报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [19] 报告的核心观点 营收和利润增速提升明显 - 2024年一季度营收同比增长7.9%,归母净利润同比增长5.0%,营收和利润增速均有明显提升 [6][7] - 利息净收入同比增1.9%,增速较2023年提升4.1个百分点;非息收入同比增27.2% [6][13] 资产负债增速及结构 - 贷款增长良好,1Q24信贷单季新增1044.5亿,同比多增26.9亿 [10][11] - 存款同比多增,1季度存款环比增长5.3%,单季存款增加1102.1亿元,同比多增285.3亿元 [10][11] 资产质量持续改善 - 1Q24末公司不良率1.31%,较4季度末环比下降1bp,单季年化不良净生成率0.69%,环比下降38bp [15] - 拨备覆盖率213.13%,环比降低3.65个百分点;拨贷比2.79%,环比降低7个bp [15] 根据目录分别总结 息收和非息收入 - 利息净收入同比增1.9%,增速较2023年提升4.1个百分点 [6] - 非息收入同比增27.2%,主要来自于其他非息收入 [6][13] 资产负债情况 - 贷款增长良好,1Q24信贷单季新增1044.5亿,同比多增26.9亿 [10] - 存款同比多增,1季度存款环比增长5.3%,单季存款增加1102.1亿元,同比多增285.3亿元 [10][11] 资产质量 - 1Q24末公司不良率1.31%,较4季度末环比下降1bp,单季年化不良净生成率0.69%,环比下降38bp [15] - 拨备覆盖率213.13%,环比降低3.65个百分点;拨贷比2.79%,环比降低7个bp [15]

北京银行股份有限公司 2023年年度股东大会会议材料 （股票代码：601169） 中国·北京 2024年5月16日 | 会 议 议 | | 程 I | | | --- | --- | --- | --- | | 会 议 须 | | 知 II | | | 议案一 | 关于《2023 | 年度董事会工作报告》的议案 | 1 | | 议案二 | 关于《2023 | 年度监事会工作报告》的议案 | 9 | | 议案三 | 关于《2023 | 年度财务报告》的议案 | 18 | | 议案四 | 关于《2024 | 年度财务预算报告》的议案 | 23 | | 议案五 | 关于《2023 | 年度利润分配预案》的议案 | 30 | | 议案六 | 关于聘请 | 2024 年度会计师事务所的议案 | 31 | | 议案七 | | 关于对北京市国有资产经营有限责任公司关联授信的议案 | 32 | | 议案八 | | 关于对北京能源集团有限责任公司关联授信的议案 | 36 | | 议案九 | | 关于对中国长江三峡集团有限公司关联授信的议案 | 40 | | 议案十 | | 关于对兴业银行股份有限公司关联授信的议案 | 45 | ...

人事变动 - 北京银行副行长韩旭因工作调动提交辞呈[1] - 韩旭辞任自辞呈送达董事会之日起生效[1] 公告信息 - 公告发布时间为2024年5月9日[3]

业绩总结 - 北京银行2024年一季度业绩表现超出预期，存贷款增长较快，资产负债结构进一步优化，维持增持评级[1] - 2024年Q1营收同比增长7.8%，主要得益于投资收益大增带动其他非利息收入同比增长超过50%[1] - 存款同比增长9.3%，存款在总负债中的比重提升至61.3%，存款成本管控效果显现[1] - 资产质量稳定，不良率下降至1.31%，拨备覆盖率213.1%，拨贷比2.79%[1] - 净利润同比增长5%，减值损失计提力度加大[1] - 2024年净利润预测为26,126百万元，每股净收益预测为1.08元，维持目标价6.50元[1] 未来展望 - 营业收入预测2024年将略有增长至66,896百万元，净利润预测为26,126百万元[2] - 每股净收益预测2024年为1.08元，市净率预测为0.44，股息率预测为6.20%[2] - 北京银行2026年归属母公司净利润预计为28,384百万元，同比增长4.92%[3] - 2023年至2026年，北京银行净利息收入增速分别为-0.40%、0.12%、2.15%、2.26%、1.00%、3.94%[3] - 2023年至2026年，北京银行净手续费收入增速分别为-6.26%、17.96%、46.90%、5.00%、0.00%、0.00%[3] - 2023年至2026年，北京银行拨备前利润增速分别为-1.21%、-1.58%、-3.06%、-0.17%、1.70%、3.98%[3] 其他新策略 - 工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行、招商银行、平安银行等银行的最新盈利预测和估值水平数据列举如下：EPS（元）、BVPS（元）、市净率PB、市盈率PE[4] - 招商银行在2024年4月30日收盘价下，市净率PB为0.93，市盈率PE为6.09，相对应的收盘价为34.31元[4] - 作者声明具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告数据来源合规，独立客观公正[5]

