财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入为130.40亿元，上年同期调整后为130.21亿元，同比增长18.68%；年初至报告期末营业收入为323.42亿元，上年同期调整后为323.10亿元，同比增长18.02%[3] - 2022年前三季度营业总收入381.71亿元，较2021年的323.42亿元增长18.02%[14] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为11.34亿元，上年同期调整后为11.24亿元，同比增长56.77%；年初至报告期末为34.75亿元，上年同期调整后为34.61亿元，同比增长18.74%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为10.36亿元，上年同期调整后为10.26亿元，同比增长68.71%；年初至报告期末为32.47亿元，上年同期调整后为32.33亿元，同比增长23.97%[3] - 2022年前三季度净利润76.01亿元，较2021年的65.30亿元增长16.30%[15] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 本报告期基本每股收益为0.1581元/股，上年同期调整后为0.1566元/股，同比增长46.77%；年初至报告期末为0.4776元/股，同比增长11.86%[3] - 本报告期稀释每股收益为0.1581元/股，上年同期调整后为0.1566元/股，同比增长46.77%；年初至报告期末为0.4776元/股，同比增长11.86%[3] - 2022年基本每股收益为0.5342元/股，2021年为0.4776元/股[16] - 2022年稀释每股收益为0.5342元/股，2021年为0.4776元/股[16] 财务数据关键指标变化 - 净资产收益率 - 本报告期加权平均净资产收益率为2.48%，上年同期调整后为2.57%，增加1.13个百分点；年初至报告期末为7.70%，同比增加0.71个百分点[3] 财务数据关键指标变化 - 总资产与所有者权益 - 本报告期末总资产为2414.19亿元，上年度末调整后为2413.69亿元，同比增长2.42%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为514.83亿元，上年度末调整后为514.56亿元，同比增长5.58%[3] - 2022年第三季度末所有者权益合计930.28亿元，较上一时期的880.60亿元增长5.64%[13] - 2022年第三季度末负债和所有者权益总计2472.54亿元，较上一时期的2413.70亿元增长2.44%[13] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为121.88亿元，上年同期调整后为121.88亿元，同比增长34.61%[3] - 2022年前三季度经营活动产生的现金流量净额为164.07亿元，2021年同期为121.88亿元[17] - 2022年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 81.56亿元，2021年同期为 - 63.52亿元[18] - 2022年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 38.44亿元，2021年同期为 - 61.10亿元[18] - 2022年现金及现金等价物净增加额为44.23亿元，2021年为 - 2.87亿元[18] - 2022年末现金及现金等价物余额为130.83亿元，2021年末为94.13亿元[18] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益的净利润本报告期增长的主要原因是雅砻江水电发电量和电价增加，火电电价大幅增加[6] - 报告期末普通股股东总数为69,343[8] - 2022年综合收益总额为77.26亿元，2021年为68.36亿元[16] - 2022年归属于母公司所有者的综合收益总额为41.83亿元，2021年为37.89亿元[16] - 2022年归属于少数股东的综合收益总额为35.43亿元，2021年为30.47亿元[16] 股东持股情况 - 国家开发投资集团有限公司持股3,825,443,039股，持股比例51.32%[8] - 中国长江电力股份有限公司持股1,038,080,914股，持股比例13.93%[8] - 中国长江电力股份有限公司、长电投资管理有限责任公司属于一致行动人[9] 财务数据关键指标变化 - 资产负债表项目（特定时间对比） - 2022年9月30日货币资金为13,298,167,760.12元，2021年12月31日为8,886,552,236.85元[10] - 2022年9月30日应收账款为12,015,436,176.95元，2021年12月31日为9,583,126,556.34元[11] - 2022年9月30日流动资产合计28,676,817,152.52元，2021年12月31日为21,696,819,966.97元[11] - 2022年9月30日非流动资产合计218,577,059,881.60元，2021年12月31日为219,672,705,102.08元[11] - 2022年9月30日资产总计247,253,877,034.12元，2021年12月31日为241,369,525,069.05元[11] - 2022年9月30日短期借款为11,419,248,654.48元，2021年12月31日为8,590,709,276.38元[11] - 2022年第三季度末流动负债合计357.81亿元，较上一时期的379.87亿元减少5.81%[12] - 2022年第三季度末非流动负债合计1184.45亿元，较上一时期的1153.22亿元增长2.71%[12] - 2022年第三季度末负债合计1542.25亿元，较上一时期的1533.09亿元增长0.59%[12] 财务数据关键指标变化 - 营业成本与利润 - 2022年前三季度营业总成本294.91亿元，较2021年的250.08亿元增长17.92%[14] - 2022年前三季度营业利润90.57亿元，较2021年的77.54亿元增长16.80%[15] - 2022年前三季度利润总额90.91亿元，较2021年的79.14亿元增长14.87%[15] 公司2022年第三季度资产情况 - 公司2022年第三季度流动资产合计21,696,819,966.97元，非流动资产合计219,672,705,102.08元，资产总计241,369,525,069.05元，较上期增加49,800,555.11元[20] - 公司2022年第三季度应收款项融资为197,671,484.08元，预付款项为424,328,429.43元，其他应收款为371,152,162.76元[20] - 公司2022年第三季度存货为1,269,923,038.19元，合同资产为915,801.32元，其他流动资产为767,090,755.42元[20] - 公司2022年第三季度长期应收款为3,350,198,626.93元，长期股权投资为9,337,640,073.49元，其他权益工具投资为359,118,398.35元[20] - 公司2022年第三季度固定资产为184,275,435,894.06元，较上期增加49,800,555.11元，在建工程为11,224,884,489.88元[20] 公司2022年第三季度负债情况 - 公司2022年第三季度流动负债合计37,987,049,018.94元，非流动负债合计115,322,300,338.85元，负债合计153,309,349,357.79元[21] - 公司2022年第三季度短期借款为8,590,709,276.38元，应付票据为1,126,798,345.56元，应付账款为3,605,482,885.02元[21] - 公司2022年第三季度长期借款为104,016,099,407.03元，应付债券为8,991,230,030.57元，租赁负债为345,754,764.23元[21] 公司2022年第三季度所有者权益情况 - 公司2022年第三季度归属于母公司所有者权益合计51,455,999,238.26元，少数股东权益36,604,176,473.00元，所有者权益合计88,060,175,711.26元，较上期增加49,800,555.11元[22] - 公司2022年第三季度实收资本为7,454,179,797.00元，其他权益工具为5,699,596,698.12元，资本公积为10,950,144,549.60元[21]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入226.94亿元人民币同比增长17.58%[15] - 归属于上市公司股东的净利润23.48亿元人民币同比增长0.30%[15] - 基本每股收益0.3022元同比下降5.41%[15] - 加权平均净资产收益率4.80%同比减少0.42个百分点[15] - 2022上半年营业收入226.94亿元同比增长17.58% 归母净利润23.48亿元同比增长0.30%[29] - 扣除非经常性损益后净利润22.76亿元人民币，较上年同期22.10亿元增长2.99%[93] - 公司净利润为43.09亿元人民币，同比增长2.7%[102] - 归属于母公司股东的净利润为23.48亿元人民币，同比增长0.3%[102] - 少数股东损益为19.61亿元人民币，同比增长5.8%[102] - 营业利润为50.44亿元人民币，同比增长2.1%[102] - 综合收益总额为45.98亿元人民币，同比增长6.5%[102] - 营业总收入2022年1-6月为226.94亿元人民币，较2021年同期193.01亿元人民币增长17.6%[101] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本142.65亿元同比增长22.24%[29] - 财务费用25.34亿元同比增长32.51% 因机组投产导致项目借款费用化[30][31] - 财务费用2022年1-6月为25.34亿元人民币，较2021年同期19.12亿元人民币增长32.5%[101] - 信用减值损失为-1.18亿元人民币，同比扩大69.8%[102] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额86.48亿元人民币同比增长31.07%[15] - 经营活动现金流量净额86.48亿元同比增长31.07% 因主营业务收入增加[30][31] - 销售商品、提供劳务收到的现金为215.33亿元人民币，同比增长16.1%[106] - 经营活动产生的现金流量净额为86.48亿元人民币，同比增长31.1%[107] - 投资活动产生的现金流量净额为-52.41亿元人民币，同比扩大67.4%[107] - 筹资活动产生的现金流量净额为5.48亿元人民币，去年同期为-35.17亿元[107] - 支付的各项税费为25.79亿元人民币，同比增长3.0%[107] - 支付给职工及为职工支付的现金为13.18亿元人民币，同比增长14.3%[107] - 母公司取得投资收益收到的现金为11.76亿元人民币[108] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为6.14亿元人民币[108] 业务运营表现：发电量与装机 - 公司2022年上半年总装机容量未披露具体数字但包含水电、火电、风电等多种类型[8] - 公司上半年发电量未披露具体数值但包含水电、火电、风电等多种能源[8] - 公司上半年上网电量未披露具体数值但为电厂实际销售至电网的电量[8] - 公司上半年综合厂用电率未披露具体百分比但反映发电过程中自用电比例[8] - 公司上半年利用小时数未披露具体小时数但用于衡量发电设备利用率[8] - 公司上半年发电煤耗未披露具体克/千瓦时数值但为标准煤耗指标[8] - 公司上半年供电煤耗未披露具体克/千瓦时数值但为单位供电煤耗指标[8] - 公司水电控股装机2128万千瓦为国内第三大水电装机规模[23] - 公司清洁能源装机占比67.83%[23] - 截至2022年6月底公司清洁能源装机占比67.83% 其中水电占比57.62% 风电光伏装机377.25万千瓦占比10.21%[25] - 公司百万千瓦级火电机组占控股火电装机容量67.53% 脱硫脱硝除尘装置配备率100% 超低排放能力100%[25] - 2022年上半年发电量683亿千瓦时同比增长3.8% 上网电量665亿千瓦时同比增长4.2% 上网电价0.359元/千瓦时同比增长8%[29] 业务运营表现：子公司业绩 - 主要子公司雅砻江水电实现净利润344,386.36万元，同比增长26.42%[41] - 国投津能净利润亏损29,012.46万元，同比大幅下降4734.21%[41] - 国投钦州净利润2,999.06万元，同比下降80.99%[41] - 璞石投资净利润5,254.65万元，同比增长830.75%[41] - 红石投资净利润10,085.90万元，同比增长4213.92%[41] - 以公允价值计量的金融资产中，云维股份期末余额2,590.08万元，当期利润贡献490.93万元[38] - 母公司投资收益为26.43亿元人民币，同比下降28.8%[104] 资产负债状况 - 总资产2462.51亿元较期初增长48.32亿元 资产负债率63.69%较上年末增长0.17个百分点 归母净资产527.46亿元较期初增长2.45%[29] - 货币资金128.80亿元同比增长44.94% 应收账款116.99亿元同比增长22.08%[32] - 在建工程58.32亿元同比减少48.04% 短期借款127.46亿元同比增长48.37%[32][33] - 境外资产107.54亿元占总资产比例4.37%[34] - 货币资金期末余额128.8亿元人民币，较期初88.87亿元人民币增长44.9%[94] - 应收账款期末余额116.99亿元人民币，较期初95.83亿元人民币增长22.1%[94] - 短期借款期末余额127.46亿元人民币，较期初85.91亿元人民币增长48.4%[95] - 长期借款期末余额1064.37亿元人民币，较期初1040.16亿元人民币增长2.3%[95] - 