南京银行可转债提前赎回 - 南京银行因股价连续15个交易日超过转股价130%触发提前赎回条款 决定以面值加利息赎回南银转债 [1][2] - 截至6月9日南银转债报价137 998元/张 若被强制赎回投资者亏损将超35% [1][2] - 南银转债未转股余额51 66亿元 未转股比例25 83% [4] 银行转债市场动态 - 2023年已有4只银行转债强赎退出 包括成银转债 苏行转债 杭银转债和南银转债 [4] - 杭银转债当前报价145 385元/张 若未及时操作亏损近45% [4] - 存续银行转债仅剩10只 浦发转债即将到期 市场面临规模缩水 [8] 银行转债发行与退出机制 - 银行发行转债主要目的为补充核心一级资本 促转股意愿强烈 [6] - 转债退出方式包括转股 回售 赎回和到期兑付 银行偏好通过转股退出 [6] - 2023年预计约1000亿元银行转债将完成转股 [8] 优质转债供需格局 - 银行转债供给持续低迷 高评级优质转债稀缺性凸显 [7][8] - 固收+资金需寻找新的大盘底仓 转债市场估值或维持高位 [8] - 供需失衡推动剩余转债估值提升 部分价格可能脱离内在价值 [8]

南京银行可转债强赎事件 - 南京银行因股价连续15个交易日超过转股价130%（10.69元/股）触发有条件赎回条款，决定按面值加利息强制赎回南银转债 [1][3] - 截至6月9日南银转债市价137.998元/张，若未及时转股或卖出，投资者将面临近30%亏损 [1][4] - 南银转债未转股余额51.66亿元，占发行总额200亿元的25.83% [6] 银行转债市场动态 - 2023年已有4只银行转债强赎退出（成银、苏行、杭银、南银），杭银转债市价145.385元/张，强赎价100.4932元/张，潜在亏损超30% [6] - 当前存续银行转债仅10只，浦发转债即将到期，市场面临规模缩水 [11] - 银行发行转债核心目的是通过转股补充一级资本，促转股意愿强烈 [9] 优质转债供需格局 - 中信证券预计2023年约1000亿元银行转债将转股，叠加发行放缓导致市场规模缩量 [11] - 固收资金对高评级转债配置需求稳定，供需失衡推升估值，但部分价格或脱离内在价值 [11] - 畅力资产指出需调整策略寻找替代机会，稀缺性将支撑优质转债估值高位 [11]

可转债发行与交易 - 2021年6月15日公开发行200亿元可转换公司债券[4] - 2021年7月1日起在上海证券交易所挂牌交易[4] 可转债条款 - 票面利率第一年0.20%至第六年2.00%[4] - 2021年12月21日起可转股，初始10.10元/股，最新8.22元/股[4] - 有条件赎回条款及触发情况[5][2][7] 赎回决策 - 2025年6月9日决定行使提前赎回权[2][8] 投资者提示 - 投资者可交易或转股，否则可能被强制赎回[2][10] 后续安排 - 公司将尽快披露赎回具体事宜[10]

债券发行 - 2021年6月15日发行200亿元“南银转债”，每张面值100元，期限6年[4] 债券利率与转股 - “南银转债”票面利率逐年递增，自2021年12月21日起可转股，初始转股价10.10元/股，最新8.22元/股[4] 赎回情况 - 2025年触发有条件赎回条款，6月9日决定行使提前赎回权，强制赎回按100元/张加当期应计利息[2][7][8][10]

可转债发行 - 2021年6月15日公开发行200亿元A股可转换公司债券[1] - 可转债发行数量为20,000万张[9] - 债券期限自2021年6月15日至2027年6月14日[10] 转股信息 - 转股起止日期为2021年12月21日至2027年6月14日[10] - 最新转股价格为人民币8.22元/股[12] 付息情况 - 本期为第四年付息，计息期2024年6月15日至2025年6月14日，票面利率1.20%[14] - 付息债权登记日为2025年6月13日，除息和兑息日为2025年6月16日[3] - 个人投资者每张实派利息0.96元（税后），企业情况不同[18][19] - 公司将在兑息日2个交易日前划付利息至指定账户[16]

