业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1686亿元，同比增长6.5%[1] - 公司2023年归母净利润为72.1亿元，同比增长0.15%[1] - 公司2023年四季度实现营业收入470亿元，同环比增长4.6%至5.5%[1] - 公司2023Q4净利率为5.3%，同比环比分别提升0.1%和1.0%[2] 用户数据 - 公司前五大客户销售额占比达50.31%，客户结构趋于多元化[1] 未来展望 - 预计公司2026年营业收入为2046亿元，同比增长4.5%[2] - 维持公司2024-2025年归母净利润预测为86/94亿元，同比增长分别为19.8%和9.1%[2] 新产品和新技术研发 - 公司新获取业务生命周期订单中，新能源汽车相关车型业务配套金额占比超过65%[1] 市场扩张和并购 - 华域汽车2026年预计营业总收入为204,602万元，较2023年增长21.3%[4] - 公司2026年预计净利润为12,308万元，较2023年增长52.1%[4] 其他新策略 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利7.50元，占2023年归母净利润的32.78%[1] - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1685.9亿元，同比增长6.5%[1] - 公司2023年实现归母净利润72.1亿，同比增长0.15%[1] - 公司2023年度分红预案为每10股派发现金红利7.50元（含税）[1] - 公司2023年主营业务收入达到1595.2亿元，同比增长6.7%[2] - 公司2023年国内、国外营收分别增长6.2%和8.5%[2] - 公司2023年内外饰件和功能件业务盈利占全年归母净利润的95.5%[3] - 公司2023年主营业务收入的53.82%来自于上汽集团以外的整车客户[4] - 公司2023年新获取业务生命周期订单中，新能源汽车相关车型业务配套金额占比超过65%[4] - 公司2023年营业收入预测为176326亿元，同比增长4.6%[5] - 公司2023年净利润预测为7540亿元，同比增长4.5%[5] 未来展望 - 公司2024~2025年净利润预测为75.4亿/79.5亿元，2026年净利润预测为82.6亿元[6] - 公司2026年预计营业收入将达到194,332百万元，较2023年增长了15.3%[8] - 公司2026年预计净利润为9,389百万元，较2023年增长了16.0%[8] - 公司2026年预计ROE为11.0%，较2023年略有下降[8] - 最新摊薄每股净资产为23.85元，较之前逐步增长[8] 市场扩张和并购 - 公司作为国内汽车零部件龙头，在产业链拥有较高的话语权[6] - 公司维持“推荐”评级[6] - 公司股票投资评级为强烈推荐，预计6个月内股价表现将强于市场20%以上[9] 风险提示 - 汽车行业产销量不达预期可能导致公司业绩不达预期[7] - 公司受上汽集团产销影响较大，上汽集团销量不及预期将影响公司业绩[7] - 公司上汽集团以外客户拓展情况不及预期可能带来风险[7] - 原材料价格波动可能影响公司盈利能力[7] - 公司具备证券投资咨询业务资格，研究报告仅提供给特定客户，并不面向公众发布[10]

业绩总结 - 公司2023年全年营收达到1685.9亿元，同比增长6.5%[1] - 公司2023年全年扣非归母净利润为65亿元，同比增长0.6%[1] - 公司主营业务收入中，业外整车客户收入占比持续提升[2] - 公司主要子公司延锋汽车饰件系统有限公司营业收入为1093亿元，净利润为34亿元[3] - 公司内外饰件和功能件板块贡献了95%以上的净利润[3] 未来展望 - 公司力争实现合并营业收入1706亿元，控制营业成本在1485亿元以内[5] - 预计公司2024/25/26年营收分别达到1805/1869/1937亿元，归母净利润分别为81.9/88.9/96.4亿元[6] - 公司2024年合理PE范围为8-10倍，对应合理价值区间为20.79-25.99元，维持“优于大市”评级[6] - 华域汽车2026年预计营业收入为193676百万元，净利润为9635百万元，全面摊薄EPS为3.06元[7] 财务数据 - 公司2026年预计每股收益为3.06元[10] - 营业总收入预计将从2023年的168,594百万元增长至2026年的193,676百万元[10] - 2026年预计P/E为5.47倍，P/B为0.71倍，P/S为0.27倍[10] - 净利润率预计从2023年的4.3%增长至2026年的5.0%[10] - 资产负债率预计从2023年的65.0%下降至2026年的58.6%[10] - 流动比率预计从2023年的1.12增长至2026年的1.37[10] - 2026年预计现金比率为0.59，应收账款周转天数为78.61天[10] - 固定资产周转率预计从2023年的7.65增长至2026年的9.81[10] - 2026年预计净利润为9,635百万元，经营活动现金流为14,787百万元[10]