在建工程期末余额58.32亿元人民币，较期初112.25亿元人民币下降48.0%[94] - 资产总计期末余额2462.51亿元人民币，较期初2414.19亿元人民币增长2.0%[95] - 负债合计期末余额1568.31亿元人民币，较期初1533.09亿元人民币增长2.3%[96] - 未分配利润期末余额254.64亿元人民币，较期初244.31亿元人民币增长4.2%[96] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额527.46亿元人民币，较期初514.83亿元人民币增长2.4%[96] - 少数股东权益期末余额366.74亿元人民币，较期初366.27亿元人民币增长0.1%[96] - 货币资金期末余额为38.09亿元人民币，较期初35.11亿元人民币增长8.5%[97] - 其他应收款期末余额为20.18亿元人民币，较期初5.22亿元人民币大幅增长286.9%[97] - 流动资产合计期末余额为58.55亿元人民币，较期初43.66亿元人民币增长34.1%[97] - 长期股权投资期末余额为450.39亿元人民币，较期初437.41亿元人民币增长3.0%[99] - 资产总计期末余额为516.12亿元人民币，较期初494.23亿元人民币增长4.4%[99] - 其他应付款期末余额为14.28亿元人民币，较期初1.39亿元人民币大幅增长924.5%[99] - 负债合计期末余额为45.13亿元人民币，较期初35.41亿元人民币增长27.5%[100] - 未分配利润期末余额为168.44亿元人民币，较期初156.20亿元人民币增长7.8%[100] - 公司所有者权益合计期末余额为796.907亿元，较期初增长显著[112] - 公司未分配利润期末余额为340.264亿元[112] - 公司实收资本（或股本）期末余额为69.659亿元[112] - 公司资本公积期末余额为77.961亿元[112] - 母公司所有者权益合计期末余额为470.988亿元，较期初增加12.166亿元[113] - 母公司未分配利润期末余额为168.436亿元，较期初增加12.24亿元[113] - 母公司其他权益工具（永续债）期末余额为56.996亿元[113] - 母公司资本公积期末余额为143.248亿元[113] - 母公司盈余公积期末余额为27.993亿元[113] - 母公司其他综合收益为负2273.75万元[113] - 实收资本（或股本）保持稳定，为6,965,873,347.00元[114] - 其他权益工具（永续债）减少1,999,617,547.17元，降幅35.1%[114] - 资本公积增加35,841,040.13元，增幅0.3%[114] - 未分配利润增加1,506,008,646.76元，增幅10.3%[114] - 所有者权益合计减少457,767,860.28元，降幅1.1%[114] - 综合收益总额为3,571,445,019.52元[114] - 对所有者（或股东）的分配为1,950,444,537.16元[114] - 其他权益工具持有者投入资本减少1,999,617,547.17元[114] - 本期期末所有者权益合计为40,478,518,242.05元[114] - 其他综合收益余额为-25,122,359.63元[114] - 公司实收资本为74.54亿元人民币[109][110] - 其他权益工具（永续债）为56.996亿元人民币[109][110] - 资本公积为109.51亿元人民币[109] - 未分配利润为244.31亿元人民币[109] - 归属于母公司所有者权益小计为514.83亿元人民币[109] - 少数股东权益为366.27亿元人民币[109] - 所有者权益合计为881.1亿元人民币[109] - 本期综合收益总额为45.98亿元人民币[109] - 对所有者（或股东）的分配为362.64亿元人民币[109] - 本期期末未分配利润为254.64亿元人民币[110] 财务比率与偿债能力 - 流动比率0.72，较上年度末0.57增长25.73%[93] - 速动比率0.68，较上年度末0.54增长25.07%[93] - 资产负债率63.69%，较上年度末63.52%微增0.26%[93] - EBITDA全部债务比0.0790，较上年同期0.0706提升11.91%[93] - 利息保障倍数2.88，较上年同期2.61增长10.05%[93] - EBITDA利息保障倍数4.64，较上年同期3.16大幅提升46.87%，主要因重大资产转固所致[93] - 贷款偿还率和利息偿付率均保持100%[93] 投资与股权投资 - 报告期内公司对外股权投资额130,155.89万元，同比增长49.54%[36] - 公司持有国投新能源投资有限公司64.89%股权，国投钦州第二发电有限公司90%股权[37] - 公允价值变动收益为490.93万元人民币，同比下降84.9%[102][104] - 资产处置收益为1923.52万元人民币，同比增长1668.3%[102][104] 风险因素 - 公司面临煤价风险，电煤价格居历史高位导致发电成本大幅增长[44] - 新能源项目面临收益率下滑风险，行业非技术成本提升[45] - 公司水电占比高，其生产经营受极端气候和来水不稳定影响[48] - 公司资产负债率相对较高，利率变化将直接影响债务成本[47] - 雅砻江中游开工建设及境内外项目拓展需要大量资金支持，造成资金平衡压力[47] 环境与社会责任 - 公司所属发电企业污染物排放达标，例如天津国投北疆电厂SO₂排放11.5 mg/N³，NOx排放30.8 mg/N³，烟尘排放1.1 mg/N³[54] - 广西国投钦州电厂SO₂排放12.46 mg/N³，NOx排放31.01 mg/N³，烟尘排放2.99 mg/N³[54] - 福建华夏电力电厂SO₂排放6.51 mg/N³，NOx排放34.82 mg/N³，烟尘排放2.77 mg/N³[54] - 贵州国投盘江电厂（循环流化床锅炉）SO₂排放81.33 mg/N³，NOx排放79.47 mg/N³，烟尘排放10.25 mg/N³[54] - 公司所属重点排污单位报告期内未因环境问题受到行政处罚[60] - 公司所属非重点排污单位报告期内未因环境问题受到行政处罚[61] - 公司对外捐赠累计支出总额为339.99万元[66] - 公司工会会员消费帮扶及食堂采购金额共计223.47万元[66] - 公司选派4名挂职帮扶干部（含驻村第一书记）到定点帮扶县村[66] 战略与发展规划 - 公司积极开发新能源项目推进雅砻江流域风光水大基地建设[63] - 公司在传统火电领域推进节能环保技改项目[63] - 公司通过深化结构调整构建多元化清洁能源供应体系[65] - 公司加强技术改造推动降耗减排[65] - 公司聚焦科技创新跟踪低碳技术发展[65] - 公司强化组织保障提升碳资产管理水平[65] - 公司所有项目投产前全面开展环境风险排查[64] 关联交易 - 国投财务有限公司存款业务日均余额55.95亿元人民币，占年度预计上限100亿元的55.95%[75] - 融实国际财资管理有限公司外币存款日均余额0.6亿美元，占年度预计上限10亿美元的6%[75] - 与国投公司及其控股子公司人民币借款类资金往来31.49亿元，占年度预计上限150亿元的20.99%[75] - 与融实国际财资管理有限公司外币借款类资金往来6.94亿美元，占年度预计上限10亿美元的69.4%[75] - 向国投公司及其控股子公司接受劳务关联交易金额0.68亿元，占年度预计上限8亿元的8.5%[76] - 向国投公司及其控股子公司销售商品关联交易金额0.02亿元，占年度预计上限4亿元的0.5%[76] - 国投财务有限公司期末存款余额84.81亿元人民币，存款利率范围0.35%-2%[79] - 国投财务有限公司期末贷款余额61.94亿元人民币，贷款利率范围2.91%-4.75%[80] 担保情况 - 报告期末担保余额合计（不包括对子公司的担保）为2,034.12万元[83] - 报告期末对子公司担保余额合计为168,684.52万元[84] - 公司担保总额（包括对子公司的担保）为170,718.64万元[84] - 担保总额占公司净资产的比例为3.20%[84] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为91,166.37万元[84] - 报告期内对子公司担保发生额合计为-12,852.12万元[84] 股东与股权结构 - 截至报告期末普通股股东总数为78,913户[86] - 国家开发投资集团有限公司持股3,825,443,039股，占比51.32%[86] - 中国长江电力股份有限公司持股1,038,080,914股，占比13.93%[86] - 香港中央结算有限公司持股127,018,373股，占比1.70%[86] - 国投集团增持5,269,808股，持股比例升至51.34%[116] - 国投集团协议转让146,593,163股予中国海运，持股比例降至49.18%[116] - 2020年发行全球存托凭证16,350,000份（行使超额配售权前），每份代表10股A股，总股本增至6,965,873,347股，国投集团持股比例降至47.91%[117] - 2021年向国投集团非公开发行A股488,306,450股，发行价7.44元/股，募集资金3,632,999,988元，总股本增至7,454,179,797股，国投集团持股比例升至51.32%[117] - 截至2022年6月30日，公司总股本745,417.98万股，其中非限售流通股占比93.45%（6,965,873,347股），限售流通股占比6.55%（488,306,450股）[117] 债务与融资工具 - 公司债券余额总计75亿元人民币，包括19国投电12亿元、21国投电6亿元、21电力Y3 10亿元、21电力Y2 10亿元、21电力Y1 20亿元、20电力Y1 5亿元、20电力Y2 12亿元[90][91] - 中期票据余额10亿元人民币，利率3.17%，2024年7月到期[92] - 公司公开发行可转换公司债券3,400万张，发行总额340,000万元（34亿元），期限6年[116] - 截至2013年7月5日，34亿元可转债累计转股金额3,388,398,000元，转股股数1,020,270,888股，占转股前总股本51.14%[116] 公司基本信息 - 公司注册地址为北京市西城区西直门南小街147号楼11层1108[11] - 公司办公地址为北京市西城区西直门南小街147号楼[11] - 公司A股股票代码600886在上海证券交易所上市[13] - 公司营业周期为12个月[124] - 公司记账本位币为人民币[125] 利润分配 - 公司2022年半年度未拟定利润分配或资本公积金转增预案[51] 行业与市场数据 - 全社会用电量4.10万亿千瓦时同比增长2.9%[20]

公司基本信息 - 公司法定代表人为朱基伟[8] - 董事会秘书为杨林，联系地址为北京市西城区西直门南小街147号楼12层，电话为010 - 88006378，传真为010 - 88006368，电子信箱为gtdl@sdicpower.com[9] - 证券事务代表为王伟荣，联系地址为北京市西城区西直门南小街147号楼12层，电话为010 - 88006378，传真为010 - 88006368，电子信箱为gtdl@sdicpower.com[9] 股本与分红情况 - 2021年底公司总股本为7,454,179,797股[2] - 2021年度公司每股派发现金红利0.1635元（含税）[2] - 2021年度公司派发的现金股利共计1,218,758,396.81元[2] - 2021年度公司现金股利约占当年归属于上市公司股东净利润的50%[2] - 公司第十一届董事会第四十二次会建议以总股本7454179797股为基数派发2021年度现金分红，每股0.1635元/股（含税），合计派发现金红利1218758396.81元，约占2021年度归属于母公司股东净利润的50%[131] 财务数据关键指标变化 - 2021年营业收入436.82亿元，较2020年增长11.09%，2019年为424.33亿元[16] - 2021年归属于上市公司股东的净利润24.37亿元，较2020年下降55.82%，2019年为47.55亿元[16] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产514.56亿元，较2020年末增长8.96%，2019年末为403.83亿元[16] - 2021年基本每股收益0.3202元/股，较2020年下降58.79%，2019年为0.6705元/股[17] - 2021年加权平均净资产收益率5.34%，较2020年减少8.44个百分点，2019年为11.66%[17] - 2021年第一季度至第四季度营业收入分别为91.94亿元、100.95亿元、130.21亿元、113.72亿元[19] - 2021年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为12.19亿元、11.17亿元、11.24亿元、 - 10.24亿元[19] - 2021年非流动资产处置损益1.86亿元，2020年为58.97亿元，2019年为40.43亿元[20] - 2021年计入当期损益的政府补助7.85亿元，2020年为2.30亿元，2019年为7.01亿元[20] - 2021年非经常性损益合计2.66亿元，2020年为7.42亿元，2019年为5.31亿元[20] - 2021年公司营业收入436.82亿元，同比增加11.09%；归属上市公司股东净利润24.37亿元，同比减少55.82%；基本每股收益0.3202元，同比减少58.79%[23] - 截至2021年底，公司总资产2413.70亿元，较期初增加124.60亿元；资产负债率63.52%，同比降低0.40个百分点[23] - 2021年公司实现营业收入436.82亿元，同比增加11.09%；营业成本309.01亿元，同比增加42.54%[40] - 截至2021年12月31日，公司总资产2413.70亿元，较上期期末增加124.60亿元；总负债1533.09亿元，较上期期末增加69.85亿元[40] - 报告期末公司资产负债率63.52%，较上期期末降低0.40个百分点；归属于上市公司股东的净资产514.56亿元，较上期期末增长8.96%[40] - 