新股发行总体情况 - 今年以来共有50家公司首发募资 累计募资金额达545.88亿元 单家公司平均募集资金10.92亿元 [1] - 募资金额超10亿元的有11家 其中募资金额超百亿元的有1家 募资金额5亿元至10亿元的有20家 募集资金在5亿元以下的有19家 [1] 分板块募资情况 - 沪市主板发行新股12只 募资295.62亿元 [1] - 深市主板发行新股7只 募资37.61亿元 [1] - 创业板发行新股19只 募资114.28亿元 [1] - 科创板发行新股7只 募资79.01亿元 [1] - 北交所发行新股5只 募资19.37亿元 [1] 重点公司募资情况 - 华电新能为今年以来募资金额最多的公司 首发募集资金达158.01亿元 募资主要投向风力发电、太阳能发电项目及补充流动资金 [2] - 中策橡胶募资金额为40.66亿元 主要用于补充流动资金及轮胎绿色5G数字工厂项目 [2] - 天有为募资37.40亿元 屹唐股份募资24.97亿元 影石创新募资19.38亿元 [2] 发行价格特征 - 今年已发行新股平均首发价格为23.73元 [2] - 发行价在50元以上的有4家 发行价最高的是天有为93.50元 优优绿能89.60元 同宇新材84.00元 [2] - 发行价较低的有华电新能3.18元 天工股份3.94元 [2] 地域分布特征 - 今年已发行新股主要集中在江苏、广东、浙江 分别有11家、10家、10家公司 [2] - 募资金额排名居前的分别是福建158.01亿元、浙江96.93亿元、广东72.99亿元 [2] 今日新股发行 - 华电新能今日发行49.69亿股 发行价3.18元 募资金额158.01亿元 [1]

新股申购信息 - 华电新能于7月7日进行沪市主板申购 单一账户申购上限149.05万股 顶格申购需沪市市值1490.5万元[1] - 发行价3.18元/股 为2024年A股发行价最低且发行数量最多的新股 可能成为年度最易中签新股之一[1] - 预计募集资金约158亿元 若行使超额配售选择权最高可达181.7亿元 或成为2024年A股最大IPO项目[2] 公司业务概况 - 系中国华电新能源业务唯一整合平台 主营业务为风力发电和太阳能发电项目的开发、投资与运营[1] - 控股发电装机容量6861.71万千瓦 其中风电3202.45万千瓦 太阳能发电3659.26万千瓦[1] - 业务覆盖31个省区 涵盖集中式、大基地、海上风电、分布式光伏等全类型项目 为国内最大新能源公司之一[1][2] 财务表现 - 2022-2024年度营业收入分别为246.73亿元、295.8亿元、339.68亿元 呈持续增长态势[2] - 同期归母净利润分别为85.22亿元、96.2亿元、88.31亿元 2024年出现小幅回落[2] 募集资金用途 - 募集资金将投入风光大基地项目、就地消纳负荷中心项目、新型电力系统协同发展项目和绿色生态文明协同发展项目[2] 市场表现参考 - 近期新股表现强势 参照深市主板信通电子首日收盘上涨286.4% 盘中最高涨幅达326.3% 单签盈利近2.7万元[2]

发行基本信息 - 本次发行数量（超额配售选择权行使前）为496,894.4214万股，占发行后总股本比例为12.13%[6] - 超额配售选择权股份数量为74,534.1500万股，行使后发行数量占发行后总股本比例为13.70%[7] - 发行价格为3.18元/股，未超出四数孰低值3.3500元/股[7][19] - 发行市盈率（2024年度经审计，超额配售选择权行使前）为15.28，全额行使后为15.56[7] - 所属行业日静态T - 3行业市盈率为17.84[7] 募集资金情况 - 预计募集资金总额（超额配售选择权行使前）为1,580,124.26万元，全额行使后为1,817,142.86万元[7] - 公司拟使用募集资金约180亿元投入风电、太阳能发电项目建设[35] 发行安排 - 网下和网上申购日为2025年7月7日，网下和网上缴款日为2025年7月9日[7] - 初步询价期间为2025年7月2日9:30 - 15:00[12] - 本次发行T日为2025年7月7日，T+1日披露网上发行申购情况及中签率，T+2日网下和网上投资者缴款[41] 战略配售 - 承诺认购战略配售总量为248,447.2107万股，占本次发行数量比例为50.00%[7] - 战略配售参与对象包括与发行人有战略合作关系的大型企业及有长期投资意愿的大型保险公司、国家级大型投资基金等[45] 业绩情况 - 发行人2022 - 2024年净利润分别为83.14亿元、95.43亿元和85.24亿元[22] - 发行人2022 - 2024年营业收入分别为246.73亿元、295.80亿元和339.68亿元[22] - 发行人2022 - 2024年经营活动现金流量净额分别为298.05亿元、184.76亿元和241.64亿元[22] 上市相关 - 公司上市申请获上交所上市审核委员会审议通过，获中国证监会同意注册，股票简称为“华电新能”，代码为“600930”，网上申购代码为“730930”[11] - 拟上市地点为上海证券交易所主板[42]

