河南明泰铝业股份有限公司 董事会审计委员会工作制度 第—章 总则 第一条 为提高河南明泰铝业股份有限公司（以下简称"公司"）治理水 平，规范公司董事会审计委员会的运作，根据《中华人民共和国公司法》《上市 公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》 （以下简称"《上市规则》"）《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1 号 ——规范运作》、《河南明泰铝业股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 及其他有关规定，制定《河南明泰铝业股份有限公司董事会审计委员会工作制度》 （以下简称"《本工作制度》"）。 第二条 董事会审计委员会是董事会下设的专门委员会，对董事会负责， 向董事会报告工作。 第三条 审计委员会成员须保证足够的时间和精力履行委员会的工作职 责，勤勉尽责，切实有效地监督公司的外部审计，指导公司内部审计工作，促进 公司建立有效的内部控制并提供真实、准确、完整的财务报告。 第二章 人员组成 第四条 审计委员会成员由三名不在公司担任高级管理人员的董事组成， 且其中两名应为独立董事。审计委员中至少有一名独立董事为会计专业人士。全 部审计委员会成员均须具有能够胜任审计委员会工作职责 ...

河南明泰铝业股份有限公司 董事会薪酬委员会工作制度 第—章 总则 第一条 为提高河南明泰铝业股份有限公司（以下简称"公司"）治理水 平，建立有效的监督机制和激励机制，规范公司董事会薪酬委员会的运作，根据 《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》 《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第1 号——规范运作》、《河南明泰铝业股份有限公 司章程》（以下简称"《公司章程》"）及其他有关规定，制定《河南明泰铝业 股份有限公司董事会薪酬委员会工作制度》（以下简称"《本工作制度》"）。 第二条 董事会薪酬委员会是董事会下设的专门委员会，对董事会负责， 向董事会报告工作。 第三条 薪酬委员会成员须保证足够的时间和精力履行委员会的工作职 责，勤勉尽责。 第五条 薪酬委员会设召集人一名，由独立董事担任，并由委员会选举产 生，负责主持委员会工作。主召集人由董事长提名、董事会审议通过产生。 第六条 薪酬委员会成员由董事会从公司董事会成员中任命和解聘。 第七条 薪酬委员会委员任期与其董事任期一致，委员任期届满，连选可 以连任。期间如有委员不再担任 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入264.4亿元，归母净利润13.5亿元，扣非归母净利润10.5亿元[1] - 2024Q1营业收入71.9亿元，同比+17.9%，环比+2.8%，归母净利润3.6亿元，同比+2.3%，环比+94%[1] - 预计2024/2025/2026年公司营业收入分别为313/345/378亿元，同比增速18.4/10.3/9.3%，归母净利润分别为14.99/16.52/18.15亿元[4] - 2026年预测营业收入为377.59亿元，较2022年增长36%[12] - 2026年预测每股净资产为15.37元，较2022年增长22%[12] - 公司预测2026年ROE为9%，持续稳定[12] 用户数据 - 公司铝板带箔销量125万吨，2024年3月单月销量超过12万吨，铝板带毛利润1713元/吨，铝箔毛利润2543元/吨[1] - 截至2024Q1末公司资产负债率为24.7%，应收账款和应收票据43.6亿元，存货45.8亿元，应付账款和应付票据33.3亿元[2] 新产品和新技术研发 - 义瑞新材项目助力公司实现铝板带箔产销量200万吨，再生铝140万吨的目标[3] 市场扩张和并购 - 2026年预测营业收入为377.59亿元，较2022年增长36%[12] 其他新策略 - 报告中提到的投资评级标准包括买入、增持、中性、卖出和超配等级别[14] - 公司声明报告所采用数据来自合规渠道，力求独立客观公正[13] - 证券研究报告来自国信证券经济研究所[19] - 国信证券总部位于深圳和上海，以及北京[19]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 2023年公司归母净利润同比下降16%,实现营业收入264.4亿元(-4.8%),归母净利润13.5亿元(-15.7%),扣非归母净利润10.5亿元(-16.3%)[5] - 2024年1季度营业收入71.9亿元(同比+17.9%,环比+2.8%),归母净利润3.6亿元(同比+2.3%,环比+94%),扣非归母净利润2.7亿元(同比-3.4%,环比+125%)[5] - 明泰铝业板带箔产销量创新高,2023年销量125万吨,同比增加8万吨,2024年3月单月销量超过12万吨[6] - 2023年铝板带毛利润1713元/吨,铝箔毛利润2543元/吨,2024年1季度板带箔吨盈利反弹到1065元/吨[6] - 截至2024年1季度末,公司资产负债率24.7%,较2022年末33.3%有明显下降[8][9] 财务数据总结 - 预计2024/2025/2026年公司营业收入分别为313/345/378亿元,同比增速18.4/10.3/9.3%,归母净利润分别为14.99/16.52/18.15亿元,同比增速11.3/10.2/9.9%,EPS分别为1.21/1.33/1.46元[10] - 近几年铝板带箔行业产能扩张较多,加工费承压,但明泰铝业成本控制能力强,能在保证销量的情况下维持较高盈利水平[10] - 明泰铝业近年来构筑了再生铝保级利用优势,在铝加工产品降碳的大趋势下优势凸显,市场空间广阔[10]