2021年公司主营业务收入432.03亿元，同比增加11.09%，主要系上网电量同比增长；主营业务成本307.19亿元，同比增加42.54%，主要受燃煤成本同比大幅增加影响[42] - 公司销售费用同比增长5.89%，管理费用同比下降22.92%，财务费用同比增长2.31%，研发费用同比下降17.32%[41] - 2021年公司主营业务收入4320283.92万元，较2020年增长10.31%，毛利率同比减少15.84个百分点[45] - 2021年电力收入4265301.79万元，较2020年增长10.08%，毛利率减少15.23个百分点，因上网电量增长和燃煤成本上涨[45] - 2021年四川地区主营业务收入同比增长4.70%，基本同上年持平[46] - 2021年福建地区主营业务收入同比增长8.23%，毛利率下降32.82个百分点，因火电电量和燃煤成本增加[46] - 2021年广西地区主营业务收入同比增长37.81%，毛利率下降15.13个百分点，因火电电量、燃煤成本增加和风电机组投产[46] - 2021年云南地区主营业务收入同比减少13.41%，因澜沧江来水偏枯，水电上网电量下降[46] - 2021年新疆地区主营业务收入同比增长18.61%，因风资源好及上年机组投产[46] - 2021年英国地区主营业务收入同比增长62.57%，因英国电价同比大幅上涨[46] - 2021年江苏地区主营业务收入同比增长82.66%，因该区域发电项目去年下半年并购，本年全年发挥效力[46] - 2021年宁夏地区主营业务收入同比增长98.85%，因上年机组投产，本年全年发挥效力[46] - 前五名客户销售额355.66亿元，占年度销售总额81.42%；前五名供应商采购额78.52亿元，占年度采购总额38.08%[50] - 2021年销售费用2928.60万元，同比增长5.89%；管理费用13.06亿元，同比减少22.92%；财务费用42.91亿元，同比增长2.31%[50] - 2021年研发投入合计3417.17万元，占营业收入比例0.08%，研发投入资本化比重8.38%[51] - 2021年经营活动现金流入471.16亿元，同比增长6.90%；现金流出324.84亿元，同比增长39.23%；现金流量净额146.31亿元，同比减少29.46%[53] - 2021年投资活动现金流入20.55亿元，同比减少33.34%；现金流出111.43亿元，同比减少16.37%；现金流量净额-90.88亿元，同比减少11.27%[53] - 2021年筹资活动现金流入538.06亿元，同比增长49.30%；现金流出602.06亿元，同比增长32.76%；现金流量净额-64.01亿元，同比减少31.25%[53] - 2021年末货币资金88.87亿元，占总资产3.68%，较上期减少8.29%；固定资产1842.75亿元，占总资产76.35%，较上期增长37.38%[55] - 公司境外资产92.37亿元，占总资产比例3.83%[56] - 年末受限货币资金2.27亿元，受限原因包括履约保证金等；受限应收账款61.18亿元，受限原因是电费收费权质押[57] - 年末受限固定资产60.37亿元，受限原因包括项目抵押贷款等；受限无形资产4.87亿元，受限原因包括项目抵押贷款[57] 发电业务数据关键指标变化 - 2021年公司发电量1538.65亿千瓦时，同比增加3.61%；上网电量1496.33亿千瓦时，同比增加3.45%；上网电价0.319元/千瓦时，同比增加5.98%[23] - 2021年公司控股企业累计完成发电量1538.65亿千瓦时、上网电量1496.33亿千瓦时，同比分别增长3.61%和3.45%[58] - 2021年公司控股企业平均上网电价0.319元/千瓦时，同比增长5.98%[58] - 天津地区2021年发电量1839088.18万千瓦时，同比增长6.02%；上网电量1729493.19万千瓦时，同比增长5.81%[59] - 广西地区2021年发电量1751522.71万千瓦时，同比增长12.23%；上网电量1647274.55万千瓦时，同比增长12.04%[59] - 甘肃地区2021年发电量491410.31万千瓦时，同比增长0.85%；上网电量484956.92万千瓦时，同比增长0.88%[59] - 福建地区2021年发电量2066931.27万千瓦时，同比增长4.04%；上网电量1950052.66万千瓦时，同比增长3.93%[59] - 新疆地区2021年发电量196525.42万千瓦时，同比增长21.47%；上网电量191360.21万千瓦时，同比增长21.32%[59] - 贵州地区2021年发电量303073.20万千瓦时，同比增长13.22%；上网电量273486.47万千瓦时，同比增长12.80%[59] - 四川地区2021年发电量7864980.72万千瓦时，同比增长1.26%；上网电量7823214.42万千瓦时，同比增长1.25%[59] - 云南地区2021年发电量726281.98万千瓦时，同比下降8.56%；上网电量720168.43万千瓦时，同比下降8.56%[59] - 2021年公司合计发电量15386546.46万千瓦时，同比增长3.61%，售电量14963251.81万千瓦时，同比增长3.45%，收入426.53亿元，同比增长10.08%，成本297.13亿元，同比增长40.89%[60][62] - 火电发电量5888989.12万千瓦时，同比增长7.01%，售电量5532088.36万千瓦时，同比增长6.80%，收入190.58亿元，同比增长14.19%，成本204.32亿元，同比增长53.95%[61] - 水电发电量8825694.39万千瓦时，同比下降0.22%，售电量8776302.48万千瓦时，同比下降0.21%，收入199.36亿元，同比增长2.58%，成本77.30亿元，同比增长16.29%[62] - 风电发电量490428.81万千瓦时，同比增长38.15%，售电量478767.43万千瓦时，同比增长37.98%，收入21.83亿元，同比增长48.03%，成本9.03亿元，同比增长37.73%[62] - 光伏发电量161523.52万千瓦时，同比增长25.17%，售电量159711.45万千瓦时，同比增长25.31%，收入12.86亿元，同比增长27.87%，成本5.57亿元，同比增长26.52%[62] - 2021年公司发电设备平均利用小时为4665小时，同比减少116小时，其中水电、火电、风电、光伏各有不同变化[67] - 公司综合厂用电率2.77%，其中火电6.08%、水电0.56%、风电2.77%、光伏2.06%[67] - 煤电机组供电煤耗全年完成297.65克/千瓦时，同比减少0.58克/千瓦时[67] - 2021年市场化交易总电量625.90亿千瓦时，同比增长33.81%；总上网电量1496.33亿千瓦时，同比增长3.45%；市场化交易电量占比41.83%，较上年度增加9.49个百分点[71] - 2021年公司全年完成售电量1496.33亿千瓦时，下属五家控股售电公司售电量合计163.17亿千瓦时，兰州新区增量配网项目全年供电量约8800万千瓦时[72] 装机容量情况 - 截至2021年底，公司已投产控股装机容量3621.83万千瓦，同比增加439.15万千瓦；清洁能源装机2433.75万千瓦，占比67.20%，同比增加4.53个百分点[23] - 2021年两河口、杨房沟水电站投产，新增装机400万千瓦；完成4家新能源企业并购[24] - 公司水电控股装机2076.50万千瓦，为国内第三大水电装机规模上市公司，2021年底清洁能源装机占比67.20%[34] - 公司持股52%的雅砻江水电可开发装机约3000万千瓦，报告期末已投产1870万千瓦，在建50万千瓦，核准342万千瓦[35] - 截至2021年12月底，公司清洁能源装机占已投产控股装机容量的67.20%，水电占57.33%，风电、光伏达357.25万千瓦，占9.86%[36] - 截止2021年底，公司已投产控股装机容量3621.83万千瓦，其中水电2076.50万千瓦、占比57.33%，火电1188.08万千瓦、占比32.81%，风电223.05万千瓦、占比6.16%，光伏134.20万千瓦，占比3.71%[63] - 2021年公司新投产/并购装机442.3万千瓦，其中水电401.5万千瓦、风电9.8万千瓦、光伏31万千瓦[63] - 德昌风电因成昆铁路建设拆除3台风机，共计0.7万千瓦[63] - 四川区域总装机1913.25万千瓦，其中水电装机1870万千瓦，风电装机40.25万千瓦，光伏装机3万千瓦[63] - 天津区域总装机405万千瓦，其中火电装机400万千瓦，风电装机5万千瓦[63] - 2021年底公司在建装机容量243万千瓦，涉及两河口水电站等多个项目[65][66][67] 公司

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入110.42亿元，同比增长20.10%[4] - 归属于上市公司股东的净利润10.38亿元，同比减少14.91%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.90亿元，同比减少10.95%[4] - 经营活动产生的现金流量净额36.63亿元，同比减少7.05%[4] - 基本每股收益0.1328元/股，同比减少19.81%[4] - 加权平均净资产收益率2.14%，较上年度减少0.60个百分点[5] - 本报告期末总资产2427.82亿元，较上年度末增长0.59%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益524.79亿元，较上年度末增长1.99%[5] 部分科目变动比例及原因 - 其他应收款变动比例46.38%，原因是本期支付部分项目投标保证金[7] - 其他流动负债变动比例-42.67%，原因是本期雅砻江水电归还短期融资券15亿元[7] 2022年3月31日资产负债数据变化（第一组） - 2022年3月31日流动资产合计245.68亿元，较2021年12月31日的216.97亿元增长13.23%[14] - 2022年3月31日非流动资产合计2182.14亿元，较2021年12月31日的2196.73亿元下降0.66%[14][15] - 2022年3月31日资产总计2427.82亿元，较2021年12月31日的2413.70亿元增长0.60%[15] - 2022年3月31日流动负债合计365.17亿元，较2021年12月31日的379.87亿元下降3.87%[15] - 2022年3月31日非流动负债合计1162.55亿元，较2021年12月31日的1153.22亿元增长0.81%[15] - 2022年3月31日负债合计1527.72亿元，较2021年12月31日的1533.09亿元下降0.35%[15] 2022年第一季度营业相关数据变化 - 2022年第一季度营业总收入110.42亿元，较2021年第一季度的91.94亿元增长19.01%[17] - 2022年第一季度营业总成本88.23亿元，较2021年第一季度的69.07亿元增长27.74%[17] - 2022年第一季度营业成本71.26亿元，较2021年第一季度的54.83亿元增长29.96%[17] - 2022年第一季度税金及附加1.72亿元，较2021年第一季度的1.72亿元基本持平[17] 2022年第一季度利润相关数据变化 - 2022年第一季度净利润为19.29亿元，2021年同期为21.28亿元[19] - 2022年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.1328元/股，2021年同期均为0.1656元/股[20] - 2022年第一季度销售费用为911.23万元，2021年同期为694.28万元[19] - 2022年第一季度管理费用为3.04亿元，2021年同期为2.99亿元[19] 2022年第一季度现金流量相关数据变化（第一组） - 2022年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为105.56亿元，2021年同期为92.96亿元[20] - 2022年第一季度经营活动现金流入小计为107.10亿元，2021年同期为99.43亿元[22] - 2022年第一季度经营活动现金流出小计为70.47亿元，2021年同期为60.03亿元[22] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为3.66亿元，2021年同期为3.94亿元[22] - 2022年第一季度投资活动现金流入小计为1.88亿元，2021年同期为10.52亿元[22] - 2022年第一季度投资活动现金流出小计为27.13亿元，2021年同期为28.87亿元[22] 2022年第一季度现金流量相关数据变化（第二组） - 2022年第一季度投资活动现金流出小计27.12亿元，现金流量净额为-25.24亿元，上年同期分别为28.86亿元和-18.35亿元[23] - 2022年第一季度筹资活动现金流入小计91.27亿元，现金流出小计83.53亿元，现金流量净额为7.74亿元，上年同期分别为62.33亿元、87.46亿元和-25.13亿元[23] - 2022年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为-1285.56万元，上年同期为2193.22万元[23] - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加额为19.00亿元，期初余额为86.60亿元，期末余额为105.60亿元，上年同期净增加额为-3.85亿元，期初余额为96.13亿元，期末余额为92.28亿元[23] 2022年3月31日资产负债数据变化（第二组） - 2022年3月31日流动资产合计38.86亿元，较2021年12月31日的43.66亿元有所下降[24][26] - 2022年3月31日非流动资产合计451.61亿元，较2021年12月31日的450.57亿元略有上升[26] - 2022年3月31日资产总计490.47亿元，较2021年12月31日的494.23亿元略有下降[26] - 2022年3月31日流动负债合计3.19亿元，较2021年12月31日的4.44亿元有所下降[27] - 2022年3月31日非流动负债合计29.99亿元，较2021年12月31日的30.96亿元略有下降[27] - 2022年3月31日负债合计33.19亿元，较2021年12月31日的35.41亿元有所下降；所有者权益合计457.29亿元，较2021年12月31日的458.82亿元略有下降[27] 2022年第一季度利润及综合收益相关数据变化 - 2022年第一季度营业利润为-78482389.53元，2021年同期为65493995.68元[29] - 2022年第一季度净利润为-78441804.37元，2021年同期为65918690.47元[29] - 2022年第一季度其他综合收益的税后净额为-27914837.04元[29] - 2022年第一季度综合收益总额为-106356641.41元，2021年同期为65918690.47元[30] 2022年第一季度现金流量相关数据变化（第三组） - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-72948351.05元，2021年同期为-42136449.93元[31] - 2022年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-11666074.88元，2021年同期为711375306.17元[32] - 2022年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-286770211.82元，2021年同期为-579888425.41元[32] - 2022年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为-162809.26元，2021年同期为9942844.32元[32] - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加额为-371547447.01元，2021年同期为99293275.15元[32] - 2022年第一季度期末现金及现金等价物余额为3139229235.65元，2021年同期为4184637114.80元[32]