业绩总结 - 北京银行2024年一季度实现营业收入177亿元，同比增长7.8%[1] - 北京银行2024年一季度归母净利润为78.6亿元，同比增长5.0%[1] - 公司24-26年EPS分别为1.27/1.34/1.42元，对应盈利增速分别为4.6%/5.4%/6.5%[6] - 预计2026年的净利息收入增长率将达到9.8%，较2023年的-2.2%有显著提升[9] 用户数据 - 北京银行资产规模达到3.89万亿元，较年初增长3.89%[1] - 公司持续深化零售转型，收入和资产结构明显优化[6] - 公司股价对应24-26年PB分别为0.44x/0.41x/0.38x，估值安全边际充分，维持“推荐”评级[6] 未来展望 - 预计公司未来业绩有望持续改善，维持24-26年盈利预测[6] - 公司的贷款总额预计将在未来几年稳步增长，分别为2024年的2,244,855百万元、2025年的2,469,340百万元和2026年的2,716,274百万元[9] 新产品和新技术研发 - 北京银行1季度中收虽同比下降16%，但降幅相较23年全年47%的降幅明显改善[2] 市场扩张和并购 - 平安证券对股票投资的评级分为强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级，根据不同表现预期进行评级[10]

资产情况 - 北京银行2024年第一季度总资产达到389.47亿元，同比增长3.89%[3] - 2024年第一季度，北京银行资本净额为361,099百万元，一级资本净额为328,904百万元，核心一级资本充足率为9.11%[9] - 2024年第一季度，北京银行杠杆率为7.42%，资产总额为3.89万亿元，负债总额为3.56万亿元[10] - 截至报告期末，北京银行存款总额为2.18万亿元，较年初增长5.36%[11] - 北京银行存款规模较年初增长531亿元，核心存款占比达86%[15] - 人民币公司贷款规模较年初增长909亿元，增幅8.17%[15] - 北京银行普惠金融贷款余额较年初增加282.77亿元，增速11.68%[16] - 科技金融余额较年初增加462.45亿元，增速17.84%[16] - 文化金融余额较年初增长109.08亿元，增速12.38%[16] - 公司累计投放碳减排贷款8.80亿元，支持项目22个[18] - 金融市场管理表内外业务规模达3.92万亿元，较年初增长5.61%[22] - 托管资产规模达1.76万亿元，较年初增长9.18%[23] - 资产总计达3894.67亿元，较上一年增长146.99亿元[24] 盈利能力 - 归属于母公司股东的净利润为7.86亿元，同比增长4.95%[3] - 2024年第一季度，北京银行股份有限公司报告期末优先股股东总数为9股，前10名优先股股东持股情况中，中国平安财产保险持有28.16%的股份[7] - 2024年第一季度，北京银行股份有限公司报告期末优先股股东总数为60股，前10名优先股股东持股情况中，中国平安财产保险持有30.00%的股份[8] - 北京银行2024年第一季度实现期交保险销量同比增长48%[14] - 个人外汇业务手续费收入同比增长513%[14] - 私人银行代销业务销售额同比增长16.67%[14] - 北京银行2024年第一季度营业总收入为176.9亿元，较去年同期增长7.9%[26] - 净利润为78.83亿元，同比增长4.6%[26] 风险控制 - 不良贷款率为1.31%，较上年同期下降0.01个百分点[3] - 不良贷款率为1.31%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率213.13%，拨贷比2.79%，资产质量平稳向好[11] 股东情况 - 前十名股东中，ING BANK N.V.持有股份最多，占比13.03%[4] - 前十名无限售条件股东中，ING BANK N.V.持有最多的流通股为27.55亿股[5] - 北京联东投资（集团）有限公司持有的股份中，有部分参与了转融通业务，持股数量为32,775,278股[6] 现金流 - 经营活动现金流出小计为120.98亿元，较去年同期减少63.08亿元[28] - 经营活动产生的现金流量净额为-21.46亿元，较去年同期减少12.21亿元[33] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.98亿元，较去年同期减少8.74亿元[34] 业务拓展 - 2024年起人行普惠小微贷款认定标准由现行单户授信不超过1,000万元放宽到不超过2,000万元[17] - 上线新的线上业务申贷模式，大幅降低操作难度，有效提升客户体验[19] - 供应链金融投放额达2776.06亿元，同比增幅81.97%[19] - 启动2024年场景金融3.0重大项目建设，交易规模突破万亿，新增多个便民助农服务场景[20]

