行业业绩披露概况 - A股上市银行进入三季度业绩密集披露期，华夏银行、重庆银行、平安银行、无锡银行已率先披露三季报[1] - 中国银行、工商银行、兴业银行、招商银行等大型银行的三季报将在未来几个交易日内陆续披露[1] - 部分上市银行营收和净利润实现双增长，部分银行净利润同比降幅有所收窄，但公允价值变动收益普遍出现大幅下降[1] 公允价值变动收益分析 - 受债券市场波动影响，各家银行债权投资等业务收入受到影响，导致非息收入下滑[2] - 华夏银行前三季度公允价值变动收益为-45.05亿元，较去年同期的33.26亿元减少约78亿元[2] - 平安银行本期公允价值变动损益金额为-23.82亿元，变动金额达到-38.13亿元，主要因交易性金融工具公允价值变动损益减少[3] - 重庆银行前三季度公允价值变动损益为-3.67亿元，无锡银行为-3353万元，较去年三季度末减少超过7500万元[4] - 专家分析公允价值变动收益下降核心原因是净息差收窄下银行配置较多债券资产，而债市波动导致债券估值缩水，同时央行风险提示可能使部分银行主动收缩债权资产规模[5] 银行个体业绩表现 - 华夏银行第三季度归母净利润65.12亿元，同比增长7.62%，但第三季度营收同比降低15.02%，前三季度营收同比降低8.79%[2] - 平安银行第三季度营业收入312.8亿元，同比降低9.2%，降幅较去年同期收窄，第三季度归母净利润134.7亿元，同比下降2.8%[3] - 重庆银行前三季度归母净利润48.79亿元，同比增长10.19%，营业收入117.4亿元，同比增长10.4%[4] - 无锡银行前三季度营收37.65亿元，同比增长3.87%，归母净利润18.33亿元，同比增长3.78%[4] 净息差与资产质量 - 前三季度银行净息差仍在收窄，平安银行净息差1.79%，较去年同期下降0.14个百分点，华夏银行净息差1.55%，较去年同期下降0.05个百分点[6] - 分析预计三季度净息差有企稳可能，因资产端重定价压力减小且存款利率下降幅度大于LPR下降幅度，测算上市银行第三、第四季度净息差环比分别增加0.7个基点、0.3个基点[6] - 已披露业绩银行资产质量稳中向好，华夏银行不良贷款率1.58%较上年末下降0.02个百分点，平安银行1.05%下降0.01个百分点，重庆银行1.14%下降0.11个百分点，无锡银行0.78%保持低位[7] - 资产质量趋势预计延续对公改善、零售风险暴露但速度放缓、总体稳健的态势[7]

上市银行三季报披露概况 - A股上市银行开始密集披露三季度经营业绩，部分银行已率先披露 [1] - 华夏银行、重庆银行、平安银行、无锡银行等已披露三季报 [1] - 中国银行、工商银行、兴业银行、招商银行等大型银行三季报将在未来几个交易日内陆续出炉 [1] 银行三季度业绩表现 - 部分A股上市银行营收、净利润实现双增长，部分银行净利润同比降幅有所收窄 [1] - 华夏银行第三季度归母净利润为65.12亿元，同比增长7.62% [2] - 重庆银行前三季度归母净利润为48.79亿元，同比增长10.19%，营业收入为117.4亿元，同比增长10.4% [4] - 无锡银行前三季度营收为37.65亿元，同比增长3.87%，归母净利润为18.33亿元，同比增长3.78% [4] - 平安银行第三季度营业收入为312.8亿元，较去年同期降低9.2%，但同比降幅较去年第三季度有所收窄 [3] 公允价值变动收益大幅下降 - 已披露三季报的上市银行公允价值变动收益均出现大幅下降 [1] - 由于债券市场波动，各家银行债权投资等业务收入受到影响，导致非息收入下滑 [2] - 华夏银行前三季度公允价值变动收益为-45.05亿元，较去年的33.26亿元减少约78亿元 [2] - 平安银行本期公允价值变动损益金额为-23.82亿元，变动金额达到-38.13亿元 [3] - 重庆银行前三季度公允价值变动损益为-3.67亿元，无锡银行为-3353万元，较去年三季度末减少超过7500万元 [4] - 公允价值变动收益下降核心原因是债市波动导致债券估值缩水，以及部分银行可能主动收缩债权资产规模 [5] 净息差与资产质量 - 