营业收入情况 - 本报告期营业收入130.21亿元，同比增长6.68%；年初至报告期末营业收入323.10亿元，同比增长8.88%[4] - 2021年前三季度营业总收入323.10亿美元，2020年同期为296.76亿美元，同比增长8.87%[16] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润11.24亿元，同比下降47.34%；年初至报告期末为34.61亿元，同比下降33.58%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10.26亿元，同比下降51.66%；年初至报告期末为32.33亿元，同比下降29.38%[4] - 2021年前三季度营业利润77.29亿美元，2020年同期为108.49亿美元，同比下降28.76%[17] - 2021年前三季度净利润65.04亿美元，2020年同期为90.78亿美元，同比下降28.36%[17] - 本期和上期被合并方实现的净利润均为0元[19] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.1566元/股，同比下降48.90%；年初至报告期末为0.4756元/股，同比下降36.11%[5] - 2021年基本每股收益0.4756元/股，2020年为0.7444元/股，同比下降36.11%[18] - 2021年稀释每股收益0.4756元/股，2020年为0.7444元/股，同比下降36.11%[18] 资产情况 - 本报告期末总资产2411.24亿元，较上年度末增长5.34%；归属于上市公司股东的所有者权益479.36亿元，较上年度末增长1.50%[5] - 交易性金融资产变动比例为-89.00%，主要受浙能可交债到期与中闽可转债转股影响[8] - 其他应收款变动比例为220.73%，主要是印尼巴塘水电项目资金转入共管账户所致[8] - 2021年9月30日货币资金为9485881845.68元，2020年12月31日为9689936195.21元[13] - 2021年9月30日交易性金融资产为114311753.25元，2020年12月31日为1039561849.15元[13] - 2021年9月30日应收账款为10499555089.70元，2020年12月31日为7058315750.08元[13] - 2021年9月30日流动资产合计24343422475.34元，2020年12月31日为20830700729.09元[13] - 2021年9月30日固定资产为182675832757.71元，2020年12月31日为134140162340.74元[14] - 2021年9月30日在建工程为14358847997.35元，2020年12月31日为55436410127.42元[14] - 2021年9月30日非流动资产合计216780449857.41元，2020年12月31日为208078668837.87元[14] - 2021年9月30日资产总计241123872332.75元，2020年12月31日为228909369566.96元[14] - 无形资产从43.22亿美元降至47.34亿美元，减少4.12亿美元[23] - 长期待摊费用从1.61亿美元降至1.83亿美元，减少0.22亿美元[23] - 非流动资产合计从2083.25亿美元降至2080.79亿美元，减少0.25亿美元[23] - 资产总计从2291.55亿美元降至2289.09亿美元，减少0.25亿美元[23] 负债情况 - 2021年9月30日流动负债合计38646459430.42元，2020年12月31日为36053214103.06元[14] - 2021年第三季度末非流动负债合计1186.91亿美元，2020年末为1102.71亿美元，同比增长7.64%[15] - 2021年第三季度末负债合计1573.38亿美元，2020年末为1463.24亿美元，同比增长7.53%[15] - 2021年第三季度末所有者权益合计837.86亿美元，2020年末为825.85亿美元，同比增长1.45%[15] - 流动负债合计为360.53亿美元，与上期持平[23] - 长期借款为1034.41亿美元，与上期持平[23] - 租赁负债新增0.59亿美元[23] - 长期应付款从1.47亿美元降至4.96亿美元，减少3.49亿美元[23] - 非流动负债合计从1105.16亿美元降至1102.71亿美元，减少0.25亿美元[24] - 负债合计从1465.70亿美元降至1463.24亿美元，减少0.25亿美元[24] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计9814.01万元，年初至报告期末为2.29亿元[6] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为93827[9] - 国家开发投资集团有限公司持有人民币普通股3337136589股[10] 现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额121.88亿元，同比下降23.33%[4] - 2021年前三季度销售商品、提供劳务收到现金320.33亿元，2020年同期为302.67亿元[20] - 2021年前三季度收到税费返还3.45亿元，2020年同期为0.70亿元[20] - 2021年前三季度经营活动现金流入小计330.75亿元，2020年同期为310.35亿元[20] - 2021年前三季度经营活动现金流出小计208.87亿元，2020年同期为151.39亿元[20] - 2021年前三季度经营活动产生现金流量净额121.88亿元，2020年同期为158.96亿元[20] - 2021年前三季度投资活动现金流入小计22.66亿元，2020年同期为27.92亿元[20] - 2021年前三季度投资活动现金流出小计86.18亿元，2020年同期为76.37亿元[21] - 2021年前三季度筹资活动现金流入小计379.31亿元，2020年同期为237.16亿元[21] - 2021年前三季度筹资活动现金流出小计440.41亿元，2020年同期为353.95亿元[21] - 2021年前三季度现金及现金等价物净增加额为 -2.87亿元，2020年同期为 -7.64亿元[21] 营业成本情况 - 2021年前三季度营业总成本250.02亿美元，2020年同期为198.81亿美元，同比增长25.76%[16]

收入和利润（同比环比） - 公司营业收入192.89亿元人民币，同比增长10.41%[18] - 归属于上市公司股东的净利润23.37亿元人民币，同比下降24.02%[18] - 扣除非经常性损益的净利润22.06亿元人民币，同比下降10.12%[18] - 营业总收入从174.70亿元增长至192.89亿元，同比增长10.4%[120] - 净利润从50.48亿元降至41.87亿元，同比下降17.0%[121] - 归属于母公司股东的净利润从30.76亿元降至23.37亿元，下降24.0%[121] - 扣除非经常性损益后净利润为40.57亿元人民币，同比下降8.36%[112] - 基本每股收益0.3190元/股，同比下降27.17%[19] - 基本每股收益下降27.2%至0.319元/股，稀释每股收益同步降至0.319元/股[122] - 母公司投资收益达37.13亿元，同比增长5.8%[123] - 公允价值变动收益由负转正，从去年亏损2029万元转为盈利3252万元[124] 成本和费用（同比环比） - 营业成本116.63亿元同比增长26.78%[34][36] - 营业成本从91.99亿元增至116.63亿元，增长26.8%[120] - 财务费用从21.61亿元降至19.12亿元，下降11.5%[120] - 研发费用516.89万元同比大幅增长1008.02%[36][37] - 研发费用从466.50万元增至516.89万元，增长10.8%[120] 各业务线表现 - 雅砻江水电净利润同比增长9.68%至27.24亿元[49] - 国投新能源净利润同比大幅增长184.44%至3.51亿元[49] - 云顶湄洲湾净利润同比下降73.54%至7312.46万元[49] - 国投津能净利润同比下降98.12%至626.05万元[49] 各地区表现 - 境外资产分布于英国新加坡及东南亚地区涉及风电火电及垃圾发电项目[40][41] 发电业务运营数据 - 2021上半年控股企业完成发电量658亿千瓦时同比增长1.6%[34] - 上网电量638亿千瓦时同比增长1.5%上网电价0.333元/千瓦时增长9%[34] - 水电控股装机容量1677万千瓦，为国内第三大水电装机规模上市公司[28] - 雅砻江流域可开发装机容量约3000万千瓦，已投产1470万千瓦，在建450万千瓦[29] - 截至2021年6月底公司清洁能源装机占比62.8%[30] - 水电装机占比52.57%风电光伏装机达326.95万千瓦占比10.24%[30] - 百万千瓦级火电机组占控股火电装机容量67.53%[30] 管理层讨论和指引 - 公司水电占比高，极端气候和来水不稳定会对水电发电量产生重要影响[57] - 公司资产负债率相对较高，利率变化将直接影响债务成本[56] - 雅砻江中游开工建设及境内外项目开发需要大量资金支持[56] 收购和投资活动 - 公司以人民币1.58亿元收购横峰县晶科电力有限公司90%股权[45] - 公司以零对价受让盐城10MW（40MWh）用户侧储能项目81%股权[46] - 公司以人民币1620万元收购海南东方高排风力发电有限公司100%股权[46] - Red Rock Power Limited收购Benbrack Wind Farm Limited 100%股权[46] - 公司以人民币15120万元收购江苏天赛新能源开发有限公司90%股权[46] - 公司以人民币4100万元收购常州市天濉新能源有限公司100%股权[46] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额65.98亿元人民币，同比下降24.30%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为65.98亿元人民币，同比下降24.3%[128] - 投资活动产生的现金流量净额为-31.30亿元人民币，同比扩大6.98%[128] - 筹资活动产生的现金流量净额为-35.17亿元人民币，同比收窄18.3%[128] - 经营活动现金流入小计增长4.8%至190.80亿元[126] - 销售商品提供劳务收到现金增长4.3%至185.46亿元[126] - 购买商品接受劳务支付现金大幅增长52.3%至84.34亿元[126] - 支付给职工现金增长12.2%至11.53亿元[126] - 收到的税费返还增长41.7%至4252万元[126] - 支付其他与经营活动有关的现金为3.90亿元人民币，同比增长21.9%[128] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为42.18亿元人民币，同比下降11.3%[128] - 取得投资收益收到的现金为2.90亿元人民币，同比下降40.1%[128] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为19.32亿元人民币，同比下降26.9%[131] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为-16.80亿元人民币，同比扩大64.9%[131] 资产负债和权益变化 - 总资产2325亿元较上年末增长35.91亿元资产负债率65.73%增长1.81个百分点[34] - 公司资产负债率从63.92%上升至65.73%，增长2.83个百分点[112] - 货币资金从96.90亿元人民币略降至95.81亿元人民币[114] - 应收账款从70.58亿元人民币增至92.45亿元人民币[114] - 存货从9.55亿元人民币增至11.75亿元人民币[114] - 在建工程从554.36亿元人民币增至591.91亿元人民币[114] - 公司总资产为2325亿元人民币，较期初2289.09亿元人民币增长1.6%[115][116] - 非流动资产合计2103.97亿元人民币，较期初2080.79亿元人民币增长1.1%[115] - 