财务业绩 - 2023年营业收入612.64亿元，同比增长7.20%[42][49] - 2023年利润总额43.05亿元，同比增长52.50%[13][42][49] - 2023年归母净利润29.78亿元，同比增长57.11%[42][49] - 2023年资产负债率41.66%，同比下降7.10个百分点[13] - 2023年净资产收益率11.86%，同比增加3.90个百分点[13] 资产负债 - 2023年末资产总额526.80亿元，较期初下降4.76%[42][43] - 2023年末负债总额219.44亿元，较期初下降18.64%[44] - 所有者权益总额307.36亿元，比期初增加23.94亿元，增长8.45%[46] 资金情况 - 2023年末货币资金期末余额83.20亿元，较期初下降16.20%[43] - 2023年末其他应收款期末余额2.81亿元，较期初下降55.13%[43] - 2023年末存货期末余额113.99亿元，较期初下降1.92%[43] - 2023年末长期股权投资期末余额14.15亿元，较期初增长57.91%[43] - 2023年末在建工程期末余额21.87亿元，较期初增长35.39%[43] 经营现金流量 - 2023年经营活动现金流量净额64.23亿元，同比增加7.39亿元[56][57] - 2023年投资活动现金流量净额 -16.88亿元，同比下降5.98亿元[56][57] - 2023年筹资活动现金流量净额 -61.08亿元，同比下降37.87亿元[56][57] 矿产资源 - 2023年地质探矿投入资金2.12亿元，新增金金属量30.66吨、铜金属量13.35万吨[14][15] - 截至2023年底，保有资源储量金金属量891.7吨，铜金属量216.2万吨，钼金属量45万吨[15] 其他数据 - 2023年全年累计实现降本增效1.63亿元[16] - 2023年在建项目累计完成投资5.82亿元[16] - 2023年环保督查反馈问题整改完成率达90.3%[17] - 2023年研发费用6.84亿元，获得授权专利137项，其中发明专利11项[19] - 2023年乡村振兴项目投入金额为1225.15万元[20] 价格销量对利润影响 - 矿产金价格上升使利润增加94,194.07万元，销量下降使利润减少12,406.06万元[50] - 矿山铜价格上升使利润增加4,672.57万元，销量增加使利润增加33,465.14万元[50]

资源保障能力提升 - 中国黄金集团坚定实施资源生命线战略，通过资源并购、矿业权拓展、资源基地建设等方式，矿产金、矿山铜、冶炼金、电解铜产量连续多年名列前茅，金、铜、钼保有资源量位居行业前列[2][3] - 中国黄金集团加强与有关部委、地勘单位沟通协作，建设了一批战略性矿产资源储备地，新增大量金铜钼等资源储备[2] - 中国黄金集团大力推动现有企业深部和周边地质探矿，矿业权拓展取得积极成效，资源可持续发展能力显著提升[2] 对上市公司的支持 - 中国黄金集团累计向中金黄金注入28家企业，注入金金属量约700吨、铜金属量约260万吨，为中金黄金发展奠定坚实资源基础[3] - 中国黄金集团尚未注入上市公司的境内资源储量约600吨，正在追踪洽谈一些黄金资源项目[3] - 中国黄金集团将继续按照孵化式注入模式，待孵化满足注入条件后，成熟一家，向中金黄金注入一家[4] - 中国黄金集团为中国黄金集团黄金珠宝提供品牌、产业链、业务等方面的支持[4][5][6][7] 行业发展建议 - 创新引领是助推黄金资源勘查开发转型升级的关键驱动力[10] - 人才培养是黄金行业高质量发展的坚实基石[10][11] - 聚焦"深部采矿"、"绿色低碳"、"智能高效"是发展黄金行业新质生产力的关键途径[12] 中金黄金未来规划 - 未来3-5年内，中金黄金资源储量将实现翻一番、超过1000吨的目标[13][14] - 未来3-5年内，中金黄金产能将有较大提升，通过新建企业达产、大股东注入资产、技术改造等方式实现[13][14][15] - 中金黄金将保持相对稳定的高分红政策，未来分红率将继续保持在65%以上[16][17]