公司业绩 - 公司2023年营业收入为1685.94亿元，同比增长6.5%[1] - 公司2023年归母净利润为72.14亿元，同比增长0.2%[1] - 公司2023年业外整车客户收入占比达53.82%，较2022年提升4.25个百分点[3] - 公司2023年新获订单中新能源汽车相关业务配套金额占比超过65%[3] - 公司2026年预计营业收入为201,703百万元，同比增长5.7%[6] - 公司2026年预计每股收益为2.55元，净资产收益率为11.3%[6] 公司战略展望 - 公司预计智能化、电动化业务布局将持续提升核心竞争力[4] - 公司2026年预计营业收入将呈现逐年增长的趋势[8] - 公司的净利润预计在2026年将表现稳健[8] - 公司的ROE在2022年至2026年间保持在11.3%至14.1%之间，显示出良好的盈利能力[8] - 公司的资产负债率在2024年至2026年间逐年下降，显示出偿债能力的提升[8] 公司财务指标 - 营运资金变动为负值，营运能力有所下降[1] - 应收账款周转率持续稳定在4.6-5.0之间[1] - 存货周转率保持在6.0-6.1之间[1] - 总资产周转率呈下降趋势，从1.0下降至0.9[1] - 每股收益逐年增长，从2.28增至2.55元[1] - 每股经营现金流出现负值，从3.17下降至2.72元[1] - 每股净资产逐年增长，从16.80增至23.35元[1] - 市盈率稳定在7.3-6.5之间[1] - 市净率呈下降趋势，从1.0下降至0.7[1] - EV/EBITDA和EV/EBIT逐年下降，分别从2.1和3.2下降至1.7和2.4[1]

审计相关 - 普华永道审计华域汽车2023年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 普华永道认为公司于该日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6] - 审计报告日期为2024年3月27日[6] 责任说明 - 建立健全和评价内控有效性是公司董事会责任[3] - 普华永道对内控有效性发表意见并披露重大缺陷[4] 风险提示 - 内控有不能防错和发现错报可能，推测未来有效性有风险[5]

财务业绩 - 公司2023年度拟向全体股东每10股派发现金红利7.50元（含税），总计派发现金红利2,364,542,988.00元（含税）[4] - 公司2023年度营业收入为1685.94亿元，同比增长6.52%[12] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为72.14亿元，较上年增长0.15%[12] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为113.16亿元，同比增长13.28%[12] - 公司2023年实现营业收入1,685.94亿元，同比增长6.52%[16] - 公司2023年净利润为72.14亿元，同比增长0.15%[16] - 公司2023年第四季度营业收入为470.35亿人民币，同比增长约6.6%[13] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为24.74亿人民币，同比增长约15.6%[13] - 公司2023年第四季度经营活动产生的现金流量净额为40.68亿人民币[13] - 公司2023年主营业务收入为1685.94亿元，同比增长6.52%[22] - 公司2023年主要零部件净利润总体增长至7,214,175,836.76元，润比上年增加0.15%[36] - 公司2023年度报告中，债务重组损益为1.70亿人民币，受托经营取得的托管费收入为2.21亿人民币[14] 业务发展 - 公司主要业务包括汽车内外饰件、金属成型和模具、功能件、电子电器件等[18] - 公司已在全球重点客户上取得配套定点，包括大众、通用、奥迪、宝马、奔驰、特斯拉等[19] - 公司在全国22个省、市、自治区设立有356个研发、制造和服务基地[19] - 公司已在美国、德国、泰国、俄罗斯、捷克、斯洛伐克、印度、墨西哥、加拿大、南非、日本、西班牙、意大利、巴西、印度尼西亚、塞尔维亚、马来西亚、乌兹别克斯坦等国家设立有100个生产制造（含研发）基地[19] - 公司在智能座舱领域取得突破，推出全球首发基于零重力座椅的完整安全解决方案Safe Unit[20] - 华域视觉科技完成数字交互大灯、数字信号灯系列持续迭代开发，实现大幅降本目标并已实现配套量产[20] - 华域汽车电子分公司自主研发的新产品如前雷达、角雷达等实现量产，纯固态激光雷达初步建立整机设计、测试验证等闭环研发能力[20] - 公司积极参与新能源汽车核心零部件研发、制造和销售工作，形成完善的新能源汽车核心零部件产业链的布局[41] 财务风险 - 公司2023年度报告中未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成实质承诺，投资者需注意投资风险[5] - 公司面临的风险主要包括宏观经济、消费环境、通胀预期等因素影响，可能导致产销量波动和零部件配套量波动[54] - 公司必须应对国内外汽车市场竞争加剧带来的降价、回款压力，同时面临原材料价格波动、人工成本上升等多重压力[54] - 公司需准确把握汽车产业变革趋势，加快产品结构调整和技术创新，加快数字化转型和绿色制造体系建设[54] 环保责任 - 公司在2023年度实施了多项减碳措施，减少排放二氧化碳当量达到15,134.73吨[118] - 公司发布了《华域汽车2023年度环境、社会、治理（ESG）报告》，展示了其社会责任工作情况[119] - 公司对外捐赠和公益项目总投入为380万元，坚持企业与环境、社会共同发展的原则[120] - 公司在环境保护方面建立了相关机制，并投入资金进行环保工作[84] - 公司下属企业建有废水处理系统、废气收集处理系统、除尘处理系统等[110] - 公司下属企业积极贯彻落实《中华人民共和国环境保护法》，做好环保管理工作[111] - 公司下属企业制定各单位突发环境事件应急预案，并向市或者区生态环境部门备案[112]

