市场表现 - 沪指跌1.76%，深成指跌1.43%，创业板指跌0.69%，全市场超4700只个股下跌 [1] - 沪深两市全天成交额3.17万亿元，较上个交易日放量4865亿元 [1] - 市场热点集中在算力和芯片方向，CPO等算力硬件股维持强势，新易盛等多股再创历史新高 [1][3] 板块动态 - CPO等算力硬件股领涨，半导体芯片震荡走强，瑞芯微涨停，寒武创盘中新高 [1][3] - 稀土永磁概念股表现活跃，北矿科技涨停，北方稀土一度涨停，全天成交额超277亿元 [1][4] - 地产股调整，深深房A跌停，白酒、美容护理、创新药等板块跌幅居前 [1] 业绩表现 - 寒武纪上半年实现净利10.38亿元，大幅扭亏 [3] - 胜宏科技上半年净利同比增长366.89% [3] - 中际旭创上半年净利同比增长69.40% [3] - 浪潮信息上半年归母净利润同比增长34.87% [3] - 北方稀土上半年归母净利同比大幅增长1951.52% [4] - 金力永磁上半年归母净利同比大增154.81% [4] - 宁波韵升上半年归母净利大增179.83% [4] 政策与行业动向 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，指出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% [3] - 国内永磁行业需求旺盛，部分磁材企业排产已延至10月中旬，稀土价格持续上涨 [4] - 中国进一步加强对稀土供应端的管控，2025年三季度稀土永磁企业有望量价齐升 [4] 市场流动性指标 - 8月年化换手率达560%，低于2015年峰值680%-910%及2024年10-11月的610%-636% [7] - 市场杠杆率当前为6.8%，低于2014年12月至2015年6月期间7.0%-9.8%的水平 [7] - 融资融券交易占比当前为12%，类似于2014年7-8月牛市初期水平 [7] - 近一周A股日均成交额达2.7万亿元，明显高于7月的1.6万亿元和上半年的1.4万亿元 [8] - A股融资余额重回2.2万亿元，接近2015年2.27万亿元历史峰值 [8] - 8月前三周股票型和混合型公募基金周均募集规模为110亿元，与今年以来周均100亿元水平基本持平 [9] - 7月上交所新增开户数为196万，与年内月均值基本一致 [9] - 居民存款增速近期放缓，非银行金融机构存款增速加快 [9] 机构观点与配置建议 - 多数机构认为慢下来能走得更远，其后只要补量，大盘还会继续震荡盘升 [2] - 中国资产重估三大叙事包括DeepSeek出圈重估中国创新能力、地产周期调整最快阶段或已度过、宏观政策同向发力效果显现 [11] - 指数中期上升空间巨大，远期大概率创历史新高，中期66万亿增配空间，长期300万亿增配空间 [11] - 配置建议关注海外制造业修复下实物资产(工业金属、资本品)、保险及券商长期资产端受益、内需相关领域(食品饮料、电力设备) [12][13]

产品技术特点 - 搭载华为乾崑智能汽车解决方案 包括智驾ADS 4系统 支持高速汇入汇出和施工占道等复杂路况的自动应对[5] - 配备鸿蒙座舱5智慧分屏功能 同步显示导航路线与科考任务清单 支持手机一键投屏[5] - 采用1920mm内高压一体成型纵梁 配合20环超高强度笼式车身与四纵十横下车体结构[7] - 车身结构使用12.48米长的2000MPa热成型钢 高强度钢占比达83.2%[7] - 全维防碰撞系统CAS 4.0在4-150km/h全时速区间可识别暗冰和碎石[7] - 具备湿滑路面自适应AEB功能 确保紧急情况下平稳刹停[7] - 支持6kW外放电功能 可同时为露营灯 便携式冰箱和科考设备充电器供电[11] - 配备13个6种不同类型的电源接口/位 支持无人机电池和雷达仪等设备补能[11] 空间与功能设计 - 车长5100mm 轴距3005mm 打造超享魔术空间[9] - 第一排座椅放倒可形成1.7米标准双床 第二排放平后与后备厢组成2.1米舒享大床[9] - 后备厢常规容积828L 放倒后排后最大可拓展至2112L[9] - 预留20+拓展接口 车顶纵杠平台与侧挂网可稳固搭载帐篷 睡袋和炊具等物资[9] 应用场景与性能验证 - 作为官方指定用车参与2025阿尔金山综合科学考察 全程涵盖高海拔无人区 戈壁碎石地和沼泽湿地等复杂地形[1][3] - 在乌鲁木齐至若羌的长途路段实现精准领航辅助 大幅减轻驾驶员疲劳[5] - 解决阿尔金山野外驻留需求 车辆可变为移动科考指挥站和露营卧室[5][9] - 继唐古拉山冰川科考后再次参与极限环境挑战 突破环境限制[11] 行业合作与品牌价值 - 与中国科学院新疆生态与地理研究所及中国科学探险协会合作 支持科学考察活动[1] - 以五全核心实力践行无畏征服的品牌精神[3] - 科技赋能科学探索 重新定义专业科考用车的价值标准[11][13] - 为新疆生态建设 水资源保护与可持续发展提供支撑[13]