货币资金为42.66亿元人民币，较期初40.85亿元人民币增长4.4%[117] - 长期借款1055.94亿元人民币，较期初1034.41亿元人民币增长2.1%[115] - 应付债券88.99亿元人民币，较期初53.22亿元人民币大幅增长67.2%[115] - 其他应付款96.41亿元人民币，较期初64.4亿元人民币增长49.7%[115] - 一年内到期非流动负债102.34亿元人民币，较期初155.93亿元人民币下降34.4%[115] - 归属于母公司所有者权益456.6亿元人民币，较期初472.27亿元人民币下降3.3%[116] - 未分配利润247.02亿元人民币，较期初244.31亿元人民币增长1.1%[116] - 交易性金融资产1.33亿元人民币，较期初9.46亿元人民币大幅下降85.9%[117] - 公司总资产从476.63亿元增长至497.66亿元，同比增长4.4%[118][119] - 长期股权投资从406.07亿元增至412.46亿元，增长1.6%[118] - 其他应付款从2.33亿元激增至22.16亿元，增幅达852%[118] - 永续债从56.99亿元减少至36.99亿元，下降35.1%[119] - 公司所有者权益合计从2021年期初的825.85亿元人民币下降至期末的796.84亿元人民币，减少29.01亿元人民币（降幅3.5%）[133][134] - 归属于母公司所有者权益从472.27亿元人民币降至456.60亿元人民币，减少15.67亿元人民币（降幅3.3%）[133][134] - 其他权益工具（永续债）减少19.99亿元人民币，从56.99亿元人民币降至36.99亿元人民币（降幅35.1%）[133][134] - 未分配利润增加27.14亿元人民币，从244.31亿元人民币增至247.02亿元人民币（增幅1.1%）[133][134] - 资本公积增加3403.54万元人民币，从77.62亿元人民币增至77.96亿元人民币（增幅0.4%）[133][134] - 少数股东权益减少13.35亿元人民币，从353.59亿元人民币降至340.24亿元人民币（降幅3.8%）[133][134] - 其他综合收益增加1.28亿元人民币，从1.09亿元人民币增至2.37亿元人民币（增幅117.1%）[133][134] - 2020年同期所有者权益合计为743.94亿元人民币，2021年同期增长10.9%至796.84亿元人民币[134][135] - 期末现金及现金等价物余额为94.98亿元人民币，同比下降3.7%[129] - 母公司期末现金及现金等价物余额为42.66亿元人民币，同比增长37.6%[131] 财务比率和信用指标 - 加权平均净资产收益率5.21%，同比下降2.64个百分点[19] - 利息保障倍数从2.91下降至2.61，降幅10.06%[112] - EBITDA利息保障倍数从4.16下降至3.16，降幅24.04%，主要因煤价上涨导致经营现金流减少[112] 股东和股权结构 - 股东国家开发投资集团有限公司持股33.37亿股，占比47.91%[98] - 中国长江电力股份有限公司持股10.38亿股，占比14.90%，报告期内增持6,803.73万股[98] - 香港中央结算有限公司持股1.29亿股，占比1.85%，报告期内减持233.73万股[98] - Citibank, National Association持股8,332.17万股，占比1.20%，报告期内减持9,652.83万股[98] - 国家开发投资集团有限公司持有无限售条件流通股3,337,136,589股[99] - 中国长江电力股份有限公司持有无限售条件流通股1,038,080,914股[99] - 中国证券金融股份有限公司持有无限售条件流通股203,657,917股[99] - 香港中央结算有限公司持有无限售条件流通股128,657,911股[99] - 长电投资管理有限责任公司持有无限售条件流通股105,672,561股[99] - 上海重阳战略才智基金持有无限售条件流通股90,460,317股[99] - Citibank, National Association持有无限售条件流通股83,321,670股[99] - 上海重阳战略聚智基金持有无限售条件流通股75,687,364股[99] - 全国社保基金一零九组合持有无限售条件流通股63,634,101股[99] - 上海重阳战略汇智基金持有无限售条件流通股54,988,628股[99] 融资和债务活动 - 公司2021年7月发行中期票据21国投电力MTN001，金额10亿元人民币，利率3.17%[109] - 公司于2021年3月和5月分别兑付2018年发行的两期可续期公司债券本金及最后一期利息[107] - 公司公开发行可转换公司债券总额340,000万元（34亿元）[141] - 国投电力向国投集团非公开发行股票940,472,766股，发行价格每股8.18元，总股本增至1,995,101,102股[141] - 国投集团持股比例在非公开发行后为70.54%[141] - 2011年增发人民币普通股35,000万股，总股本增至2,345,102,751股，国投集团持股比例降至61.60%[141] - 2012年资本公积转增注册资本1,172,551,376元，另有12,521,000元可转债转股[141] - 截至2013年7月5日，34亿元可转债累计转股金额3,388,398,000元，转股比例51.14%[141] - 国投集团2015年增持5,269,808股，持股比例升至51.34%[141] - 2016年国投集团协议转让146,593,163股，持股比例降至49.18%[141] - 2020年发行GDR 16,350,000份（行使超额配售权前），总股本增至6,965,873,347股[142] - 截至2021年6月30日，公司累计发行股本696,587.33万股，注册资本696,587.33万元[142] 担保和承诺事项 - 公司报告期末担保余额合计为6.01亿元人民币（不含子公司担保）[92] - 对子公司担保余额合计为21.55亿元人民币[94] - 担保总额（含子公司）为22.15亿元人民币，占净资产比例2.78%[94] - 直接或间接为资产负债率超70%对象提供担保金额10.74亿元人民币[94] - 国投公司承诺资产注入条件要求拟注入资产最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均值不低于10%[80] - 国投公司承诺资产注入条件要求拟注入资产最近一个会计年度末资产负债率不高于80%[80] - 国投公司承诺在资产满足注入条件后两年内完成向国投电力注入资产[80] - 国投公司承诺作为国投电力控股股东不直接或间接参与任何同业竞争业务[78] - 国投公司承诺若国投财务有限公司失去偿付能力将自接到通知30个工作日内以现金方式补偿损失[78] 关联交易 - 国投财务有限公司报告期内实际日均存款余额人民币52.56亿元[86] - 融实国际财资管理有限公司报告期内实际日均存款余额0.16亿美元[86] - 报告期内与国投公司及其控股子公司实际发生借款类资金往来人民币38.11亿元[86] - 报告期内向国投公司及其控股子公司采购商品/接受劳务实际关联交易金额0.89亿元[86] - 报告期内向国投公司及其控股子公司销售商品/提供劳务实际关联交易金额0.28亿元[86] - 国投财务有限公司存款业务期末余额为62.66亿元人民币，期初余额为50.84亿元人民币，增长22.3%[89] - 国投财务有限公司贷款业务期末余额为49.52亿元人民币，期初余额为44.65亿元人民币，增长10.9%[90] 社会责任和环保 - 公司所属发电企业污染物排放达标，其中天津国投北疆SO2排放10.42 mg/Nm³，NOx排放30.35 mg/Nm³，烟尘排放1.27 mg/Nm³[64] - 广西国投钦州SO2排放13.82 mg/Nm³，NOx排放33.53 mg/Nm³，烟尘排放1.75 mg/Nm³[64] - 福建国投湄洲湾SO2排放13.19 mg/Nm³，NOx排放37.49 mg/Nm³，烟尘排放3.08 mg/Nm³[64] - 福建华夏电力SO2排放6.52 mg/Nm³，NOx排放34.67 mg/Nm³，烟尘排放2.71 mg/Nm³，COD排放0.02吨[64] - 贵州国投盘江（硫化床锅炉）SO2排放71.79 mg/Nm³，NOx排放82.15 mg/Nm³，烟尘排放14.66 mg/Nm³[64] - 公司报告期内未发生因环境问题受到行政处罚的情况[67][68] - 公司通过深化结构调整和技术改造等措施在减少碳排放方面取得积极成效[71] - 公司使用帮扶资金52,800元为甘肃合水县蒿咀铺村修建职工食堂和洗澡间[74] - 公司直属团委使用帮扶资金18,686.33元向贵州平塘县基哈小学捐赠书籍200余册及教学设备[74] - 雅砻江水电2021年上半年累计采购农畜产品金额达152.8万元开展消费扶贫[74] - 国投钦州发电协同落实70万元建设资金为清湖小学小乐分校新建教师办公室宿舍[74] - 国投钦州发电使用帮扶资金1500元为清湖村小学22名留守儿童发放学习用品和慰问金[74] - 国投甘肃新能源开展爱心捐赠公益活动帮扶费用共计2.91万元[75] - 国投甘肃新能源党员自发捐款1.375万元支持爱心捐赠活动[75] 公司治理和基本信息 - 公司2021年半年度报告未经审计[3] - 公司董事会决议本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[3] - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[4] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[4] - 公司不存在半数以上董事无法保证半年度报告真实性、准确性和完整性的情况[4] - 公司注册地址位于北京市西城区西直门南小街147号楼11层1108[13] - 公司办公地址位于北京市西城区西直门南小街147号楼[13] - 公司信息披露报纸为《中国证券报》和《上海证券报》[15] - 公司半年度报告备置地点为北京市西城区西直门南小街147号楼12层证券部[15] - 公司电子信箱为gtdl@sdicpower.com[13] - 公司2021年未进行利润分配或资本公积金转增[61] - 公司2021年召开5次股东大会，包括审议2020年度利润分配预案等事项[58] 行业和市场环境 - 全国全社会用电量3.93万亿千瓦时，同比增长16.2%[26] - 全国全口径非化石能源发电装机占比45.4%，同比提高3.2个百分点[26] 综合收益和权益变动详情 - 综合收益总额同比下降14.0%至43.11亿元，对比去年同期50.11亿元[122] - 归属于母公司所有者的综合收益总额下降18.9%至24.65亿元[122] - 公司综合收益总额为3,571,445,019.52元[138] - 所有者投入和减少资本净额为-1,963,776,507.04元[138] - 其他权益工具持有者投入资本减少1,999,617,547.17

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期末总资产229,770,582,686.30元，较上年度末增长0.38%[4] - 归属于上市公司股东的净资产48,027,829,287.87元，较上年度末增长1.70%[4] - 经营活动产生的现金流量净额3,940,706,102.61元，较上年同期增长13.99%[4] - 营业收入9,194,080,949.44元，较上年同期增长21.22%[4] - 归属于上市公司股东的净利润1,219,371,458.12元，较上年同期下降17.48%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,111,359,616.95元，较上年同期增长23.44%[4] - 加权平均净资产收益率2.74%，较上年减少0.73个百分点[4] - 基本每股收益0.1656元/股，较上年同期下降21.22%[4] - 2021年第一季度营业利润为23.8988467748亿元，2020年同期为24.7408971073亿元[18] - 2021年第一季度利润总额为24.7722588035亿元，2020年同期为24.8869602990亿元[18] - 2021年第一季度净利润为21.2768777557亿元，2020年同期为21.9898441380亿元[18] - 2021年第一季度归属于母公司股东的净利润为12.1937145812亿元，2020年同期为14.7772866249亿元[18] - 2021年第一季度少数股东损益为9.0831631745亿元，2020年同期为7.2125575131亿元[18] - 2021年第一季度其他综合收益的税后净额为1.3650474885亿元，2020年同期为0.1866975508亿元[18] - 2021年第一季度综合收益总额为22.6419252442亿元，2020年同期为22.1765416888亿元[18] - 2021年第一季度基本每股收益为0.1656元/股，2020年同期为0.2102元/股[19] - 2021年第一季度稀释每股收益为0.1656元/股，2020年同期为0.2102元/股[19] 资产项目关键指标变化 - 交易性金融资产较年初下降79.33%，因浙能可交债到期[9] - 预付款项较年初增加57.11%，因预付燃煤及工程款增加[9] - 2021年3月31日货币资金为92.8981084743亿美元，2020年12月31日为96.8993619521亿美元[12] - 2021年3月31日交易性金融资产为2.148694013亿美元，2020年12月31日为10.3956184915亿美元[12] - 2021年3月31日应收账款为74.854472951亿美元，2020年12月31日为70.5831575008亿美元[12] - 2021年3月31日流动资产合计为202.4090810898亿美元，2020年12月31日为208.3070072909亿美元[12] - 2021年3月31日非流动资产合计为2095.2967457732亿美元，2020年12月31日为2080.7866883787亿美元[13] - 