董事会构成 - 董事会下设战略、审计、提名、薪酬与考核三个专门委员会[3] - 董事会由9名董事组成，设董事长1人，可设副董事长1人[7] - 公司董事每届任期三年，任期届满可连选连任[7] 会议召开 - 董事会定期会议每年至少召开两次，需提前10日书面通知全体董事[13] - 代表十分之一以上表决权股东等提议时应召开临时会议，提前3日书面通知[13][14] - 变更定期会议时间等事项需在原定会议召开前3日发书面变更通知[18] - 董事长应在接到提议或要求后10日内召集并主持临时会议[20] 会议表决 - 董事会会议须过半数董事出席方可召开，决议须经全体董事过半数通过[15] - 担保事项需出席会议的三分之二以上董事同意[27] - 符合规定收购本公司股份需经三分之二以上董事出席的董事会会议决议[27] - 董事回避表决时按相关规则进行，不足三人提交股东大会审议[28] - 提案未获通过，条件未重大变化时一个月内不应再审议相同提案[29] - 二分之一以上与会董事或两名以上独立董事认为提案问题时应暂缓表决[29] 其他规定 - 董事会审议批准一年内累计不超过3000万元的现金或实物捐赠事项[8] - 独立董事行使部分特别职权需经全体独立董事过半数同意[22] - 改变会议通知中提案顺序需经二分之一以上与会董事同意[24] - 会议表决实行一人一票，以记名方式进行[26] - 董事会会议记录应包含多方面内容[33] - 董事会会议档案保存期限为十年以上[34] - 规则与法律相悖时以法律等为准，三种情形应修改规则[36] - 规则自股东大会批准之日起生效，由公司董事会负责解释[37]

审计相关 - 公司聘任普华永道中天为2023年度财务及内控审计机构[1] - 审计委员会多次召开会议推进审计工作[4][5] - 审计委员会认为普华永道中天履职独立且意见客观公允[6]

业务额度 - 2024年度开展金融衍生品业务最高余额不超6.11157亿美元（或等值外币）[3] - 2024年交易预计占用授信额度不超6.11157亿美元（或等值外币）[4] 业务规则 - 额度使用期限12个月，可循环滚动使用[4] - 合约期限不超12个月[5] - 资金来源主要为自有资金，不使用募集资金[6] 业务类型与目的 - 交易类型为外汇远期[2] - 目的是锁定外汇风险[2] 风险与管理 - 面临市场、交割、操作和法律风险[10][11] - 已制定《金融衍生品管理制度》规范业务[12][14] 套保设置 - 大部分境内外企业套保上限设为外汇敞口50%左右[12]

公司基本信息 - 上汽财务公司注册资本为153.80亿元人民币（含1000万美元）[2] - 上海汽车集团股份有限公司、上海汽车工业销售有限公司分别持股98.999%、1.001%[2] - 2023年12月末职工在册人数为641人[3] 业绩总结 - 截至2023年12月31日，合并报表资产总额为3011.37亿元，所有者权益合计为670.43亿元[21] - 2023年营业收入为148.10亿元，归属于母公司净利润为57.02亿元[21] 业务数据 - 截至2023年12月31日，华域汽车及子公司存款余额为89.78亿元，占总存款比例10%以内[22] - 截至2023年12月31日，华域汽车及子公司已使用授信余额19.49亿元，其中贷款余额1.30亿元，承兑汇票余额18.19亿元[23] 公司制度与管理 - 公司建立授权体系，董事会每年对总经理授予业务审批权限[9] - 业务部门岗位设置遵循前中后台分离等原则[10] - 建立资产负债、贷款审查、投资审查委员会制度[10] - 组织各部门定期/不定期开展合规风险及案件防控排查工作[11] - 制定多项结算及资金管理业务办法和内控制度[13] - 建立职责分工明确、审贷分离的信贷管理体制[16] - 投资业务部门和岗位设置采取前后台分离等原则[17] 投资与风控 - 投资业务集中在固定收益领域，设立投资审查委员会并制定完善风控制度体系[18] - 各项监管指标均符合规定，如资本充足率≥10.5%、不良资产率≤4%等[21] - 坚持审慎经营原则，按法律法规开展活动，制定完善公司制度体系[24] - 截至2023年12月31日，未发现风险控制体系存在重大缺陷，金融业务风险可控[24] 信息科技 - 信息科技治理组织架构由多部门构成，制定多项规章制度规范操作流程[19] - 已建设2个互为灾备的数据中心，信息技术部制定核心业务系统应急计划并每年演练[19]