稀土永磁板块市场表现 - A股市场稀土永磁板块整体大涨，多只个股涨幅显著，其中大地熊上涨15.49%、金力永磁上涨11.07%、立中集团上涨10.03%、北方稀土和北矿科技涨停（涨幅10%）、龙磁科技上涨7.42%、正海磁材上涨6.81%、中钢天源上涨6.65%、中国稀土上涨5.94%、盛和资源上涨5.72%、银河磁体上涨5.20% [1] - 板块内其他公司如格林美上涨4.37%、奔朗新材上涨4.32%、广晟有色上涨4.11%，显示行业普涨态势 [2] 个股市值与年初涨幅 - 大地熊总市值48.22亿元，年初至今涨幅104.34% [2] - 金力永磁总市值570亿元，年初至今涨幅133.63% [2] - 立中集团总市值140亿元，年初至今涨幅37.26% [2] - 北方稀土总市值1953亿元，年初至今涨幅154.89% [2] - 北矿科技总市值53.13亿元，年初至今涨幅84.79% [2] - 龙磁科技总市值80.89亿元，年初至今涨幅120.18% [2] - 正海磁材总市值169亿元，年初至今涨幅63.03% [2] - 中钢天源总市值88.20亿元，年初至今涨幅63.11% [2] - 中国稀土总市值528亿元，年初至今涨幅77.36% [2] - 盛和资源总市值437亿元，年初至今涨幅144.49% [2] - 银河磁体总市值111亿元，年初至今涨幅41.74% [2] 北方稀土业绩表现 - 公司2025年上半年营业收入188.66亿元，同比增长45.24% [2] - 净利润9.31亿元，同比增长1951.52%，显示盈利能力大幅提升 [2]

稀土行业景气度显著回暖 - 北方稀土上半年净利润同比增长1951%至9.31亿元 营收同比增长45%至189亿元[1][3] - 多家稀土上市公司半年度业绩大幅增长 金力永磁 宁波韵升 五矿发展净利润同比增幅均超100% 盛和资源 中国稀土 中科三环 广晟有色实现扭亏为盈[4] 稀土价格持续上涨 - 8月以来稀土主要品种价格平均上涨超过10万元/吨[2][6] - 氧化镨年内涨幅超58% 氧化钕年内涨幅63% 金属镨钕年内涨幅56% 氧化镨钕年内涨幅59%[6] - 钕铁硼N35年内涨幅51% 钕铁硼H35年内涨幅28%[6] 政策推动供给侧优化 - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理[4] - 稀土矿生产和分离厂名单需由工业和信息化部会同自然资源部核准 供给端加速整合[4] 需求端支撑强劲 - 7月磁材出口量大增 出口仍有较大恢复空间 叠加季节性旺季尚未到来[5] - 国内磁材大厂同时进行镨钕金属招标活动 补库订单激增[6] - 海内外价差较大带动国内订单快速增长 欧美厂商安全库存增加[6] - 国内永磁行业需求旺盛 部分磁材企业排产已延至10月中旬[7] 全球供给偏紧 - 2025-2026年全球稀土供给或偏短缺 国内实行配额制度 海外扩产进展缓慢[7] - 稀土精矿供应集中于美国MP公司 澳洲Lynas公司和缅甸[7] 企业生产创新高 - 北方稀土稀土冶炼分离产品 稀土金属产品及稀土功能材料产量均创同期历史新高[3] - 稀土金属产品产量同比增长28% 稀土功能材料产量同比增长17%[3]

稀土永磁板块表现 - 板块整体持续拉升 [1] - 龙磁科技盘中股价创历史新高 [1] - 北矿科技涨停 [1] - 立中集团涨幅超过10% [1] - 北方稀土 金力永磁 大地熊 中国稀土 盛和资源等公司股价跟涨 [1]

新股发行与要约收购 - 三协电机新股发行价格为8.83元[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - 抚顺特钢要约申报期为2025年8月12日至9月10日[1] 异常波动与风险警示 - 长城军工发布严重异常波动公告[1] - 多家ST/*ST公司发布异常波动公告（如*ST高鸿、*ST亚振、*ST苏吴等）[1][3][4][6] - 数字人（835670）可能终止上市[6] 基金交易与操作 - 龙头家电ETF（159730）溢价停牌提示[6] - 深创100ETF（159716）转型选择期为8月26日至9月8日[6] - 鹏华精选回报定开（160645）终止上市日为8月27日[6] 可转债发行与操作 - 胜蓝股份可转债申购时间为8月28日[6] - 微导转债（118058）上市时间为8月27日[6] - 多家可转债赎回登记日集中在8月下旬至9月（如海亮转债9月26日、荣泰转债9月11日）[6][8] 债券回售与摘牌 - 22财信01回售申报期为8月25日至29日[8] - 22宜兴02提前摘牌日为8月27日[8] - 23渝物07提前摘牌日为9月17日[8] 港股市场 - 香港宽频（01310）港股通要约申报期为8月8日至9月1日[8]

