证券代码：601236 证券简称：红塔证券 公告编号：2023-015 红塔证券股份有限公司 关于召开 2022 年度业绩说明会的公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、业绩说明会类型 本次投资者说明会以视频结合网络互动召开，公司将针对 2022 年度经营成 果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围 内就投资者普遍关注的问题进行回答。。 二、业绩说明会召开的时间、地点 会议召开时间；2023 年 4 月 18 日（星期二）15：00-16：30 会议召开地点：上海证券交易所路演中心（以下简称"上证路演中心"） （http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 投资者可于 2023 年 4 月 11 日（星期二）至 2023 年 4 月 17 日（星期 一）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮 箱 investor@hongtastock.com 进行提问。公司将于 2022 ...

公司基本信息 - 证券代码 601236，证券简称红塔证券 [1] - 2022 年 4 月 26 日 15:00 至 16:30 以视频直播和网络互动形式召开 2021 年度业绩说明会，地点为 http://roadshow.sseinfo.com [1] - 上市公司接待人员包括董事长李石山、董事总裁董事会秘书沈春晖、独立董事杨向红、副总裁财务总监龚香林 [1] 负债情况 - 短期借款比上年增加 9.9 亿元，增幅 55.01%，占总资产 23.51%；长期借款比上年增加 4.2 亿元，增幅 147.92%，占总资产 5.96% [1] - 2021 年应付短期融资款金额较上年减少 6.83 亿元，降幅 77.81%；卖出回购金融资产款较上年增加 18.07 亿元，增幅 34.18%；次级债务规模较上年减少 40.86 亿元，降幅 36.10% [3] - 2021 年末公司资产负债率为 40.84%，较上年末减少 28.73%，负债比例在上市券商中处于中下水平 [3] 风险防范措施 - 设定流动性最低现金备付限额，保障公司流动性底线 [3] - 制定操作性较强的流动性突发事件应急预案并演练 [3] - 建立与股东单位的流动性补足和救助机制、与银行签订不可撤销的法人透支协议拓宽流动性应急资源 [3] - 加强流动性风险的评估和计量能力，通过现金缺口、压力测试等方法评估测算业务可能的流动性需求 [3] - 日常持续做好日间流动性头寸的管理工作 [3] 发展战略与规划 - 发展愿景和目标是维护国家利益和金融投资者利益，成为一家融入国家产业和经济发展大局，轻重并举、特色鲜明的高质量发展券商 [3] - 采取积极向财富管理转型、聚焦核心行业和产品、以重资产业务拉动轻资产业务发展等战略举措，坚持“重资本、强协同、优服务”经营特色，推进战略转型实现收入多元化，提升综合竞争力 [3][7] 研究所情况 - 2021 年围绕买方研发服务体系的重新建立、资源整合，重点加强公司内部协同工作 [4] - 共有分析师 20 位，涵盖宏观总量、大消费、大健康、智能制造、高新技术、新能源新材料等六大研究领域 [4] - 证券研究所租赁办公场所的租金，按新租赁准则确认租赁负债产生的利息支出导致利息净收入为负 [4] 核心竞争力 - 稳定的股权结构和规范的公司治理，求真务实、团结进取的高管团队，稳定的投资业绩及优秀的历史传承，严格的风险管理及浓厚的合规经营氛围，强大的资本补充能力，清晰务实的战略方向和稳健高效的战略执行力，优秀的企业文化与核心价值理念 [4] 财富管理业务 - 2021 年将原零售与网络金融业务部变更为财富管理中心，整合资源促进经纪业务向财富管理全面转型 [5] - 围绕“红塔智越”财富管理品牌，提供更专业、全面、高效、贴心的服务，建设涵盖投资者全方位需求的财富管理体系 [5] - 持续对互联网平台迭代升级，搭建互联网业务场景，推动互联网服务、产品、运营体系建设 [5] - 推动标准化服务和产品体系的建设完善工作，完善金融产品线，拓展投顾产品体系，培育和扩大稳定的理财客户群体 [5] - 未来致力于财富管理赛道，融合股东优势资源禀赋，整合 B 端专业能力打造优质产品矩阵，构建“大财管”体系，实现“B - C 的能力迁移” [5] - 挖掘现有存量客户融资融券、转融通等业务需求，资产端加大代销产品力度，统筹资源支持内部业务线和子公司 [5] - 加大对公募基金管理、私募基金管理子公司的支持力度 [5] 人才团队建设 - 2021 年调整领导班子，完善管理机制，进行组织架构、绩效考核、人才建设等方面的优化调整，在人岗匹配度、员工素质、人力成本等方面有较大改善 [5] - 加强各类人才的引进、培养、储备、选拔工作，形成骨干人才梯队，建设专业人才队伍 [6] 股价与业绩看法 - 二级市场股价受宏观经济、市场环境、投资偏好等多重因素影响，公司会努力做好经营管理，提升经营业绩和盈利能力回报投资者 [6] - 今年一季度，受美联储加息压力、俄乌冲突、全球疫情、中美宏观政策分化等因素影响，国内经济下行压力加大，A股资本市场整体行情承压，对公司业务和业绩有一定影响，特别是重资本业务中的自营投资业务 [6] - 短期波动不改变资本市场长期向好趋势，基于对中国经济的信心和对居民财富配置长期方向的判断，资本市场波动将加速财富管理业务发展，券商仍会深度受益 [6][7]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会，于2021年4月20日15:00 - 16:00通过线上方式举行，地点为http://roadshow.sseinfo.com，形式为网上文字互动 [1] - 上市公司接待人员包括董事长李石山、董事及总裁李素明、副总裁及财务总监及董事会秘书杨洁 [1] 债券业务情况 - 永煤控股债券违约后，公司参与“20永煤SCP004”和“20永煤CP001”债券持有人会议，协商达成展期协议，发行人先行兑付50%本金及全额利息，剩余本金展期，公司已收到两债券全部利息及50%本金，其他债券暂无风险事件 [1][3] 业务收入与发展情况 自营业务 - 2020年证券投资业务收入222,130.01万元，同比增长48.12%，自营业务贡献营业利润占总营业利润约七成 [3][4] 资管业务 - 资管业务收入主要源于产品管理费收入，2020年亏损 [3] 期货业务 - 2020年全资子公司红塔期货大力拓展多项业务，上海红塔众鑫现货业务毛利率1.31%，其收入占红塔期货收入比例97.26%，期货业务毛利率低至1.74% [3] 零售与网络金融业务 - 2020年受疫情影响，公司整合资源搭建线上线下多功能平台，该业务收入21,876.66万元，同比增长35.64% [4] 基金管理业务 - 2020年新发公募基金2只，募集规模8.91亿元，非货币公募管理规模增长9.15亿元，增幅56.07%，业务收入23,112.43万元，同比增长64.52% [5] 投资银行业务 - 2020年投资银行业务收入15,881.48万元，同比增加264.31%，目前有常州钟恒新材料等多家公司的IPO项目正在进行中 [5] 业务架构与发展战略 研究所 - 证券研究所处于筹建中，尚未覆盖全行业 [3] 经纪业务分支机构 - 现有60家，包括1家经纪业务分公司（东北分公司）和59家证券营业部，未来将按需开设 [6] 发展战略 - 力争三年内成为业务门类齐全、规模适度、机制灵活、治理规范、内控严密、有稳定盈利能力的行业中等偏上特色券商，坚持重资本发展方向，推动业务转型，实现收入多元化，重点发展多项业务，提升综合金融服务能力 [4][5] 其他信息 - 公司将于2021年4月29日披露一季度报告 [3] - 具体新业务开拓情况请关注公司公告 [4] - IPO项目进展请持续关注公司官方网站（http://www.hongtastock.com） [5]

公司活动信息 - 活动类别为业绩说明会，通过线上方式参与云南辖区上市公司 2020 年投资者网上集体接待日活动 [1][2] - 时间为 2020 年 9 月 18 日 09:30 至 12:00，地点为 https://rs.p5w.net/html/124031.shtml，形式为网上文字互动 [2] - 上市公司接待人员为副总裁、财务总监、董事会秘书杨洁 [2] 公司发展战略 - 2020 年 8 月 20 日召开的第六届董事会第二十三次会议制定《红塔证券股份有限公司发展战略规划(2020 - 2022 年)》，以成功上市为契机，深化制度、组织、业务、管理创新，实施人才战略，扩大业务规模，加强风险管理，规范运作，坚持以市场为导向，客户为中心，创新为手段，推动业务转型，实现收入多元化 [2] 公司应对挑战与核心竞争力 - 资本市场深化改革、行业开放加速，公司积极应对挑战，推动主营业务转型，把握市场机遇，拓展业务空间，加强全面风险管理，优化运行机制，坚持差异化战略 [3] - 公司核心竞争力体现在：治理结构健全，形成有效管理决策体系；股东实力雄厚，给予公司多方面支持；经营行为规范，资产质量良好，业务门类健全，网点布局合理；深化以人为本企业文化建设，打造专业人才队伍 [3] 行业相关看法 - 推进注册制改革对完善资本市场体系和促进国民经济发展有重大意义，注册制改革推进将提升市场活跃度，促使券商业务结构转型，投行等相关业务受益增长 [3] - 证券行业可能遇到的风险包括政策风险、合规风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险等 [4] 公司业务数据 - 2020 年上半年，公司手续费及佣金净收入占营业收入的 8.56% [4] - 目前公司有 59 家营业部 [4] 公司项目情况 - 9 月 4 日，公司辅导保荐的健之佳成功过会，目前有多个 IPO 保荐项目正在正常推进，包括武汉兰丁智能医学股份有限公司、昆明理工恒达科技股份有限公司、成都环美园林生态股份有限公司等 [5] 公司其他问题回复 - 执行新金融工具准则后，“可供出售金融资产”科目不再使用 [4] - 公司不存在应披露而未披露的事项，有关公司信息以公司在上海证券交易所网站和指定信息披露媒体《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》上刊登的相关公告为准 [4][5] - 首次公开发行股票可通过多种方式确定发行价格，注册制下 IPO 发行价格更趋近于市场真实估值 [5] - 公司以客户为核心，具体营销计划将根据客户结构和诉求安排 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为路演活动，时间是2021年7月23日10:00至12:00，地点为http://roadshow.cnstock.com/，形式是网上文字互动 [1] - 参与单位为通过线上方式参与公司配股网上投资者交流会的投资者，上市公司接待人员包括董事长李石山、董事等 [1] 配股相关情况 - 配股融资有利于扩充净资本规模，补充营运资金，扩大业务规模，增强抗风险能力，提升盈利能力和竞争力 [1] - 配股比例为每10股配售3股 [7] 募集资金投向 - 不超过40亿元用于发展FICC业务 [1][3] - 不超过20亿元用于发展资本中介业务 [3] - 不超过5亿元用于促进投行业务发展 [3] - 不超过2亿元用于设立境外全资子公司 [3] - 不超过3亿元用于加大信息技术系统建设投入 [3] - 不超过10亿元用于其他营运资金安排 [3] 公司竞争优势 - 股东实力雄厚，有助于建立治理结构和决策机制，整合资源实现业务稳定发展 [3] - 管理层坚持创新与合规并重，推动业务多元化，控制流动性风险 [3] - 作为云南注册的证券公司之一，立足云南，把握区域发展机遇 [3] - 建立了四个层级的风险管理体系，实行严格岗位分工和权限管理 [4] - 拓展业务范围，取得多项创新业务资质，推进业务结构多元化 [4] - 深化企业文化建设，实施人才战略，打造专业人才队伍 [4] 行业竞争格局 - 行业进入多元化、特色化发展时代，盈利模式单一、同质化竞争特点逐步改善 [5] - 行业集中度快速提升，资源向优质券商集中 [5] - 国际化竞争日趋激烈，国际金融资本冲击明显 [5] 公司业务表现 - 2018 - 2020年资产管理业务收入分别为829.85万元、2791.41万元、1408.80万元，占比分别为0.69%、1.35%、0.25% [5][6] - 2018 - 2020年末总资产分别为2738442.94万元、4546095.11万元、3831778.18万元，部分资产合计占比分别为96.69%、92.67%、93.70% [6] - 主营业务包括零售与网络金融等多项业务 [6] 证券投资业务风险控制 - 权益类坚持“价值投资”，均衡配置，调整策略，强化仓位管理 [6] - 固定收益类控制仓位和久期，严控信用和流动性风险，不同时期调整配置规模，各期末债券投资余额分别为120.82亿元、179.88亿元、109.59亿元 [6][7] - 衍生品类尝试多元化中低风险策略，另类投资以一级市场股权投资为核心 [7] 募集资金专项存储制度 - 公司制定《募集资金使用管理办法》，建立专户存储制度，到账后存放于专项账户，一个月内签订三方监管协议 [4][5]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 参与方式为线上，参与人员为参加 2022 年云南上市公司投资者网上集体接待日暨集体业绩说明会专项活动的投资者 [1] - 活动时间为 2022 年 5 月 19 日 14:30 至 16:00 [1] - 活动地点为 https://rs.p5w.net/html/133010.shtml [1] - 活动形式为网上文字互动 [1] - 上市公司接待人员包括董事、总裁、董事会秘书沈春晖，副总裁、财务总监龚香林 [1] 股价与战略 - 二级市场股价受宏观经济、市场环境、投资偏好等多重因素影响 [1][4] - 公司将立足自身特色和优势，走差异化发展路线，采取向财富管理转型、聚焦核心行业和产品、以重资产业务拉动轻资产业务发展等战略举措，坚持“重资本、强协同、优服务”经营特色，推进战略转型，实现收入多元化，提升综合竞争力和投资者回报 [1][4] 回购与减持 - 关于回购计划，相关事项需关注公司公告 [3] - 公司股东减持是出于自身资金需求或经营发展需要，“云南工投”减持是自身资金需求，“云投集团”减持是经营发展需要，各主要股东尤其是大股东重视公司发展，给予公司支持 [3][4] 一季度负收入原因 - 2022 年一季度公司“营业收入”为负，主要因“公允价值变动收益”为负，是公司投资的交易性金融资产产生浮亏导致，公司依据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》等准则对交易性金融资产进行核算 [3]

营业收入相关数据变化 - 本报告期营业收入为-2.01亿元，同比减少115.46%；年初至报告期末为6.87亿元，同比减少87.47%[4] - 营业收入变动主要因证券投资收益减少和期货风险管理子公司业务规模压降[10][12] - 2022年前三季度营业总收入6.87亿元，2021年同期为54.86亿元[23] 净利润相关数据变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为-3.01亿元，同比减少197.64%；年初至报告期末为2531.17万元，同比减少97.60%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3.25亿元，同比减少205.29%；年初至报告期末为-759.67万元，同比减少100.73%[4] - 归属于上市公司股东的净利润变动主要因证券投资收益减少[10][12] - 2022年前三季度净利润1562.44万元，2021年同期为10.63亿元[24] - 2022年前三季度归属于母公司股东的净利润为2531.17万元，2021年前三季度为10.55亿元[25] - 2022年前三季度少数股东损益为-968.74万元，2021年前三季度为747.01万元[25] 每股收益相关数据变化 - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为-0.06元，同比减少200.00%；年初至报告期末均为0.01元，同比减少96.30%[5] - 2022年前三季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.01元/股，2021年前三季度均为0.27元/股[25] 净资产收益率相关数据变化 - 本报告期加权平均净资产收益率为-1.41%，较上年同期减少3.18个百分点；年初至报告期末为-0.03%，较上年同期减少6.74个百分点[5] 资产与权益相关数据变化 - 本报告期末总资产为477.34亿元，较上年度末增加7.94%；归属于上市公司股东的所有者权益为228.76亿元，较上年度末减少1.80%[5] - 2022年第三季度末资产总计477.34亿元，较上期末442.25亿元增长7.93%[21] - 2022年第三季度末负债合计245.83亿元，较上期末206.33亿元增长19.14%[22] - 2022年第三季度末所有者权益合计231.51亿元，较上期末235.92亿元下降1.87%[22] 现金流量相关数据变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为35.49亿元，同比增加146.51%[5] - 2022年前三季度经营活动现金流入小计78.77亿元，现金流出小计43.28亿元，现金流量净额35.49亿元；2021年前三季度经营活动现金流入小计90.18亿元，现金流出小计75.79亿元，现金流量净额14.40亿元[27] - 2022年前三季度投资活动现金流入小计5132.48万元，现金流出小计7168.43万元，现金流量净额-2035.95万元；2021年前三季度投资活动现金流入小计957.29万元，现金流出小计4831.05万元，现金流量净额-3873.76万元[27] - 2022年前三季度筹资活动现金流入小计56.53亿元，现金流出小计45.76亿元，现金流量净额10.77亿元；2021年前三季度筹资活动现金流入小计98.14亿元，现金流出小计78.38亿元，现金流量净额19.76亿元[28] - 2022年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为340.22万元，2021年前三季度为-37.65万元[28] - 2022年前三季度现金及现金等价物净增加额46.10亿元，期初余额79.16亿元，期末余额125.26亿元；2021年前三季度现金及现金等价物净增加额33.77亿元，期初余额65.98亿元，期末余额99.75亿元[28] - 2022年发行债券收到的现金为56.53亿元，2021年为9.61亿元[28] - 2022年偿还债务支付的现金为37.14亿元，2021年为66.44亿元[28] 其他财务指标数据变化 - 年初至报告期末计入当期损益的政府补助为4549.56万元[6] - 2022年前三季度利息净收入3554.00万元，2021年同期为-182.73万元[23] - 2022年前三季度手续费及佣金净收入2.72亿元，2021年同期为3.78亿元[24] - 2022年前三季度投资收益5.12亿元，2021年同期为18.01亿元[24] - 2022年前三季度公允价值变动收益-4.46亿元，2021年同期为-1.41亿元[24] - 2022年前三季度营业总支出8.39亿元，2021年同期为40.98亿元[24] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为89,910，表决权恢复的优先股股东总数为0[13] - 云南合和(集团)股份有限公司持股1,423,110,055股，占比30.17%[13] - 云南省投资控股集团有限公司持股817,238,839股，占比17.33%，其中236,468,651股质押[14] - 中国双维投资有限公司持股693,333,333股，占比14.70%[14] - 云南华叶投资有限责任公司持股346,666,667股，占比7.35%[14] - 中国烟草总公司浙江省公司持股312,000,000股，占比6.61%[14] - 昆明产业开发投资有限责任公司持股295,875,826股，占比6.27%，其中145,065,400股质押[14] - 云南合和等五家中国烟草总公司控制的公司合计持有红塔证券59.49%的股份[16] 法律诉讼情况 - “华兴昌隆1号”案中，原告要求被告偿还债券本金1.5亿元、到期利息1500万元、资金占用利息损失31.25万元、逾期违约金75万元[18] - 公司与郭鸿宝、金媛股票质押式回购交易合同纠纷案于2022年7月终结本次执行程序；“风帆1号”案于2022年9月20日开庭，未收到一审判决书[17][18]

