛利率和净利率分别维持在30%和10%左右，2023年毛利率为32.21%，净利率为11.94%[22] - 公司主营业务为图书、报刊、电子音像出版物的出版和发行，以及印刷物资供应和印刷业务，主要收入来自发行和出版业务，2019-2022年发行业务从36.5亿增至70.67亿，出版业务从25.84亿增至31.52亿[26] 教材教辅业务 - 公司主营产品为教材教辅，教材教辅收入持续增长，主要得益于获得的中小学教辅材料出版资质，2022年教辅教材业务毛利率为25.39%[28] - 公司作为广东省中小学教科书发行业务的唯一合法机构，占有广东省中小学教材发行业务的主导地位，销售网点全省覆盖[34] - 广东省K12在校学生数从2018年的183.7万人增长至2022年的211.8万人，增长率为15%[53] 一般图书业务 - 公司一般图书收入规模稳步增长，2018-2022年实现双位数增长，2021年、2022年实现18%的逆势高速增长[85] - 公司一般图书销量高增42.1%至12796.5万册，2018-2022年同比增长率在15%-45%之间[86] - 公司通过外延并购获取增长，解决同业竞争问题，丰富一般图书品类，进一步加强出版能力，提升品牌影响力[83] 智慧教育业务 - 公司拓展智慧教育新业态，通过智慧教育加速落地，利用AI算力和算法提升教学效果[87] - 公司持续提升数字教材平台服务能力，粤教翔云数字教材应用平台3.0荣获2022年广东省电子信息行业科学技术奖一等奖[90] - 公司打造“AI+教育”产品矩阵，利用人工智能、大数据和云计算等前沿技术建立智慧数字出版流程和内容分发体系[93]

公司概览：广东出版发行代表，打造教育新业态 - 以出版发行主业为基石，多元布局教育新业态 [11][12] - 国资控股，股东背景良好 [13][14][15] - 业务结构清晰，出版发行为主要收入来源 [15][16] 教材教辅和一般图书稳健，持续推动业绩增长 - 教材教辅和一般图书稳增 [16][17] - 教材教辅和一般图书持续贡献毛利，支撑综合毛利率稳定 [18][19] - 加强费用控制，盈利能力有望改善 [19][20] - 资本结构良好，分红水平稳步提升 [20][21] - 营运能力良好，商誉占比较低 [21][24] 图书竞争格局稳定，教育业态商业化可期 - 出版行业具有准入壁垒，竞争格局稳定 [24][26] - 量价齐增驱动图书零售额持续向上 [26][27] - 出生人口下滑对教材教辅影响中短期内无虞 [27][29][30] - K12学生结构优化长期亦能部分对冲出生人口下滑影响 [30][31][33] - 初高中阶段学生人数及总体客单价为教材教辅收入增长核心变量 [33][34][35][36] 主业基本盘稳固，教育业态布局领先 - 出版发行稳健推进 [56][57][58] - 巩固教育出版实力，深入实施大众出版改革 [59][60][61][62][63][64][65][66][67] - 收购教育书店，加强渠道发行力 [68][69][70] - 发行渠道持续拓展，夯实发行力 [70][72] - 教材教辅出版集约化改革效果显现，发行资质优势明显 [73][74] - 省属人口优势明显，教育服务基本盘牢固 [75][76] - 初高中学生占比提升，看好人均教材教辅持有量持续提升 [75][76] - 教材教辅客单价基数低，有望延续快速增长趋势 [76][77][78] - 一般图书出版专业化改革深入实施，发行渠道持续推进转型 [79][80][81][82][83] 积极拓展教育业态，挖掘业绩增长新动能 - 智慧教育：多维切入，产品矩阵完备 [83][84][85][86][87][88] - 课后服务：承接课后教育需求，拓展新变现路径 [89][90][91][92][93][94] 盈利预测与估值 - 教材教辅：量价齐增有望推动收入增长 [95][96][97][99] - 一般图书：出版实力增强，发行渠道拓展 [100] - 报媒：广告收入增长跟消费大盘趋势相关 [101] - 文化用品：需求旺盛，有一定向上弹性 [102] - 音像制品：政策影响有限，收入增速稳定 [103] - 其他业务：智慧教育为主要收入来源 [104] - 毛利率：各业务线均有望保持稳定 [106][107] - 预测2023-2025年收入和净利润，给予合理估值 [109] 风险提示 - 文化监管端的政策风险 [110] - 国有传媒企业优惠政策变动 [111] - 短视频直播电商图书折扣力度加大 [112] - 研报使用的信息数据更新不及时的风险 [114]