新股发行与要约收购 - 华新精科新股发行价格为18.60元人民币[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - 抚顺特钢要约申报期为2025年8月12日至9月10日[1] 异常波动与风险警示 - 多只ST/*ST股票出现异常波动公告（如*ST苏吴、*ST高鸿等）[1][3][4][6] - 数字人（835670）可能终止上市[6] - 广联航空（300900）可能暂停上市[6] 可转债与债券操作 - 微导转债（118058）上市时间为2025年8月27日[6] - 晶瑞转债（123031）最后交易日为2025年8月25日[8] - 多只债券进入赎回登记期（如金铜转债8月25日、东材转债9月5日）[8] 基金交易提示 - 多只ETF基金发布溢价风险提示（如标普500ETF、纳指100ETF等）[6] - 招商智星FOF-LOF（161730）发布交易提示[6] - 鹏华精选回报定开（160645）终止上市日为2025年8月27日[6] 港股市场操作 - 香港宽频（01310）港股要约申报期为2025年8月8日至9月1日[8]

核心财务表现 - 营业总收入5.52亿元，同比增长15.51%，主要受益于矿冶装备和磁性材料业务收入增长 [1][3] - 归母净利润5431.19万元，同比增长10.59%，但扣非净利润4482.37万元同比下降6.29% [1] - 第二季度单季度营收3.18亿元（同比+14.88%），净利润3355.38万元（同比+13.87%） [1] 盈利能力指标 - 毛利率24.73%，同比下降9.96个百分点，主要因原辅材料成本上升导致营业成本增幅达19.86% [1][3] - 净利率9.82%，同比下降4.62个百分点，三费占营收比8.72%同比增1.28% [1] - 每股收益0.29元，同比增长10.6%，每股净资产7.54元同比增长6.52% [1] 现金流与资产结构 - 货币资金2.61亿元，同比下降61.75%，主要因购买结构性存款增加 [1][3] - 应收账款2.74亿元，同比增长9.43%，占归母净利润比例达259.15% [1][4] - 每股经营性现金流0.03元，同比大幅下降88.65%，因销售商品收到现金减少 [1][3] 重要资产变动 - 在建工程同比增长54.87%，因磁性功能材料研究院项目建设支出增加 [2] - 交易性金融资产增长34.81%，应收票据增长47.82%，均与结构性存款及票据业务相关 [2] - 投资活动现金流净额同比下降644.27%，筹资活动现金流净额下降143.9%，主要受分红支出及委托贷款变动影响 [3] 资本回报与业务评价 - 去年ROIC为7.07%，近10年中位数ROIC为7.05%，资本回报率处于行业一般水平 [3] - 公司上市20年来出现4次亏损年份，历史财报表现相对平淡 [3]

股东结构变化 - 截至2025年6月30日股东户数达4.48万户 较3月31日增加2.33万户 增幅108.18% [1] - 户均持股数量由8801股减少至4228股 户均持股市值降至10.28万元 [1] - 股东户数高于专用设备行业平均水平3.01万户 但户均持股市值19.59万元低于行业均值 [1] 股价表现与资金流向 - 2025年3月31日至6月30日区间股价涨幅达44.08% [1][2] - 同期主力资金净流出4.09亿元 游资净流出2.98万元 散户资金净流入4.1亿元 [2] - 期间龙虎榜累计上榜9次 [2] 历史数据对比 - 2025年第一季度股东户数减少385户至2.15万户 减幅1.76% [2] - 2024年第四季度户均持股市值为13.21万元 户均持股8646.51股 [2] - 2024年第三季度股东户数减少655户 减幅2.91% [2]

新股发行与上市 - 能之光新股上市，发行价格为7.21元[1] 要约收购 - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - 抚顺特钢要约申报期为2025年8月12日至9月10日[1] 异常波动与风险警示 - 赛诺医疗、*ST苏吴、ST东时等多家公司发布股价异常波动公告[1][3][6] - 多家*ST及ST公司（如*ST高鸿、*ST华微、*ST宇顺等）发布可能终止上市或暂停上市风险提示[4][6] 债券赎回 - 晶瑞转债最后交易日为2025年8月25日[8] - 金铜转债赎回登记日为2025年8月25日[6][8] - 开能转债、隆华转债、白电转债等多只可转债将于2025年8月下旬至9月进行赎回登记[7][8] 债券回售 - 金埔转债回售申报期为2025年8月22日至28日[8] - 23黔高02、20攸投01、22金桥G2等多只债券将于2025年8月下旬至9月开启回售申报期[8] 债券停止交易与摘牌 - 中装转2最后交易日为2025年9月3日[8] - 22宜兴02、G20广业1、22蓝星01等多只债券将于2025年8月下旬提前摘牌[8] 基金相关 - 纳指科技ETF、标普消费ETF等多只ETF因基金溢价发布停牌或风险提示[6] - 鹏华精选回报定开基金终止上市日为2025年8月27日[6] 港股通提示 - 香港宽频港股要约申报期为2025年8月8日至9月1日[8]