前三季度银行净息差仍在收窄，平安银行前三季度净息差为1.79%，较去年同期下降0.14个百分点，华夏银行为1.55%，较去年同期下降0.05个百分点 [6] - 分析预计三季度净息差有企稳可能，因资产端重定价压力减小及存款利率下降幅度大于LPR下降幅度 [6] - 第三季度各家银行整体资产质量稳中向好 [7] - 华夏银行截至三季度末不良贷款率为1.58%，较上年末下降0.02个百分点 [7] - 平安银行同期不良贷款率为1.05%，较上年末下降0.01个百分点 [7] - 重庆银行不良贷款率较上年末下降0.11个百分点至1.14%，无锡银行不良贷款率为0.78%，继续保持低位 [7] - 资产质量趋势预计延续对公改善、零售风险暴露速度放缓、总体稳健的态势 [7]

农商行板块整体市场表现 - 2024年10月28日农商行板块整体下跌0.75%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.44% [1] - 板块内10只成分股全部收跌，领跌个股为江阴银行，跌幅达1.20% [1] - 从成交额看，渝农商行成交额最高，达3.03亿元，江阴银行和常熟银行成交额也较高，分别为2.16亿元和2.68亿元 [1] 个股价格变动与成交情况 - 瑞丰银行股价表现相对平稳，当日收平，收盘价为5.51元，成交量为12.10万手 [1] - 苏农银行、紫金银行、常熟银行跌幅较小，分别为0.19%、0.34%和0.57% [1] - 无锡银行、沪农商行、青农商行、渝农商行、张家港行跌幅在0.65%至1.10%之间 [1] 板块及个股资金流向分析 - 当日农商行板块整体呈现主力资金和游资净流入，净流入金额分别为1650.52万元和945.48万元，而散户资金净流出2595.99万元 [1] - 苏农银行和沪农商行获得主力资金显著青睐，主力净流入均超过1300万元，净占比分别为11.86%和7.39% [2] - 青农商行和渝农商行也录得主力资金净流入，分别为794.50万元和637.49万元 [2] - 无锡银行主力资金净流出最为显著，达1110.33万元，净流出占比为11.77% [2] - 江阴银行、张家港行和常熟银行主力资金亦呈净流出状态，净流出金额在384.77万元至614.67万元之间 [2]

投资评级 - 报告对无锡银行的投资评级为“增持”，并予以维持 [1] 核心观点 - 报告认为无锡银行营收盈利稳中有增，风险抵补能力增强 [1] - 公司深耕江苏本土三农小微市场，持续受益于区域经济发展红利，资产质量优势鲜明，拨备充足，业绩释放空间大 [10] 财务业绩表现 - 2025年前三季度实现营收37.7亿元，同比增长3.9%，归母净利润18.3亿元，同比增长3.8% [3] - 前三季度加权平均净资产收益率（ROAE）为11%，同比下降0.58个百分点 [3] - 前三季度净利息收入增速为1.5%，非息收入增速为9.6% [4] - 信用减值损失/营业收入、成本收入比分别为18.4%、27.2%，同比下降0.05、0.1个百分点 [4] - 规模扩张和非息收入是业绩增长的主要贡献项，分别拉动业绩增速11.9、5.8个百分点 [4] 资产负债与规模扩张 - 3Q25末生息资产、贷款同比增速分别为9.5%、9.6%，规模扩张节奏稳中有升 [4] - 3Q25末公司贷款、零售贷款增速分别为13.5%、-6.3%，对公贷款保持双位数高增，发挥“压舱石”作用 [5] - 3Q单季贷款新增14亿元，其中公司、零售、票据分别新增28亿元、0亿元、-14亿元 [5] - 3Q25末付息负债、存款同比增速分别为9.8%、11.2%，存款重回双位数增长 [6] - 3Q单季存款新增75亿元，同比多增41亿元，季末存款占付息负债比重96.2%，负债结构优化 [6] 息差与盈利能力 - 测算显示1-3Q息差较上半年进一步收窄4bp，较去年全年收窄8bp [7] - 前三季度生息资产收益率3.02%，较上半年下降5bp，较去年全年下降40bp [7] - 1-3Q付息负债成本率1.79%，同上半年基本持平，较去年全年下降36bp [7] - 前三季度非息收入11.6亿元，同比增长9.6%，占营收比重为31% [8] - 