收入和利润同比下降 - 营业收入8.887亿元，同比下降78.76%[21] - 归属于母公司股东的净利润3.264亿元，同比下降56.30%[21] - 营业总收入暴跌78.76%至8.89亿元人民币[31] - 净利润下滑56.30%至3.28亿元人民币[31] - 营业总收入同比下降43.64%至6.91亿元[33] - 净利润同比下降46.30%至3.60亿元[34] - 营业总收入从41.84亿人民币降至8.89亿人民币，下降78.8%[172] - 公司净利润为3.285亿元人民币，同比下降56.3%[173] - 营业利润为3.595亿元人民币，同比下降63.2%[173] - 母公司净利润为3.601亿元人民币，同比下降46.3%[176] - 扣除非经常性损益后净利润从7.32亿元降至3.17亿元，同比下降56.65%[165] 成本和费用同比下降 - 营业支出为5.29亿元，同比减少26.78亿元，降幅83.50%[69] - 其他业务成本同比减少25.70亿元，降幅94.25%[69] - 业务及管理费为4.107亿元人民币，同比下降14.9%[173] - 信用减值损失为-4485万元人民币，亏损扩大84.4%[173] - 信用减值损失同比减少0.21亿元[69] - 支付各项税费同比下降75.7%，从3.99亿元人民币降至9686万元人民币[179] 投资收益和公允价值变动 - 投资收益下降69.33%至4.89亿元人民币[31] - 投资收益同比下降69.19%至4.50亿元[33] - 公允价值变动收益由负转正至1.28亿元[33] - 投资收益从15.94亿人民币降至4.89亿人民币，下降69.3%[172] - 投资收益为4.497亿元人民币，同比下降69.2%[175] - 交易性金融资产期末账面余额291.63亿元报告期内投资收益4.62亿元[80] 现金流量同比下降 - 经营活动产生的现金流量净额为-21.583亿元，同比下降136.00%[21] - 经营活动现金流量净额为-21.58亿元，同比减少81.53亿元，降幅136.00%[70] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降136%，从59.95亿元人民币降至-21.58亿元人民币[179] - 母公司经营活动现金流量净额同比下降132%，从58.02亿元人民币降至-18.39亿元人民币[181] - 投资活动产生的现金流量净额为-6301万元人民币，较上年同期-1556万元人民币扩大305%[179] - 筹资活动现金流入同比减少40.5%，从164.89亿元人民币降至48.8亿元人民币[179][182] - 收取利息及佣金现金收入为5.073亿元人民币，同比下降18.6%[178] - 支付职工现金同比增长69.7%，从2.07亿元人民币增至3.51亿元人民币[179] - 发行债券收入同比增长653%，从6.48亿元人民币增至48.8亿元人民币[179][182] - 回购业务资金净增加额达52.16亿元人民币，上年同期无此项[181] 资产和负债变化 - 资产总额512.444亿元，较上年度末增长15.87%[21] - 负债总额278.105亿元，较上年度末增长34.79%[21] - 公司总资产增长15.87%至512.44亿元人民币[30] - 公司总资产同比增长17.54%至486.72亿元[33] - 公司总资产512.44亿元较上年末增长15.87%[64] - 公司总资产512.44亿元较上年末增加70.20亿元增幅15.87%[75] - 总负债278.10亿元较上年末增加71.78亿元增幅34.79%[76] - 总负债从206.33亿人民币增至278.10亿人民币，增长34.8%[168] 货币资金和金融投资变化 - 货币资金减少11.32%至61.39亿元人民币[30] - 货币资金减少至61.39亿元，降幅11.32%[73] - 金融投资资产增加81.27亿元货币资金减少7.84亿元[75] - 公司货币资金从69.23亿元降至61.39亿元[167] - 金融投资从274.13亿元增至355.40亿元[167] - 金融投资从236.54亿人民币增至320.29亿人民币，增长35.4%[169] - 母公司货币资金减少6.78%至54.74亿元人民币[32] 交易性金融资产和其他债权投资变化 - 其他债权投资激增1078.03%至63.35亿元人民币[30] - 其他债权投资规模大幅增加至63.35亿元，增幅1,078.03%[73] - 交易性金融资产投资规模增加至291.63亿元，占资产比例56.91%[73] - 交易性金融资产从230.81亿人民币增至256.60亿人民币，增长11.2%[169] - 其他债权投资从5.29亿人民币增至63.26亿人民币，增长1095.3%[169] 融资负债变化 - 应付短期融资款激增864.75%至18.78亿元人民币[30] - 卖出回购金融资产款增长73.10%至122.77亿元人民币[30] - 应付短期融资款同比激增864.75%至18.78亿元[33] - 卖出回购金融资产款同比增长74.52%至122.20亿元[33] - 应付短期融资款规模激增至18.78亿元，增幅864.75%[73] - 卖出回购金融资产款增加51.85亿元至122.77亿元增幅73.10%[75] - 应付短期融资款从1.95亿人民币增至18.78亿人民币，增长863.3%[168][169] - 卖出回购金融资产款从70.92亿人民币增至122.77亿人民币，增长73.1%[168] 衍生金融资产和负债变化 - 衍生金融资产增长179.92%至4412.93万元人民币[30] - 衍生金融资产规模增加至441.29万元，增幅179.92%[73] - 衍生金融负债增加854.27%至274.86万元[75] - 交易性金融负债减少39.74%至3.94亿元[75] - 交易性金融负债从6.53亿人民币降至3.94亿人民币，下降39.7%[168] 其他财务数据变化 - 归属于母公司股东的权益231.47亿元，较上年度末下降0.64%[21] - 