公司业务发展 - 公司22年并购广州教育书店，23年收购广州岭南美术出版社及地图出版社，皆为公司贡献一定利润增量[1] - 公司23年与点猫科技（编程猫）合资成立“广东南传科技有限公司”，公司持有51%股权，或将基于编程猫课程体系布局少儿编程业务[1] - 公司布局新业务逻辑清晰，主要是基于公司主业【教育】及已有优势【进校渠道/学生流量资源】展开，且整体兑现度较高[1] - 公司23年与点猫科技（编程猫）合资成立“广东南传科技有限公司”，公司持有51%股权，或将基于编程猫课程体系布局少儿编程业务[1] - 公司布局新业务逻辑清晰，基于教育主业和学生流量资源，新业务拓展表现可期[21] 市场趋势展望 - 广东省在校学生数具备增长预期，且教育重视程度高，财政性教育经费占全国地方教育经费总投入的8%以上，年均增长超过15%[6][7] - 广东省具备并购整合空间，特别是在教材教辅发行渠道方面，后续仍有空间[9][10] - 教培监管走向常态化，素质教育和课后服务为大势所趋，公司拓展教培业务多点开花，未来可期[22] - 义务教育阶段线下学科类培训机构数量压减率达96%，线上学科类培训机构数量压减率为87.1%[23] - 2023年课后服务市场规模预计达1176亿，2027年预计可达1827亿元，23-27年CAGR为12%[24] 财务状况及分红情况 - 公司账上现金充沛，相较头部公司而言，公司后续分红率仍有较大提升空间[1] - 公司分红水平持续提升，2022年分红水平提升至45%左右，未来仍有较大提升空间[17][19] - 公司教育书店盈利情况稳定，可为上市公司贡献1亿+利润增量，并购有利于整合省内发行渠道资源，提升公司的发行竞争力和市占率[11][14] - 公司收购广州岭南美术出版社及广州地图出版社，加速补全一般图书出版社布局，有利于提升公司影响力和带来利润增量[14][15] 投资评级及展望 - 公司看好南方传媒主业稳健性及股息价值，长期看好公司积极拥抱AI及教培等新业务，有望打开收入与估值天花板[50] - 预计南方传媒2023/24/25年归母净利润分别为12.52/10.73/12.11亿元，目标市值193亿元，对应目标价21.6元，维持“强推”评级[50] - 南方传媒2022A至2025E年营业总收入分别为9,055/10,033/11,136/12,206百万元，净利润分别为1,062/1,399/1,199/1,353百万元[52]

证券代码：601900 证券简称：南方传媒 公告编号：临 2023-058 南方出版传媒股份有限公司 关于时代传媒集团收到中国证券监督管理委员会浙江监管局 《行政处罚决定书》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、基本情况 公司近日收到中国证券监督管理委员会浙江监管局下发的《行政处罚决定书》 （浙处罚字[2023]40 号），现公告如下： 二、《行政处罚决定书》的主要内容 当事人：徐侃，男，1973 年 3 月出生，住址：江苏省南通市崇川区。 广东时代传媒集团有限公司(以下简称时代传媒)，住所：广东省广州市越秀 区环市东路 472 号粤海大厦 11 楼 1121-1128 室。 依据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)的有关规定，我局对 徐侃编造、传播虚假信息、时代传媒传播虚假信息行为进行了立案调查、审理， 1 并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权 利。当事人时代传媒未提出陈述、申辩意见，也未要求听证。应当事人徐侃的要 求，2023 年 10 月 30 日举行了听 ...

●会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 （网址：http://roadshow.sseinfo.com/） ●会议召开方式：上证路演中心网络互动 ●问题征集方式：投资者可于 2023 年 11 月 7 日（星期二）至 11 月 13 日 （星期一）16：00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通 过公司邮箱 ir@nfcb.com.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的 问题进行回答。 一、说明会类型 证券代码：601900 证券简称：南方传媒 公告编号： 临 2023-057 南方出版传媒股份有限公司 关于召开 2023 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●会议召开时间：2023 年 11 月 14 日（星期二）10：00-11：00 南方出版传媒股份有限公司（以下简称"南方传媒"或"公司"）于 2023 年 10 月 27 日披露了《南方传媒 2023 年第三季度报告》，为使广大投资者更加全 面深入地了解公司发展战略、经营业绩等情况， ...