2021年3月31日资产总计为2297.705826863亿美元，2020年12月31日为2289.0936956696亿美元[13] - 2021年第一季度末公司流动资产合计49.47亿元，2020年末为54.14亿元，同比下降8.62%[15] - 2021年第一季度末公司非流动资产合计422.85亿元，2020年末为422.49亿元，同比增长0.08%[15] - 2021年1月1日流动资产合计较2020年12月31日减少251,091.73元[28] - 2021年1月1日固定资产较2020年12月31日减少1,102,963,576.81元[28] - 2021年1月1日在建工程较2020年12月31日减少412,136,097.50元[28] - 2021年1月1日使用权资产新增1,780,412,590.65元[29] - 2021年1月1日长期待摊费用较2020年12月31日减少20,042,901.77元[29] - 2021年1月1日非流动资产合计较2020年12月31日增加245,270,014.57元[29] - 2021年1月1日资产总计较2020年12月31日增加245,018,922.84元[29] - 2021年第一季度公司流动资产合计54.14亿美元，非流动资产合计422.49亿美元，资产总计476.63亿美元[32] - 公司应收股利为1.09亿美元，其他流动资产为8265.12万美元[32] - 公司长期应收款为14.51亿美元，长期股权投资为406.07亿美元[32] - 公司固定资产为125.84万美元，在建工程为34.41万美元，无形资产为144.63万美元[32] 负债项目关键指标变化 - 2021年3月31日流动负债合计为347.851772919亿美元，2020年12月31日为360.5321410306亿美元[13] - 2021年3月31日非流动负债合计为1107.306903071亿美元，2020年12月31日为1102.7080587392亿美元[14] - 2021年3月31日负债合计为1455.15867599亿美元，2020年12月31日为1463.2401997698亿美元[14] - 2021年第一季度末公司流动负债合计29.83亿元，2020年末为26.75亿元，同比增长11.50%[16] - 2021年第一季度末公司非流动负债合计38.03亿元，2020年末为40.51亿元，同比下降6.12%[16] - 2021年第一季度末公司所有者权益合计404.46亿元，2020年末为409.36亿元，同比下降1.20%[16] - 2021年1月1日租赁负债新增741,370,265.84元[29] - 2021年1月1日长期应付款较2020年12月31日减少496,351,343.00元[30] - 2021年1月1日非流动负债合计较2020年12月31日增加245,018,922.84元[30] - 2021年第一季度公司流动负债合计26.75亿美元，非流动负债合计40.51亿美元，负债合计67.27亿美元[33] - 公司应付账款为85.16万美元，应付职工薪酬为262.93万美元，应交税费为122.04万美元[32] - 公司一年内到期的非流动负债为24.38亿美元，长期借款为27.83亿美元，应付债券为12.31亿美元[33] 经营相关财务指标变化 - 2021年第一季度公司营业总收入为91.94亿元，2020年第一季度为75.85亿元，同比增长21.22%[17] - 2021年第一季度公司营业总成本为69.07亿元，2020年第一季度为58.24亿元，同比增长18.60%[17] - 2021年第一季度公司投资收益为8084.76万元，2020年第一季度为7.51亿元，同比下降89.23%[17] - 2021年第一季度公司研发费用为253.08万元，2020年第一季度为5.53万元，同比增长4476.49%[17] - 2021年第一季度公司公允价值变动收益为2004.71万元，2020年第一季度为 - 249.51万元，同比增长903.93%[17] 现金流量关键指标变化 - 2021年第一季度筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降24.77%，原因是本年到期借款较上年增加[10] - 2021年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为92.9592772246亿元，2020年同期为76.0160105477亿元[22] - 2021年第一季度经营活动现金流入小计99.43亿美元，2020年同期为77.36亿美元[23] - 2021年第一季度经营活动现金流出小计60.03亿美元，2020年同期为42.79亿美元[23] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流量净额39.41亿美元，2020年同期为34.57亿美元[23] - 2021年第一季度投资活动现金流入小计10.52亿美元，2020年同期为18.47亿美元[23] - 2021年第一季度投资活动现金流出小计28.86亿美元，2020年同期为26.73亿美元[24] - 2021年第一季度投资活动产生的现金流量净额 - 18.35亿美元，2020年同期为 - 8.26亿美元[24] - 2021年第一季度筹资活动现金流入小计62.33亿美元，2020年同期为49.79亿美元[24] - 2021年第一季度筹资活动现金流出小计87.46亿美元，2020年同期为69.94亿美元[24] - 2021年第一季度筹资活动产生的现金流量净额 - 25.13亿美元，2020年同期为 - 20.14亿美元[24] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加额 - 3.85亿美元，2020年同期为5.51亿美元[24] 所有者权益相关指标 - 公司实收资本为69.66亿美元，其他权益工具为56.99亿美元，资本公积为111.39亿美元[33] - 公司盈余公积为24.62亿美元，未分配利润为146.95亿美元，所有者权益合计409.36亿美元[33] - 公司负债和所有者权益总计476.63亿美元[33]

公司基本信息 - 公司法定代表人为朱基伟[16] - 董事会秘书为杨林，证券事务代表为王伟荣[17] - 公司注册地址为北京市西城区西直门南小街147号楼11层1108，邮编100034[18] - 公司办公地址为北京市西城区西直门南小街147号楼，邮编100034[18] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》，指定网站为www.sse.com.cn[19] - 公司年度报告备置地点为北京市西城区西直门南小街147号楼12层证券部[19] - 公司A股在上海证券交易所上市，股票简称国投电力，代码600886；GDR在伦敦证券交易所上市，简称SDIC Power Holdings Co., Ltd，代码SDIC[20] - 公司聘请境内会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙），境外为香港立信德豪会计师事务所有限公司[21] - 境内签字会计师为赵斌、裴智超，境外为徐家赐[21] 财务数据关键指标变化 - 2020年营业收入393.20亿元，较2019年减少7.34%；归属于上市公司股东的净利润55.16亿元，同比增长15.99%[23] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产472.27亿元，较2019年末增长16.95%；总资产2289.09亿元，同比增长1.86%[23] - 2020年基本每股收益0.7770元/股，较2019年增长15.88%；加权平均净资产收益率13.78%，较2019年增加2.12个百分点[24] - 按国际会计准则，2020年归属于上市公司股东的净利润为55.14亿元，较按中国会计准则调整减少177.35万元；期末净资产为472.23亿元，调整减少4009.90万元[26] - 2020年第一至四季度营业收入分别为75.85亿元、98.86亿元、122.06亿元、96.44亿元；归属于上市公司股东的净利润分别为14.78亿元、15.98亿元、21.35亿元、3.05亿元[28] - 2020年非经常性损益合计7.42亿元，较2019年的5.31亿元有所增加[31] - 采用公允价值计量的项目期初余额9.75亿元，期末余额11.77亿元，当期变动2.02亿元，对当期利润影响金额2527.52万元[32] - 2020年公司营业收入393.20亿元，同比下降7.34%；营业成本216.79亿元，同比下降16.14%[56] - 截至2020年12月31日，公司总资产2289.09亿元，较期初增加41.88亿元；总负债1463.24亿元，较期初减少40.03亿元[56] - 报告期末资产负债率63.92%，较上年期末降低2.97个百分点；归属于上市公司股东的净资产472.27亿元，较上年期末增长16.95%[56] - 2020年公司实现归属于上市公司股东的净利润55.16亿元，同比增长15.99%；基本每股收益0.7770元，同比增长15.88%[56] - 销售费用2765.64万元，同比下降11.09%；管理费用16.95亿元，同比增长24.00%；研发费用3786.50万元，同比增长9.21%；财务费用41.94亿元，同比下降12.24%[58] - 经营活动产生的现金流量净额207.43亿元，同比增长1.91%；投资活动产生的现金流量净额 -102.42亿元，同比增长17.32%；筹资活动产生的现金流量净额 -93.10亿元，同比下降13.06%[58] - 2020年公司实现主营业务收入391.66亿元，较2019年减少30.09亿元，下降7.14%，毛利率同比增加5.90个百分点[61] - 2020年前五名客户销售额299.94亿元，占年度销售总额76.28%；前五名供应商采购额60.87亿元，占年度采购总额40.75%[66] - 2020年研发投入合计4043.51万元，占营业收入比例0.10%，研发人员306人，占公司总人数比例3.52%[71] - 2020年销售费用2765.64万元，同比下降11.09%；管理费用16.95亿元，同比增长24.00%；财务费用41.94亿元，同比下降12.24%[72] - 2020年经营活动现金流入440.75亿元，同比下降8.62%；现金流出233.32亿元，同比下降16.31%；现金流量净额207.43亿元，同比增长1.91%[73] - 2020年投资活动现金流入30.83亿元，同比增长56.15%；现金流出133.25亿元，同比增长24.48%；现金流量净额-102.42亿元，同比增长17.32%[73] - 2020年筹资活动现金流入360.38亿元，同比增长15.21%；现金流出453.49亿元，同比增长8.00%；现金流量净额-93.10亿元，同比下降13.06%[73] - 2020年末货币资金96.90亿元，占总资产4.23%，较上期期末增长14.87%；应收账款70.58亿元，占总资产3.08%，较上期期末增长42.24%[74] - 期末主要资产合计账面价值952.11亿元，年初为704.77亿元，其中应收账款期末为33.89亿元，年初为24.57亿元[77] - 固定资产期末账面价值为547.91亿元，年初为389.91亿元，同比增长40.52%[77] - 其他应收款期末为53965.53，年初为16964.39，同比增长218.11%[75] - 存货期末为95477.86，年初为115886.24，同比下降17.61%[75] - 长期应收款期末为113503.87，年初为51138.74，同比增长121.95%[75] - 应付票据期末为21532.00，年初为50638.40，同比下降57.48%[75] - 应交税费期末为85568.61，年初为69883.68，同比增长22.44%[75] - 其他综合收益期末为 - 10913.28，年初为 - 14155.85，同比增长 - 22.91%[75] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司经营范围包括能源项目投资建设等，发电业务占营业总收入95%以上[34] - 公司通过股权投资方式，从事能源电力项目建设和运营[35] - 公司水电控股装机为1677万千瓦，是国内第三大水电装机规模的上市公司[40] - 公司持股52%的雅砻江水电可开发装机容量约3000万千瓦，报告期末已投产装机1470万千瓦，在建规模450万千瓦，核准规模102万千瓦[41] - 截至2020年底，公司清洁能源装机占已投产控股装机容量的62.67%，水电装机占总装机的52.71%，风电、光伏装机达317.15万千瓦，占总装机的9.96%[42] - 公司控股火电企业中百万千瓦级机组占控股火电装机容量的67.53%，具备超低排放能力的机组装机占比接近95%[42] - 电力行业营业收入387.46亿元，同比下降7.02%，营业成本210.90亿元，同比下降15.78%，毛利率45.57%，增加5.67个百分点[60] - 其他行业营业收入4.21亿元，同比下降16.85%，营业成本5.53亿元，同比下降26.62%，毛利率 -31.50%，增加17.51个百分点[60] - 四川地区营业收入174.89亿元，同比增长6.04%，营业成本60.55亿元，同比增长7.97%，毛利率65.38%，减少0.61个百分点[60] - 2020年浙江、泰国、宁夏、福建、四川地区主营业务收入同比分别增长104.54%、78.83%、15.85%、7.36%、6.04%，贵州地区同比下降11.46%[62] - 2020年电力业务成本210.90亿元，占总成本73.79%，较上年同期下降15.78%；其他行业成本5.53亿元，占总成本1.94%，较上年同期下降26.62%[67] - 2020年公司控股企业累计完成发电量1485.10亿千瓦时、上网电量1446.46亿千瓦时，同比分别下降8.51%和8.10%；平均上网电价0.301元/千瓦时，同比增长0.67%[78] - 天津地区火电发电量今年为1734608.26万千瓦时，上年同期为1786547.81万千瓦时，同比下降2.91%[80] - 公司2020年总发电量1485.10亿千瓦时，同比降8.51%；售电量1446.46亿千瓦时，同比降8.10%；总收入387.46亿元，同比降7.02%[82][83] - 