净资本193.904亿元，较上年度末213.29亿元下降9.09%[13] - 其他综合收益-143.29万元，同比下降190.20%[21] - 净资本193.9亿元，较上年末214.3亿元下降9.5%[26] - 净资产225.4亿元，较上年末226.5亿元下降0.5%[26] - 净资本/各项风险准备之和340.57%，较上年末359.62%下降19.05个百分点[26] - 流动性覆盖率727.79%，较上年末1622.51%大幅下降894.72个百分点[26] - 买入返售金融资产规模减少至47.82亿元，降幅13.82%[73] - 应付债券增加22.14亿元至22.14亿元[75][76] - 应交税费减少83.45%至1163.42万元[75] - 公司流动比率从3.19降至1.95，同比下降38.87%[165] - 公司速动比率从3.09降至1.88，同比下降39.16%[165] - 公司资产负债率从40.84%升至49.95%，同比上升22.31%[165] - EBITDA全部债务比从0.11降至0.03，同比下降73.73%[165] - 利息保障倍数从3.75降至2.17，同比下降42.13%[165] - 现金利息保障倍数从17.24降至-6.76，同比下降139.21%[165] - EBITDA利息保障倍数从3.90降至2.39，同比下降38.72%[165] 每股收益和净资产收益率 - 基本每股收益0.07元，同比下降61.11%[22] - 稀释每股收益0.07元，同比下降61.11%[22] - 扣非后基本每股收益0.07元，同比下降61.11%[22] - 加权平均净资产收益率1.40%，同比下降3.71个百分点[22] - 扣非后加权平均净资产收益率1.36%，同比下降3.65个百分点[22] - 基本每股收益为0.07元/股，同比下降61.1%[174] 手续费及佣金收入 - 手续费及佣金净收入从2.28亿人民币降至1.72亿人民币，下降24.5%[172] - 手续费及佣金净收入为1.169亿元人民币，同比下降21.4%[175] 业务线表现 - 自营投资业务营业收入4.65亿元同比下降54.93%[63] - 财富管理业务营业收入4.03亿元同比下降87.33%[63] - 机构服务业务营业收入1.59亿元同比下降5.56%[63] - 其他业务收入达17.602亿元人民币，同比下降93.6%[173] 子公司和关联公司表现 - 红塔期货报告期内实现营业收入2.15亿元净利润1417.44万元[81] - 红塔期货风险管理业务营业收入1.89亿元，净利润1856.29万元[55] - 红正均方报告期内营业收入-1679.29万元，净利润-1544.54万元[88] - 红正均方报告期内完成1个项目投资和1个项目退出，存续项目共11个[50] 市场环境和业务规模 - 主要股指下跌超过20%，部分下跌接近40%[46] - 上证综指下跌6.63%最大回撤21.58%，深成指下跌13.20%最大回撤32.49%，科创50指数下跌20.92%最大回撤39.30%[51] - A股日均成交额9760.66亿元同比增长7.38%，期货市场成交量30.46亿手同比下跌10.84%[51] - 融资融券余额16033.15亿元较年初下降12.49%，其中融资余额1.51万亿元下降11.82%[51] - IPO募集资金规模同比增长46%达3119.37亿元[36] - 1-6月日均股基成交金额同比增长8%至1.06万亿元[36] - 股权融资募集资金同比下降7%至7377.77亿元[36] - A股IPO共171家融资3119亿元同比增长45.78%，债券市场发行规模31.51万亿元增6.58%[57] - 信用债信用利差处于历史较低分位数水平[46] - 短期债券与长期债券期限利差较年初上升，处于历史较高分位数水平[46] 客户和资产规模 - 证券资金账户数395,969户，托管客户总资产1540.31亿元，新开客户9,556户[53] - 期货经纪客户数15,367户较2021年底增509户，客户权益10.69亿元增1.29亿元[53] - 融资融券业务规模13.29亿元较年初14.10亿元下降5.74%，平均履约保障比例295.45%[53] - 资产管理规模561.32亿元较2021年底下降4.20%，其中集合资产0.50亿元/单一资产543.71亿元[54] - 股票质押业务融出资金规模48.45亿元[59] - 股票质押业务存续合约平均履约保障比例315.10%[59] - 证券研究所共有分析师20位[59] 投资业务策略 - 新三板做市业务持仓公允价值2.79亿元，共持有75只股票[48] - 公司着重强调投前研究和信用分析的重要性，扩充信评团队力量[47] - 公司逐步增加固定收益类证券投资规模，尤其提高其他债权投资规模[48] - 公司成立金融创新部专注于创新型产品投资，包括场外衍生品与可交债、可转债等[48] - 做市业务持仓股票价格下跌受宏观经济波动、俄乌战争及疫情波动影响[48] - 公司秉持稳健的"价值投资"理念，构建"长期配置，动态调整"投资体系[47] 风险管理和控制 - 公司主营业务与资本市场高度相关，面临市场风险、信用风险等重大风险[7] - 公司市场风险包含权益类、利率类、汇率类和商品类风险敞口[90][91] - 信用风险主要集中在融资融券、股票质押回购、债券投资等业务[91] - 公司建立全面风险管理体系，包含7类主要风险[90][91][92] - 