手续费及佣金净收入1.2亿元，同比下降4.6%，净其他非息收入10.4亿元，同比增长11.5% [8] 资产质量与资本充足率 - 3Q25末不良率、关注率分别为0.78%、0.62%，资产质量运行稳健 [9] - 季末拨贷比、拨备覆盖率分别为3.35%、427.9%，风险抵补能力强 [9] - 3Q末核心一级/一级/资本充足率分别为11.77%、12.87%、14.03%，资本充足率安全边际相对充裕 [9] 盈利预测与估值 - 调整2025-2027年EPS预测为1.07元、1.11元、1.13元 [10] - 当前股价对应PB估值分别为0.59倍、0.54倍、0.50倍，对应PE估值分别为5.76倍、5.56倍、5.45倍 [10] - 预测2025-2027年营业收入分别为49.12亿元、50.65亿元、51.84亿元，归母净利润分别为23.55亿元、24.40亿元、24.90亿元 [11][22]

投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 核心观点 - 公司营收盈利稳中有增，风险抵补能力增强 [1] - 非息收入增长提速，规模扩张与净其他非息收入是业绩主要拉动因素 [4] - 对公贷款发挥“压舱石”作用，资产质量稳健，资本充足率安全边际充裕 [5][9] 财务业绩表现 - 前三季度实现营收37.7亿元，同比增长3.9%，归母净利润18.3亿元，同比增长3.8% [3] - 前三季度加权平均ROAE为11%，同比下降0.58个百分点 [3] - 净利息收入增速1.5%，非息收入增速9.6%，较上半年分别变动-3.6和+9.4个百分点 [4] - 信用减值损失/营业收入、成本收入比分别为18.4%、27.2%，同比下降0.05、0.1个百分点 [4] 资产负债与规模 - 3Q25末生息资产、贷款同比增速分别为9.5%、9.6%，较2Q末分别变动+0.9、-0.2个百分点 [4] - 3Q25末公司贷款、零售贷款增速分别为13.5%、-6.3%，对公贷款保持双位数高增 [5] - 3Q单季贷款新增14亿元，其中公司、零售、票据分别新增28、0、-14亿元 [5] - 3Q25末付息负债、存款同比增速分别为9.8%、11.2%，存款占付息负债比重96.2% [6] 息差与盈利能力 - 测算1-3Q息差较上半年收窄4bp，较去年全年收窄8bp [7] - 前三季度生息资产收益率3.02%，较上半年下降5bp，付息负债成本率1.79%，同上半年基本持平 [7] - 非息收入11.6亿元，同比增长9.6%，占营收比重31% [8] - 净其他非息收入10.4亿元，同比增长11.5%，占非息收入比重90% [8] 资产质量与资本充足率 - 3Q25末不良率、关注率分别为0.78%、0.62%，环比分别上升0bp、9bp [9] - 季末拨贷比、拨备覆盖率分别为3.35%、427.9%，较2Q末分别提升2bp、3个百分点 [9] - 3Q末核心一级/一级/资本充足率分别为11.77%、12.87%、14.03%，较2Q末分别下降0.32、0.34、0.32个百分点 [9] 未来展望与估值 - 调整2025-2027年EPS预测为1.07、1.11、1.13元 [10] - 当前股价对应PB估值分别为0.59、0.54、0.50倍，对应PE估值分别为5.76、5.56、5.45倍 [10] - 公司深耕江苏本土三农小微市场，受益于区域经济发展红利，聚焦大零售和数字化转型 [10]

银行股市场表现 - A股市场银行股普遍下跌 [1] - 浦发银行跌幅超过5% [1] - 民生银行、渝农商行、西安银行、江阴银行、江苏银行、张家港行、上海银行、光大银行、无锡银行、交通银行、建设银行跌幅均超过1% [1]