各类型发电中，垃圾发电收入同比增幅最大达130.05%，火电收入同比降幅最大为21.34%[83] - 截止2020年底，公司已投产控股装机容量3182.68万千瓦，水电占比52.71%、火电（含垃圾发电）占比37.33%、风电占比6.72%、光伏占比3.24%[84] - 2020年公司新增装机103.85万千瓦，退出装机容量327.4万千瓦[84] - 截至2020年底，公司在建装机容量460万千瓦，包括两河口水电站300万千瓦、杨房沟水电站150万千瓦、辽宁阜新光伏10万千瓦[86] - 2020年公司境内发电设备利用小时4781小时，同比增60小时，其中水电、火电、风电利用小时增加，光伏减少[87] - 公司综合厂用电率2.61%，其中水电0.57%、火电5.91%、风电2.69%、光伏2.08%[87] - 煤电机组供电煤耗298.23克/千瓦时，同比减少3.96克/千瓦时[87] - 青海光伏发电收入26519.28亿元，同比增0.94%；宁夏光伏发电收入5862.20亿元，同比增36.10%；浙江光伏发电收入10880.69亿元，同比增124.63%[82] - 泰国垃圾发电收入7939.44亿元，同比增103.97%[82] - 本年度市场化交易总电量467.77，上年度451.08，同比增长3.70%；总上网电量1446.46，上年度1413.39，同比增长2.34%；市场化交易总电量占总上网电量比例为32.34%，较上年度增加0.43个百分点[89] - 2020年公司全年售电量1446.46亿千瓦时，下属四家控股售电公司售电量合计101.19亿千瓦时，在9个省份开展交易，新增3个市场主体省份，可参与交易省份达22个，兰州新区增量配网项目全年供电量约5600万千瓦时[90] 公司业务发展与项目进展 - 2020年公司完成8个新能源项目并购，成立多个区域管理公司，基本形成新能源业务分区管理开发模式[50] - 钦州发电三期一台66万千瓦机组项目获得核准，华夏电力一期等容量替代项目取得重要进展[50] - 公司完成伦交所GDR发行上市工作，合计募资2.2亿美元[50] - 公司成功完成瑞典陆上风电项目的股权收购，扩充国际业务版图至北欧地区[50] - 公司全年采购成本得到较好控制，亏损面、亏损额均实现同比降低[51] - 雅砻江两河口、杨房沟水电项目均已成功蓄水，桐子林水电站获“中国电力优质工程奖”，在建新能源基建项目全部按时并网发电[52] - 2020年公司通过并购新增江苏、陕西、河北三个地区的光伏项目[63] 公司投资与股权变动 - 报告期内投资额224468.13万元，较上年同期减少40554.59万元，减幅为15.31%，上年同期投资额为265044.72万元[93] - 公司对雅砻江流域水电开发有限公司持股52%，国投甘肃售电有限公司持股65%，国投内蒙古新能源有限公司等多家公司持股100%，Cloud Wind Farm Holdings AB持股50%[93] - 公司持有国投财务有限公司最初投资金额279000000元，占股35.40%；持有赣能股份最初投资成本2159170000元，占股33.72%等[94] - 2020年公司完成多项股权收购，包括以5900万元收购定边县昂立光伏科技有限公司100%股权等[95][96][97] - 2019 - 2020年公司完成多项股权出售，2019年转让国投伊犁等公司股权，转让价格合计180906.91万元，2020年确认投资收益54309万元；2020年红石能源转让ICOL项目50%股权[98] 子公司经营业绩 - 2020年雅砻江水电净利润62.30亿元，同比增长3.49%；云顶湄洲湾净利润6.10亿元，同比增长26.49%；国投新能源净利润3.46亿元，同比增长91.28%[101] - 2020年红石投资净利润亏损减少，同比增长58.62%；璞石投资净利润亏损扩大，同比下降527.54%；云冶新能源净利润同比下降44.94%；国投盘江净利润同比下降50.04%[103] 行业与市场预测 - 2020年全社会用电量7.51万亿千瓦时，同比增长3.1%，各产业和地区用电量增速有差异[36] - 预计2021年全社会用电量全年增长6%-7%，全国基建新增发电装机容量1.8亿千瓦左右，年底发电装机容量23.7亿千瓦，同比增长7.7%左右[105] - 预计2021年底非化石能源发电装机容量达11.2亿千瓦左右，占总装机容量比重上升至47.3%，比2020年底提高2.5个百分点左右[105] - 预计2021年全国电力供需总体平衡、局部地区高峰时段电力供应偏

公司整体财务关键指标变化 - 本报告期末总资产221,837,327,350.40元，较上年度末减少1.28%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产44,353,729,444.45元，较上年度末增长9.83%[5] - 年初至报告期末营业收入29,676,002,860.49元，较上年同期减少7.97%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润5,210,932,943.57元，较上年同期增长20.27%[5] - 年初至报告期末加权平均净资产收益率为12.98%，较上年增加2.23个百分点[5] - 年初至报告期末基本每股收益0.7444元/股，较上年同期增长23.37%[5] - 2020年9月30日公司负债合计142,539,662,893.54元，较2019年12月31日的150,327,333,373.52元有所下降[22] - 2020年9月30日公司所有者权益合计79,297,664,456.86元，较2019年12月31日的74,394,179,845.28元有所上升[22] - 2020年9月30日公司货币资金为2,436,306,024.78元，较2019年12月31日的1,497,003,604.18元增长明显[22] - 2020年9月30日公司长期应收款为1,422,000,000.00元，较2019年12月31日的1,162,000,000.00元有所增加[24] - 2020年9月30日公司长期股权投资为39,953,413,963.23元，较2019年12月31日的38,415,636,741.83元有所上升[24] - 2020年9月30日公司固定资产为889,896.94元，较2019年12月31日的1,246,983.38元有所下降[24] - 2020年9月30日公司无形资产为1,583,727.80元，较2019年12月31日的880,712.89元有所增加[24] - 2020年9月30日公司流动负债合计2,614,577,368.08元，较2019年12月31日的2,319,828,979.71元有所上升[25] - 2020年9月30日公司非流动负债合计4,542,597,433.21元，较2019年12月31日的6,291,123,618.25元有所下降[25] - 2020年9月30日公司所有者权益（或股东权益）合计38,140,274,866.37元，较2019年12月31日的35,902,714,609.18元有所上升[25] - 2020年前三季度营业总收入296.76亿元，2019年同期为322.46亿元，同比下降7.97%[27] - 2020年前三季度营业总成本198.81亿元，2019年同期为234.58亿元，同比下降15.25%[27] - 2020年前三季度营业利润108.49亿元，2019年同期为93.07亿元，同比增长16.57%[28] - 2020年前三季度利润总额109.23亿元，2019年同期为93.85亿元，同比增长16.39%[28] - 2020年前三季度净利润90.78亿元，2019年同期为79.54亿元，同比增长14.13%[28] - 2020年前三季度归属于母公司股东的净利润52.11亿元，2019年同期为43.33亿元，同比增长20.26%[29] - 2020年前三季度其他综合收益的税后净额7.09亿元，2019年同期为 - 23.98亿元[29] - 2020年前三季度综合收益总额91.49亿元，2019年同期为77.14亿元，同比增长18.60%[30] - 2020年前三季度基本每股收益0.7444元/股，2019年同期为0.6034元/股，同比增长23.37%[30] - 2020年前三季度稀释每股收益0.7444元/股，2019年同期为0.6034元/股，同比增长23.37%[30] - 2020年前三季度营业收入为3297958.10元，2019年前三季度为504245.28元[31] - 2020年第三季度管理费用为62133217.89元，2020年前三季度为124390708.86元，2019年前三季度为92388986.02元[31] - 2020年前三季度财务费用为156755297.67元，2019年前三季度为202821212.20元[31] - 2020年第三季度投资收益为278489089.85元，2020年前三季度为3787062051.73元，2019年前三季度为3989931443.76元[32] - 2020年第三季度营业利润为171973868.50元，2020年前三季度为3488044623.66元，2019年前三季度为3699574515.59元[32] - 2020年第三季度利润总额为197080940.61元，2020年前三季度为3544795508.19元，2019年前三季度为3699848515.59元[32] - 2020年第三季度净利润为197080940.61元，2020年前三季度为3544795508.19元，2019年前三季度为3699848515.59元[32] - 2020年第三季度综合收益总额为203894939.29元，2020年前三季度为3553820127.50元，2019年前三季度为3641737530.80元[33] - 2020年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为30266611079.41元，2019年前三季度为34953426038.78元[34] - 2020年前三季度经营活动现金流入小计为310.35亿元，2019年同期为353.17亿元[36] - 2020年前三季度经营活动现金流出小计为151.39亿元，2019年同期为194.20亿元[36] - 2020年前三季度经营活动产生的现金流量净额为158.96亿元，2019年同期为158.97亿元[36] - 2020年前三季度投资活动现金流入小计为27.92亿元，2019年同期为19.54亿元[36] - 2020年前三季度投资活动现金流出小计为76.37亿元，2019年同期为81.99亿元[36] - 2020年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 48.45亿元，2019年同期为 - 62.44亿元[36] - 2020年前三季度筹资活动现金流入小计为237.16亿元，2019年同期为264.03亿元[36] - 2020年前三季度筹资活动现金流出小计为353.95亿元，2019年同期为347.23亿元[37] - 2020年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 116.79亿元，2019年同期为 - 83.21亿元[37] - 2020年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 1.37亿元，2019年同期为0.31亿元[37] - 2020年第三季度公司资产总计224,721,513,218.80元，其中流动资产合计24,933,681,339.32元，非流动资产合计199,787,831,879.48元[42] - 2020年第三季度公司负债合计150,327,333,373.52元，其中流动负债合计34,219,864,091.92元，非流动负债合计116,107,469,281.60元[43] - 2020年第三季度公司所有者权益（或股东权益）合计74,394,179,845.28元，其中归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计40,382,512,223.65元，少数股东权益34,011,667,621.63元[43][44] - 2020年第三季度公司存货为1,158,862,410.31元，持有待售资产为7,481,117,580.83元，其他流动资产为925,145,171.57元[42] - 2020年第三季度公司长期应收款为511,387,387.09元，长期股权投资为9,707,275,789.53元，其他权益工具投资为116,096,780.99元[42] - 2020年第三季度公司固定资产为133,284,924,312.36元，在建工程为48,793,427,844.29元，无形资产为4,733,504,729.26元[42] - 2020年第三季度公司短期借款为5,303,463,632.20元，应付票据为506,383,987.34元，应付账款为3,002,371,752.88元[42] - 2020年第三季度公司应付职工薪酬为229,940,609.86元，应交税费为698,836,841.96元，其他应付款为5,894,016,046.21元[43] - 2020年第三季度公司长期借款为110,295,284,315.92元，应付债券为4,494,954,246.45元，长期应付款为772,341,362.10元[43] - 2020年母公司报表中流动资产合计4,767,413,289.28元，非流动资产中长期应收款为1,162,000,000.00元，长期股权投资为38,415,636,741.83元[45] - 2020年第三季度公司非流动资产合计397.46亿美元，资产总计445.14亿美元[46] - 流动负债中短期借款11.01亿美元，应付账款52.43万美元，应付职工薪酬555.03万美元，应交税费93.60万美元，其他应付款1.56亿美元，应付股利1.19亿美元，一年内到期的非流动负债10.56亿美元，流动负债合计23.20亿美元[46] - 非流动负债中长期借款38.54亿美元，应付债券24.37亿美元，非流动负债合计62.91亿美元[46] - 公司负债合计86.11亿美元[46] - 所有者权益中实收资本67.86亿美元，其他权益工具39.99亿美元，资本公积98.86亿美元，其他综合收益 - 1731.69万美元，盈余公积20.83亿美元，未分配利润131.66亿美元，所有者权益合计359.03亿美元[46][47] - 负债和所有者权益总计445.14亿美元[47] 公司部分科目变动情况 - 应收账款较年初增加49.00%，2020年9月30日为73.94亿元，年初为49.62亿元，主要因并购项目及应收可再生能源补贴款积累[17][20] - 预付款项较年初下降58.78%，2020年9月30日为1.26亿元，年初为3.05亿元，主要因燃煤预付款减少及工程预付款相继结算[17][20] - 长期应收款较年初下降26.72%，2020年9月30日为3.75亿元，年初为5.11亿元，主要因本年度收回Beatrice项目股东借款[17][20] - 持有待售资产、持有待售负债较年初下降100%，年初分别为74.81亿元和55.98亿元，主要因本年靖远二电、国投伊犁、国投宣城已处置[17][20][21] - 应付债券较年初增加44.72%，主要因雅砻江水电发行债券[17] - 长期应付款较年初增加52.96%，主要因本年收购项目，长期应付款增加[17] - 长期应付职工薪酬较年初增加32556.08%，主要因按照相关政策计提退休人员统筹外费用[17] - 销售费用较上年同期增加260.31%，主要因本期将电力销售人员费用调整至销售费用核算[17] - 投资收益较上年同期增加80.44%，主要因本期处置子公司及参股企业产生投资收益[17] - 营业外支出较上年同期增加93.02%，主要因本期捐赠支出增加[17] 公司股东持股情况 - 国家开发投资集团有限公司持股3,337,136,589股，占比49.18%[8] - 中国长江电力股份有限公司持股918,739,510股，占比13.54%[8] - 中国证券金融股份有限公司持股203,657,917股，占比3.00%[8] 非经常性损益情况 - 年初至报告期末非经常性损益合计633,493,307.13元[7]