债券发行 - 2021年6月15日发行200亿元可转换公司债券，期限6年[1] - 票面利率第一年0.20%，逐年递增至第六年2.00%[1] 转股价格 - “南银转债”初始转股价10.10元/股，经多次调整至2024年中期8.22元/股[2][4] 赎回情况 - 2025年5 - 6月触发有条件赎回条款，公司决定全部赎回[7][9] - 保荐人认为赎回符合规定，无异议[11]

债券发行 - 2021年6月15日发行200亿元可转换公司债券，期限6年[1] 转股价格 - “南银转债”初始转股价10.10元/股，经调整2024年中期为8.22元/股[2][4] 赎回情况 - 2025年5月13 - 6月9日触发赎回条款，6月9日决定全部赎回[7][9] 其他情况 - 公司无控股股东等，相关人员此前六个月无交易“南银转债”情况[10] - 保荐人对提前赎回“南银转债”无异议[11]

会议信息 - 公司第十届董事会第十次会议于2025年6月9日召开[2] - 本次董事会应到有表决权董事10人，实到8人[2] 转债情况 - 19个交易日中15日A股收盘价不低于“南银转债”转股价格130%（10.69元/股）[3] - 董事会决定提前赎回“南银转债”，按面值加利息赎回[3] - 赎回议案表决同意10票，弃权0票，反对0票，独董认为合规[4]

公司会议 - 公司第十届董事会第十次会议于2025年6月9日召开[2] - 本次董事会会议应到有表决权董事10人，实到董事8人[2] 转债赎回 - 19个交易日中15日收盘价不低于转股价格130%，触发赎回条款[3] - 董事会决定行使提前赎回权，按面值加利息赎回[3] - 赎回议案表决同意10票、弃权0票、反对0票，独立董事同意[4]

中小银行下调存款利率 - 湖南、江苏、安徽、广东、广西、河南等地的城商行、农商行、民营银行等中小银行近期加入降息队伍，部分城商行各期限定存利率均在1.5%以下 [1] - 南京银行自5月26日起将三个月至五年期整存整取定存利率调整为0.7%至1.35%，北京银行自5月27日起调整为0.7%至1.35% [2] - 克州农商银行自5月28日起将三个月至五年期整存整取定存利率下调为0.9%至1.5%，最高降幅达50个基点 [2] - 扶余惠民村镇银行、中山东凤珠江村镇银行、莱山齐丰村镇银行等多家村镇银行于6月初下调存款利率，湖南三湘银行、安徽新安银行等民营银行也跟进调降 [3] 中小银行经营特点 - 中小银行在客户基础和业务多元化方面与大型银行存在差距，常通过提高存款利率吸引客户，尤其是利率敏感型储户 [3] - 中小银行非息收入薄弱，业务发展长期依赖存款增长 [3] 银行理财规模增长 - 银行理财规模截至6月3日达31.24万亿元，较4月末增长1440亿元，现金管理型和固定收益型产品增长显著 [6] - 5月19日至25日理财规模增加718亿元，部分定期存款到期后转向理财市场 [6] - 新发理财平均收益基准超过2.50%，个别达3%左右，显著高于存款利率 [6] 理财公司营销策略 - 中银理财、农银理财、光大理财等下调多款理财产品管理费，部分费率低至0.01% [5] - 中银理财自5月20日起对20多只产品降费，部分产品固定管理费和销售服务费下调至0.01% [5] - 农银理财将多款开放式理财产品投资管理费率从0.15%、0.05%不等降至0.03% [5] 理财产品收益策略 - 理财公司采取"固收+"等多元化策略，通过增加权益、衍生品等资产比例提升收益，跑赢定期存款 [7] - 固收类资产收益率虽下降，但理财公司通过调整资产结构仍能保持竞争力 [7]