公司上市与发行 - 华电新能2023年6月15日主板上市申请经上交所审议通过，获中国证监会同意注册[3] - 本次发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式[3] - 中金公司及华泰联合担任保荐人（联席主承销商），多家券商担任联席主承销商[3] - 18家投资者参与战略配售[6] - 发行前总股本3600000.00万股，公开发行496894.4214万股，发行后总股本4096894.4214万股，发行股份占比12.13%[20] 股权结构 - 华电集团持有华电产融83.9635%股权，为控股股东和实际控制人，国务院国资委为最终实际控制人[10] - 华电集团通过子公司合计控制发行人83.43%的股份，为发行人控股股东[13] - 华电产融持有川财证券41.8064%股权，为控股股东[13] - 发行后不考虑华电产融获配部分，华电集团控制发行人股份比例约为73.31%，仍为实际控制人[20] - 发行后持有发行人10%以上股份股东及其一致行动人持股74.04%（超额配售选择权行使前），公众股持股不低于25.96%[21] 财务数据 - 截至2024年12月31日，华电集团总资产12175.43亿元，净资产3849.91亿元，营收3238.04亿元，净利润329.47亿元[23] - 截至2024年12月31日，华电产融总资产453.80亿元，营收28.90亿元，利润总额29.98亿元，净利润23.33亿元[23] - 截至2024年末，华电产融管理资产规模近6500亿元，2024年本部投资新能源上下游产业链项目约18亿元[26] - 蜀道集团2024年资产总额达15002.50亿元，营业收入2571.03亿元，利润总额90.77亿元，净利润59.06亿元[37] - 中国国新截至2024年底资产总额达9800亿元，营业收入88.89亿元，利润总额222.10亿元，净利润213.64亿元[46] 战略配售 - 发行人同意华电产融参与战略配售，获配金额不超过10亿元[16] - 华电产融承诺最终获配股票自上市之日起锁定36个月[19] - 国新发展将按最终确定的发行价格认购承诺数量/金额的发行人股票[51] - 诚通金控认购战略配售股票资金为自有资金，截至2024年12月31日流动资产可覆盖承诺认购金额[60] - 南方工业认购战略配售股票资金为自有资金，截至2024年12月31日流动资产可覆盖承诺认购金额[69] 其他企业情况 - 截至2024年12月31日，Ageas SA/NV主要股东及持股比例为BNP Paribas持股15.07%，BlackRock, Inc.持股6.98%，FPIM - SFPINV持股6.33%[12] - 蜀道创投2025年3月获评主体信用等级AA+，自2022年以来连续三年获该评级[38] - 国新发展管理存量股权项目40余个，涉及十余家一级央企集团股权及多家央企集团核心资产板块公司[47] - 诚通集团股权管理板块参与央企重组整合和股权多元化改革，成为5家一级央企的主要股东[56] - 中船集团有科研院所、企业单位和上市公司84家，员工20.5万人[76]

公司上市与发行 - 华电新能源集团申请在上交所主板上市，采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式[3] - 公司本次发行前总股本3600000.00万股，发行股票数量496894.4214万股，发行后总股本4103285.3350万股，发行股份占比12.13%[21] 战略配售 - 共有18家投资者参与本次战略配售[9] - 华电产融参与战略配售，获配金额不超过10亿元，承诺锁定36个月[17][20] 股东结构 - 华电集团合计控制发行人83.43%的股份，为控股股东[16][21] - 发行后不考虑华电产融获配部分，华电集团控制发行人股份比例约为73.31%[21] 主要股东业绩 - 2024年华电集团总资产12175.43亿元，净资产3849.91亿元，营业收入3238.04亿元，净利润329.47亿元[24] - 2024年石化集团总资产27401.22亿元，净资产13115.80亿元，营业收入31387.68亿元，净利润825.31亿元[118] 合作与发展 - 国新发展与发行人拟在投后赋能等多领域战略合作[45][46] - 中石化私募基金与华电（莱州）新能源拟合作开发绿电制绿氢项目，两期总计投资约56亿元[121]