风险管理组织架构设董事会、监事会、经理层和专职首席风险官[93] - 风险指标体系包含风险敞口、杠杆、止损、集中度等监管指标[94] - 市场风险管理采用VaR风险计量模型，覆盖股价利率等风险因子[96] - 公司配置专业风险管理团队，涵盖证券金融会计法律等背景[94] - 公司通过敏感性分析和压力测试定期评估市场风险承受能力，并运用于风险管理和限额管理[97] - 在融资类业务中全面评估客户资信水平和风险承受能力以确定融资规模[97] - 建立定量与定性结合的内部评级模型，覆盖特定业务范围并制定相应管理标准[97] - 债券投资和场外衍生品业务中制定交易准入标准和白名单管理机制[98] - 对融资类业务建立客户资质审核机制和信用风险敞口动态调整[98] - 操作风险管理运用RCSA、LDC和KRI三大工具进行风险识别与控制评估[100] - 设定流动性最低现金备付限额并制定应急预案保障流动性安全[101] - 与银行签订不可撤销法人透支协议拓宽流动性应急资源[101] 关联交易 - 公司向关联方提供代理买卖证券服务产生佣金收入合计10.81万元（云南红塔股权投资基金8.85万元/云南红塔银行0.05万元/云南投资控股0.98万元/关联自然人0.93万元）[133] - 公司支付关联方资金存管利息支出合计2.91万元（云南合和集团2.64万元/中国双维投资0.21万元/红塔股权基金0.03万元/翠湖宾馆0.00万元）[133] - 关联交易代理买卖证券业务占同类业务比例最高为0.06%（云南红塔股权投资基金）[133] - 关联交易资金存管利息支出占同类业务比例最高为0.37%（云南合和集团）[133] - 公司向云南白药集团提供承销保荐等服务产生收入1.9亿元，占关联交易总额8.18%[135] - 公司向昆明红塔大厦等关联方提供房屋租赁服务产生收入387.79万元，占关联交易总额11.1%[135] - 公司认购债务融资工具关联交易中，中国烟草总公司四川省公司认购额4,463.01万元，占比7.14%[135] - 公司向云南合和集团提供资产管理服务产生收入46.44万元，占关联交易总额1.77%[134] - 公司从红塔烟草集团获得房屋租赁收入744.85万元，占关联交易总额21.31%[135] - 公司代销基金服务从云南红塔银行获得收入0.07万元，占比0.02%[135] - 公司资金存放从红塔银行获得利息收入309.39万元，占比0.98%[135] - 共同投资关联交易中，红塔创新投资参与投资9,690万元[135] - 子公司红正均方以0元受让紫光红塔基金9,690万份额[138] - 公司从华夏银行获得资金存放利息收入15.13万元，占比0.05%[135] - 关联方次级债务期初余额总计70亿元，期末余额降至58亿元，减少12亿元[141] - 控股股东云南合和提供次级债务期初余额10亿元，期末余额10亿元[141] - 参股股东中国烟草总公司浙江省公司次级债务期初余额10亿元，期末余额10亿元[141] - 云南烟叶复烤次级债务期初余额5亿元，报告期内全额偿还5000万元[141] - 中国烟草总公司四川省公司次级债务期初余额20亿元，期末余额20亿元[141] - 云南红塔银行认购公司债3亿元[141] 股东和股权结构 - 普通股股东总数93,842户[148] - 前十名股东持股占比最高为云南合和30.17%[152] - 云南省投资控股集团质押股份338,508,651股[152] - 云南省投资控股集团有限公司持有公司817,238,839股普通股[153] - 云南合和(集团)股份有限公司持有公司328,410,013股普通股[153] - 中国烟草总公司控制的公司合计持有红塔证券59.49%的股份[153][155] - 云南合和(集团)股份有限公司持有1,094,700,042股限售股[155] - 中国双维投资有限公司持有533,333,333股限售股[155] - 云南华叶投资有限责任公司持有266,666,667股限售股[155] - 中国烟草总公司浙江省公司持有240,000,000股限售股[155] - 昆明万兴房地产开发有限公司持有23,785,235股限售股[155] - 所有限售股均于2022年7月5日解除限售[155] 承诺事项 - 合和集团等股东承诺自红塔证券上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[118] - 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期将自动延长6个月[118] - 中国烟草总公司承诺避免从事与红塔证券构成同业竞争的业务活动[118] - 合和集团等承诺不为红塔证券竞争对手提供资金、技术或管理支持[120