公司基本信息 - 公司中文名称为国投电力控股股份有限公司，法定代表人为朱基伟[10] - 董事会秘书为杨林，证券事务代表为孙梦蛟，联系电话均为010 - 88006378[11] - 公司注册地址为北京市西城区西直门南小街147号楼11层1108，邮政编码为100034[12] - 公司选定的信息披露报纸为《上海证券报》《证券日报》，登载半年度报告的指定网站网址为http://www.sse.com.cn[13] - 公司A股在上海证券交易所上市，股票简称为国投电力，股票代码为600886，变更前简称为湖北兴化[14] 报告审计与利润分配情况 - 本半年度报告未经审计，经董事会审议无报告期利润分配预案或公积金转增股本预案[3] - 公司半年度拟定不进行利润分配或公积金转增股本[54] 董事会相关情况 - 公司全体董事出席董事会会议[3] 财务报告声明 - 公司负责人朱基伟、主管会计工作负责人周长信及会计机构负责人张松声明保证半年度报告中财务报告真实、准确、完整[3] 风险提示与承诺 - 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述不构成对投资者实质承诺，提醒投资者注意投资风险[4] - 不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金和违反规定决策程序对外提供担保的情况[4] - 公司面临电力市场、电价、煤价、环保、财务、极端气候等风险，并分别制定了应对措施[46][47][48][49][50][51] - 国投公司承诺运行满三年的拟注入资产最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均值不低于10%，运行不满三年的拟注入资产连续两个完整会计年度加权平均净资产收益率平均值不低于10%；拟注入资产最近一个会计年度末资产负债率不高于80%[56] - 国投公司在2002年重大资产置换时承诺解决同业竞争和关联交易问题，承诺期限为长期[55] - 国投公司在2009年重大资产重组时，对公司及下属公司在国投财务有限公司存款的关联交易事项和雅砻江水电被诉损害赔偿事项作出补偿承诺[55] - 国投公司在2010年公司治理专项活动和再融资时承诺力争用5年左右时间将旗下独立发电业务资产注入公司，2015年对该承诺进行修订[56] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入174.70亿元，上年同期196.09亿元，同比减少10.91%[16] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期30.76亿元，上年同期22.76亿元，同比增长35.14%[16] - 基本每股收益本报告期0.4380元/股，上年同期0.3204元/股，同比增长36.70%[17] - 2020上半年公司控股企业累计完成发电量645.35亿千瓦时、上网电量629.04亿千瓦时，与去年同比分别下降10.86%和10.45%，若剔除项目转让影响，分别增长1.06%和1.01%[30] - 2020上半年公司平均上网电价0.306元/千瓦时，同比减少2.04%[30] - 2020上半年公司实现营业收入174.70亿元，同比减少10.91%，若剔除项目转让影响，则同比增加1.63%[30] - 2020上半年公司营业成本92.00亿元，同比减少22.30%，若剔除项目转让影响，则同比减少3.84%[30] - 截至2020年6月30日，公司总资产2225.19亿元，较期初减少22.02亿元；总负债1477.99亿元，较期初减少25.28亿元；报告期末资产负债率66.42%，较上年期末减少0.47个百分点[30] - 2020上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润30.76亿元，同比提高35.14%；实现基本每股收益0.4380元，同比提高36.70%[30] - 2020年报告期内投资额77583.00万元，较上年同期减少28730.25万元，增减幅度为-27.02%[36] - 2020年公司销售费用为10843059.95元，较上年同期的1820246.93元增长495.69%，原因是本年度将电力营销人员薪酬调整至销售费用核算[31] - 2019年12月27日国投电力转让股权，转让价格合计180,906.91万元，2020年完成交割，确认投资收益54,309万元[42] - 2020年国投钦州净利润29,557.54万元，较2019年的17,578.55万元增加11,978.99万元，同比增长68.15%[44] - 2020年璞石投资净利润741.35万元，较2019年的10,943.01万元减少10,201.66万元，同比下降93.23%[44] - 2020年国投湄洲湾净利润27,640.91万元，较2019年的21,032.62万元增加6,608.29万元，同比增长31.42%[44] - 2020年国投北疆净利润33,323.19万元，较2019年的23,777.49万元增加9,545.70万元，同比增长40.15%[44] - 2020年国投大朝山净利润40,975.56万元，较2019年的55,086.81万元减少14,111.25万元，同比下降25.62%[44] - 雅砻江水电2020年半年度营业收入735,684.49万元，营业利润315,414.62万元，净利润248,371.38万元[43] - 流动比率从0.73降至0.59，降幅19.52%，原因是处置上年末持有待售资产[96] - 速动比率从0.69降至0.56，降幅19.30%，原因是处置上年末持有待售资产[96] - 资产负债率从66.89%降至66.42%，减少0.47个百分点[96] - EBITDA利息保障倍数从3.67升至4.16，增幅13.23%[96] - 贷款偿还率和利息偿付率均为100%[96] - 2020年6月30日货币资金为10,033,333,872.98元，2019年12月31日为8,435,687,520.50元[101] - 2020年6月30日应收账款为6,185,635,564.12元，2019年12月31日为4,962,430,884.73元[101] - 2020年6月30日公司资产总计222,519,394,909.21元，较2019年12月31日的224,721,513,218.80元略有下降[102] - 2020年6月30日无形资产为4,939,972,090.79元，较2019年12月31日的4,733,504,729.26元有所增加[102] - 2020年6月30日商誉是406,018,371.05元，较2019年12月31日的431,483,412.95元有所减少[102] - 2020年6月30日流动负债合计34,057,513,636.71元，较2019年12月31日的34,219,864,091.92元略有下降[102] - 2020年6月30日非流动负债合计113,741,482,657.14元，较2019年12月31日的116,107,469,281.60元有所减少[103] - 2020年6月30日负债合计147,798,996,293.85元，较2019年12月31日的150,327,333,373.52元有所减少[103] - 2020年6月30日所有者权益合计74,720,398,615.36元，较2019年12月31日的74,394,179,845.28元略有增加[103] - 2020年6月30日母公司货币资金为3,099,654,484.90元，较2019年12月31日的1,497,003,604.18元大幅增加[104] - 2020年6月30日母公司其他应收款为2,104,343,428.13元，较2019年12月31日的209,039,542.18元大幅增加[104] - 2020年6月30日母公司流动资产合计6,251,987,974.75元，较2019年12月31日的4,767,413,289.28元有所增加[104] - 2020年上半年营业总收入174.70亿元，2019年同期为196.09亿元[107] - 2020年上半年营业总成本122.94亿元，2019年同期为151.78亿元[107] - 2020年上半年营业利润60.31亿元，2019年同期为48.15亿元[108] - 2020年上半年利润总额61.07亿元，2019年同期为48.52亿元[108] - 2020年上半年净利润50.48亿元，2019年同期为41.03亿元[108] - 2020年上半年归属于母公司股东的净利润30.76亿元，2019年同期为22.76亿元[108] - 2020年6月底资产总计470.10亿元，2019年底为445.14亿元[105] - 2020年6月底负债合计90.18亿元，2019年底为86.11亿元[106] - 2020年6月底所有者权益合计379.92亿元，2019年底为359.03亿元[106] - 2020年上半年长期股权投资392.11亿元，2019年底为384.16亿元[105] - 2020年上半年综合收益总额为50.11亿元，2019年同期为38.71亿元[109] - 2020年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.4380元/股，2019年同期均为0.3204元/股[109] - 2020年上半年营业收入为504,245.28元，2019年同期为2,870,018.37元[110] - 2020年上半年投资收益为35.09亿元，2019年同期为38.71亿元[110] - 2020年上半年营业利润为33.16亿元，2019年同期为36.83亿元[112] - 2020年上半年净利润为33.48亿元，2019年同期为36.83亿元[112] - 2020年上半年经营活动现金流入小计为182.07亿元，2019年同期为221.60亿元[113] - 2020年上半年经营活动现金流出小计为94.91亿元，2019年同期为131.69亿元[113] - 2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为87.16亿元，2019年同期为89.91亿元[113] - 2020年上半年收回投资收到的现金为9.17亿元[113] - 2020年半年度公司投资活动现金流入小计24.83亿美元，流出小计54.09亿美元，产生的现金流量净额为 -29.26亿美元；2019年半年度流入小计5.46亿美元，流出小计58.46亿美元，产生的现金流量净额为 -52.99亿美元[114] - 2020年半年度公司筹资活动现金流入小计149.59亿美元，流出小计192.66亿美元，产生的现金流量净额为 -43.07亿美元；2019年半年度流入小计205.64亿美元，流出小计237.69亿美元，产生的现金流量净额为 -32.05亿美元[114] - 2020年半年度公司现金及现金等价物净增加额为14.15亿美元，期初余额为84.48亿美元，期末余额为98.63亿美元；2019年半年度净增加额为4.95亿美元，期初余额为74.70亿美元，期末余额为79.65亿美元[114] - 2020年半年度母公司经营活动现金流入小计4834.27万美元，流出小计7147.15万美元，产生的现金流量净额为 -2312.88万美元；2019年半年度流入小计825.61万美元，流出小计14797.62万美元，产生的现金流量净额为 -13972.00万美元[116] - 2020年半年度母公司投资活动现金流入小计38.33亿美元，流出小计11.88亿美元，产生的现金流量净额为26.44亿美元；2019年半年度流入小计19.24亿美元，流出小计15.95亿美元，产生的现金流量净额为3.29亿美元[116] - 2020年半年度母公司筹资活动现金流入小计4.99亿美元，流出小计15.19亿美元，产生的现金流量净额为 -10.19亿美元；2019年半年度流入小计43.39亿美元，流出小计43.42亿美元，产生的现金流量净额为 -316.66万美元[116][117] - 2020年半年度母公司现金及现金等价物净增加额为16.03亿美元，期初余额为1.50亿美元，期末余额为31.00亿美元；2019年半年度净增加额为1.86亿美元，期初余额为1.55亿美元，期末余额为1.74亿美元[117] - 2020年半年度公司取得投资收益收到的现金为4.84亿美元，2019年半年度为3.50亿美元[114] - 2020年半年度公司取得借款收到的