上市银行业绩概览 - 已有4家银行披露三季报，整体营收与净利润同比改善或降幅收窄 [1] - 重庆银行业绩增长最为显著，营收与归母净利润均实现超10%的同比增长 [1] - 华夏银行与平安银行利润降幅较上半年有所收窄，单季净利润实现正增长 [1] - 无锡银行资产质量持续优异，拨备覆盖率超420% [1] 重庆银行业绩表现 - 前三季度实现营业收入117.4亿元，同比增长10.40% [1] - 实现净利润51.96亿元，同比增长10.42% [1] - 营收与净利润近9年来首次实现同比双两位数增长 [1] - 总资产达到10227亿元，较年初增长19.4% [1] 平安银行业绩表现 - 前三季度实现营业收入1006.68亿元，同比下降9.8% [1] - 前三季度实现归属于股东的净利润383.39亿元，同比下降3.5% [1] - 第三季度单季归母净利润环比大幅增长18.4%，主要得益于信用减值损失同比少提及负债成本优化 [2] - 第三季度净息差环比回升3个基点至1.79%，为连续多个季度下行后的首次回升 [2] - 前三季度净息差1.79%，较去年同期下降14个基点，受贷款利率下行和业务结构调整影响 [2] 华夏银行业绩表现 - 前三季度实现营业收入648.81亿元，同比下降8.79% [2] - 归母净利润179.82亿元，同比下降2.86% [2] - 今年以来连续3个报告期内营收、净利润双降 [2] - 营收下降主要受债市波动影响，公允价值变动收益同比减少 [2] - 不良贷款率较年初下降0.02个百分点至1.58% [2] - 拨备覆盖率降至149.33%，首次跌破150%监管警戒线 [2] 无锡银行业绩表现 - 前三季度营业收入为37.65亿元，同比增长3.87% [3] - 归母净利润为18.33亿元，同比增长3.78% [3] - 营收已实现5年连续上涨 [3] - 不良贷款率为0.78%，与2024年末持平 [3] - 拨备覆盖率较2024年末的457.60%略有下降至427.87%，仍处于高位 [3]

整体业绩表现 - 2025年A股上市银行三季报披露启动，6家银行率先公布业绩，整体表现稳健，部分银行实现营收与归母净利润同比双增，暂处下降区间的银行显现降幅收窄态势，资产质量呈现好转趋势 [1] - 已披露业绩的6家银行中，城商行与农商行表现尤为亮眼，两家股份行虽未扭转盈利下滑趋势，但已释放出降幅收窄的积极信号 [2] 城商行与农商行业绩 - 重庆银行营收、净利两项核心指标同比增幅均突破10%，前三季度实现营收117.4亿元，同比增加11.06亿元，增幅10.4%，实现归母净利润48.79亿元，同比增幅10.19% [2] - 南京银行2025年前三季度实现营业收入419.49亿元，同比增长8.79%，归属于上市公司股东的净利润180.05亿元，同比增长8.06% [2] - 宁波银行前三季度实现营业收入549.76亿元，同比增长8.32%，归属于母公司股东的净利润224.45亿元，同比增长8.39% [2] - 无锡农商行前三季度营收37.65亿元，同比上升3.87%，归母净利润18.33亿元，同比上升3.78%，在区域农商行中展现出较强经营韧性 [2] 股份制银行业绩 - 华夏银行前三季度营收648.81亿元，同比下降8.79%，归母净利润179.82亿元，同比下降2.86%，但降幅较上半年收窄5.09个百分点 [3] - 平安银行前三季度实现营业收入1006.68亿元，同比下降9.8%，归母净利润383.39亿元，同比下降3.5%，营收、净利降幅较上半年分别收窄0.2个、0.4个百分点 [3] - 华夏银行营收下降主要受债市波动影响，公允价值变动收益同比减少，但利息净收入基本保持稳定 [3] - 平安银行业绩波动源于贷款利率下行和业务结构调整导致净息差降至1.79%，较去年同期下降14个基点，以及市场波动导致非利息净收入下降 [4] 业绩分化原因分析 - 业绩分化本质是银行资产管理能力与业务结构差异共同作用的结果 [4] - 重庆银行核心优势在于存贷款业务的高增速，依托区域内旺盛的信贷需求支撑，通过“以量补价”策略实现双增 [4] - 平安银行、华夏银行受非息资产业务波动影响更大，且业务转型中的资产结构调整尚未完全释放红利 [4] - 银行整体盈利稳健的核心支撑来自负债成本优化，通过下调存款挂牌利率、沉淀低成本活期存款降低利息成本压力，以及信用减值压力缓解，不良资产处置力度加大使得信用减值支出减少 [5] 资产质量状况 - 6家上市银行资产质量整体呈现向好态势 [6] - 无锡农商行、南京银行、宁波银行不良贷款率与上年末持平，分别为0.78%、0.83%、0.76%，保持较低水平 [6] - 重庆银行不良贷款率降至1.14%，较上年末下降0.11个百分点，华夏银行不良贷款率为1.58%，较上年末下降0.02个百分点，平安银行不良贷款率低至1.05%，较上年末下降0.01个百分点 [6] - 华夏银行加大不良贷款处置力度，后续将继续强化资产质量精细化管理，加大不良资产清收处置力度 [6] - 南京银行通过持续优化客户策略，严把风险入口关以提高新增授信质量，并完善管控机制，加强风险防控前置力度、加快存量风险处置 [7] 风险趋势与未来展望 - 银行风险处置成效显著，但地产、城投等行业存量规模较大，其风险缓释仍高度依赖后续行业复苏进度及相关政策落地效果 [7] - 资产质量整体向好更多是风险压力“趋缓”的体现，而非风险彻底“释放”，经济修复基础尚需巩固，房地产、地方债务等领域风险隐患依然存在 [7] - 银行业业绩有望保持稳健态势，但结构分化将持续加剧，优质城商行凭借区域信贷需求支撑与灵活的经营策略，增速可能进一步加快 [7] - 行业整体表现高度依赖经济修复进度，实体需求复苏、地产风险缓释等核心变量是决定业绩稳定性的关键，预计上市银行板块盈利将维持正增长，延续“稳中有进”格局 [7]

投资评级 - 报告对无锡银行给出“强烈推荐”的投资评级，并予以维持 [5] 核心观点 - 无锡银行2025年前三季度业绩稳健增长，营业收入、拨备前利润（PPOP）、归母净利润同比增速分别为3.87%、3.91%、3.78% [1] - 信贷稳步扩张，25Q3末贷款规模同比增长9.57%，公司贷款增长13.48%是主要来源，零售信贷负增幅度缩小，票据增速和占比下降 [2] - 存款增速提高，25Q3末存款规模同比增长11.13%，增速较上一季度提高1.72个百分点，主要得益于公司活期存款恢复正增长 [2] - 中收和其他非息收入增速提升，25Q1~3中收增速为-4.93%，负增幅度大幅收窄；其他非息收入同比增长11.5%，主要来自投资收益 [2] - 资产质量保持稳定优异，25Q3末不良贷款率为0.78%，拨备覆盖率为427.87%，较25H1末提高3个百分点 [2] - 公司首次实施中期分红，每10股分红0.11元（含税），占2025年半年度归属于本行股东净利润的17.50% [2] - 需关注测算息差下降，25Q3单季度测算净息差为1.26%，环比下降11个基点，生息资产收益率和计息负债成本率分别为2.91%和1.74% [3] 业绩表现 - 2025年前三季度累计营业收入达3765百万元，同比增长3.87%；归母净利润达1835百万元，同比增长3.78% [12] - 单季度来看，2025年第三季度营业收入同比增长4.88%，归母净利润同比增长4.57% [15] - 累计业绩驱动因素中，生息资产规模扩张贡献8.9个百分点，净息差拖累3.7个百分点，净手续费收入拖累0.2个百分点，最终归母净利润增长3.8个百分点 [21] - 年化平均总资产收益率（ROA）为0.92%，年化平均净资产收益率（ROE）为11.00% [12] 非息收入 - 2025年前三季度非息收入同比增长9.61%，其中净手续费收入同比下降4.65%，净其他非息收入同比增长11.48% [14] - 手续费收入结构中，支付结算业务同比增长35.80%，而代理业务和银行卡业务同比分别下降40.30%和15.78% [31] - 其他非息收入主要来自投资收益，累计同比增长30.5%，占营业收入比重为28.36% [31] 息差及资产负债 - 2025年第三季度单季度测算净息差为1.26%，环比下降11个基点；净利差为1.17%，环比下降12个基点 [32] - 生息资产收益率环比下降9个基点至2.91%，计息负债成本率环比上升3个基点至1.74% [3][32] - 贷款结构优化，公司贷款同比增长13.48%，占生息资产比重为60.89%；票据贴现增速放缓至8.79% [36][40] - 存款增长强劲，25Q3末存款达242,867百万元，较年初增长24,780百万元，其中公司存款同比增长13.70% [36][39] 