文章核心观点 - 北京银行2023年业绩亮眼，资产总额3.75万亿元，同比增长10.65%，保持城商行首位[1] - 但利润增速放缓，同比增长3.49%，低于2022年11.4%的增速[6] - 资产质量方面，不良贷款率1.32%，较年初下降0.11个百分点，但重组贷款规模增加[7][12][13] - 零售业务增长较快，但核心指标如零售AUM增速、零售存款增速等均有所下滑[19][20][21] - 公司频繁收到监管罚单，涉及多项违规行为，金额高达数千万元[22][23][24][25] 行业分析 1. 资产规模和盈利能力 - 北京银行资产总额3.75万亿元，规模领先城商行[1] - 营业收入667.11亿元，同比增长0.66%；归母净利润256.24亿元，同比增长3.49%[6] - 与同期宁波银行相比，北京银行利润增速较低[11] 2. 资产质量 - 不良贷款率1.32%，较年初下降0.11个百分点，拨备覆盖率216.78%[7] - 但重组贷款规模增加至151.70亿元，占比0.77%[13][14][15] - 重组贷款增加可能带来一定风险隐患[15][16] 3. 零售业务 - 零售营收243.90亿元，同比增长10.21%，占比37.73%[19] - 但零售AUM增速、零售存款增速等核心指标有所下滑[20][21] - 零售业务发展仍是公司重点[17][18] 4. 监管合规 - 公司频繁收到监管罚单，涉及多项违规行为[22][23][24][25] - 说明公司在业务开展及分行管理方面仍存在缺陷[25]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入667.11亿元，同比增长0.66%[1] - 公司2023年净利润256.24亿元，同比增长3.49%[1] - 公司2023年净息差为1.54%，同比下降22BP，贷款总额增长12.14%至2.02万亿元[3] - 公司2023年非息收入占比24.53%，同比提升2.17%，其中投资收益同比增长34.4%[4] - 公司预测2026年归母净利润增速为4.48%[8] - 资产负债表显示2026年总资产预计达到4872.4亿人民币[8] - ROAA指标预计2026年为0.61%[8] 银河证券相关 - 银河证券提供的报告具有独立客观性，反映了分析师的研究观点[9] - 银河证券对报告内容的准确性和完整性不提供担保，客户不应单纯依靠报告进行投资决策[11] - 银河证券可能参与或持有报告涉及的证券交易，但不保证及时更新报告内容[11] - 银河证券已获得中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[11] - 银河证券对报告的版权所有，未经授权不得转载传播[11] - 银河证券提供的评级标准包括推荐、中性和回避三种等级[12]

财务表现 - 2023年北京银行营收同比增长0.7%[1] - 归母净利润同比增长3.5%[1] - 净非息收入同比上升10.5%[4] - 净手续费收入同比下降46.9%[4] - 不良率为1.32%，环比下降1bp[16] 资产质量和风险 - 不良率继续改善，不良生成和关注率略抬升[4] - 资产质量和扩张动能是前期压制北京银行估值的两大因素[4] - 资本充足率分别为9.21%、12.18%、13.37%[30] 股东情况 - 北京银行2023年前十大股东中，北京市国有资产经营有限责任公司增持至8.72%[32] - 香港中央结算有限公司减持至3.75%[32] 评级和展望 - 公司首次覆盖给予“增持”评级[4] - 公司给予北京银行“增持”评级，2024E、2025E、2026E PB分别为0.45X、0.42X、0.38X[32] - 公司给出的投资评级包括买入、增持、持有、减持和中性等五个等级[36] 其他 - 公司声明报告仅供客户使用，力求独立客观公正，不构成最终操作建议[38] - 公司提醒投资市场存在风险，投资需谨慎[40]

公司业绩 - 公司23年营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为0.7%、-3.1%、3.5%[1] - 公司23年资产规模稳步扩张，生息资产同比增长11%，贷款同比增长12%[1] - 公司23年息差稳定，1.54%[1] - 公司23年其他非息收入同比增长48.7%[2] - 公司23年存款同比增长8%，不良贷款率上升，手续费及佣金净收入同比负增31.6%[2] - 预计24/25年归母净利润增速分别为3.3%/4.1%，对应PE分别为4.66X/4.47X[2] - 给予24年PB估值0.52X，合理价值6.59元/股，维持“买入”评级[2] 风险提示 - 风险提示包括经济增长超预期下滑、存款成本上升超预期、国际经济及金融风险超预期、政策调控力度超预期[3] 北京银行业绩 - 2023年第一季度，北京银行的营业收入同比增速为-6.92%，拨备前利润同比增速为-13.32%，归母净利润同比增速为1.90%[6] - ROE（年化）在2023年第一季度下降了1.73个百分点，为12.76%；ROA（年化）在同期下降了0.05个百分点，为0.87%[6] - 不良贷款率在2023年第一季度为1.36%，较上一季度下降了0.01个百分点；拨备覆盖率为217.01%，较上一季度增加了1.55个百分点[6] - 2023年第一季度，北京银行的净利润同比增长2.0%[10] - 2023年第一季度，北京银行的净息差同比下降14.3%[10] - 2023年第一季度，北京银行的净手续费收入环比增长1.29%[10] - 2023年第一季度，北京银行的拨备计提环比下降6.84%[10] - 2023年第一季度，北京银行的营业收入同比下降6.9%[11] - 2023年第一季度，北京银行的非息收入环比增长85.14%[11] - 2023年第一季度，北京银行的净利润环比下降3.69%[11] - 2023年第一季度，北京银行的生息资产规模环比下降1.04%[11]