会议召开 - 独立董事专门会议需半数以上独立董事出席方可举行[3] - 召开原则上提前三天通知并提供资料，全体一致同意可免除[2] - 半数以上独立董事可提议召开临时会议[2] 会议组织 - 由过半数独立董事推举一人召集和主持，不履职时两名以上可自行召集[4] 会议决策 - 关联交易等事项需经会议讨论且过半数同意后提交董事会审议[4] - 行使特别职权前需经会议讨论并过半数同意[4] 会议记录 - 应记录讨论事项基本情况等内容，至少保存十年[5][6] 其他 - 公司承担会议聘请专业机构及行使职权所需费用[7] - 本细则经公司董事会审议批准后实施[10]

独立董事任职限制 - 原则上最多在3家境内上市公司担任独立董事[3] - 特定自然人股东及其直系亲属不得担任[7] - 特定股东单位任职人员及其直系亲属不得担任[7] 提名与任期 - 董事会等可提出独立董事候选人[10] - 每届任期与其他董事相同，连任不超六年[13] 履职与解职 - 连续2次未出席且不委托，董事会30日内提议解除职务[13] - 因特定情形致比例不符，60日内完成补选[14] 职责与职权 - 监督潜在重大利益冲突，提供经营建议[16] - 拥有特别职权，部分需全体过半数同意[16] 意见与披露 - 应发表几类意见，分歧时分别披露[18] - 关联交易等需全体过半数同意后提交审议[18] 公司支持 - 提供工作条件和人员支持，保障知情权[20][21] - 及时发通知、提供资料，保存至少十年[22] 费用与生效 - 聘请专业机构等费用公司承担，给予相适应津贴[24][27] - 制度经董事会审议并报股东大会批准后生效[28]

审计委员会构成 - 由三名董事组成，含两名独立董事[4] 会议规则 - 每季度至少召开一次会议，三分之二以上委员出席方可举行[13] - 每年至少召开一次无管理层与外部审计单独沟通会议[6] - 两名以上委员提议或主任委员认为必要可开临时会议[13] 决议与表决 - 决议须全体委员过半数通过，每人一票，最多接受一人委托[13][15] 人事决策 - 聘任或解聘总会计师经全体成员过半数同意后提交董事会[7] 条例实行 - 工作条例自董事会表决通过之日起实行[17]

会议信息 - 公司第七届董事会第二十三次会议于2024年6月7日召开，9位董事全参会[2] - 2023年年度股东大会于2024年6月28日现场结合网络召开[6] 议案通过 - 对河北峪耳崖黄金矿业债转股增资，5.549亿借款及利息转增资本金[3] - 对河北金厂峪矿业债转股增资，6亿借款转增资本金[3] - 通过制订《公司独立董事专门会议工作细则》等多项议案[3][4][6]

股东大会信息 - 2024年6月28日14点30分于北京东城区安外大街9号召开2023年年度股东大会[3] - 网络投票2024年6月28日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[6] - 审议9项议案，均对中小投资者单独计票[8] 关联与登记信息 - 第7项议案关联股东中国黄金集团有限公司回避表决[9] - 股权登记日2024年6月20日，A股代码600489，简称中金黄金[16] - 登记时间2024年6月24日8:30 - 17:00，联络电话（010）56353870等[20] 其他信息 - 公告2024年6月8日发布，会期半天，股东费用自理[18][21]

业绩说明会信息 - 公司计划参加2023年度暨2024年第一季度集体业绩说明会[3] - 时间为2024年6月12日15:00 - 16:30[3][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3][6] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[3][5][6] 投资者参与 - 2024年6月4日至11日16:00前可邮箱提问[3][7] - 6月12日15:00 - 16:30可登录上证路演中心参与[7] 其他 - 已发布2023年年度和2024年第一季度报告[3] - 联系部门为董秘事务部，有电话邮箱[9] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[9]