发行信息 - 初始公开发行股份数量496,894.4214万股，占发行后总股本比例约12.13%（超额配售选择权行使前）[3] - 授予中金公司不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权，全额行使后发行总股数扩大至571,428.5714万股，占比约13.70%[4] - 发行价格为3.18元/股[6] 市盈率情况 - 发行价格对应的市盈率分别为13.43倍（按发行前总股本计算）、15.28倍（未考虑超额配售选择权时发行后总股本计算）、15.56倍（假设全额行使超额配售选择权时发行后总股本计算）[6] - 中证指数有限公司发布发行人所属行业最近一个月平均静态市盈率为17.84倍[9] - 可比上市公司2024年扣非后静态市盈率平均水平为18.51倍[9] 申购情况 - 剔除143个配售对象，对应拟申购总量1,096,430万股，约占初步询价剔除无效报价后拟申购总量107,316,630万股的1.0217% [5] - 网下发行提交有效报价的投资者数量为419家，管理配售对象个数为4,883个，有效拟申购数量总和为101,312,500万股，约为战略配售回拨后网下初始发行规模的582.55倍[10] 资金相关 - 公司拟投入180亿元用于风力和太阳能发电项目建设[12][14] - 按3.18元/股计算，超额配售选择权行使前，预计募集资金总额为158.01亿元，净额为155.92亿元[12][14] - 若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额为181.71亿元，净额为179.44亿元[12][14] 限售情况 - 网下发行部分70%股份限售6个月，30%股份无限售期[15] - 战略配售中，除中国华电集团产融控股有限公司获配股票限售36个月外，其余投资者获配股票限售12个月[15] 发行规则 - 扣除最终战略配售数量后，网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足本次公开发行数量70%，将中止发行[17][18] - 网下投资者需于2025年7月9日16:00前足额缴纳新股认购资金[18] - 网上投资者中签后需确保2025年7月9日日终资金账户有足额认购资金[18] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与网上申购[19] 其他 - 本次发行结束后，需经上交所批准，股票方能在上交所主板公开挂牌交易[11] - 发行人是华电新能源集团股份有限公司[22] - 联席保荐人（联席主承销商）有中国国际金融股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司[22] - 联席主承销商有中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司、川财证券有限责任公司[22] - 拟参与发行申购的投资者须阅读2025年6月27日刊登在上交所的招股意向书全文[19] - 投资者应关注投资风险，审慎研判发行定价合理性并理性投资[18] - 发行人经营受多种因素影响，投资风险由投资者自行承担[19] - 投资风险特别公告不保证揭示全部投资风险[20] - 公告日期为2025年7月4日[22]

发行数据 - 本次初始公开发行股票496,894.4214万股，占发行后总股本12.13%（超额配售选择权行使前）[5] - 全额行使超额配售选择权，发行总股数扩至571,428.5714万股，占发行后总股本约13.70%[5] - 初始战略配售发行数量248,447.2107万股，占初始发行数量50.00%[5] 路演信息 - 网上路演时间为2025年7月4日9:00 - 12:00[7] - 网上路演网址为上证路演中心和上海证券报·中国证券网[7] - 参加人员为发行人管理层主要成员和联席保荐人相关人员[7] 资料查询 - 《招股意向书》全文及相关资料可在上海证券交易所网站查询[9]

发行股份情况 - 公司发行前总股本为3600000万股，拟发行数量（超额配售选择权行使前）为496894.4214万股，占发行后总股本比例为12.13%[6] - 若超额配售选择权全额行使，发行后总股本为4171428.5714万股，拟发行数量占比为13.70%[6] - 初始战略配售数量为248447.2107万股，占拟发行数量比为50.00%[6] 发行时间安排 - 初步询价日为2025年7月2日（T - 3日）09:30 - 15:00[6] - 发行公告刊登日为2025年7月4日（T - 1日）[6] - 网下申购日为2025年7月7日（T日）09:30 - 15:00，网上申购日为同日09:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 网下缴款日和网上缴款日均为2025年7月9日（T + 2日），网下截止时间为16:00，网上为日终[6] 发行相关规则 - 报价建议价格区间最高与最低价格差额不得超最低价格的20%[11] - 网下投资者需提供2025年5月31日资产规模报告，成立不满一月以6月25日总资产为准[11] - 网下一般机构和个人投资者资金余额不得低于账户总资产的1‰[13] - 同一网下投资者全部报价中不同拟申购价格不超3个，最高与最低价格差额不超最低价格的20%[14] - 本次网下发行每个配售对象申购股数上限为35000.0000万股，约占网下初始发行数量的20.12%[15] - 超额配售不超初始发行规模15%（不超74534.1500万股），总计不超初始发行规模115%（不超571428.5714万股）[16] - 高价剔除拟申购量不低于符合条件网下投资者拟申购总量的1%[17] - 发行价格超出“四个数孰低值”，超出幅度不高于30%[18] - 网上发行股票无流通限制及限售期，网下发行部分70%股份限售6个月[19] 投资者要求 - 以2025年6月30日为基准日，科创和创业等主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金日均市值应为1000万元以上，其他网下投资者应为6000万元以上[45] - 私募投资基金管理人管理的产品总规模最近两个季度应均为10亿元以上，且近三年至少有一只存续期两年以上的产品[48] - 个人投资者应为中国公民或具有中国永久居留资格的外国人[50] 发行参与主体 - 本次发行联席保荐人（联席主承销商）为中金公司和华泰联合，另有多家联席主承销商[23] - 主承销商及其持股比例5%以上股东等相关主体不得参与本次网下发行[54] - 过去6个月内与主承销商有保荐、承销业务关系且持股5%以上股东等不得参与[54] 回拨机制 - 若网上投资者初步有效申购倍数超过50倍但低于100倍（含），回拨比例为本次公开发行股票数量的20%[95] - 若网上投资者初步有效申购倍数超过100倍，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%[96] - 最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分，于2025年7月3日首先回拨至网下发行[95] - 回拨后至少70%网下发行股票优先配售给A类投资者[97] 超额配售选择权 - 发行人授予中金公司超额配售选择权，可超额配售不超过初始发行规模15%（不超过74534.1500万股）的股票，即总计不超过初始发行规模115%（不超过571428.5714万股）[110] - 2025年7月4日（T - 1日）《发行公告》披露全额行使超额配售选择权拟发行股票具体数量，2025年7月8日（T + 1日）《网上发行申购情况及中签率公告》公布最终超额配售情况[110][111] - 自公司股票在上交所主板上市之日起30个自然日内，股价低于或等于发行价，获授权主承销商可从二级市场买股[111]