2023 年年度股东大会资料 河南明泰铝业股份有限公司 2023 年年度股东大会资料 河南·巩义 二〇二四年四月 2023 年年度股东大会资料 河南明泰铝业股份有限公司 2023 年年度股东大会会议议程 时 间：2024 年 5 月 17 日上午 10:00 地 点：河南明泰铝业股份有限公司会议室 出席人员： 一、截止 2024 年 5 月 13 日交易结束后在中国证券登记结算有限责任公司上 海分公司登记在册的本公司全体股东； 二、已登记因故无法出席会议的股东，可以书面委托代理人出席，代理人不 必是公司股东； 三、公司董事、监事及其他高级管理人员及公司聘任的律师。 议 程： 一、主持人宣布会议开始，介绍现场参会股东、股东代表人数及其所持股份 数； 二、推选监票人和计票人； 三、审议会议议案： | 投票股东类型 | 序号 | 议案名称 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股股东 | A | 非累积投票议案 | | | | 《关于<公司 | 年度董事会工作报告>的议案》 | 1 | 2023 | √ | | 《关于<公司 | 年度监事会工作报告>的议案》 | 2 | 2 ...

业绩说明会安排 - 2024年5月31日9:00 - 10:00举行2023年度及2024年Q1业绩暨分红说明会[2] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[5] - 副董事长等人员参加[5] 投资者参与 - 2024年5月31日在线参与说明会[5] - 2024年5月24 - 30日16:00前提问[2] 其他信息 - 联系人景奇浩，电话0371 — 67898155，邮箱mtzqb601677@126.com[6] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况[6] - 2024年4月27日发布2023年报及2024年Q1报告[2]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"投资评级,预计公司2024/2025/2026年的EPS分别为1.25元/1.48元/1.74元,对应的PE分别为10.66倍/8.96倍/7.63倍[6] 报告核心观点 - 公司是国内铝加工行业产品多元化和再生铝保级应用龙头企业,2023年度首登中国民营企业500强[2] - 公司坚持走绿色、低碳、可持续发展道路,继续担当新时代再生资源产业创新脊梁的使命,着力构建和完善再生资源产业技术创新链[2] - 公司现有项目不断增速提效,重点项目建设持续推进,通过"技、产、销"联动,大大提升了资源配置效率,实现了生产力质的提升[5] - 2023年公司铝板带箔销量保持增长,2024年一季度公司产品销量持续改善,外贸销量同比增长幅度较大,主要因下游需求好转[3][4] 公司财务数据分析 - 2023年,公司实现营业收入264.42亿元,同比下降4.82%;实现归母净利润13.47亿元,同比下降15.71%[2] - 2024年一季度,公司实现营业收入71.85亿元,同比增长17.92%;实现归母净利润3.62亿元,同比增长2.35%[2] - 公司国内业务保持稳定,盈利能力有所提升,受到海外高通胀、需求较弱等因素影响,公司国外业绩受到一定扰动[3] - 公司2024/2025/2026年的EPS预计分别为1.25元/1.48元/1.74元,对应的PE分别为10.66倍/8.96倍/7.63倍[6]

业绩总结 - 国内外贸销量增长30%[1] - 四月份销量同比增长25%[1] - 今年全年销量目标为140万至150万宗，增长约15%[2] 产品和技术 - 易瑞新材投产提高产能，带动需求增长[1] - 加工费稳定，可能会有部分产品加价[2] 市场趋势 - 出口受到的影响较小，不会受到贸易壁垒的影响[3] - 国内外价差增加，对每吨利润有一定影响[3] 成本和生产 - 成本端变化不大，电力、燃气、金属添加剂等成本下降[4] - 外加工费预计会继续下降，一季度比四季度降低70块钱[5] - 易瑞新台满产预计需要两年时间，今年能达到二三十万宗产量[5]

业绩总结 - 公司24年Q1实现营收71.9亿元，同比+17.92%[1] - 公司24Q1归母净利3.6亿元，同比+2.4%[1] - 公司23年铝板带箔销量提升6%，市占率维持9.8%[1] - 公司24Q1铝板带箔销量达34万吨[1] - 公司24Q1归母单吨净利1052元/吨[2] 未来展望 - 公司再生铝使用比例目标提升至70%[3] - 公司未来目标产能为140万吨[3] - 明泰铝业2024年预计营业收入将达到314.07亿元[6] - 预计2024年净利润为15.3亿元[6] - 2024年营业利润率预计为1.701亿元[6] 策略建议 - 公司下调铝板带箔销量以及毛利率假设，维持买入评级[4] - 目标价16.94元[4] 风险提示 - 本报告提醒投资者，过去的表现不代表未来表现[18] - 投资者应自主作出投资决策并承担风险[19] - 不应依赖本报告作为唯一投资依据[19]

业绩总结 - 公司发布2024年4月经营快报[1] 产量数据 - 铝板带箔本月产量12.31万吨，本年累计产量46.78万吨[4] - 铝型材本月产量0.19万吨，本年累计产量0.67万吨[4] 销量数据 - 铝板带箔本月销量12.51万吨，本年累计销量46.49万吨[4] - 铝型材本月销量0.16万吨，本年累计销量0.57万吨[4]