业绩总结 - 公司实现营业收入612.64亿元，同比增长7.20%[1] - 公司2024年Q1实现营业收入131.64亿元，同比下降1.37%，环比下降16.20%[2] - 公司预计2024/2025/2026年实现营业收入658.13/683.55/734.42亿元，分别同比增长7.43%/3.86%/7.44%[9] - 2026年预计营业收入将增长7.4%[12] 产品和技术 - 公司全年生产矿产金18.89吨，冶炼金40.87吨，矿山铜8万吨，电解铜41.09万吨[3] 市场趋势 - 2026年预计净利率将达到5.3%[12] 投资评级 - 中邮证券的投资评级标准包括买入、增持、中性和回避[13] 行业评级 - 中邮证券的行业评级标准包括强于大市、中性和弱于大市[14] 公司信息 - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[23]

公司投资评级 - 中金黄金（600489.SH）的投资评级为“买入”，维持评级[1] 报告的核心观点 - 金/铜价格上涨带动业绩同比高增，老牌黄金企业仍有潜力[1] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 总股本/流通股本为4847百万股，总市值/流通市值为71498百万元，每股净资产为5.50元，资产负债率为42.74%，一年内股价最高/最低为14.92/8.68元[1] 2023年业绩 - 2023年公司实现营业收入612.6亿元，同比+7.2%；归母净利润29.8亿元，同比+40.7%；扣非归母净利润29.9亿元，同比+51.7%[1] - 2023年公司矿产金产量18.9吨，同比-1.0吨/-5.2%，冶炼金40.9吨，同比+0.9吨/+2.2%；矿山铜8.0万吨，同比+0.07万吨/+0.8%，电解铜4.11万吨，同比+1.8万吨/+4.5%；钼精矿产量0.63万吨，同比基本持平[2] - 2023年黄金均价450元/克，同比+58元/+14.7%；阴极铜均价6.8万元/吨，同比+0.11万/+1.7%；钼精矿均价3,855元/吨，同比+144元/+3.6%[2] 2024Q1业绩 - 2024Q1公司实现营业收入131.6亿元，同比-1.37%；归母净利润7.8亿元，同比+31.6%[1] - 2024Q1公司矿产金产量4.5吨，同比+0.37吨/+8.9%，环比-0.51吨/-10.3%；矿山铜1.87万吨，同比-0.12万吨/-6.0%，环比-0.06万吨/-3.1%[3] - 2024Q1黄金均价490.6元/克，同比+70.5元/+16.8%，环比+18.4元/+3.9%；铜均价6.94万元/吨，同比+0.09万/+1.3%，环比+0.18万/+2.6%[3] 2024年计划 - 2024年公司计划矿产金18.63吨，冶炼金37.63吨；矿山铜7.61万吨，电解铜39.23万吨；矿山银67.56吨，电解银313.70吨[4] - 2023年公司完成莱州中金100%股权收购，项目正在建设中，原计划2025年投产，贡献公司未来主要增量；内蒙古金陶年产量约2吨，2023年已经完成39%股权收购，公司持有的股权比例有望进一步增加[4] 盈利预测与投资建议 - 预计24-26年公司归母净利润为35.5/41.3/53.2亿元，对应EPS分别为0.73/0.85/1.10元，给予2024年26X估值，对应目标价格19.06元/股，维持“买入”评级[4] 财务预测摘要 - 2023年营业收入61,264百万元，2024E营业收入68,948百万元，2025E营业收入71,453百万元，2026E营业收入72,147百万元[5] - 2023年归母净利润2,978百万元，2024E归母净利润3,554百万元，2025E归母净利润4,134百万元，2026E归母净利润5,316百万元[5] - EPS预测：2023年0.61元/股，2024E 0.73元/股，2025E 0.85元/股，2026E 1.10元/股[5] - 市盈率（P/E）：2023年24.0，2024E 20.1，2025E 17.3，2026E 13.5[5] - 市净率（P/B）：2023年2.8，2024E 2.7，2025E 2.4，2026E 2.1[5]