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 本报告期营业收入为 -6.73 亿元，同比减少 140.63%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为 -7.18 亿元，同比减少 407.07%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -7.20 亿元，同比减少 409.63%[3] - 基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.15 元/股，同比减少 350.00%[3] - 加权平均净资产收益率为 -3.14%，较上年减少 4.74 个百分点[3] - 2022年第一季度营业总收入为 -6.73 亿元，2021年同期为 16.58 亿元[15] - 2022年第一季度净利润为 -7.27 亿元，2021年同期为 2.41 亿元[16] - 2022年第一季度归属于母公司股东的净利润为 -7.18 亿元，2021年同期为 2.34 亿元[16] - 2022年第一季度综合收益总额为 -7.42 亿元，2021年同期为 2.42 亿元[17] - 2022年第一季度基本每股收益为 -0.15 元/股，2021年同期为 0.06 元/股[17] - 2022年利息净收入为 384.22 万元，2021年为 -3131.88 万元[15] - 2022年手续费及佣金净收入为 7875.30 万元，2021年为 1.07 亿元[16] - 2022年投资收益为 2.92 亿元，2021年为 6.15 亿元[16] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 本报告期末总资产为 491.14 亿元，较上年度末增加 11.06%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为 225.62 亿元，较上年度末减少 3.15%[4] - 2022年3月31日公司货币资金为 5,316,642,679.67 元，较 2021年12月31日的 6,922,950,116.27 元减少[13] - 2022年3月31日公司融出资金为 1,333,720,166.08 元，较 2021年12月31日的 1,423,715,096.48 元减少[13] - 2022年3月31日公司衍生金融资产为 6,717,847.97 元，较 2021年12月31日的 1,576,520 元增加[13] - 2022年3月31日公司资产总计为 49,113,765,164.76 元，较 2021年12月31日的 44,224,569,005.18 元增加[13] - 2022年负债合计为 262.76 亿元，2021年为 206.33 亿元[14] - 2022年所有者权益合计为 228.37 亿元，2021年为 235.92 亿元[14] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为 -29.02 亿元，同比减少 250.38%[3] - 2022年第一季度经营活动现金流入小计 62.92 亿元，2021年为 55.89 亿元，同比增长 12.60%[18] - 2022年第一季度经营活动现金流出小计 91.94 亿元，2021年为 36.59 亿元，同比增长 151.27%[18] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -29.02 亿元，2021年为 19.30 亿元[18] - 2022年第一季度投资活动现金流出小计 540.11 万元，2021年为 1318.07 万元，同比下降 59.02%[18] - 2022年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -540.11 万元，2021年为 -1317.67 万元[18] - 2022年第一季度筹资活动现金流入小计 20.36 亿元，2021年为 13.16 亿元，同比增长 54.66%[19] - 2022年第一季度筹资活动现金流出小计 6.23 亿元，2021年为 11.75 亿元，同比下降 47.07%[19] - 2022年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 14.13 亿元，2021年为 1.41 亿元，同比增长 901.41%[19] - 2022年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 -11.48 万元，2021年为 16.14 万元[19] - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加额为 -14.95 亿元，2021年为 20.58 亿元[19] 财务数据关键指标变化 - 负债 - 2022年3月31日公司应付短期融资款为 300,376,485.61 元，较 2021年12月31日的 194,619,996.12 元增加[13] - 2022年3月31日公司交易性金融负债为 484,541,819.66 元，较 2021年12月31日的 653,464,575.60 元减少[13] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为 91,966 户[9] - 云南合和（集团）股份有限公司持股 14.23 亿股，持股比例 30.17%，为第一大股东[9] - 云南合和(集团)股份有限公司持有公司 328,410,013 股人民币普通股[10] - 昆明产业开发投资有限责任公司持有公司 295,875,826 股人民币普通股[10] - 云南省工业投资控股集团有限责任公司持有公司 210,015,347 股人民币普通股[10] 其他财务事项 - 红证利德资本管理有限公司收到北京裕源大通科技股份有限公司强制执行款共计 5,256,513 元[11]