资产质量 - 不良贷款率保持0.78%的低位，关注类贷款率为0.62%，关注率与不良率之和为1.40% [12][41] - 拨备覆盖率小幅提升至427.87%，拨贷比为3.35%，风险抵补能力充足 [12][41] - 不良贷款生成率（测算核转）为0.62%，较上半年有所下降 [12][41] 资本与股东 - 资本充足率稳健，25Q3末核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为11.77%、12.87%、14.03% [12][43] - 前十大股东持股稳定，无锡市太湖新城资产经营管理有限公司持股8.90%为第一大股东 [50] - 股东户数持续减少至37,122户，户均持股数量上升，股权集中度有所提高 [12][49] 财务预测与估值 - 预测2025年归母净利润为2,338百万元，同比增长3.8%，每股收益（EPS）为1.07元 [4][51] - 对应市盈率（PE）为5.8倍，市净率（PB）为0.6倍，估值处于较低水平 [4][5] - 预测2025年净息差（测算值）为1.34%，贷款增速为9.5% [51]

2025年A股上市银行三季报业绩概览 - 截至10月27日，华夏银行、重庆银行、平安银行、无锡农商行、南京银行、宁波银行6家A股上市银行率先披露2025年三季报，整体业绩表现稳健，部分银行实现营收与归母净利润同比双增，暂处下降区间的银行显现降幅收窄态势，资产质量呈现好转趋势 [1][3] 银行盈利表现分化 - 城商行与农商行表现亮眼：重庆银行营收117.40亿元，同比增长10.40%，归母净利润48.79亿元，同比增长10.19% [3] - 南京银行营收419.49亿元，同比增长8.79%，归母净利润180.05亿元，同比增长8.06% [3] - 宁波银行营收549.76亿元，同比增长8.32%，归母净利润224.45亿元，同比增长8.39% [3] - 无锡农商行营收37.65亿元，同比上升3.87%，归母净利润18.33亿元，同比上升3.78% [3] - 股份行业绩承压但降幅收窄：华夏银行营收648.81亿元，同比下降8.79%，归母净利润179.82亿元，同比下降2.86%，降幅较上半年收窄5.09个百分点 [4] - 平安银行营收1006.68亿元，同比下降9.8%，归母净利润383.39亿元，同比下降3.5%，营收、净利降幅较上半年分别收窄0.2、0.4个百分点 [4] 业绩波动原因与应对措施 - 华夏银行营收下降主要受债市波动影响，公允价值变动收益同比减少，未来将通过扩大规模、优化资产负债结构、提升定价能力等方式稳定息差与收入 [4] - 平安银行业绩波动源于贷款利率下行和业务结构调整导致净息差降至1.79%，较去年同期下降14个基点，以及市场波动导致非利息净收入下降 [5] - 平安银行通过数字化转型降本增效，业务及管理费降至276.49亿元，同比下降9.6%，同时信用及其他资产减值损失259.89亿元，同比下降18.8% [5] 资产质量整体向好 - 无锡农商行、南京银行、宁波银行不良贷款率与上年末持平，分别为0.78%、0.83%、0.76% [7] - 重庆银行不良贷款率降至1.14%，较上年末下降0.11个百分点；华夏银行不良贷款率降至1.58%，较上年末下降0.02个百分点；平安银行不良贷款率降至1.05%，较上年末下降0.01个百分点 [7] - 多家银行强化资产质量管理，如华夏银行加大不良贷款处置力度，南京银行持续优化客户策略并严把风险入口关 [7][8] 行业整体盈利支撑与未来展望 - 银行盈利稳健的核心支撑来自负债成本优化（如下调存款挂牌利率）以及信用减值压力缓解 [6] - 银行业绩分化本质是资产管理能力与业务结构差异的结果，优质城商行依托区域信贷需求通过“以量补价”实现高增长 [5] - 资产质量整体向好是风险压力“趋缓”的体现，而非风险彻底“释放”，经济修复基础尚需巩固，房地产、地方债务等领域风险隐患依然存在 [8] - 预计银行业业绩将保持稳健态势但结构分化加剧，优质城商行增速可能进一步加快，行业整体表现依赖经济修复进度及实体需求复苏等核心变量 [8]