股本信息 - 发行前总股本为3600000万股[4] - 拟发行数量（超配权行使前）为496894.4214万股[4] - 发行后总股本（超配权行使前）为4096894.4214万股[4] - 拟发行数量占比（超配权行使前）为12.13%[4] - 超配权全额行使，发行总股数扩至571428.5714万股[4][5] - 超配权全额行使，发行后总股本为4171428.5714万股[4][5] - 超配权全额行使，拟发行数量占比为13.70%[4][5] 发行安排 - 网上初始发行数量为74534.1500万股[4] - 网下初始发行数量为173913.0607万股[4] - 网下每笔拟申购数量上限为35000.00万股，下限为1000.00万股[4] - 初始战略配售数量为248447.2107万股，占比50.00%[4] 时间安排 - 初步询价日为2025年7月2日9:30 - 15:00[5] - 发行公告刊登日为2025年7月4日[5] - 网下和网上申购日为2025年7月7日[5] - 网下和网上缴款日为2025年7月9日[5] 其他 - 公司授予中金公司不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权[5]

股权结构 - 截至2024年12月31日，保荐机构及下属子公司间接持有发行人0.02%股份[11] - 截至2024年12月31日，中央汇金直接持有中金公司约40.11%股权，间接持有发行人2.12%股份[12][13] - 截至发行保荐书出具日，华电福瑞持股188.64亿股，占比52.40%；华电国际持股111.69亿股，占比31.03%[192] 财务状况 - 2022 - 2024年公司净利润分别为83.14亿、95.43亿和85.24亿元，营业收入分别为246.73亿、295.80亿和339.68亿元，经营活动现金流量净额分别为298.05亿、184.76亿和241.64亿元[169] - 截至发行保荐书出具日，中金公司已实际支付财务服务费用320万元[31] - 公司冲减收入和计提资产减值损失总计9.35亿元，其中冲减收入5.87亿元，计提资产减值损失3.48亿元[91] 业务运营 - 报告期内公司市场化交易电量分别为265.91、409.82及543.05亿千瓦时，占上网电量比例分别为51.60%、61.80%及62.29%[98] - 报告期内公司弃风率分别为4.78%、4.03%及4.89%，弃光率分别为3.11%、4.77%及7.42%[94] - 截至2024年12月31日，公司控股发电项目装机容量为6861.71万千瓦[106] 上市相关 - 公司本次拟发行40 - 154.29亿股（行使超额配售选择权前），发行后股本总额400 - 514.29亿元，公开发行股份比例为10% - 30%（行使超额配售选择权前）[166] - 公司选择“最近3年净利润均为正，且累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元，最近3年经营活动现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元”上市标准[167][169] - 华电新能首次公开发行股票并在主板上市项目内核申请审核通过[135] 公司治理 - 公司制定多项议事规则和工作制度[151] - 公司董事会至少每三年重新审阅一次股东回报规划[47] - 调整利润分配政策议案需经出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过[39] 风险提示 - 若关联交易内部控制执行不佳，可能出现关联方损害公司或中小股东利益风险[103] - 新能源发电项目未来可能因市场环境等改变产生潜在竞争风险[104] - 拟置入华电新能的项目注入时间受多种因素影响，具有不确定性[104]